Финаме
БКС Мир Инвестиций31.10.2019
Агентство Moody’s завершило периодический обзор рейтинга ФосАгро
www.phosagro.ru/investors/ir/item17756.php
| Число акций ао | 130 млн |
| Номинал ао | 2.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 859,1 млрд |
| Выручка | 439,0 млрд |
| EBITDA | 209,5 млрд |
| Прибыль | 115,0 млрд |
| Дивиденд ао | 1020 |
| P/E | 7,5 |
| P/S | 2,0 |
| P/BV | 5,5 |
| EV/EBITDA | 5,2 |
| Див.доход ао | 15,4% |
| ФосАгро Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ФосАгро акции
6634₽ +0.47%
-
Пару слов о FCF, Алросе, Лукойле, Фосагро, Северстали.Большинство начинающих инвесторов в первую очередь смотрят на чистую прибыль (ЧП), поскольку это самый простой финансовый показатель. Не смотря на свою простоту, ЧП подвержена различным «бумажным» искажениям. Любой начинающий бухгалтер немного «поманипулировав» статьями баланса, способен как завысить так и занизить прибыль.
В свою очередь показатель свободного денежного потока (FCF) практически не подвержен «бумажным» искажениям, поэтому опытные инвесторы в первую очередь обращают внимание на возможность компании генерировать реальные денежные средства, а не бумажную прибыль.
Свободный денежный поток-это сумма денежных средств, генерируемых компанией, которая доступна для выплаты дивидендов, выкупа акций, погашения долгов или приобретения других компаний.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«ФосАгро» (GDR — глобальные депозитарные расписки)
Цена закрытия на Лондонской фондовой бирже на 28.10.2019 — $12,65
Компания Аналитик
TP Потен-л,% Рекомендация
Goldman Sachs Дергунова
12 -5 Держать
Sberbank CIB Лапшина
13,6 8 Держать
UBS Горман
14,5 15 Покупать
Атон Лобазов
17,5 38 Покупать
БКС Петропавловский
14 11 Держать
ВТБ Капитал Сахнова
14,5 15 Покупать
РенессансКапитал Фридман
18 42 Покупать
Уралсиб Кэпитал Ворчик
14,5 15 ПокупатьПосмотрите на металлургов, вот что будет…
Николай Архипов, если на то пошло, а оно не куда не пошло. Спрос на удобрения остается и отстранится высоким. То сравнивать с север.сталью а она уже свое отпадала. Падение чисто спекулятивное выйдет отчет (очевидно лично как по мне положительный) Не какая там брокерня типа Sberbank CIB (которые говорят и знают показатели будут лучше, а дивиденды почему то в 2.5 раза меньше чем 2018 года) не сможет слить бумагу. Пойдет обратно на свои 2500 рублей. Див ожидаю не ниже 72 рублей на лист к текущей это 2.97%Посмотрите на металлургов, вот что будет…
Николай Архипов,
С металлургами не надо сравнивать; там другой тренд; удобрения здесь не имеют с ними корреляцию.
Я сейчас продал сургуч и взял ещё фосфора. )
Нах Юзернейм, то же, активно докупаю. Пока сургут свой придержу думаю так же потом разменяю. Влил из резерва деньги, себербанк брокер зажал (на счет не поступили) В тех поддержке сказали мол жди ПН. Мб и к лучшему. Еще упадет)
Посмотрите на металлургов, вот что будет…
Николай Архипов,
С металлургами не надо сравнивать; там другой тренд; удобрения здесь не имеют с ними корреляцию.
Я сейчас продал сургуч и взял ещё фосфора. )На погружении ещё купил по 2408 )
Нах Юзернейм, 2300 ждите!
Николай Архипов,
Буду ждать, пока по лесенке спускаюсь; благо без плеча )Дивидендная доходность ФосАгро может составить 1,8% — Sberbank CIB
Несмотря на тенденцию к снижению базовых цен на ДАФ (в 3К19 по сравнению с предыдущим кварталом они опустились соответственно на 8%, если исходить из двухмесячного лага), мы ожидаем роста выручки «ФосАгро» на 10% с уровней предыдущего квартала (до $990 млн) за счет увеличения объемов продаж и удачного географического распределения поставок: высоких продаж в Европе (на премиальном рынке для ФосАгро) и почти нулевых — в Северной Америке.
Мы прогнозируем EBITDA $320 млн, на 13% выше уровня 2К19, при рентабельности 32%. Мы ожидаем свободные денежные потоки после выплаты процентов в размере $600 млн при доходности 1,2%, т. к. на них, вероятно, оказывал давление рост капвложений. По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль составит около $180 млн. Поскольку 50% от чистой прибыли выше 75% свободных денежных потоков, коэффициент дивидендных выплат, видимо, составит 50% чистой прибыли. Соответственно, мы ожидаем, что «ФосАгро» выплатит около $90 млн в виде квартальных дивидендов при доходности 1,8%.
Sberbank CIB
Авто-репост. Читать в блоге >>>
stanislava, да какие 1.8% я думаю все будет более оптимистично с чего бы меньше чем в прошлом году?- Дивидендная доходность ФосАгро может составить 1,8% - Sberbank CIB
Несмотря на тенденцию к снижению базовых цен на ДАФ (в 3К19 по сравнению с предыдущим кварталом они опустились соответственно на 8%, если исходить из двухмесячного лага), мы ожидаем роста выручки «ФосАгро» на 10% с уровней предыдущего квартала (до $990 млн) за счет увеличения объемов продаж и удачного географического распределения поставок: высоких продаж в Европе (на премиальном рынке для ФосАгро) и почти нулевых — в Северной Америке.
Мы прогнозируем EBITDA $320 млн, на 13% выше уровня 2К19, при рентабельности 32%. Мы ожидаем свободные денежные потоки после выплаты процентов в размере $600 млн при доходности 1,2%, т. к. на них, вероятно, оказывал давление рост капвложений. По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль составит около $180 млн. Поскольку 50% от чистой прибыли выше 75% свободных денежных потоков, коэффициент дивидендных выплат, видимо, составит 50% чистой прибыли. Соответственно, мы ожидаем, что «ФосАгро» выплатит около $90 млн в виде квартальных дивидендов при доходности 1,8%.
Sberbank CIB
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Взял ещё несколько бумаг по 2418; скоро начну светиться фосфором в темноте ))
- ФосАгро показывает хорошие темпы роста продаж и производства удобрений - Промсвязьбанк
ФосАгро в III квартале увеличила продажи удобрений на 12%, до 2,5 млн т
ФосАгро в III квартале увечила продажи удобрений и кормовых фосфатов (MCP) на 12% год к году, до 2,47 млн тонн, сообщила компания. Производство выросло на 15%, до 2,46 млн тонн. Всего за 9 месяцев производство составило 7,16 млн тонн (рост на 7%), продажи — 7,18 млн тонн (рост на 4%)
ФосАгро показывает хорошие темпы роста продаж и производства удобрений. На фоне хорошего спроса компания перенесла капитальные ремонты производственных комплексов на 4 кв. и смогла нарастить выпуск. В тоже время это формирует риск падения производства в 4 кв. 2019 года, однако планы по выпуску в 9,5 млн т будут, скорее всего, выполнены.
Промсвязьбанк
Авто-репост. Читать в блоге >>> Кризис кризисом, а жрать то надо. И помощь реальному сектору экономики всех стран начинается как правило с сельского хозяйства. А что бы, что то съесть нужны удобрения, что бы вырастить, и если аграрии будут не платить дивы. Хозяева удобрений в накладе не когда не остаются. Падение ниже, не логично. Хотя когда спекулянты отличались логикой. Главное за трендом угнаться. Но все решили, что кризис отменяется. Но каждый день стучатся все более зловещий нотки
Суриков Дмитрий, запасы на 100 лет. содержания вредных примесей минимальные. Не зря Европа озаботилась этим вопросом и их требования только Фосагро выполнить сможет. так что компания оч стабильная.- Прогноз производства Фосагро на уровне 9.5 млн т за 2019 год достижимым - Атон
Фосагро: продажи за 3К19 +12% г/г, подтверждены прогнозы на 2019
Совокупное производство удобрений ФосАгро за 3К19 составило 2.46 млн т (+15.2% г/г). Объем производства фосфоросодержащих удобрений вырос на 15.0% г/г до 1.93 млн т, благодаря увеличению выпуска DAP/MAP после завершения ремонта на заводах в Череповце и Балаково. Производство азотных удобрений повысилось на 16.1% г/г вследствие роста выпуска аммиачной селитры и карбамида. Продажи выросли на 12.2% г/г до 2.47 млн т — сказалось увеличение объемов реализации как фосфорных удобрений (+12.4% г/г), так и азотных (+11.7% г/г) на фоне сезонного увеличения спроса. ФосАгро считает потенциальным источником роста благоприятное соотношение цен на сельскохозяйственную продукцию и удобрения, а мировые рынки фосфорных удобрений останутся под давлением вследствие наличия больших складских запасов в США и ЮАР.
Компания подтвердила прогноз производства за 2019 на уровне 9.5 млн т, который мы считаем достижимым, хотя работы по техническому обслуживанию ряда объектов были отложены на четвертый квартал, что отчасти объясняет сильные показатели 3К19. За 9M19 ФосАгро выпустила 7.2 млн т удобрений, что соответствует 76% прогнозного показателя за весь год. Наш рейтинг по акциям компании — ВЫШЕ РЫНКА. Они торгуются с коэффициентом 5.8x EV/EBITDA 2019П (консенсус) против собственного среднего за пять лет в 6.2x и Mosaic в 7.7x.
Атон тонны тоны
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Кризис кризисом, а жрать то надо. И помощь реальному сектору экономики всех стран начинается как правило с сельского хозяйства. А что бы, что то съесть нужны удобрения, что бы вырастить, и если аграрии будут не платить дивы. Хозяева удобрений в накладе не когда не остаются. Падение ниже, не логично. Хотя когда спекулянты отличались логикой. Главное за трендом угнаться. Но все решили, что кризис отменяется. Но каждый день стучатся все более зловещий нотки
ФосАгро - факторы роста и падения акций
- Производитель удобрений с самой низкой себестоимостью (23.05.2017)
- Рентабельность EBITDA - самая высокая среди конкурентов (40%) (23.05.2017)
- в 2019 году прошли пик CAPEX, дальше ожидается рост FCF и дивидендов. (07.02.2020)
- На мировом рынке фосфатных удобрений устойчивый избыток производственных мощностей, который сохранится в 2020 г (06.12.2019)
- Повышение НДПИ в 3,5 раза с 1.1.2021 незначительно снизит прибыль (~ -2 млрд руб или -5%) (16.10.2020)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ФосАгро - описание компании
ФосАгро — производитель фосфорных удобрений.free float около 20% акций
в 1 GDR Фосагро 0,333 акции Фосагро.
фосфорные удобрения 80% выручки
экспорт около 65-70% выручки
- Россия = 35%
- Основный рынок — Европа, 25%
- затем Южная Америка 15%
- Индия 10%
- Северная Америка
- СНГ
- а также Африка Азия и Австралия
Компания Фосагро производит удобрения:
Диаммоний фосфат (DAP)
Моноаммоний фосфат (амофос) (MAP)
Азотные удобрения (NPK)
Азотно-фосфорное серосодержащее (Сульфоаммофос) (NPS)
Апатитовый концентрат
Словарь удобрений:
AN Ammonium Nitrate
UAN Urea-Ammonia Nitrate
DAP Di-Ammonium Phosphate
MAP Mono-Ammonium Phosphate
NPK Nitrogen-Phosphate-Kali (potash)
MOP Muriate Of Potash
gran granular
stan standard (as opposed to granular)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
