Полюс акции

Золото пробило неделю назад 2070$ с 20г уровень. Теперь на 2800$ глядит в этом году… полюс при этом на 20 тр… нуже будет спит потом как с трансухой ))))

Акции Полюса по-прежнему недооценены - Промсвязьбанк
С начала марта бумаги золотодобытчика прибавили 7,7% на фоне обновления золотом исторических максимумов. Кроме того, Полюс недавно опубликовал финансовую отчётность по МСФО за 2023 год.

Считаем, что, несмотря на рост котировок, в текущих реалиях акции компании всё ещё сильно недооценены.

Головинов Алексей
«Промсвязьбанк»


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции Полюса по-прежнему недооценены

Акции Полюса по-прежнему недооценены

С начала марта бумаги золотодобытчика прибавили 7,7% на фоне обновления золотом исторических максимумов. Кроме того, Полюс недавно опубликовал финансовую отчётность по МСФО за 2023 год. 

📍Считаем, что, несмотря на рост котировок, в текущих реалиях акции компании всё ещё сильно недооценены.

В прошлом динамика цен на золото и стоимости акций Полюса в долларах была очень похожей. Однако с лета 2022 г. активы сильно разошлись в цене, и на данный момент спред продолжает увеличиваться.

Безусловно, на это есть причины. 

Прежде всего, это санкции против компании, а также рост финансового долга из-за проведённого байбэка, который может помешать выплате дивидендов. 

В то же время у Полюса нет проблем со сбытом и самые низкие затраты на производство среди конкурентов. 

Если говорить про оценки мировых аналогов, их средний коэффициент P/E составляет 18х, в то время как у Полюса он сейчас – 10,4х, а форвардный – 7,9х.

Сильное отставание бумаг Полюса от цен на золото, дисконт к другим компаниям, а также возможная выплата дивидендов позволяет нам повысить целевую цену.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

КИТ Финанс: Полюс #PLZL. Ожидания

Полюс #PLZL

Опубликовал результаты за 2П23 по МСФО. (https://polyus.com/ru/investors/results-and-reports/)

▫️Выручка за 2023 год +28% до ₽492 млрд.
▫️EBITDA за 2023 год выросла на +51%, до ₽354 млрд.
▫️Выручка выросла за счёт повышения средней стоимости реализации золота и увеличения объёмов реализации.

✅Компания позитивно отчиталась за 2023 год, но есть неопределенность на счет выплаты дивидендов, из-за роста долговой нагрузки (рост связан с проведенный байбэком).

🗣Мнение: в случае выплаты, потенциальные дивиденды могут составить около ₽700, что станет хорошим драйвером роста для акций.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

спекульнул. все, дальше без меня. прогноз — даше вниз. мой индикатор «двойной профит» примерно 11573. и туда наверное прольют. правило «двойной профит» работает в 99% случаев. успехов в «инвестициях»!

Новый рекордный максимум золота указывает, что мировые Центробанки не хотят того, что произошло с Россией — Bloomberg

Глава ФРС Джером Пауэлл, возможно, не слишком беспокоится об инфляции — в его недавних комментариях вновь указывается, что ЦБ США находится на пути к снижению ставок в этом году, — но другие центральные банки имеют другую точку зрения. Новый максимум золота сигнализирует о том, что мировые центральные банки, вероятно, накапливают драгоценный металл в попытке диверсифицировать свои активы, снижая в них долю доллара, поскольку сохраняющийся большой бюджетный дефицит угрожает еще больше подорвать реальную стоимость американской валюты и привести к росту инфляции.

Динамика цен на золото в последние дни было яркой. При этом драгоценный металл достиг 50-летних максимумов против 75% валют из разряда развитых и развивающихся стран. Крупнейшими покупателями золота после компаний, работающих на рынке ювелирных изделий, являются инвесторы — речь об инвестициях в обеспеченные золотом биржевые фонды — ETF, слитки и монеты, за которыми следуют крупнейшие институциональные покупатели — официальные резервные фонды центральных банков.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

​​Что ждать инвесторам от золотодобывающих компаний?
Новый исторический максимуму по золоту,
Всего за 4 дня рост золота составил более ~5%.

С начала месяца Полюс $PLZL вырос на 7,5% и похоже готовится обновить локальные максимумы (12308 руб). Южуралзолото $UGLD с начала месяца прибавило скромней, чуть более 3%, но зато с начала года рост более 20%

Сохранение повышенных уровней инфляции, заморозка ЗВР РФ, тлеющие и горящие точки на мировой арене, перспектива снижения ставок ФРС, всё это драйверы роста цен на золото.

Так по данным World Gold Council (WGC) спрос на золото растёт. Со стороны ЦБ это восьмой месяц подряд прироста резервов в золоте (рис 1). Только за Январь мировые ЦБ закупили 39 тонн золота. Можно сделать аккуратное предположение, что это долгосрочная стратегия мировых ЦБ — накопление золота.




Только в субботу вспоминали интервью главы Полюса Алексея Востокова, что возможные дивиденды Полюса не исключены, несмотря на возросший долг. Рекордная цена золота это плюс в сторону решения для выплат дивидендов.

Автор уже несколько месяцев добавляет Полюс и совсем чуть-чуть Южуралзолото в портфель.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Буквально вчера обговорили (https://t.me/INVESTR_RU/5279) о потенциале роста золота как сегодня уже золотодобытчики погнали в рост 📈

Пока лишь видим его начало, считаю потенциал на 1-2 года под 100%.
Закрыли в торговом #UGLD спекулятивный ЛОНГ в +15% и переложились в более сильную компанию сектора #PLZL для среднесрочного движения

В текущей стадии рынка, его перегретости, золотодобытчики являются хорошим вложением т.к способны идти против рынка. Еще бы #SELG откупить, там так же имеется мощный потенциал

ИНФОРМАЦИЯ ВЗЯТА ИЗ КАНАЛА t.me/+UwUeMEXAPHY1Mzdi

Пришло время для казначейского пакета!?!
Пригласят опытных оценщиков .
По 15 000 продадут фондам для финансирования инвестпрограммы и уменьшения долга. Шортунов посадят на кактус между делом.
новости от прошлого года

Ожидается, что приобретенные акции будут использованы для финансовых и коммерческих целей Полюса и его дочерних обществ в качестве встречного предоставления для потенциальных сделок слияний и приобретений, в рамках возможных размещений на рынке капитала, в рамках финансирования долгосрочных проектов развития с привлечением потенциальных инвесторов и для других корпоративных целей

в Полюсе сильный покупан, и на Дивы ему фиолетово) много денег вкинуто на разгон, будет тащить выше.

Sergei, яжговорил. от 11812 хорошая цена для шорта, но делать я это конечто же не буду! виртуально с вами в шорте от 11812. ушол за подарками…

Capital Economics: Цены на золото завершат 2024г в районе 2100$ за унцию и поднимутся до 2150$ к концу 2025г.

6 марта 2024
Четырёхдневный рост золота привёл к уверенной положительной динамике цен за год, и хотя рынок всё ещё сталкивается с потенциальными препятствиями, одна исследовательская компания считает, что в долгосрочной перспективе цены на этот драгметалл будут и дальше расти.
В своей записке в пятницу Киран Томпкинс, экономист по сырьевым товарам Capital Economics, подтвердил свой «бычий» настрой в отношении золота, поскольку ФРС США готовится начать новый цикл «количественного смягчения» (QE). Томпкинс заявил, что, по его мнению, цены на золото завершат 2024 год в районе 2100$ за одну унцию и поднимутся до 2150$ к концу 2025 года.

Однако золото уже превысило целевой показатель Capital Economics на конец года. Апрельские фьючерсы на золото торговались по цене 2134,80$ за унцию, что на 0,40% выше, чем в предыдущий день.

В начале текущего 2023 года цены на золото испытывали трудности, поскольку ожидания рынка в отношении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США сместились в сторону менее агрессивного смягчения. Однако рынки по-прежнему ожидают, что Центральный банк США снизит процентные ставки, и Томпкинс считает, что именно это будет поддерживать цены на золото в дальнейшем.

Согласно данным CME FedWatch Tool, вероятность снижения ставки в июне составляет около 60%. Хотя ФРС, возможно, затягивает процесс, Томпкинс говорит, что цель остаётся прежней, даже если путь туда займёт больше времени.

«Мы недавно пересмотрели наш прогноз по процентным ставкам в США», — сказал он. «Если вкратце, то теперь мы ожидаем снижения ставок на 200 б.п. к концу 2025 года, начиная с июня, что является несколько более быстрым темпом ослабления, чем ожидают инвесторы в настоящее время. Соответственно, мы прогнозируем, что доходность 10-летних казначейских облигаций упадёт с текущего уровня 4,25% до 4% к концу этого года. Если большая часть этого падения будет обусловлена снижением реальной доходности, это может подтолкнуть цену золота к отметке около 2100$ за унцию».

Томпкинс добавил, что он также видит потенциал для роста цен на золото по мере ослабления доллара США в ближайшие два года.

«Хотя мы прогнозируем лишь небольшое ослабление доллара в этом году, мы считаем, что в 2025 году есть возможность для ещё большего ослабления, что может привести к дальнейшему росту цен на жёлтый драгметалла», — добавил эксперт.

Ключевым фактором для золота остаётся спрос со стороны инвесторов, поскольку британская исследовательская компания ожидает возобновления притока средств в биржевые фонды, поддерживающие золото.

«Мы считаем, что к концу года цена на золото немного поднимется на фоне снижения доходности казначейских облигаций США, что снизит альтернативные издержки владения таким беспроцентным активом, как золото», — сказал Томпкинс.

Полюс растет по делу!

И дело не только в том, что золото пробило исторический максимум. Компания была недооценена и при ценах на золото на начало года.

Мой свежий обзор результатов Полюса за 2023 год вот тут, прочитайте, если еще не успели, с момента поста акции выросли на 7%: 
t.me/Vlad_pro_dengi/794



Коротко напомню главные преимущества и недостатки инвестиций в Полюс. 

✔️ рекордные цены на золото, как в долларах (уже 2 150 $ за унцию), так и в рублях (195 000 руб. за унцию)

✔️ историческая недооценка по потенциальному P/E (справедливая цена находится в диапазоне от 14 000 до 15 000 рублей при текущей цене золота)

✔️ устойчиво слабый рубль (в бюджет заложен очень комфортный для компании курс 90)

✔️ самая низкая себестоимость добычи золота в мире

✔️ у Полюса на балансе больше 30% казначейских акций, которые компания может использовать для увеличения стоимости

✔️ в 2024-2025 году увеличит свои мощности по производству золота на 600 тыс. унций (за счет реализации проектов ЗИФ-5 в Благодатном и расширении добычи на месторождении Куранах)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс (PLZL) – жива ли идея? Итоги 2023 года и сложные ожидания на 2024


Главные цифры:

• Выручка: $5 436 млн. (+28%)
• EBITDA: $3 889 млн. (+51%), рентабельность 72% (+11 п.п.)
• Прибыль: $2 413 (+59%)
• Реализация, тыс. унц: 2 908 (+20%) Ср. цена реализации: ~1 869 (+6,3%)
• TCC: $389 (-25%), AISC: $754 (-23%)

Сильные и местами рекордные результаты. В рублях – всё еще более красиво за счет хорошего курса

✅Производство по верхней границе своего прогноза, при этом объемы продаж сравнялись с производством, а дисконта к рынку в ценах реализации нет – можно сделать вывод, что санкционные проблемы с продажами окончательно решены

💰Чистый долг: $7 339 (x3,2) Долг/EBITDA: 1,9 – долг вырос после выкупа 30% своих акций в июле-23. Но даже в таком виде вполне приемлемо

С операционной частью бизнеса по итогам года все хорошо и бумага стоила бы гораздо дороже, но появились/усилились несколько негативных моментов:

📉Производственный план снижен на ~5% до 2,7-2,8 млн. унций. С комментарием «далее мы тоже не ожидаем роста производства вплоть до запуска Сухого Лога». При этом, себестоимость в 2024 гарантированно вырастет за счет инфляции, индексаций з/п, роста стоимости материалов и оборудования

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Золото на максимумах: как заработать на росте цен

Цены на золото растут день за днем и на спотовом рынке уже обновили рекордные уровни. Фьючерсы вплотную подошли к историческому максимуму. Что движет ценами и как российские инвесторы могут заработать на позитивной динамике котировок, разбираемся в материале.

Рекордные уровни

Цены на золото активно растут последние недели и уже закрепились выше $2100 за тройскую унцию. На спотовом рынке в Лондоне взят рекорд, а на COMEX фьючерсы лишь немного недотянули до декабрьского экстремума.



Факторы ценообразования на мировом рынке золота

Биржевые цены на золото находятся под влиянием большого количества противоречивых факторов. Некоторые из них периодически выходят на первый план по значимости. Одним из важнейших свойств этого металла является его монетарная функция. Наиболее консервативные инвесторы считают «истинными» деньгами лишь золото. Физическое золото также выступает ключевым компонентом резервов мировых центробанков.

Согласно данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), высокий спрос со стороны центробанков в 2023 г. добавил ценам на золото около 10%. А в январе текущего года мировые центробанки увеличили суммарный объем закупок более чем в два раза по сравнению с декабрем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Цены на золото обновили исторический максимум. Пора покупать акции Полюса?

🔥 Цена на золото обновила исторический максимум — 2 131,5 $ за унцию.

Я смотрю помимо текущей цены еще фьючерсы на следующие месяцы:

май — 2 144,2 $ за унцию

июнь — 2 151,8 $ за унцию

август — 2 170,8 $ за унцию

Таким образом, глобальный рынок закладывает рост цен на золото в этом году на фоне снижения ключевых ставок мировыми ЦБ (в первую очередь, США).

Я не прогнозирую цену золота и только слежу за ней, потому что от нее зависит прибыль золотодобывающих компаний. И сейчас цена золота в рублях превысила 193 000 руб.(!), что очень хорошо для Полюса.

Составил табличку и посчитал чистую прибыль и справедливую цену акций Полюса в зависимости от разной цены золота в рублях (прогноз достаточно консервативный).

Справедливая цена акций Полюса

При цене 193 000 + руб. за унцию золота, справедливая цена Полюса выше 15 000 руб. за 1 акцию, при этом пока я сохраняю базовый сценарий и целевую цену в 13 900 – 14 000 руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс: Финансовые результаты (2П23 МСФО)

Полюс представил сильные операционные и финансовые результаты за 2-е полугодие и весь 2023 г. Ключевые показатели, такие как реализация золота, выручка и EBITDA, в 2023 г. достигли максимальных значений за всю историю публичной отчетности компании. Согласно нашим расчетам, дивиденд за 2023 г. может составить 780 руб. на акцию (доходность 7,1% к текущим котировкам). В то же время снижение производства золота до 2,7-2,8 млн унций и рост совокупных издержек на унцию повлекут снижение выплат в 2024 г. до 650-670 руб. на акцию. Мы ожидаем, что ключевым событием текущего года станет начало реализации проекта по разработке месторождения Сухой Лог, чьи мощности на горизонте 4-5 лет должны прибавить 80% к текущему объему производства золота компании.

Мы позитивно оцениваем перспективы бумаг Полюса и ставим нашу рекомендацию на пересмотр.

Операционные результаты. Во 2-м полугодии 2023 г. Полюс сократил добычу золота на 1,3% г/г, до 1 454 тыс. унций. При этом продажи золота выросли на 17,0% г/г, до 1 647 тыс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс #PLZL

Полюс

#PLZL

Последнее закрытие: 11592

Показатели за 50 рабочих дней:
∘ Суммарное изменение цены: 9,43%
∘ Среднее изменение цены: 0,19%
∘ Положительных закрытий: 50%
∘ Максимальное закрытие: 11592
∘ Минимальное закрытие: 10496,5
∘ Средняя цена: 10968,98

Trend Ratio: 100%

По статистике, при текущих показателях и Trend Ratio 100%, лучшую доходность показывали покупки, которые удерживались 16 рабочих дней. Они имели следующие характеристики:

∘ 57,39% вероятность прибыльной покупки
∘ 8,29% средняя прибыль
∘ -4,53% средний убыток
∘ 83,27% разница прибыли и убытка
∘ 1,86% среднестатистическое изменение
∘ 29,07% доходность годовых

Задать вопрос — trendratio@mail.ru

В телеграм-канале Trend Ratio обзоры выходят до открытия рынка. Уже доступны:  Индекс МосБиржи, Сбербанк, Газпром, Лукойл, Сургутнефтегаз, Полюс, Аэрофлот

Авто-репост. Читать в блоге >>>

все, закрыл вчерашний шорт, набирал от 11532 и выше, 11425 закрыл.

⭐️ Большие цифры: Полюс. Не всё то золото, что блестит? ⭐️

📌 Ни дня не проходит без очередного громкого отчета. На сей раз годовыми финансовыми результатами поделился главный «старатель» отечественного фондового рынка — Полюс.

🔎 ПАО «Полюс» — российская золотодобывающая компания полного цикла. Общемировой лидер по вероятным и доказанным объемам запасов золота, а также ключевой игрок отечественного рынка извлечения, обработки и реализации драгоценных металлов с самым высоким показателем рентабельности по EBITDA в отрасли.

⏰ Для российских золотодобытчиков прошедший год стал неоднозначным: с одной стороны, ослабление рубля и непрекращающееся санкционное давление пренеприятнейшим образом сказались на доступности импортного оборудования и спецтехники, что, в свою очередь, не могло не отразиться на себестоимости добычи, с другой — возросшая на 8% среднегодовая цена на золото, ставшая закономерным следствием увеличения спроса на «твёрдую» диверсификацию со стороны основных покупателей — банков, на фоне продолжающегося геополитического безобразия и крайней неуверенности в дальнейших перспективах доллара в качестве защитного актива вследствие непоколебимой инфляции и раздувания американского государственного долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

но если этого покупана толпой всеже отстопят то ловить Полю нужно будет намного ниже и нескоро но что-то я в это не верю. слишком пофигистично тарит. могбы лесенками покупать если уж так приперло) нет, он бахает крупными лотами и по любой цене.

в Полюсе сильный покупан, и на Дивы ему фиолетово) много денег вкинуто на разгон, будет тащить выше.

Полюс, вслед за Распадской может отказаться от выплаты дивидендов за 2023 год

На фоне подготовки к реализации масштабного инвестиционного п...

Степан Грозный, значит в шорт?)

Загадка золота: цены растут, но золотодобытчики теряют? Раскол между ценами на металл и стоимостью акций добытчиков В последний пятничный де...

Андрей Колесников, непонятно, что там с издержками то? Почему затраты на его добычу возрастают то? Веками добывают, а тут ещё технологии в подспорье и автоматизация процессов (наоборот, всё удешевляться должно).

Золото стремится к новым рекордам, в серебре шорт-сквиз

Драгметаллы начали неделю уверенным ростом: вечером понедельника золото дорожало примерно на 1,6%, а серебро — на 2,8%. Благодаря этому золото может оформить второе подряд закрытие сессии на новом рекордном уровне, а серебро достигло двухмесячных максимумов, отыграв почти все понесенные с начала года потери. Кроме того, золото теперь находится примерно в 1% от декабрьских исторических максимумов в области $2135.

Драгметаллы не генерируют денежного потока, поэтому в условиях высоких процентных ставок они зачастую показывают не самую сильную динамику. Однако она имеет тенденцию улучшаться, когда ставки начинают снижаться, и на данный момент рынок фьючерсов на ставку по федеральным фондам учитывает в ценах 3,5 снижения на 0,25% каждое до конца текущего года.

Дополнительную поддержку драгметаллам оказывает рыночное позиционирование крупных спекулянтов: опубликованный в пятницу отчет CFTC говорит о том, что в золоте они занимают более-менее нейтральную позицию (небольшой чистый лонг), а по серебру — и вовсе находятся в небольшой короткой позиции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интервью главы Полюса не добавляет оптимизма по Полюсу

CEO Полюса Алексей Востоков дал интервью Интерфаксу.
Оно вышло 1 марта.
Вот конспект основных тезисов:

👉📉2025-2027 пик капекс на фоне реализации Сухой Лог
👉📉Прогноз на 2024 год — рост capex более чем на 50%, до $1,55-1,7 млрд.
👉📉«В следующие годы они (капзатраты) будут еще выше»
👉📉Финансирование дорогое, поэтому «Полюс должен проявлять разумную осмотрительность в управлении своей ликвидностью и, в частности, распределении дивидендов»
👉📉«Для возврата к обсуждению вопроса дивидендов совет директоров должен удостоверится, что денежный поток ближайших лет является достаточным для реализации инвестпрограммы и для выполнения долговых обязательств»
👉Выкупленные акции могут использоваться на различные цели
👉📉Производство 2024 снизится до 2,78-2,8 млн унций (с 2,9 млн)
👉📉TCC вырастет с $390 до $450-500
👉В 2023 было хорошо, т.к. вышли на участки богатой руды на Олимпиаде
👉📉далее содержание богатства в руде в целом по группе будет снижаться
👉📉денежный поток группы в 2024 году будет находиться под давлением
👉📉намек что активы Полиметалла не интересны
👉в 2024 будет получено первое золото из руды Сухой Лог. В 2024 начнется стр-во основных инфраструктурных объектов (видимо запуск после 2027)

Авто-репост. Читать в блоге >>>