OZON | ОЗОН акции

«На текущий момент по результатам первого полугода 2025 года у нас уже 2,2 миллиона покупателей совершают покупки — они в среднем совершают 18 заказов в год… Надо понимать, что это не просто физические лица, потому что зачастую мы покупаем домой, на домохозяйство. В принципе, мы оцениваем, что мы уже перешагнули за 50% проникновения под жителем Дальнего Востока», - заявил вице-президент по взаимодействию с органами государственной власти компании Дмитрий Ким по время выступления на Восточном экономическом форума (ВЭФ-2025).

Акционеры Ozon на внеочередном собрании в понедельник утвердили решения, необходимые для завершения процедуры редомициляции Акционеры Ozon н...

Маркетплейс Ozon (MOEX: OZON) объявил о запуске нового раздела Fashion Lux, в котором будут представлены товары ушедших из России люксовых брендов. Ассортимент составят вещи примерно 350 зарубежных марок, среди которых Balenciaga, Bottega Veneta, Maison Margiela и ALAIA. Товары будут отмечаться специальной плашкой, а доставка займёт около трёх недель.

Продавцами выступят зарубежные мультибрендовые поставщики с официальными правами на дистрибуцию. Помимо этого, в новом разделе смогут разместиться и российские производители, что должно расширить предложение для покупателей.

Поставки люксовой продукции в Россию с 2022 года значительно ограничены: ЕС запретил ввоз одежды и аксессуаров стоимостью выше €300. На фоне этих ограничений потребители обращались к персональным байерам и зарубежным онлайн-сервисам. В 2023 году подобную платформу с премиальными товарами запустила «Авито».

По данным Ozon, категория fashion активно растёт: в первом полугодии 2025 года её аудитория увеличилась на треть и достигла 42 млн пользователей. Причём количество покупателей с чеком от 50 тыс. рублей выросло на 78%, а с чеком от 200 тыс. рублей — на 72%. Уже два года на платформе работает раздел Global, где представлены иностранные товары, но его доля пока составляет лишь 7% ассортимента.

12 сентября на заседании совета Евразийской экономической комиссии (ЕЭК) планируется принять решения по регулированию трансграничной электронной торговли в странах ЕАЭС (Россия, Беларусь, Казахстан, Киргизия, Армения).

Согласно проекту, для онлайн-заказов через маркетплейсы устанавливается беспошлинный порог в 200 евро. Если стоимость товара выше, будет действовать пошлина 5% от цены, но не менее 1 евро за 1 кг. Новые правила вступят в силу после официального опубликования и ратификации поправок в Таможенный кодекс ЕАЭС.

Сейчас для покупок из-за рубежа действует такой же порог в 200 евро, но пошлина составляет 15%. Таким образом, для e-commerce налоговая нагрузка снизится почти в три раза. Ранее обсуждался поэтапный план уменьшения порога: до 100 евро в 2026 году и до 50 евро в 2027-м. Однако теперь решение предполагает сохранение уровня в 200 евро.

По словам директора департамента таможенно-тарифного и нетарифного регулирования ЕЭК Ваагна Казаряна, итоговое значение порога будет определено вице-премьерами стран ЕАЭС на основе консенсуса. Представители Минфина уточнили, что речь идет о новом механизме регулирования именно для торговли через маркетплейсы, которая ранее де-юре не была закреплена.

ОЗОН Банк (Ozon Holdings PLC) — Прибыль 7 мес 2025г: 14,990 млрд руб (+156% г/г)ОЗОН Банк (Ozon Holdings PLC)
Общий долг на 31.12.2023г: 64,...

Торги 28 августа на российских фондовых площадках начались в минусе при очень слабой волатильности. К 12:30 мск индекс Мосбиржи опустился на 0,1%, до 2909 пунктов, РТС снизился на 0,11%, до 1139, а индекс голубых фишек потерял 0,08%.

В лидеры роста вышли Юнипро (+0,76%), Банк Санкт-Петербург (ап: +0,38%), Полюс (+0,24%) и Ozon (+0,16%). В лидерах снижения оказались Мечел (-3,79%), Алроса (-1,91%), Ростелеком (-1,49%) и Северсталь (-1,27%).

Акции Полюса движутся за ценами на золото, которые сегодня поднимаются на 0,44%, до $3458 за тройскую унцию.

Депозитарные расписки Ozon растут на новости о снижении ставки аренды сухих складов в Московском регионе на 12% во втором квартале по сравнению с первым, так как это снизит расходы компании и позитивно отразится на ее финансовых результатах.

Распродажи в акциях Мечела вызвал слабый отчет за первое полугодие, в котором выручка эмитента упала на 26% г/г, до 152,29 млрд руб., а чистый убыток вырос с прошлогодних 16,68 млрд до 40,51 млрд руб. Кроме того, негативно на котировки повлияло принятое руководством холдинга решение о приостановке производства нерентабельных видов продукции.

Во II квартале 2025 года средняя ставка аренды сухих складов класса А в Московском регионе составила 11 500 руб. за 1 кв. м в год без НДС и операционных расходов, сообщает IBC Real Estate. Это на 12% ниже показателя I квартала и на 8% ниже уровня конца 2024 года. Снижение зафиксировано впервые с 2016 года.

По данным других консультантов (Nikoliers, CORE.XP, Remain), аренда в сегменте класса А упала на 7–8%, в среднем по рынку (А и В) – на 5,1% до 12 145 руб. При этом годовая динамика пока остается положительной: аренда складов за год подорожала на 4–12% в зависимости от источника.

Главная причина снижения ставок – падение спроса. Во II квартале 2025 года объем поглощения складов класса А сократился на 21% до 393 тыс. кв. м. Относительно IV квартала 2024 года показатель снизился почти вдвое (с 775 тыс. до 393 тыс. кв. м), а по сравнению с весной 2024 года – в 2,6 раза.

На фоне слабого спроса растет вакансия: доля свободных площадей у складов класса А достигла 3,9% против 0,9% годом ранее. В целом по рынку показатель составил 4,2% (более 1,4 млн кв. м). К концу года он может увеличиться до 4,5% из-за ввода новых объектов площадью около 1,9 млн кв. м.

Аналитики повысили таргет для бумаг Ozon

Всё потому, что результаты компании за второй квартал превысили ожидания SberCIB.

— Год к году торговый оборот Ozon вырос на 51% — выше ожиданий на 5%. Число активных пользователей увеличилось до 60,5 млн, а к концу года аналитики ждут, что этот показатель составит 62,5 млн человек. 
— Частотность заказов во втором квартале увеличилась на 36%, достигнув 30 заказов на каждого активного пользователя в год. Аналитики считают, что это связано с ростом доступности ассортимента и небольшими сроками доставки в регионах.
— Аналитики ждут, что средний чек в 2025 году снизится на 5%. И дальше будет расти примерно на уровне инфляции на фоне нормализации частотности.
— Менеджмент увеличил прогноз по росту оборота с 30–40% до около 40%. По мнению аналитиков, это выглядит консервативно: они прогнозируют увеличение на 44%.

С учётом новых данных аналитики уточнили прогнозные темпы роста финансовых показателей и пересмотрели ставки дисконтирования. Новый таргет — 5 900 ₽.

Как дивидендный инвестор, я формирую свой портфель только из бумаг компаний, которые делятся прибылью с акционерами. В моём портфеле 29 эмитентов и каждый платит мне дивиденды (скрин портфеля из сервиса учёта инвестиций):

Однако, на российском рынке торгуется 254 акции (обыкновенные+привилегированные) и лишь около 20% считаются дивидендными:

Во втором квартале 2025 года заметно активизировался рынок микрозаймов. Объем их выдачи в МФО увеличился на 7% в поквартальном выражении (кв/кв), до 533 млрд руб. Совокупный кредитный портфель достиг 739 млрд руб. В сегменте потребительских займов рост составил 6% кв/кв, в бизнес-сегменте — 23%, что указывает на восстановление спроса после сезонного снижения в начале года. При этом кэптивные (зависящие от других компаний) МФО, связанные с маркетплейсами и банками, вновь опередили по объемам независимых игроков, усилив свое доминирование на рынке.

Ключевым фактором, определившим динамику, стало смещение спроса в сторону более доступных займов с полной стоимостью кредита менее 100% годовых, востребованных при покупках товаров онлайн, пишет Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global. Однако наряду с ростом рынка проявились и тревожные сигналы, так как уровень просроченной задолженности (NPL 90+) впервые за полтора года вырос до 28,3%, а каждая четвертая просрочка образовалась уже на первом платеже.

Братва, все мы помним Ozon, когда он только наращивал обороты любой ценой. Теперь во 2 квартале 2025 компания показала прибыль и подняла планку на год. Хомяк залез в отчет и проверил, держится ли маржа услуг и не перегревается ли финтех. 

📸 Квартальный снимок

За квартал выручка доросла до 227,6 млрд ₽ (+87% г/г). Внутри моторы понятные: услуги маркетплейса и проценты финтеха. Валовая прибыль почти умножилась на четыре — 57,5 млрд ₽, а доля к обороту подросла до 6%: логистику ужали, финтех заработал шире. Скорректированная EBITDA — 39,2 млрд ₽ с маржой 4,1%. Чистая прибыль скромная, но все же ~0,4 млрд ₽ вместо прошлогоднего минуса. Денежный поток от операционной деятельности — 179,9 млрд ₽; на счетах — 460,5 млрд ₽ кэша.

Хомяк отмечает: для платформы главное — оборот и частота. Так что здесь тоже хорошо. 

► GMV с учетом услуг: 958,4 млрд ₽ (+51% г/г).

► Количество заказов: 539 млн за квартал (+61%).

► Активные покупатели: 60,5 млн человек (+18%).

«Мы приносим извинения нашим партнерам и покупателям, на которых повлияли нарушения наших процессов из-за перегрузки объектов. В течение 6-7 дней компания планирует вернуться к привычным срокам отправки и доставки товаров — для этого уже реализован целый комплекс действий: оптимизация маршрутов, перераспределение заказов на менее загруженные склады.

Доходности облигаций продолжают снижаться на фоне смягчения денежно-кредитной политики, та же история со вкладами. В таких условиях кроме акций можно рассмотреть новый для рынка, но все еще консервативный инструмент, такой как ЦФА.

📈 Итак, ЦФА (цифровые финансовые активы) — это цифровые права, удостоверяющие имущественные права, которые могут быть связаны с различными активами, такими как денежные требования, ценные бумаги или доли в компаниях. Они выпускаются и обращаются в информационных системах на основе технологии блокчейн или других распределенных реестров. 

«О плюсах и минусах этого инструмента давайте поговорим на относительно новом примере ЦФА «Озон Капитал» — компании, которая объединяет финтех-сервисы Ozon.»

Преимущества инструмента

— Высокая ставка (к покупке сейчас доступны активы на срок от 3 до 18 месяцев со ставкой от 18,5 до 19%)
— Доступность входа (минимальная сумма инвестиций в ЦФА — 1000 руб.)
— Инфраструктура (купить можно через клиентское приложение Озон Банка, который недавно расширил возможность покупки активов без ограничений по сумме при подтверждении статуса квала)

Ozon: кризис нагрянул совсем не вовремя
Источники сообщают, чтоу Ozon возник логистический коллапс на нескольких складах в Москве и Питере. ...

Источники сообщают, чтоу Ozon возник логистический коллапс на нескольких складах в Москве и Питере. Чтобы были понятны масштабы — это порядка 40-60% всех имеющихся складских помещений. Как никак Москва и СПБ это ключевые логистические хабы.

Покупателям задерживают заказы, продавцы терпят убытки, а в ожидании разгрузки фуры стоят по пять суток. Проблемы с приёмкой и размещением товаров возникли и в других городах. На складах просто нет места — товары не вывозят и не принимают новые. 

❗️ Проблемы с оборачиваемостью товарных запасов — налицо. Для компании это большая головная боль. Но в СМИ не раздувают эту тему, поэтому акции Озона практически не реагируют на это: падение за день составило -0.70%, возможно, на фоне общей просадки рынка.

По текущим данным, ближайшие доступные даты отгрузок товаров — после 3 сентября или позже. Из-за этого покупатели массово отказываются от товаров, а возвраты приходится оплачивать самим селлерам. Точный размер убытка спрогнозировать трудно, но каждый день коллапса обходится в сотни миллионов рублей.