Полюс акции

Goldman Sachs допустил подорожание золота к концу 2025 год до $3000 за унцию

«Мы не согласны с распространенным мнением о том, что золото не может подорожать до $3 тысяч за тройскую унцию к концу 2025 года в условиях дальнейшего укрепления доллара», — пишут они.

По их мнению, на фоне снижения процентных ставок и повышенной неопределенности в следующем году могут подорожать оба актива.

Аналитики Goldman полагают, что цена золота будет в основном зависеть от масштаба снижения ставок Федеральной резервной системой США.

«Наш базовый сценарий предполагает 7-процентный прирост стоимости золота от дополнительного снижения ставок ФРС на 125 базисных пунктов к концу 2025 года», — пишут они.

Снижение ставок обычно ведет к росту спроса на золото за счет снижения привлекательности гособлигаций и других активов, приносящих процентный доход.

Между тем укрепление доллара может стимулировать мировые центробанки на покупку металла для восстановления доверия к национальным валютам, отмечают в Goldman.

«Основные покупатели, в том числе Китай, имеющий крупные долларовые резервы и долгосрочный стратегический интерес к диверсификации, могут даже повысить спрос на золото в периоды слабости национальной валюты, чтобы повысить к ней доверие», — заявляют аналитики банка.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Euro Pacific Asset Management: Золото никогда не вернется к $2000: «Это история», отсюда цены вырастут в 3 раза.

Единственная причина, по которой биткойн стучится в дверь к цене в 100 тысяч долларов, заключается в том, что все ожидают, что может быть правительство США купит миллион биткойнов.

Dec 04, 2024 — 4:06 PM
Цены на золото больше никогда не упадут ниже 2000 долларов за унцию после показателей металла в этом году, сказал Питер Шифф (Peter Schiff), главный рыночный стратег Euro Pacific Asset Management.

«Я не думаю, что золото вернется к уровню $2000», — сказал Шифф ведущему Kitco News Джереми Шафрону в кулуарах Инвестиционной конференции в Новом Орлеане.
«Теперь это история, и мы поднимаемся на гораздо более высокие уровни без какого-либо сопротивления. Цена на золото может удвоиться, утроиться и потенциально подняться намного выше этого уровня».

Шифф проанализировал предыдущие ралли и консолидации золота, отметив, что золото вырвалось из предыдущих уровней – теперь оно поднялось более чем на 28% с начала года.

«Золото прошло долгую консолидацию с 2011 по 2024 год, когда оно торговалось между $1500 и $2000. Но это было после большого прорыва с 2001 по 2011 год, когда золото выросло с менее чем $300 до примерно $1900», — описал он.

«В какой-то момент цена на золото вырастет настолько высоко, что жадность начнет заменять страх на рынке, и тогда вы начнете видеть рост интереса инвесторов к акциям горнодобывающих компаний», — добавил Шифф.

Продажа золота ради покупки биткойнов — «худшая денежная ошибка», которую могут совершить США.

Сенатор от штата Вайоминг Синтия Ламмис (Cynthia Lummis) недавно спровоцировала дебаты, предложив Соединенным Штатам конвертировать часть своих огромных золотых резервов в биткойны. На балансе США находится более 8000 тонн золота — это крупнейшие золотые резервы в мире.

Ламмис пояснила, что конверсия может быть «нейтральной для баланса, это означает отсутствие немедленных затрат для казначейства. Вместо того, чтобы тратить почти 90 миллиардов долларов на прямую покупку биткойнов, Ламмис предложил обменять золотые сертификаты на цифровой актив, создав резерв биткойнов, не влияя на государственные финансы.

В отличие от первоначального предложения Трампа, в котором основное внимание уделялось 200 000 биткойнов, уже конфискованным правительством, ее план значительно расширяет рамки. Ее законопроект предусматривает приобретение одного миллиона биткойнов — это 5% от общего объема — и будет храниться в течение следующих 20 лет.

Предложение Ламмиса является «по сути государственной изменой», сказал Шифф, отметив, что создание стратегического резерва биткойнов путем продажи части золота, находящегося в распоряжении США, было бы «худшей денежной ошибкой».

«Биткойн не является жизнеспособным резервом. Что делает золото хорошим резервом, так это то, что, если правительству США когда-либо понадобится продать золото в чрезвычайной ситуации, чтобы поддержать доллар, очень глубокий ликвидный рынок может легко поглотить продажу. Но если правительству США попыталась бы продать значительное количество биткойнов, рынок рухнет», — объяснил Шифф. «Фактически, единственная причина, по которой Биткойн стучится в дверь к 100 тысячам долларов, заключается в том, что все ожидают, что может быть правительство США купит миллион биткойнов».

Взгляд Шиффа на другие ключевые риски в 2025 году, включая его прогноз по долгу, можно посмотреть в видео выше.

РоманП., «по завышенной цене в разы». Алло, в какие разы? Загляните в график и освежите память-это раз. Ну а во вторых эту завышенную цену р...

Евгений Павлов, просто оставлю здесь подтверждение экспертности романа в аналитике

РоманП., «по завышенной цене в разы». Алло, в какие разы? Загляните в график и освежите память-это раз. Ну а во вторых эту завышенную цену р...

Евгений Павлов, не стоит внимания. Есть пул людей, которые чисто набросить на форуме. Чел много лет тут такую шизу накидывает мимо кассы

zzznth, У Вас что ли поучиться? Акции на заемные средства у Своих по завышенной в разы цене купили. Долг не погасили. Проценты по нему платя...

РоманП., «по завышенной цене в разы». Алло, в какие разы? Загляните в график и освежите память-это раз. Ну а во вторых эту завышенную цену рынок уже перевалил и не надо пыжиться и спорить с рынком

⛏ Полюс Золото. Как проекты роста сделают компанию ещё сильнее

Вчера золотодобывающая компания Полюс Золото презентовала материал, посвященный собственным проектам роста. На ожиданиях этого события котировки золотодобытчика вновь приблизились к отметке в 15 000 рублей, что же нового мы узнали:

📈 Запуск ключевого проекта Полюса — Сухого Лога, запланирован на 2028-2029 гг. Его выход на полную мощность увеличит добычу золота в России более чем на 20%.

— В октябре текущего года компания отчиталась о первой тонне золота, произведенной из руды Сухого Лога.

❗️ Запасы месторождения Сухой Лог составляют 43,5 млн унций. С текущими темпами производства у группы есть достаточно длительный запас прочности.

— В рамках реализации проекта Сухой Лог Полюс планирует построить самую мощную золотоизвлекательную фабрику в России, мощность которой должна составить 34 млн тонн руды в год, с производством — 2,3-2,8 млн унций золота в год. В 2023 году производство группы «Полюс» было на уровне 2,9 млн унций в год, а к 2030 году оно должно достичь 6 млн унций в год;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стратегия 2025 от АТОНа (тезисы)

👨🏻‍💻 Вслед за Sber CIB, которую мы тщательно прожарили вчера, свою Стратегию по рынкам представил и АТОН. Разумеется, мы заглянули и сюда, и предлагаем вашему вниманию основные тезисы:

✔️Российская экономика в 2024 году демонстрирует неплохие темпы роста, ВВП должен прибавить примерно на +4%.

✔️С такими высокими ставками россияне сейчас сберегают больше, чем тратят. Именно поэтому отмечается высокий приток на депозиты, который оценивается на уровне 932 млрд руб. только в 2024 году. Как вы помните, совокупный объём банковских депозитов уже уверенно перевалил за 50 трлн рублей!

✔️Ключевая ставка уже находится на рекордно высоких уровнях, однако ЦБ хочет дождаться устойчивого снижения инфляции, чтобы приступить к развороту ставок. И если Sber CIB жду, что этот разворот случится в лучшем случае в 2026 году, то АТОН рассчитывает увидеть это уже в середине 2025 года. Поживём — увидим!

✔️Самый лёгкий способ предсказать динамику курса рубля — это сравнить инфляцию в России и в США. Исходя из этого, не трудно предположить, что в следующем году нам стоит ждать дальнейшее ослабление российской валюты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодняшняя сделка Полюс
 
Полюс +1,2%

Точка входа ( ЛП1Б )

Риск | Прибыль ( 1к 4,5 )

Точка входа дана до начала торгов !!! (смотрите мой профиль SmartLab «Идеи по рынку»)

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

zzznth, У Вас что ли поучиться? Акции на заемные средства у Своих по завышенной в разы цене купили. Долг не погасили. Проценты по нему платя...

РоманП., вот даже тут наврать успели))) ну или считать не умеете

РоманП., матчать изучите вначале :)

zzznth, У Вас что ли поучиться? Акции на заемные средства у Своих по завышенной в разы цене купили. Долг не погасили. Проценты по нему платят. Если Вам что то не понятно спрашивайте. Полиметалл РФ наверное до сих пор держите, дивов ждете?! Заканчивайте людей в полубанкрота на хаях засаживать. Компания как Газпром уже почти стоит.

Максим, в отчетах все есть, читайте. 500 ярдов под обратный выкуп почти вся сумма под фикс 11% в рублях до 27-28 года

Михаил Titov, а ну если по фиксированный процент то нормально

Михаил Titov, А вы уверены что ставка 14% а не ставка плавающая?

Максим, в отчетах все есть, читайте. 500 ярдов под обратный выкуп почти вся сумма под фикс 11% в рублях до 27-28 года

Максим, если средневзвешенная ставка по кредиту 14%. Зачем мне гасить кредиты с такой ставкой? лучше выплатить дивы. По новым тоже самое. Ес...

Михаил Titov, А вы уверены что ставка 14% а не ставка плавающая?

Михаил Titov, там заемные средства зачем брать то? могли поменьше дивов дать Финансирование проектов предполагает привлечение не менее $2 мл...

Максим, если средневзвешенная ставка по кредиту 14%. Зачем мне гасить кредиты с такой ставкой? лучше выплатить дивы. По новым тоже самое. Если ROI проекта 15% в $, а ставка сейчас 5-12%, зачем мне вкладывать собственный капитал.

Полюс . Сухой лог откладывается

Вышла презентация от компании Полюс по Сухому Логу. Срок запуска проект смещен с 2027 на 2029 год.

Как-то не складываются у нас крупные проекты в последнее время: у Роснефти ⛽️ с Восток Ойл не прет, у Новатэка 🔋 Арктик СПГ — 2. Ладно, давайте посмотрим другие интересные детали, которые раскрыла компания.

📌 Какие интересные детали раскрыли?

Помимо сильного сдвига проекта вправо компания раскрыла следующую важную информацию:

—  Масштаб. Объем производства будет 2.8, а не 2.3 млн унций. По-сути с вводом проекта добыча компании вырастет в 2 раза 🔼, но это будет только уже 30-ые годы. Дожить бы, но если доживем, то получим 2-го в мире по объему золотодобытчика.

—  Capex. Планируемый Capex составит 6 млрд долларов, но нужно учитывать какой у нас рубль + оборудование только дорожает из-за многочисленных проблем. Cубъективно думаю, что компания будет платить маленькие дивиденды, так как значительная часть FCF (сейчас около 240 млрд в год) будет уходить на стройку.

—  Налоги. До 2034 ставки по НДПИ и налогу на прибыль будут нулевыми. До 2028 ставка будет льготной ✔️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Максим, потому что денег столько, что на все хватит) Сухой лог это не 600 млрд завтра отдать, а процесс растянутый во времени.

Михаил Titov, там заемные средства зачем брать то? могли поменьше дивов дать Финансирование проектов предполагает привлечение не менее $2 млрд долговых средств

Компания Полюс вложит $7,8 млрд в запуск трех новых месторождений, что позволит к 2030 г. увеличить производство до 6 млн унций золота в год и занять второе место в мире среди золотодобытчиков – Ъ

Компания «Полюс» вложит $7,8 млрд в запуск трех новых месторождений — Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто, что позволит к 2030 году увеличить производство до 6 млн унций золота в год и занять второе место в мире после Newmont.

На Сухой Лог в Иркутской области приходится основная часть инвестиций — $6 млрд. Запуск производства мощностью до 2,8 млн унций в год намечен на 2028–2029 годы. Чульбаткан в Хабаровском крае и Чертово Корыто в Иркутской области начнут работу в 2029 году с объемом добычи до 700 тыс. унций в год.

Рост издержек и санкционные риски могут повлиять на реализацию, однако аналитики уверены, что высокие цены на золото поддержат рентабельность проектов. Ожидается, что EBITDA Сухого Лога превысит 80% благодаря низким затратам (TCC) и цене золота $2,6–2,7 тыс. за унцию.

Финансирование проектов предполагает привлечение не менее $2 млрд долговых средств. Показатель чистый долг/EBITDA «Полюса» останется на комфортном уровне 1,5–1,8х за счет роста прибыли.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Зачем платить такие дивиденды если ухой лог будут финансировать своими и заемными средствами

Максим, потому что денег столько, что на все хватит) Сухой лог это не 600 млрд завтра отдать, а процесс растянутый во времени.

Зачем платить такие дивиденды если на сухой лог будут финансировать своими и заемными средствами

Осилит ли Полюс Сухой лог

Полюс выложил презентацию по Сухому Логу. 

Интересные моменты:

• месторождение на берегу реки Лена найдено в 1840-е годы, в 1970-е Открытие месторождение Сухой Лог
• в 2017 г Полюс приобретает месторождение

• Сухой лог — одно из крупнейших неосвоенных месторождений золота в мире

• подтвержденные запасы в 2024 г — 43,5 млн унций при среднегодовом производстве 2,3 -2,8 млн унций хватит на 17 лет

2,8 млн унций в год при стоимости унции в 2500 $ = 7 млрд $ — выручка (700 млрд. руб. в год при курсе 100 руб. за 1  $). Текущая выручка 470 млрд. руб. То есть потенциальный рост выручки в 2 раза. Текущая добыча золота 2,9 млн унций.

Финансы компании:

• Стоимость проекта 6 млрд $ (предварительно) за счет собственных и заемных средств 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс Золото / +23 % без дивидендов Промежуточный пост / Причина игнорирования дивидендов

 

Купил/Озвучил 5 сентября 2024г здесь 

Текущая доходность позиции +23%.

Срок удержания чуть более 3х месяцев.

 

Завтра прибыль по данной позиции будет зафиксирована.

Причина проста. В случае, если позиция остается под дивиденды, и далее следуют негативное развитие сценария – с учетом снижения рыночной стоимости и появления убытка,  позиция закрывается в ноль.

Если я фиксирую прибыль, и переоткрываюсь ниже (~13.200) снова, то при развития негативного сценария и ухода позиции в предел риска, прибыль все равно останется и составит порядка 10%.

Более подробно о портфеле, публичных сделках здесь

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥇 $PLZL — Что нужно знать про реализацию главного проекта Полюса?

Сегодня представители золотодобытчика наконец-то рассказали подробности про реализующийся "Сухой Лог".

🥇 Который может стать крупнейшим месторождением в России и практически удвоить добываемую руду.

Однако вместе с этим он несет в себе высокие капитальные затраты, что ставит под вопрос сохранение дивидендов.

⚡️ Но это лишь предположение, к тому же это чуть ли не в полной мере может нивелироваться огромными перспективами.

Запуск 1-ой линия здесь все также планируется на 2028 год, а 2-ой — аж на 2029.

❗️ Из-за чего в долгосрочной перспективе акции Полюса остаются отличным активом и затмевают всех конкурентов!

И пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам.

Список таких надежных, а главное перспективных бумаг я уже опубликовал в нашем tg: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Повышаем целевую цену акций Полюса до 17 300 руб. (+17% с текущих), дивиденды по итогам 2025 г. могут составить 1030 руб. (ДД — 7%) — ПСБСег...

Редактор Боб, интересно, как при росте средней цены на золото, дивиденды у них вышли на 30% ниже текущего года.

Повышаем целевую цену акций Полюса до 17 300 руб. (+17% с текущих), дивиденды по итогам 2025 г. могут составить 1030 руб. (ДД - 7%) - ПСБ

Сегодня Полюс обновил данные по проектам: Сухой Лог, Чульбаткан и Чертово Корыто. Запуск Сухого Лога, крупнейшего месторождения с запасами 43,5 млн унций, перенесён на 2028-2029 гг., прогнозируемый объем производства — 2,3-2,8 млн унций в год, что удвоит общую добычу. Капитальные затраты составят $6 млрд.

На Чёртовом Корыте объем производства составит 300-400 тыс. унций в год, капитальные затраты запланированы на уровне $1 млрд. Для Чульбаткана данные показатели составляют 300 тыс. унций и $0,7 млрд. Все проекты будут реализовываться параллельно.

Акции Полюса интересны долгосрочным инвесторам, хотя риски для дивидендов возрастут из-за снижения денежного потока и роста долгов. Прогноз на 2024 год — 2,52 млн унций (на 13% ниже рекорда 2023 года) с выручкой около $6,5 млрд.

Свободный денежный поток ожидается на уровне $1 млрд, дивиденд в 2025 году может составить 1030 руб./акцию. Целевая цена акций повышена до 17300 рублей, бумаги рекомендуются к покупке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>