Полюс акции

«Полюс» по МСФО за 2020 г.

Выручка увеличилась на 41,3% до 364,2 млрд.руб. против 257,7 млрд.руб. годом ранее.
Чистая прибыль составила 122,6 млрд.руб., (-1,9% г/г)
Рентабельность по EBITDA 74%
По мультипликаторам ‘Полюс’ стоит дороже конкурентов, P/E =15,5

Чистый долг снизился на 24% г/г до 155,8 млрд.руб.
Погашение произошло за счет собственных средств. На данный момент, основные выплаты долговых обязательств намечены на 23 и 24 годы, а по структуре они разбиты на 45% еврооблигации, 40% банковские кредиты, 2% финансовый лизинг и 13% рублевые облигации.

Дивидендная доходность за 2020 ожидается на уровне 4%. Менеджмент, пользуясь случаем, сверхплановые доходы вместо дивидендов направляет на новые проекты и в уплату долга.

Компания обладает вторыми по величине запасами золота в мире и входит в десятку глобальных золотодобытчиков мира с самой низкой себестоимостью производства, которая составляет $400 за унцию, рыночная цена которой сейчас составляет $1800

Производство золота за 2020г — 2766 тыс.унций (-3%). Полюс выполнил свой производственный прогноз на 2020г. в 2.8 млн.унц. и понизил его на 2021г. до 2.7 млн.унц. золота (-2%). При текущих ценах на золото выручка Полюса в 2021г. может увеличиться всего на 5% (до 378 млрд.р.), что полностью оставляет котировки Полюса во власти цен на золото, т.к. корреляция акций Полюса с золотом за последние 2 года составляет 96%.

Основная надежда на улучшение производственных показателей после старта добычи в месторождении «Сухой Лог». В ближайшие 5 лет годовое производство золота может увеличится более чем в 1,5 раза, что повлечет удвоение котировок Полюса.

На фоне вливания денег мировых ЦБ нас ожидает обесценивание валюты, инфляция, интерес к защитным активам и подорожание золота

Полюс отчитался за 2020 по МСФО
Выручка компании выросла на 25% г/г, составив рекордные $5 млрд. Операционная прибыль прибавила 38% и составила $3 млрд, что позволило повысить на 6 процентных пунктов операционную маржинальность до 61%.

А вот с чистой прибылью вышли проблемы. Нормализованная чистая прибыль за период сократилась на 15%. Однако, скорректированная уже демонстрирует +41% г/г. Чистый денежный поток увеличился на 40%, до $3 млрд.

Долговая нагрузка компании снизилась, чистый долг сократился на 24% до $2,4 млрд, а показатель (Чистый долг/EBITDA) составил 0,7х против 1,2х годом ранее.

Дивиденды компании за второе полугодие составят $693 млн, что при текущем курсе эквивалентно ~370 рублям на одну обыкновенную акцию. При текущей цене доходность выплаты составит 2,6%. За следующие 12 месяцев, по оценкам аналитиков, можно ожидать 621 рубль на акцию (4,4% див. доходность).

Средняя цена реализации золота у Полюса за 2020 год составила $1,770 за унцию. По текущим прогнозам, в 2021 году, эксперты не ожидают значительного увеличения цены на желтый металл. Более того, рекордные объемы спроса со стороны инвесторов в 2020 (золотые монеты, слитки, ETF) могут привести к дальнейшим распродажам по инструменту. Положительно на цену может повлиять только отложенный спрос на предметы роскоши, который в прошедшем году значительно сократился.

Более вероятно, что текущие цены на металл и курс рубля уже заложены в котировки золотодобытчика. Поэтому, дальнейшие покупки целесообразно совершать только при наличии веры в быстрое восстановление цен на золото, или в качестве инструмента хеджа от девальвации рубля.

Сегодня вышли финансовые результаты Полюса за 2020 год по МСФО.

1. Выручка выросла на 18%.
2. EBITDA выросла на 29%.
3. Скорректированная чистая прибыль выросла на 33%.
4. Чистая прибыль в рублевом эквиваленте снизилась на 1.9%.

Отчет вышел неплохой, но он уже весь в цене. Золото сейчас находится довольно высоко и в ближайшее время
не видно причин для продолжения роста акций золотодобывающих компаний.

AlexChi, 2% полугодовая DY во времена среднесрочных хаев по золоту.

Сегодня вышли финансовые результаты Полюса за 2020 год по МСФО.

1. Выручка выросла на 18%.
2. EBITDA выросла на 29%.
3. Скорректированная чистая прибыль выросла на 33%.
4. Чистая прибыль в рублевом эквиваленте снизилась на 1.9%.

Отчет вышел неплохой, но он уже весь в цене. Золото сейчас находится довольно высоко и в ближайшее время
не видно причин для продолжения роста акций золотодобывающих компаний.

Прибыль Полюса за 20 г по РСБУ выросла в 6,2 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Полюс» в 2021 г. направит около $100 млн на меры, связанные с COVID-19

Полюс отчитался за 2020 год, коротко:

— год блестящий, спасибо ценам на золото, fcf 2 млрд баксов, Снизили долг на 800 млн $.
— объем добычи в рамках прогноза, в 21 снизят относительно 20 на 3.5%.
— CAPEX в 21 планируют 1 млрд $, в 20 было 650 млн $.
-aisc самый низкий в отрасли, всего 604 доллара на унцию
— за год котировки компании выросли в 2 раза (на пике вырастали в 2.5 раза в августе при золоте в 2 тысячи $ за унцию).

Вывод: особых прорывов в 21 ждать не стоит, актив недешев — покупать только если веруете в сильный рост золота (хотя есть варианты золотодобытчиктв поинтереснее на мой взгляд), либо с прицелом на запуск Сухого Лога (это минимум несколько лет).

Полюс прогнозирует рост capex в 2021 г до $1-1,1 млрд, ТСС — до $425-450 на унцию

Прибыль Полюса за 20 г по МСФО -15%
Выручка за 4 квартал 2020 года выросла на 4% к предыдущему кварталу и составила $1 515 млн. Это обусловлено увеличением объема реализации флотоконцентрата до 141 тыс. унций против 70 тыс. унций в 3 квартале. Выручка за 2020 год составила $4 998 млн, превысив показатель предыдущего года на 25%. Это произошло благодаря росту средней цены реализации аффинированного золота ($1 786 против $1 403 за унцию соответственно).

Cкорректированный показатель EBITDA за 4 квартал 2020 года составил $1 138 млн, на 3% больше $1 103 млн в 3 квартале. Рост был обусловлен увеличением объемов реализации золота в отчетном периоде. Cкорректированный показатель EBITDA группы за 2020 год по сравнению с предыдущим годом вырос на 38%, до $3 690 млн. Результат обусловлен ростом средней цены реализации золота в 2020 году.

Капитальные затраты увеличились со $130 млн в 3 квартале до $272 млн в 4 квартале 2020 года. Это связано с запланированным ускорением реализации программы капитальных вложений в 4 квартале, что согласуется с одобренным планом на 2020 год. По итогам 2020 года капитальные затраты увеличились до $653 млн ($630 млн в 2019 году).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Полюса за 2 п/г 20 года составят сумму в рублях, эквивалентную $693 млн ($5,09 на акцию)
Совет директоров Полюса предварительно изучил вопрос о дивидендах за второе полугодие 2020 года и рассмотрит возможность рекомендовать их к утверждению на общем годовом собрании акционеров «Полюса».

В соответствии с дивидендной политикой Компании, которая предполагает выплаты в размере 30% от показателя EBITDA за весь год, дивиденды за второе полугодие 2020 года составят сумму в рублях, эквивалентную $693 млн.

Исходя из текущего количества акций в обращении, размер дивидендов за указанный период может составить $5,09 на одну обыкновенную акцию «Полюса». Таким образом, общая сумма дивидендных выплат за 2020 год будет соответствовать $1 107 млн. В эту сумму включены $414 млн, выплаченные в виде дивидендов за первое полугодие 2020 года.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Информация о дивидендах
Совет директоров Компании предварительно изучил вопрос о дивидендах за второе полугодие 2020 года и рассмотрит возможность рекомендовать их к утверждению на общем годовом собрании акционеров «Полюса». В соответствии с дивидендной политикой Компании, которая предполагает выплаты в размере 30% от показателя EBITDA за весь год, дивиденды за второе полугодие 2020 года составят сумму в рублях, эквивалентную $693 млн. Исходя из текущего количества акций в обращении, размер дивидендов за указанный период может составить $5,09 на одну обыкновенную акцию «Полюса». Таким образом, общая сумма дивидендных выплат за 2020 год будет соответствовать $1 107 млн. В эту сумму включены $414 млн, выплаченные в виде дивидендов за первое полугодие 2020 года.

polyus.com/ru/media/press-releases/financial-results-for-the-fourth-quarter-and-full-year-2020/

Роман Ранний, 376,1 руб выходит итоговые дивиденды будут (без учета выплаченных за 1пг2020), оценка смарт-лаба почти в точку попала!

С учетом того, что в 2020 было произведено 2,766 млн. унций золота при плане 2,8 млн унций, а на 2021 прогноз компании 2,7 млн унций и ростом CAPEX до 1 млрд долларов в 2021 (в 2020 0,6), я думаю, этот отчет по МСФО2020 по сути уже оценка максимума прибыли за будущий 2021!
Кстати, ТСС (денежные затраты на унцию) в 2021 прогнозируется увы, но в диапазоне $425-450 на унцию.

самое время набирать по чуть-чуть в долгосрок… дисконт 25% от хая… :)

Информация о дивидендах
Совет директоров Компании предварительно изучил вопрос о дивидендах за второе полугодие 2020 года и рассмотрит возможность рекомендовать их к утверждению на общем годовом собрании акционеров «Полюса». В соответствии с дивидендной политикой Компании, которая предполагает выплаты в размере 30% от показателя EBITDA за весь год, дивиденды за второе полугодие 2020 года составят сумму в рублях, эквивалентную $693 млн. Исходя из текущего количества акций в обращении, размер дивидендов за указанный период может составить $5,09 на одну обыкновенную акцию «Полюса». Таким образом, общая сумма дивидендных выплат за 2020 год будет соответствовать $1 107 млн. В эту сумму включены $414 млн, выплаченные в виде дивидендов за первое полугодие 2020 года.

polyus.com/ru/media/press-releases/financial-results-for-the-fourth-quarter-and-full-year-2020/

Выросли запас и в оборотных и внеоборотных активах.
Денежные средства и их эквиваленты за год минус 4,2% до 106,777 млрд руб. Зато нераспределенная прибыль больше чем удвоилась до 93,39 млрд руб!
Отлично уменьшились долги! Долгосрочные обязательства минус 6,6% до 298,36 млрд руб. Краткосрочные минус 22,8% до 55,857 млрд руб!
Основные затраты в инвестиционной деятельности на ООО «СЛ Золото» и ЛЭП Омчак, что привело к итоговым 66,6 млрд руб (в 2019 инвестзатраты 48,35 млрд руб).
Компания завершила строительствовысоковольтной линии Усть-Омчуг—Омчак в Магаданской области. Но Совет директоров принял инвестиционное решение о строительстве новой золотоизвлекательной фабрики (ЗИФ-5) на Благодатном (это уже в будущем отчете).

Ну как так? Чистая прибыль за год по МСФО снизилась на 1,9%. При таких то ценах в 2020 на золото? Кандидат на лидера снижения!
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1682105

Выручка год к году +41,3% до 364,2 млрд руб! При этом от реализации золота +41,5% до 361,2 млрд руб.

jata, минус 34 ярда г/г курсовые разницы (переоценка долгов?), минус 43 ярда г/г переоценка производных фининструментов (хэдж от укрепления рубля? )
И минус 40 ярдов (почти 10%) обязательства.

Ну как так? Чистая прибыль за год по МСФО снизилась на 1,9%. При таких то ценах в 2020 на золото? Кандидат на лидера снижения!
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1682105

Выручка год к году +41,3% до 364,2 млрд руб! При этом от реализации золота +41,5% до 361,2 млрд руб.
Себестоимость реализации золота +11% до 100,7 млрд руб.
Операционная прибыль +57,4% до 224,07 млрд руб.
Финансовые расходы пракически не изменились 17 млрд руб, процентный доход упал почти в 2 раза до 1,6 млрд руб. Убыток от переоценки производных финансовых инструментов образовался аж на 38 млрд руб! Год назад была прибыль 6 млрд руб. И еще образовался убыток от курсовых разниц 17 млрд руб, а в 2019 была прибыль курсовая 17,9 млрд руб.
В итоге прибыль за очень золотой год вышла минус 1,87%, 122,628 млрд руб.
Прибыль на акцию разводненная минус 5,16%, 883 руб (за 2019 была 931 руб

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 4 кв

см. календарь по акциям

Акции Полюса могут представлять долгосрочный интерес для инвесторов - Финам
Завтра «Полюс» опубликует финансовую отчетность по МСФО за 4 квартал и весь 2020 год.

Часть предварительных финансовых показателей «Полюс» уже раскрыл в своей операционной отчетности. Выручка от продаж выросла год к году на 25% до $4 956 млн. Чистый долг за год сократился на 24% до $2 464 млн. По нашей оценке, показатель EBITDA за 2020 год может увеличиться примерно за 30% до $3,5 млрд, годовая чистая прибыль может вырасти год к году примерно на 10% и составить порядка $2,1 млрд.

У нас сейчас нет рекомендации по акциям «Полюса», поскольку мы сейчас пересматриваем оценку. Котировки акций в последнее время имеют негативную тенденцию, следуя за динамикой золота. К тому же компания снизила прогноз по добыче до 2 700 тыс. унций в 2021 году, что обусловлено сокращением объемов выполненных в 2020 году вскрышных работ из-за пандемии.

Хотя сейчас компания по мультипликаторам оценена без особого дисконта к рынку, мы считаем, что акции «Полюса» могут представлять долгосрочный интерес для инвесторов. «Полюс» остается высокоэффективной золотодобывающей компанией с самым низким уровнем денежных затрат на унцию золота. С освоением крупнейшего месторождения «Сухой лог» к 2026 году объемы производства золота у «Полюса» увеличатся примерно на 70%. С таким объемом компания войдет в ТОП-3 мировых производителей золота.

Калачев Алексей
   «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Полюс — ждём сильные финансовые результаты по итогам 2020 года — КИТ Финанс Брокер
Полюс 

Текущая цена: 13930 руб.

Таргет цена: 18500 руб.

Потенциал: 32,8% + дивиденды

Описание компании: Полюс — одна из крупнейших золотодобывающих и самых эффективных компаний в мире. Но главное преимущество, у Полюса самая низкая себестоимость мире. Полюс обладает 2-ыми крупнейшими запасами золота в мире и занимает 8 место по добыче.

Финансовые показатели: За последние 3 месяца акции Полюса скорректировались более чем на 20% вниз вслед за золотом, при этом компания отчиталась о сильных финансовых результатах за III кв. 2020 г. по МСФО.

Выручка золотодобытчика увеличилась на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,45 млрд. Чистая прибыль компании увеличилась на 72% – до $516 млн.

Мы считаем, что новые стимулы на фоне второй волны коронавируса со стороны центральных банков приведут к росту цен на золото. Таким образом, на фоне роста цен на золото и девальвации рубля, мы ждём сильные финансовые результаты по итогам 2020 г.

Включаем акции Полюса в портфель с целевым ориентиром 18500 руб.

КИТ Финанс Брокер

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, а ведь тут люди по 10к за акцию ждут) чтоб докупиться)))))))))

Полюс - ждём сильные финансовые результаты по итогам 2020 года - КИТ Финанс Брокер
Полюс 

Текущая цена: 13930 руб.

Таргет цена: 18500 руб.

Потенциал: 32,8% + дивиденды

Описание компании: Полюс — одна из крупнейших золотодобывающих и самых эффективных компаний в мире. Но главное преимущество, у Полюса самая низкая себестоимость мире. Полюс обладает 2-ыми крупнейшими запасами золота в мире и занимает 8 место по добыче.

Финансовые показатели: За последние 3 месяца акции Полюса скорректировались более чем на 20% вниз вслед за золотом, при этом компания отчиталась о сильных финансовых результатах за III кв. 2020 г. по МСФО.

Выручка золотодобытчика увеличилась на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $1,45 млрд. Чистая прибыль компании увеличилась на 72% – до $516 млн.

Мы считаем, что новые стимулы на фоне второй волны коронавируса со стороны центральных банков приведут к росту цен на золото. Таким образом, на фоне роста цен на золото и девальвации рубля, мы ждём сильные финансовые результаты по итогам 2020 г.

Включаем акции Полюса в портфель с целевым ориентиром 18500 руб.

КИТ Финанс Брокер

Авто-репост. Читать в блоге >>>

25.02 Полюс опубликует финансовые результаты за 2020 г. Где движение?

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/ozhidaemye-sobytiya

СЛ Золото (входит в Полюс) выиграла участок Сухого Лога за ₽11,2 млн
Компания «СЛ Золото» (входит в Полюс) выиграла аукцион на геологическое изучение, разведку и добычу россыпного золота на участке «Ручей Сухой лог» в Бодайбинском районе Иркутской области.

«СЛ Золото» предложило за участок 11,214 миллиона рублей при старте 9,345 миллиона.

В торгах также участвовало АО «Светлый», входящее в холдинг "Лензолото", также принадлежащий «Полюсу».

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Полюс» покупает техногенную россыпь вблизи Сухого Лога за 11 млн руб.

Когда остановится падение? У кого какие идеи есть?

Максим Становихин, 13700-14000

Maxone, мой прогноз сейчас выглядит даже оптимистично) неужто по 12500 дадут купить?