Финаме
БКС Мир ИнвестицийРасскажу странную историю. Вот уже неделю пытаюсь получить доставку через Озон от одного из интернет-магазинов и наталкиваюсь на ситуацию, что курьеры упорно приезжают без кассового терминала, ссылаясь на то, то «он сломался» и предлагают оплатить наличными или переводом.
И вот смотрю я на этом фоне на убытки и, что самое неприятное, ухудшение маржинальности, у Озона и думаю, что ж это такое? Серые попытки улучшить ситуацию или целенаправленное ухудшение показателей компании? А может просто мне так не везёт?
Пожалуй, пока посмотрю на эту историю издалека.
| Число акций ао | 224 млн |
| Номинал ао | 0.0780882 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 707,4 млрд |
| Выручка | 1 096,0 млрд |
| EBITDA | 172,8 млрд |
| Прибыль | 11,5 млрд |
| Дивиденд ао | 213,55 |
| P/E | 61,5 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | -4,9 |
| EV/EBITDA | 5,2 |
| Див.доход ао | 6,8% |
| OZON | ОЗОН Календарь Акционеров | |
| 30/07 Финансовые результаты за 2 кв. 2026 года (предварительная дата) | |
| 28/10 Финансовые результаты за 3 кв. 2026 года (предварительная дата) | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
OZON | ОЗОН акции
3160.5₽ -3.17%
-
Тем не менее ozon удивительная компания. Они выстраивают свой бизнес при постоянных убытках при этом зарабатывают на чужих деньгах. Если упрощенно то это фактически комиссионный магазин какие были до 1986 года…- Откуда такие средства? Необходимо проверить Ozon на наличие связей с представителями наркокортелей.
- Ключевое в новости про кинотеатр это оценка окупаемости: 50-75 лет.
Но кого это волнует?) 
Ozon хочет запустить онлайн-кинотеатр
Интернет-ритейлер Ozon планирует запускать онлайн-кинотеатр. Компания обсуждает варианты выхода на рынок онлайн-видео с его участниками и рассматривает как запуск white label по партнерской модели, так и поглощение уже работающей платформы. Создавать онлайн-кинотеатр с нуля очень дорого, отмечают эксперты, он может обойтись в $100 млн. Готовых же проектов на продажу немного, фактически это только ivi и Megogo.
www.kommersant.ru/doc/4998497
- Ozon закрыл крупнейшую сделку на рынке коворкингов за всю историю
Маркетплейс Ozon арендовал 24 600 кв. м в гибком офисе BusinessClub от Capital Group в бизнес-центре «Искра-парк» на Ленинградском проспекте, рассказал «Ведомостям» представитель компании «Галс-девелопмент», владеющей этим комплексом. О сделке также знают два источника, близких к ее участникам, а также два консультанта, работавших с «Искра-парком». По их словам, новый офис будет рассчитан на 3500 человек, подразделения маркетплейса планируют переехать туда в 2022 г. Ozon действительно планирует в следующем году организовать новый офис для нескольких своих подразделений, говорит представитель компании, детали он не раскрыл. Ozon ежегодно будет платить за новую площадку 1,26–1,68 млрд руб.
www.vedomosti.ru/realty/articles/2021/09/22/887819-ozon-krupneishuyu
Amazon вышел на прибыль через 6 лет после ИПО, в 2003 году.
В 2003 году у них было 1,5 млн клиентов.
У ОЗОНа сейчас 18,5 млн клиентов и пока убыток
Тимофей Мартынов, Амазон вышел на прибыль после кризиса, когда у него не было конкурентов в екоме.
Плюс в США нет алиэкспресса — все берут на амазоне.
Так что сравнивать нельзя — это разные истории.
И у ОЗОНа уже кончаются деньги — это основная интрига.
Банда Анонимов, У ОЗОНА УЖЕ КОНЧАЮТСЯ ДЕНЬГИ ) все что нужно знать об экспертах с кресел возле компа живущих на смартлабе
управляющие принимающие решения дураки и конечно же им хуже видно чем вам
по факту у Озона огромные средства вкладываются в рекламу и недиванные аналитики указывали на то, что если Озону нужно будет выйти в +, то им достаточно будет снизить расходы на эту самую рекламу
но для пущей наглядности
если бы все было так страшно как вы говорите, то бамага не стояла бы на месте, а летела вниз, ибо крупные инвесты все узнают раньше чем кресельные
Smart Bob,
Отчет озона:
smart-lab.ru/r.php?u=https%3A%2F%2Fcorp.ozon.com%2Ftpost%2Ffxcrre9gj1-ozon-announces-second-quarter-2021-finan&s=3491837437
Страница 8 — отрицательный свободный ден.поток 27 ярдов.
133 миллиарда обязательств (из низ 48 ярдов займов) при остатках на счетах от IPO + бонды 122 ярда.
Это и называется «деньги почти кончились».
Убыток 19 ярдов при статье Sales and marketing 9.5 ярдов.
То есть если поверить в вашу болтовню и выключить рекламу и вообще весь маркетинг, то этого не хватит, чтобы покрыть даже половину убытка.
Вы бы отчет открыли и не позорились со своими хомячьими откровениями… про рекламу весело, конечно.Amazon вышел на прибыль через 6 лет после ИПО, в 2003 году.
В 2003 году у них было 1,5 млн клиентов.
У ОЗОНа сейчас 18,5 млн клиентов и пока убыток
Тимофей Мартынов, Амазон вышел на прибыль после кризиса, когда у него не было конкурентов в екоме.
Плюс в США нет алиэкспресса — все берут на амазоне.
Так что сравнивать нельзя — это разные истории.
И у ОЗОНа уже кончаются деньги — это основная интрига.
Банда Анонимов, У ОЗОНА УЖЕ КОНЧАЮТСЯ ДЕНЬГИ ) все что нужно знать об экспертах с кресел возле компа живущих на смартлабе
управляющие принимающие решения дураки и конечно же им хуже видно чем вам
по факту у Озона огромные средства вкладываются в рекламу и недиванные аналитики указывали на то, что если Озону нужно будет выйти в +, то им достаточно будет снизить расходы на эту самую рекламу
но для пущей наглядности
если бы все было так страшно как вы говорите, то бамага не стояла бы на месте, а летела вниз, ибо крупные инвесты все узнают раньше чем кресельныеВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать ADS Ozon с целью 4250 руб
Роман Ранний, на мой взгляд, с учетом вероятного SPO идея так себе...
К тому же я совсем не уверен, что отчетность будет лучше…Amazon вышел на прибыль через 6 лет после ИПО, в 2003 году.
В 2003 году у них было 1,5 млн клиентов.
У ОЗОНа сейчас 18,5 млн клиентов и пока убыток
Тимофей Мартынов, Амазон вышел на прибыль после кризиса, когда у него не было конкурентов в екоме.
Плюс в США нет алиэкспресса — все берут на амазоне.
Так что сравнивать нельзя — это разные истории.
И у ОЗОНа уже кончаются деньги — это основная интрига.У Амазона 140 млн товаров и только 10% своих собственных.
Вообще считается, что модель 3p прибыльнее 1p, так как не надо делать складские запасы, резервировать под это дело капитал
Тимофей Мартынов, вот статистика — 55% оплаченных юнитов — 3P.
www.statista.com/statistics/259782/third-party-seller-share-of-amazon-platform/
Амазон, как и многие другие, основную прибыль делает на своих товарах — 1P.
Кем считается, что 3P прибыльнее? Под 3P тебе надо строить склады и так же вваливать опекс.
Логистика в последний год подорожала прилично — и склады (стройка) и перевозки.
По отчетам я считал грубо — маржинальность 3P у них в районе 5-7%.
Маржинальность 1P (валовая маржа) была 10%, но она упала до 4%.
Маржинальность Магнита — 23%, ДМ — 30%, МВидео не помню…
По итогам 20 года у Озона 73,8 тыс заказов, у WB 305 тыс заказов!
Тимофей Мартынов, говорят, что WB помогает невидимая рука рынка:
В Wildberries работала сестра Татьяны Бакальчук Марина Андреева (Ким). Она курировала запуск собственной торговой марки, рассказал The Bell бывший сотрудник компании.
В соцсетях Андреева также указывает родственницу — Альбину Цой. Она приходится сестрой Юрию Цою, племяннику вице-президента «Роснефти» Сергея Цоя, который в прошлом возглавлял пресс-службу Юрия Лужкова.
Жену Цоя Анну Ким, известную под творческим псевдонимом Анита Цой, журналисты называют «другом семьи главы “Роснефти” Игоря Сечина» (в Wildberries говорят, что Сергей Цой и Анна Ким не участвовали в развитии компании).
thebell.io/nastoyashhaya-istoriya-wildberries-kak-tatyana-bakalchuk-stala-tsaritsej-russkogo-e-commerce-i-kto-ej-v-etom-pomog
Прогнозируется, что рынок е-коммерс в РФ будет расти на 25% до 2025 года.
Но есть проблема:
На $1 выручки приходится $0.23 инвестиций для онлайн ритейла- У Амазона 140 млн товаров и только 10% своих собственных.
Вообще считается, что модель 3p прибыльнее 1p, так как не надо делать складские запасы, резервировать под это дело капитал - Amazon вышел на прибыль через 6 лет после ИПО, в 2003 году.
В 2003 году у них было 1,5 млн клиентов.
У ОЗОНа сейчас 18,5 млн клиентов и пока убыток - Пока и будет торговаться в этом патерне. Возможно еще чуть ниже сходим, но конвергенция и приближение к поддержке дает сигнал на лонг(Ключевой фактор будет роста это будет заседание ФРС, именно они движение и зададут). Пока Цель сохраняется в диапазоне 4800-4900. Разбор других компаний t.me/investgrooop
Новости-хреновости: простая учительница бакальчук aka wildberries, за которой «никто не стоит», пролоббировала включение ВБ в список российских приложений, обязательных к установке...
Конкуренция уровня /b…
Банда Анонимов, наш ФАС конечно насмешка над законом, но всё-таки, они же не могут быть единственными е-коммерсами в таком списке.
Мани Майк, ну, как выяснилось — могут.
Понятно, что это еще не финал и там абсолютно справедливое бурление в том же АКИТ, но заход, согласитесь, эпичный.
Это к вопросу о партнерстве и честной рыночной конкуренции…Новости-хреновости: простая учительница бакальчук aka wildberries, за которой «никто не стоит», пролоббировала включение ВБ в список российских приложений, обязательных к установке...
Конкуренция уровня /b…
Банда Анонимов, наш ФАС конечно насмешка над законом, но всё-таки, они же не могут быть единственными е-коммерсами в таком списке.- Новости-хреновости: простая учительница бакальчук aka wildberries, за которой «никто не стоит», пролоббировала включение ВБ в список российских приложений, обязательных к установке...
Конкуренция уровня /b… - Ozon предоставил возможность предпринимателям продавать товары через витрину Ozon Express
Продавцы маркетплейса Ozon с октября смогут реализовывать товары через сервис экспресс-доставки Ozon Express.
Продавцы, чьи товары победили в аукционе, будут поставлять товары в дарксторы. Оттуда сам Ozon будет доставлять товары конечным потребителям.
За реализованный через Ozon Express товар с продавцов будет взиматься комиссия, аналогичная комиссии с продажи товаров на маркетплейсе.
www.interfax.ru/russia/792362
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Повторяют модель развития Амазона… сначала в долгах, как в шелках, во имя развития, а затем рост.
Лопатников Евгений, если бы вы хотя бы немного ознакомились с историей развития Амазона, то вам было бы стыдно писать этот бред.
Банда Анонимов, спасибо за ваше мнение. Ваша история видимо выглядит как праздник, комиксы они такие..). Читайте серьёзные материалы. Ответ не пишите, не интересно.
Лопатников Евгений, комиксы это у хомячков, которые до сих пор талдычут мантру про Амазон.
А на деле, судя по отчету, деньги от ipo и бондов уже практически кончились.
Так что, видимо, скоро spo… как говорится «при Амазоне такой х… и не было».
Банда Анонимов, как говорит сторож дядя Петя: " И пёс с ними…".Повторяют модель развития Амазона… сначала в долгах, как в шелках, во имя развития, а затем рост.
Лопатников Евгений, если бы вы хотя бы немного ознакомились с историей развития Амазона, то вам было бы стыдно писать этот бред.
Банда Анонимов, спасибо за ваше мнение. Ваша история видимо выглядит как праздник, комиксы они такие..). Читайте серьёзные материалы. Ответ не пишите, не интересно.
Лопатников Евгений, комиксы это у хомячков, которые до сих пор талдычут мантру про Амазон.
А на деле, судя по отчету, деньги от ipo и бондов уже практически кончились.
Так что, видимо, скоро spo… как говорится «при Амазоне такой х… и не было».Повторяют модель развития Амазона… сначала в долгах, как в шелках, во имя развития, а затем рост.
Лопатников Евгений, если бы вы хотя бы немного ознакомились с историей развития Амазона, то вам было бы стыдно писать этот бред.
Банда Анонимов, спасибо за ваше мнение. Ваша история видимо выглядит как праздник, комиксы они такие..). Читайте серьёзные материалы. Ответ не пишите, не интересно.
OZON | ОЗОН - факторы роста и падения акций
- OZON имеет самые быстрые темпы роста выручки по итогам 2025 года среди всех российских компаний = +62%г/г (16.03.2026)
- У OZON невероятно мощно растет Банк в структуре бизнеса, который может стать одним из самых сильных игроков банковского рынка России (16.03.2026)
- Менеджмент утверждает, что может поднять рентабельность до 9% от оборота, против текущих 4%, что означало бы существенный рост прибыльности компании. (16.03.2026)
- В 2025 году OZON стал резко повышать комиссии для селлеров, что стало приводить к росту выручки и маржинальности бизнеса (16.03.2026)
- Компания не является лидером на рынке E-Commerce, хронически уступая первенство WB (16.03.2026)
- OZON пока работает с околонулевым денежным потоком (P/FCF(25)=50). Поэтому вся ценность OZONа находится в будущем, в котором OZON должен начать зарабатывать больше (16.03.2026)
- Торговый оборот (GMV) вырос в 4кв2025 всего на 33%г/г - минимальные темпы роста за всю историю и должен продолжить замедляться далее. Причина в том, что GMV OZON уже составляет 36% рынка е-коммерс и 2% российского ВВП (16.03.2026)
- EBITDA OZON очень слабо транслируется в свободный денежный поток: по итогам 2025 года из 156 млрд EBITDA получается всего 20 млрд FCF, это связано с 77 млрд оттоком на аренду и 58 млрд капзатратами (16.03.2026)
- При цене акций 4600 руб скорректированный EV/EBITDA OZON составляет 10,2, что дает премию к Яндексу на уровне +42%. Данная премия является не оправданной и причина премии скорее всего в том, что выручка OZON в 2025 году росла в 2 раза быстрее, чем у Яндекс (16.03.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
OZON | ОЗОН - описание компании
Ozon.ru — онлайн ритейлер.Компания провела IPO в 2020 году.
В результате IPO в компанию было привлечено $990млн, а капитализация компании составила $7,1 млрд.
Всего компания Ozon продала 33 млн ADS по цене $30.
В течение первого торгового дня 24 ноября 2020 года стоимость бумаг достигала $43,5, а по итогам торгов составила $40,18, что на 34% выше стоимости размещения.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
