ФосАгро акции

Народное удобрение, а чего 10-20 рублей имеют значение? раз охота брать!))

Евгений Галеев, чисто психология!

по 6 тыс стоит брать?

Ну давай! 6500 и ещё купим)

Фосагро - покупать!



#phor

Доброе утро!
Ранее делал пост про GlobalTrans (ищите на VC.ru по ссылке в описании профиля), оставлял там табличку с расчетом справедливой цены акций компании. Аналогичная табличка выше — по ФосАгро. Стало интересно на нее посмотреть, учитывая рекомендацию БКС «Продавать» и шквала регуляторного негатива, который сыпется из всех щелей на компанию. Вместе с тем, 20% компании принадлежит жене научного руководителя Владимира Путина, еще почти 43% — Андрею Гурьеву, которого Великобритания называет близким соратником Путина. Вряд ли государство своим регуляторным негативом похоронит такой бизнес (кому это выгодно?).
Цена ниже целевой цены с ожидаемой доходностью в 30% годовых, но и расчет ведется исходя из темпов роста прибыли на акцию как 20% ежегодно. Будущая цена — это прогнозная цена через 5 лет в случае сохранения темпов роста прибыли и среднего срока окупаемости (Р/Е).

Точки роста — завершение СВО, повышение цен на удобрения;
Риски: санкции (компания не находится под санкциями), продолжение падения цен на удобрения.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

*ФосАгро давно стоит на «Продавать» у всех*,
и у тех кому ты продал?
Интересно посмотреть на ваш разговор в реальной жизни. Я тебе продал по 7500, а теперь ты мне продай по 5000.
Но герой ты только здесь.

VS,
Если ты продал, значит кто-то у тебя купил по 7500, ну это так, мысли вслух.

Максим Власов, «деревья не растут до небес» — ФосАгро давно стоит на «Продавать» у всех.

Продал всё по 7500 и не жалею 👌

VS,
Если ты продал, значит кто-то у тебя купил по 7500, ну это так, мысли вслух.

Продал всё по 7500 и не жалею 👌

Очень хорошо, что Вы так думаете. Другими словами, найдутся инвесторы которые захотят НАМ продать по 5000. А сейчас они думают, что пока не время, ну что это, какие то 6600.
Допустим.

Ну что, господа покупатели, сколько еще будем ждать 6500?
С продавцами, более менее понятно. Кто будет продавать после отсечки?

Максим Власов, я думаю 5500 мы еще увидим. Кто сейчас возьмет бумагу дающую рублей 500 дивов за год, за 6500? Еще и ниже можем нырнуть, до 5000 вполне можем достать.

Максим Власов, а зачем ждать?)) пятницы, четверга прошлого не хватило что ли?))

Евгений Галеев,
Ну а вдруг у кого то был понос или приступ жадности. А после выходных поправило.

Ну что, господа покупатели, сколько еще будем ждать 6500?
С продавцами, более менее понятно. Кто будет продавать после отсечки?

Эксперты допустили, что «курсовая» пошлина более всего затронет «Русал», «Норникель» и «АЛРОСА».

Москва. 22 сентября. INTERFAX.RU — Введение «курсовой ренты» – пошлины, зависящей от курса доллара – окажет наибольший эффект на «Русал», «Норникель» и «АЛРОСА», доля экспорта в выручке которых доминирует. При этом пошлина может косвенно задеть производителей золота, несмотря на то, что они реализуют металл на внутренний рынок, считают эксперты.

Эффект для EBITDA «Русала» аналитики «Моих инвестиций» оценивают в 19-22%, а для свободного денежного потока (FCF) – в 70-100%.

По оценкам аналитиков «Тинькофф», EBITDA «Русала» может снизиться на 30% относительно изначального прогноза на 2024 год. Это обусловлено тем, что у компании высокая доля экспорта (более 70%) при невысокой рентабельности бизнеса (изначальный консенсус-прогноз предполагал рентабельность по EBITDA за 2024 год на уровне 13%).

«Норникелю» инициатива может стоить 8-13% EBITDA и около 50% FCF, подсчитали «Мои инвестиции». Также пошлина негативно отразится на потенциальных дивидендных выплатах, дивидендная доходность снизится с 10% до 5%.

Эффект для EBITDA «АЛРОСА» «Мои инвестиции» оценивают в 11-15%, НЛМК — 6-9%. Аналитики «Тинькофф» полагают, что EBITDA НЛМК, «Норникеля» и «АЛРОСА» в 2024 году может снизиться на 11% от изначальных прогнозов.

Менее всего инициатива затронет финансовые показатели «Северстали» и «ММК» из-за ориентации большей части продаж на внутренний рынок. Доля экспорта в их доходах составляет 10-20%. Аналитики «Тинькофф» ожидают, что негативный эффект на EBITDA этих компаний составит около 2%.

«Несмотря на негатив для настроений инвесторов, считаем, что в окончательном виде мера может быть скорректирована в сторону смягчения для наиболее чувствительных компаний», — резюмируют аналитики «Моих инвестиций».

Золотодобытчик «Полюс» также слабо подвержен влиянию данных пошлин ввиду крайне высокой рентабельности бизнеса по EBITDA (прогноз на 2024 год — 67% до введения пошлин и 64% после их введения), считают аналитики «Тинькофф». По их оценкам, EBITDA «Полюса» за 2024 год может снизиться в пределах 5%.

Несмотря на то, что золотодобытчики сейчас продают основной объем драгметалла отечественным банкам, они могут также испытать негативный эффект, говорит источник в отрасли. Банки реализуют часть золота за рубеж и могут подпасть под пошлину, переложив расходы на недропользователей, поясняет он. В итоге производители могут столкнуться с дисконтом при продаже банкам порядка 10%.

Напрямую эффект производителям золота не передастся, считает независимый промышленный эксперт Максим Шапошников. «Все-таки большая часть банков закупает на свой баланс и, будучи сами под санкциями, старается на внешний рынок не выходить с золотом. У крупных банков есть возможность закладывать более долгие горизонты реализации золота и балансировать свои риски производными инструментами, поэтому прямого перекладывания дисконта на корпоратов быть не должно», — говорит он.

Пошлина может привести к росту цен на мировом рынке золота, поскольку российский экспорт составляет около 3% мирового рынка, полагает Шапошников.

Что касается производителей удобрений, то с 1 сентября текущего года изначально была введена новая пошлина на удобрения в размере 7% от таможенной стоимости, напоминают аналитики «Тинькофф». Для азотных удобрений пошлина составляет не менее 1100 рублей за тонну, для фосфорных — не менее 2100 рублей/тонна. Механизм этой пошлины, установленный до декабря 2024 года, был пересмотрен: теперь ставка будет составлять 10% при курсе выше 80 руб./$. Минимальный размер пошлин для азотных и фосфорных удобрений остался прежним. При курсе ниже 80 рублей за доллар ставка снижается до 7%. В базовом сценарии это приведет к снижению EBITDA «ФосАгро» и «Акрона» на 5% за 2024 год после изменения механизма расчета пошлин, считают аналитики «Тинькофф».

Дополнительный фискальный эффект для «ФосАгро» (к уже действующей экспортной пошлине) при повышении экспортной ставки до 10% составит около 2,4-2,5 млрд рублей за квартал, говорится в обзоре БКС. По их мнению, рост экспортной пошлины неизбежно повлияет на финансовый результат за четвертый квартал 2023 года (когда «ФосАгро» предстоит еще заплатить 7 млрд рублей «налога на сверхприбыль») и в 2024 году, снизив будущие дивиденды. «Это неприятно, но все же кардинально не меняет инвестиционный кейс компании», — считают аналитики БКС.
www.interfax.ru/business/922292
ъ

Рост экспортной пошлины снизит будущие дивиденды Фосагро. Правительство утвердило пошлины на «курсовую ренту», постановление ...

Думаю, очередной налог не только на Фосагро повлияет, а на большинство экспортёров. Мы всё больше приходим в ситуацию, когда у компаний может быть либо неудачный год, либо удачный, но всю «удачу» отберут в виде налогов (на сверхприбыль, на курс доллара, на ещё что-нибудь).
Грустно, но ожидаю долгосрочного негативного влияния этих решений на весь рынок (который в существенной части и состоит из экспортёров).

Народное удобрение, твои 400 тыс в минусе это фигня, ты только представь насколько в минусе Гурьевы и Литвиненко.

Supric, это он относительно меня.
Но я, честно, предполагал, что Литвиненко всё же ещё был «вхОж» в «те» кабинеты.

Народное удобрение, твои 400 тыс в минусе это фигня, ты только представь насколько в минусе Гурьевы и Литвиненко.

Supric, ты промахнулся.

Ал, конечно ничего. 400 тыс. в минусе. А так совсем ничего. Расчёт на то, что она в будущем отрастёт такое себе утешение.

Народное удобрение, твои 400 тыс в минусе это фигня, ты только представь насколько в минусе Гурьевы и Литвиненко.

Undeadlymost, контора честная (в отличии от многих на бирже) и нормально относится к минорам. Есть подписка на эл.почту, смотрю их рассылки ...

Ал, дак никто их не обвиняет. Что касается доверию эмитенту, согласен полностью! Мне тоже очень нравится. Будет хорошая возможность восстановить порезанную позицию, не только восстановлю, но и планирую сильно увеличить. Но не ближайшие 6 месяцев точно.

Евгений Галеев, Очень понятная история. Такой ценовой всплеск на удобрения как год назад последний раз был в 2008 году. Сейчас мировые цены ...

Undeadlymost, контора честная (в отличие от многих на бирже) и нормально относится к минорам. Есть подписка на эл.почту, читаю их рассылки — НЕ они виноваты в сложившейся ситуёвине.

чот все вкуснее и вкуснее

Ал, ая успел продать по 7800 два года с ними сидел, правда грех жаловаться, дивы хорошо платил в трудные времена, когда все акции на заборе ...

Евгений Галеев, Очень понятная история. Такой ценовой всплеск на удобрения как год назад последний раз был в 2008 году. Сейчас мировые цены на удобрения падают. Прибыль держится только на курсе доллара, но и тут его налогами решили срезать. И вот на низкой ценовой конъюнктуре еще будут новые проекты по расширению производства. Новый капекс снизит FCF.
Какой смысл сейчас покупать, когда есть варианты лучше на рынке. А тут надо дождаться выхода цен на удобрения на нижнее плато и только тогда начинать собирать новую позу на всяких заливах. До следующего ценового ралли через 14 лет :)))

www.indexmundi.com/commodities/?commodity=dap-fertilizer&months=240

6545 — 32 штучки. Главное, чтобы с дивами не стали ничего мутить. Тогда и держать можно долго.

Ал, 3120 хорошая цена. С такой позой можно не расставаться вовсе. Не понял про ваш минус в 400к.

Undeadlymost, относительно стоимости пакета перед 14 сентября.

Ал, Если у вас поза уже минусит на падающей фазе цикла, в чем смысл ее удержания? Даже если вы сейчас фиксаните убыток и возьмете ОФЗ до сле...

Undeadlymost, продавать не планировал и 3 года в любом случае нужно додержать.
Чтобы не дать этим, засунувшим грязные лапы в ФосАгро, ещё и налоги взять.

Евгений Галеев, да пусть падает.
Как я уже пОстил здесь, брал достаточно не малый пакет в декабре 2020 г. по 3120

Ал, 3120 хорошая цена. С такой позой можно не расставаться вовсе. Не понял про ваш минус в 400к.