Число акций ао | 216 млн |
Номинал ао | — |
Тикер ао |
|
Капит-я | 692,2 млрд |
Выручка | 482,3 млрд |
EBITDA | 4,8 млрд |
Прибыль | -81,4 млрд |
Дивиденд ао | – |
P/E | -8,5 |
P/S | 1,4 |
P/BV | -6,7 |
EV/EBITDA | 153,7 |
Див.доход ао | 0,0% |
OZON | ОЗОН Календарь Акционеров | |
Прошедшие события Добавить событие |
OZON: к динамике выручки вопросов нет, а вот к другим показателям...
💻 OZON представил свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2021 года:
📈 Выручка интернет-магазина с января по июнь увеличилась на фантастические 111% (г/г) до 163,1 млрд рублей, благодаря росту заказов и увеличению клиентской базы. На первый взгляд, трёхзначный темп роста впечатляет, однако Яндекс Маркет увеличил выручку в отчётном периоде и вовсе почти на 150% (г/г) — до 52,8 млрд рублей.
📉 А теперь закончим хвалить OZON и отметим, что по итогам полугодия вновь зафиксирован отрицательный показатель adj EBITDA, который составил 13,9 млрд рублей. Более того, за минувший год отрицательная EBITDA только увеличилась в 2,2 раза (!).
👨💼 Многие инвесторы ругают OZON за операционный убыток, который длится десятилетиями, но менеджмент не обращает на это никакого внимания и фокусируется исключительно на росте выручки и увеличении рыночной доли.
В своих презентациях менеджмент OZON отмечает низкий уровень проникновения электронной коммерции в России, по сравнению с другими странами. К примеру, в России этот показатель составляет 9%, в США 20%, а в Китае 27%. Намекая, что нашей стране есть куда расти по этому показателю.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Думаю Озон ещё себя покажет, доставка за 3-4 дня вместо недель с алиэкспресса, веский довод
Virtaletov, аналитика уровня бог… и дальше-то что? Что ОЗОН убыточен, что Али...
У озона затраты растут быстрее оборота, что автоматически означает, что чем выше будет оборот, тем выше будет убыток… при этом еще не надо быть гением, чтобы понять, что чем лучше будет сервис для клиента, тем еще выше будет убыток.
Я лично покупаю в ОЗОНе на 20-40 тысяч ежемесячно, сервисом доволен. Но иллюзий насчет прибыльности и перспектив у меня никаких нет.
Банда Анонимов, вообще на этапе раскрутки бизнеса затраты могут расти быстрее оборота и это нормальный показатель… вот другое дело если бы растраты не росли — тогда было бы понятно что денег нет — всё плохо
Думаю Озон ещё себя покажет, доставка за 3-4 дня вместо недель с алиэкспресса, веский довод
Virtaletov, аналитика уровня бог… и дальше-то что? Что ОЗОН убыточен, что Али...
У озона затраты растут быстрее оборота, что автоматически означает, что чем выше будет оборот, тем выше будет убыток… при этом еще не надо быть гением, чтобы понять, что чем лучше будет сервис для клиента, тем еще выше будет убыток.
Я лично покупаю в ОЗОНе на 20-40 тысяч ежемесячно, сервисом доволен. Но иллюзий насчет прибыльности и перспектив у меня никаких нет.
Думаю Озон ещё себя покажет, доставка за 3-4 дня вместо недель с алиэкспресса, веский довод
Думаю Озон ещё себя покажет, доставка за 3-4 дня вместо недель с алиэкспресса, веский довод
Ozon конечно удивительный ритейлер. Более 20 лет работы в режиме “рост любой ценой” так и не привели к какой-либо прибыли. Учитывая что конкуренция с годами становится все более ожесточённая, вкладываться в такое было просто страшно, а потому акции Озона пролетели мимо нашего портфеля.
Но время идёт, и может ситуация поменялась? Давайте взглянем на свежий отчет за второй квартал и постараемся объективно оценить прогресс компании с нашего предыдущего разбора (доступен здесь).
Начнём с самого важного — роста или показателя GMV (Gross Merchandise Value — суммарная стоимость всех товаров или услуг, которые были проданы на маркетплейсе сторонними продавцами). GMV Ozon подрос на 94% г-к-г, до 89 млрд рублей, что даже лучше прогнозов аналитиков в 81-84%. Ozon растёт куда бодрее рынка (+58% за весь 2020 год), те удачно отжимает продажи у мелких конкурентов. По прогнозам компании, за весь 2021 год GMV составит 415 млрд рублей или в 10 раз больше чем 3 года назад. Однако, важно отметить, что 94% это уже значительно медленнее, чем раньше. Удваиваться каждый год становиться все сложнее.
OZON: к динамике выручки вопросов нет, а вот к другим показателям...
💻 OZON представил свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2021 года:
📈 Выручка интернет-магазина с января по июнь увеличилась на фантастические 111% (г/г) до 163,1 млрд рублей, благодаря росту заказов и увеличению клиентской базы. На первый взгляд, трёхзначный темп роста впечатляет, однако Яндекс Маркет увеличил выручку в отчётном периоде и вовсе почти на 150% (г/г) — до 52,8 млрд рублей.
📉 А теперь закончим хвалить OZON и отметим, что по итогам полугодия вновь зафиксирован отрицательный показатель adj EBITDA, который составил 13,9 млрд рублей. Более того, за минувший год отрицательная EBITDA только увеличилась в 2,2 раза (!).
👨💼 Многие инвесторы ругают OZON за операционный убыток, который длится десятилетиями, но менеджмент не обращает на это никакого внимания и фокусируется исключительно на росте выручки и увеличении рыночной доли.
В своих презентациях менеджмент OZON отмечает низкий уровень проникновения электронной коммерции в России, по сравнению с другими странами. К примеру, в России этот показатель составляет 9%, в США 20%, а в Китае 27%. Намекая, что нашей стране есть куда расти по этому показателю.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Козлов Юрий, как компания может десятилетиями работать в минус по операционке? Что за бред? Фиг бы ее к листингу допустили.
OZON: к динамике выручки вопросов нет, а вот к другим показателям...
💻 OZON представил свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2021 года:
📈 Выручка интернет-магазина с января по июнь увеличилась на фантастические 111% (г/г) до 163,1 млрд рублей, благодаря росту заказов и увеличению клиентской базы. На первый взгляд, трёхзначный темп роста впечатляет, однако Яндекс Маркет увеличил выручку в отчётном периоде и вовсе почти на 150% (г/г) — до 52,8 млрд рублей.
📉 А теперь закончим хвалить OZON и отметим, что по итогам полугодия вновь зафиксирован отрицательный показатель adj EBITDA, который составил 13,9 млрд рублей. Более того, за минувший год отрицательная EBITDA только увеличилась в 2,2 раза (!).
👨💼 Многие инвесторы ругают OZON за операционный убыток, который длится десятилетиями, но менеджмент не обращает на это никакого внимания и фокусируется исключительно на росте выручки и увеличении рыночной доли.
В своих презентациях менеджмент OZON отмечает низкий уровень проникновения электронной коммерции в России, по сравнению с другими странами. К примеру, в России этот показатель составляет 9%, в США 20%, а в Китае 27%. Намекая, что нашей стране есть куда расти по этому показателю.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
OZON отчитался плохо (на мой взгляд)
👉 Рост сильно замедлился. В презентации теперь красиво оперируют GMV, вместо Выручки.
📊 Расходы растут быстрее доходов и края этому пока не видно.
⛔️ Выручка 1П2021 = 70,4 млрд (+60% г/г) темпы роста сильно упали. Как я и писал в обзоре (https://t.me/taurenin/30) около месяца назад — ближайшая прибыль будет очень нескоро.
GMV в 1П2021 = 163,2 млрд руб (+111% г/г)
Валовая прибыль = 23,4 млрд руб (+89% г/г)
EBITDA = -14 млрд руб, против -6,3 год назад.
✅ Я, как продавец на ОЗОН добавлю позитива: ОЗОН реально повышает качества сервиса для продавцов. За последний год сильно снизили комиссии, поэтому продавцов и товаров становится намного больше (по отчету, кол-во продавцов на конец 2кв2021 увеличилось в 3,5 раза). НО, для инвесторов это хорошо только в ОЧЕНЬ ДОЛГОСРОЧНОЙ перспективе.
В текущих кондициях, купил бы эту компанию точно не дороже 1900, но компания интересная и за ней слежу + с ней работаю =).
Не является инвестиционной рекомендацией
Parus Asset Management планирует привлечь частные инвестиции на сумму 1,8 млрд рублей. Мы ожидаем, что весь объем паев будет распродан в период от полугода до года, в зависимости от того, как пайщики будут входить (в фонд — прим. ТАСС) через биржу
Стоимость пая составляет порядка 6,3 тыс. рублей.
Целевая доходность фонда составляет 10,57%, что должно позволить инвесторам за 9 лет окупить вложения, продолжая владеть складом и землей под ним
Частные инвестиции на 1,8 млрд рублей планируется привлечь в закрытый ПИФ склада Ozon (fomag.ru)
Причина убытков — «значительные инвестиции в рост».
В целом пока выглядит оправданно, но оценить эффективность нам сложно
Тимофей Мартынов, Причина убытков — «значительные инвестиции в рост»
Это надо взять на заметку доверительным управляющим!
Павел, ничего общего между этими двумя сущностями
Тимофей Мартынов, по бухгалтерскому учеты деньги на инвестиции идут с прибыли. А вот если инвестиции неудачные и их приходится списывать, тогда да — фиксируется убыток от инвестиций
Павел, откройте проспект ОЗОНа.
Там оборот убыточный. Даже без инвестиций. Какие, блин, «инвестиции в рост»? :))
Покажите конкретную строку «инвестиций в рост».
Там косты растут пропорционально обороту 18-19-20.
То есть никакой эффективности там нет вообще — просто разгоняют оборот, сжигая деньги.
Банда Анонимов, ты не думал что эффект масштаба рано или поздно сработает и косты начнут расти медленнее оборота.
Посмотри на амазон — они пока логистику строили, 20 лет были в убытках.
и посмотри на их акции, что они вытворяли за эти 20 лет
Тимофей Мартынов, дядь, «эффект масштаба» работает, когда ты вваливаешь бабло в эффективность бизнес-процессов. Тогда у тебя на каком-то этапе перестают расти косты.
А ОЗОН и ВБ вваливают деньги в тупое расширение. У них косты четко пропорциональны обороту.
При этом для конкретных поставщиков они слишком мелкие.
Я приводил пример уже — МВидео делает условно 200 ярдов в квартал по своему сегменту. А ВБ с ОЗОНом делают 10 ярдов.
Чтобы тут сработал «эффект масштаба», они должны нарастить эти категории в 5 раз (условно).
Тогда они будут получать условия +- как МВидео.
Но тут еще одна засада — логистика. У МВидео точки-склады по стране уже есть.
А ОЗОН в отдаленные уголки везет заказы минимум на 3000р. И доставка зачастую выходит 2000р.
Потому что нет у них складов :)
Вот и все.
А распределенными складами они управлять не умеют — ВБ вон захлебывается уже давно и заставляет поставщиков в Казань из Питера возить. У ОЗОНа еще хуже.
Рост дальше под большим вопросом.
При этом у «обычных» сетей онлайн растет быстрее ВБ и ОЗОН :)
МВидео и Детмир — втрое.
Банда Анонимов, но ты не допускашь мысли что в какой-то момент они подкрутят гайки и займутся эффективностью. А я думаю что так и будет
ПСБ:
Результаты OZON не оправдали ожидания рынка в части
EBITDA, ожидалось менее сильное сокращение показателя. Компания
объясняет это активными инвестициями в инфраструктуру и e-commerce.
Результаты по обороту оказались лучше консенсус-прогноза на фоне роста
количества и частоты заказов. Мы оцениваем результаты OZON умереннонегативно.
Тимофей Мартынов, кстати может это из-за того что доставка стоит денег, а Озон бесплатно доставляет вроде с любой суммы, вот по десять раз заказывают по 100 рублей. Выручка летит вверх, ибо в другом случае была бы одна доставка рублей на 600, а так десять по 100. А доставка мелкая сжирает деньги, поэтому мне и не нравится екомерц у доставки продуктов. Там маржа мелкая, это готовая еда с наценкой по 100-200% и можно туда доставку всунуть. Для мелочевки с озона и продуктов логистику всунуть некуда, чтоб цена была на уровне магазина у дома.
Я не беру в расчеты дарксторы яндекса (мне кажется там за счет большой экономии на помещениях может быть экономика)
Айрат Нугуманов, у них маржа везде минимальная, потому что они неэффективны.
При этом для быстрого роста нужно содержать логистику с огромным запасом по мощности.
На рынке они конкурируют с традиционным ритейлом, который много более эффективен и с остальным екомом, котой так же палит деньги без особых стратегий.
Такая модель не взлетит, просто будут кончаться деньги и все…
Банда Анонимов, это даааа, за полгода так и не видно никаких тузов в рукаве) а бабло уже в этом году кончится. Только и есть выход, что повышать комиссии за сервис. Только сколько продавцов отвалится после этого?
Отчёт Озона напоминает анекдот
Оборот бешенный 94% рост 2 квартала год к году, а ебитда -9,1 млрд против -1,8 млрд годом ранее.
Айрат Нугуманов, я работал там месяц. Тогда они купили банк. За это время они отстроили ещё один терминал под нижним новгородом и огромное количество пунктов выдачи. Это компания будет расти семимильными шагами. Имея сейчас свободные деньги Я с удовольствием бы туда вложил
Эдуард Лоскутов, и что? Юлмарт тоже много чего
Все достаточно грустно даже на пальцах.
Но, может, я чего не понимаю, объясните мне, за счет чего будет светлое будущее?
Банда Анонимов, хочется сказать что я не хомяк, Но судя потому что я потерял 700.000 на компании virgin которые упали с 40 доллара до 25… Возможно я ошибаюсь
Эдуард Лоскутов, я лишь призываю не мыслить, КАК хомяки.
Верджин это чистая лотерея и хайп, никакого фундаментала там нет (покачто) — вы сыграли и не выиграли. Бывает…
ПСБ:
Результаты OZON не оправдали ожидания рынка в части
EBITDA, ожидалось менее сильное сокращение показателя. Компания
объясняет это активными инвестициями в инфраструктуру и e-commerce.
Результаты по обороту оказались лучше консенсус-прогноза на фоне роста
количества и частоты заказов. Мы оцениваем результаты OZON умереннонегативно.
Тимофей Мартынов, кстати может это из-за того что доставка стоит денег, а Озон бесплатно доставляет вроде с любой суммы, вот по десять раз заказывают по 100 рублей. Выручка летит вверх, ибо в другом случае была бы одна доставка рублей на 600, а так десять по 100. А доставка мелкая сжирает деньги, поэтому мне и не нравится екомерц у доставки продуктов. Там маржа мелкая, это готовая еда с наценкой по 100-200% и можно туда доставку всунуть. Для мелочевки с озона и продуктов логистику всунуть некуда, чтоб цена была на уровне магазина у дома.
Я не беру в расчеты дарксторы яндекса (мне кажется там за счет большой экономии на помещениях может быть экономика)
Айрат Нугуманов, у них маржа везде минимальная, потому что они неэффективны.
При этом для быстрого роста нужно содержать логистику с огромным запасом по мощности.
На рынке они конкурируют с традиционным ритейлом, который много более эффективен и с остальным екомом, котой так же палит деньги без особых стратегий.
Такая модель не взлетит, просто будут кончаться деньги и все…