| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 787,7 млрд |
| Выручка | 573,6 млрд |
| EBITDA | 176,3 млрд |
| Прибыль | 102,9 млрд |
| Дивиденд ао | 273 |
| P/E | 7,7 |
| P/S | 1,4 |
| P/BV | 3,3 |
| EV/EBITDA | 6,2 |
| Див.доход ао | 4,5% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| 30/06 Собрание акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Прогнозы аналитиков в тартарары, как обычноПальцем в небо пишем, загоняем
Сами они покупают по своим прогнозам, интересно?
Фосагро будет 46...
ФосАгро отчиталась по МСФО за I квартал 2026 года.
Кратко:
Отчёт слабый: выручка просела, себестоимость выросла, маржа сжалась, а чистая прибыль почти испарилась. Но важно отделять операционный бизнес от переоценки валютного долга и тогда будет всё ок.
Подробно:
Ключевые показатели г/г:
— выручка: -17,5% (131,5 млрд руб.)
— себестоимость реализованной продукции: +16,2% (94,2 млрд руб.)
— операционная прибыль: -58,2% (16,2 млрд руб.)
— чистая прибыль: -99,5% (0,2 млрд руб.)
• Главный вопрос — почему упала выручка.
Она снизилась с 159,4 до 131,5 млрд руб., почти на 28 млрд руб. Основной удар пришёлся на базовый продуктовый блок: выручка от фосфорсодержащей и азотсодержащей продукции упала с 151,2 до 126,1 млрд руб. т.е. мы видим ухудшение в основном бизнесе.
Точно разложить падение на цены, объёмы, географию и продуктовый микс по этому отчёту нельзя. Аудитор пишет, что компания «не раскрыла информацию о сегментах» за 3 месяца 2026 и 2025 годов.
Прошла еще одна неспокойная неделя на нашем рынке, ВТБ устроил переполох, нефть снижалась.
В новом выпуске говорим про:
1. Доллар и рынок. Ждем анонса Минфина на новой неделе.
2. Аномальные покупки в «Системе». Что я думаю о возможной сделке?
3. Перетоки в рынке: ГМК, МТС, возможный шортсквиз в «Фосагро» и другие задействованные лица.
4. Возможные лидеры новой недели — GAZP, GMKN, RUAL, PLZL.
Также прокомментировал тему сделки с ВТБ — что о ней думаю, зачем она.
Смотрите выпуск на следующих площадках:
YouTube
Наш хостинг (без впн)
Приятного просмотра!
Три крупнейших производителя удобрений под давлением одновременно. ФосАгро 29 мая опубликовала Q1 2026 МСФО: чистая прибыль 221 млн руб. — против 47,6 млрд год назад, падение в 215 раз. В тот же день — отказ от финальных дивидендов. Акция ушла на нижнюю планку. Акрон восстанавливается после атаки беспилотников на крупнейший завод. КуйбышевАзот с сегодняшнего дня живёт по новым экспортным квотам. Всё это случилось за одну неделю — не случайно.
Ключевые метрики сектора
| Компания | Тикер | Событие | Детали |
|---|---|---|---|
| ФосАгро | PHOR | Q1 2026: прибыль −215x + отказ от дивидендов | Акция на нижней планке (6 062 руб.), Net Debt/EBITDA 1,8x |
| Акрон | AKRN | БПЛА-удар по заводу «Дорогобуж» | −11% производства аммиачной селитры России |
| КуйбышевАзот | KAZT | Новые экспортные квоты с 1 июня | Азотные удобрения: 8,7 млн тонн до ноября |
ФосАгро: два удара за один день
Акция 29 мая ушла на нижнюю планку — 6 062 руб. — после двух событий, вышедших в один день.
Три крупнейших производителя удобрений под давлением одновременно. ФосАгро отказала акционерам в финальных дивидендах за 2025 год — при том что чистая прибыль выросла на 35%. Акрон восстанавливается после атаки беспилотников на крупнейший завод. КуйбышевАзот с сегодняшнего дня живёт по новым экспортным квотам. Всё это случилось на одной неделе — не случайно.
Ключевые метрики сектора
ФосАгро: прибыль бумажная, кэша нет
Совет директоров 29 мая рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2025 год. Годовое собрание 30 июня утвердит решение формально. Рынок отреагировал немедленно.
Финансовые результаты ФосАгро 2025 (МСФО):
Акции «ФосАгро» находятся в нисходящем тренде, затянувшемся с марта текущего года: тогда ее ценные бумаги стоили 7,766 тыс. рублей за штуку, сейчас же приближаются к отметке 6,1 тыс. рублей.
Подобное может показаться удивительным, ведь «ФосАгро» долгое время считалось фаворитом среди публичных химических компаний. Вместе с тем анализ информации, связанный с ее деятельностью, может выявить иную картину.
Достаточно посмотреть на ее отчет по российским стандартам бухгалтерского учета за 1-й квартал 2026 года и становится очевидным обвал ее выручки в 11 раз до 2,323 млрд рублей, чистой прибыли — в 64 раза до 423,927 млн рублей.
Его внимательное изучение показывает, что выручка «ФосАгро» формируется в основном за счет дивидендных поступлений, сократившихся почти в 15 раз до 1,5 млрд рублей. Их источником, по всей видимости, выступает «Апатит», являющийся производственным ядром «ФосАгро». Напротив, лицензионные платежи за пользование товарным знаком выросли в 1,5 раза до 514,857 млн рублей, хотя они погоды явно не сделали.
По фосагро… как они ещё вообще живы? Федеральная антимонопольная служба сделала подарок российским аграриям – предельные цены на минеральны...
Федеральная антимонопольная служба сделала подарок российским аграриям – предельные цены на минеральные удобрения останутся на том же уровне, что и в 2022 году. Никакого роста. Фактически стоимость заморозили на три года – индексации не было ни в 2023, ни в 2024, ни в 2025-м.
Как это работает
Производители удобрений добровольно зафиксировали верхнюю планку цен еще в 2021 году – по рекомендациям ФАС. А в 2022-м цифры скорректировали в последний раз. С тех пор – тишина. Для аграриев это значит одно: сырье для весенних и осенних полевых работ остается доступным. Без резких скачков и сюрпризов.
Не только внутри, но и на вывоз
Еще один важный сигнал от властей: кабмин продлил запрет на экспорт минудобрений из страны. Он действует теперь до 30 ноября 2026 года. Логика простая – все, что производят внутри, должно сначала накормить свои поля. А излишки – уже потом отправить за границу.
Акции «ФосАгро» в ходе торгов выходного дня легли в нижнюю ценовую планку 6062 руб. (очередь на продажу превышает 3,3 тыс. лотов). Масштабные распродажи начались после публикации финансовой отчетности по МСФО за I квартал 2026 года, отразившей резкое ухудшение финансовых показателей компании.
Согласно отчета МСФО за I квартал, выручка компании за три месяца, закончившихся 31 марта 2026 года, снизилась на 17,5% — до 131,46 млрд руб. против 159,39 млрд руб. годом ранее. При этом себестоимость реализованной продукции выросла с 81,05 млрд до 94,21 млрд руб. В результате валовая прибыль «ФосАгро» сократилась более чем в два раза — до 32,41 млрд рублей (в первом квартале 2025 года — 70,94 млрд руб.).
Убыток от курсовых разниц по финансовой деятельности составил 10,56 млрд рублей, тогда как за аналогичный период прошлого года компания зафиксировала чистый доход по этой статье в размере 27,36 млрд рублей.
В итоге прибыль до налогообложения упала на 99,1% — до 521 млн руб. (против 60,09 млрд руб. год к году). Чистая прибыль за отчетный период сократилась на 99,5% и составила всего 221 млн руб. по сравнению с прошлогодними 47,66 млрд руб. Базовая прибыль на акцию рухнула на 99,5% — с 368 до 2 руб.
Максим, конечно могут еще выплатить в этом году, но и погашение долга для компании благо если вместо выплаты это сделают.
Да бизнес хороший, только вот дивы последние 3 года, дд процентов 5-7 и иногда отменяют, пока одни перспективы, даже при такой хорошей конюк...
Финаме
БКС Мир Инвестиций
