OZON | ОЗОН акции

Расширен список IT-компаний, сотрудники которых могут оформить льготную ипотеку. Теперь в перечне порядка 7 тыс. организаций, что в 2,5 раза больше по сравнению с 2024 годом и на 1 тыс. — по сравнению с предыдущим обновлением списка, — рассказали в министерстве.

Проверить, есть ли компания в перечне, можно с помощью специального сервиса на Госуслугах. Для этого в поисковой строке нужно ввести ИНН или наименование компании.

В Минцифры пояснили, что для включения в перечень IT-компании должны были применять налоговые льготы по итогам 2024 года и обеспечить раскрытие налоговой тайны, подав в ФНС соответствующее согласие. Сделать это было необходимо до 20 сентября. Благодаря согласию, как пояснили в министерстве, банк сможет убедиться, что заемщик действительно работает в компании, подходящей под условия IT-ипотеки. Требование по предоставлению согласия на раскрытие налоговой тайны распространяется только на кредиты, оформленные после 1 августа 2024 года, — добавили в пресс-службе.

«Ресурсы электронной коммерции посещают не менее одного раза в день 80% жителей страны в возрасте от 12 лет», — сказал министр.

По его словам, сегодня более 15% розничной торговли в России осуществляется через Интернет, и более половины этого объема обеспеченными торговыми площадками.

«Быстровысотная платформа обеспечивает высокий уровень цифровизации финансового сектора. Более 90% покупок в стране оплачиваются банковским переводом, в том числе с помощью QR-кодов и инструментов биометрии», — добавил он.

На XXII Международном банковском форуме глава ВТБ Андрей Костин предложил признать банки маркетплейсов системно значимыми. По его словам, финтех-направления крупнейших платформ по числу клиентов уже обгоняют ВТБ и Альфа-банк, уступая только Сбербанку.

Сегодня в перечень системно значимых банков Банка России входит 13 организаций. Этот статус подразумевает повышенные требования к капиталу и контролю. При этом ЦБ планирует изменить методику включения: учитываться будут не только объем активов, но и развитость экосистем и платежных решений.

Яркий пример — Ozon. Количество активных клиентов его финтех-продуктов на конец июня 2025 года достигло 34,4 млн человек (+43% за год), из которых более половины используют сервисы за пределами маркетплейса. Для сравнения, у ВТБ — 28 млн активных клиентов, у Т-банка — 33 млн, у Альфа-банка общее число клиентов — 40 млн, но активных меньше. Сбербанк остается лидером с 110 млн активных клиентов.

Финансовые подразделения Wildberries и «Яндекса» точные данные не раскрывают, но косвенные показатели также свидетельствуют о высокой вовлеченности. Например, «Яндекс Go» активно используют более 54 млн человек.

«Мы готовы обсуждать предложение о применении невозврата к отдельным видам товаров», — заявили в пресс-службе объединенной компании Wildberries и Russ.

В РВБ подчеркнули, что при принятии решений приоритетом является баланс между правами покупателей на возврат и интересами продавцов по сохранности товара. Регламент по этому вопросу не может быть жестко сформулирован на уровне федерального закона, важно сохранить гибкую систему, учитывающую требования Роспотребнадзора и других профильных регуляторов.

В Ozon сообщили, что поддерживают усилия государства для укрепления добросовестной торговли. «Мы готовы участвовать в обсуждении применения подобных механик в онлайне для защиты от мошенничества», — отметили в пресс-службе компании.

Он отметил, что Минэкономразвития поддерживает этот тренд на дерегулирование офлайн-розницы.

У нас традиционная торговля находится под достаточно такими жесткими ограничениями — доминирование (антимонопольное регулирование — ИФ) и так далее. Соответствующее поручение у Минпромторга есть, коллеги собирают предложения наших торговых сетей, чтобы обобщить и привнести. Мы активно в этой работе участвуем и готовы дальше участвовать и будем поддерживать дерегулирование торговых сетей, — заявил министр.

Поручение актуализировать систему регулирования традиционного ритейла в июне этого года дал правительству президент РФ Владимир Путин. Такое регулирование уже во многом устарело. Оно создавалось в другую технологическую эпоху и просто не соответствует современным вызовам и возможностям, — отмечал он.

Тогда же президент призвал законодателей ускорить принятие закона о платформенной экономике, регламентирующего работу маркетплейсов. Уже в июле документ прошел все чтения и одобрения, получил статус закона и вступит в силу с 1 октября 2025 года.

◾ E-commerce (электронная коммерция) не станет заменой ретейла в России, но будет активно развиваться, особенно для удалённых территорий, заявила основательница Wildberries, глава РВБ Татьяна Ким в Архангельске, где выступала с лекцией на площадке регионального «Дома знаний».

◾ «Мы отстаём от некоторых стран в развитии e-commerce, и видно, что в таких странах, где e-commerce развит сильнее, его доля всё равно не превышает, по-моему, 35%. То есть это не замена [ретейлу], — сказала Ким, отвечая на вопрос, может ли e-commerce стать заменой ретейлу в России. — Но, возможно, в нашей стране в силу больших территорий e-commerce будет развиваться активнее, потому что для многих, я знаю, и в Архангельской области, для многих жителей из удалённых населённых пунктов, которых очень много в нашей стране, e-commerce площадки — это такое окно в цивилизацию, если можно так выразиться».

◾ Она отметила, что компания старается быть не только «товаропроводящей сетью в регион», но и давать возможность местным предпринимателям выйти на торговую площадку.

Вчера ЦИАН сообщил о планах выплатить спецдивиденд после переезда в Россию. Ранее о похожих планах заявлял Озон, который тоже находится в процессе редомициляции. Сколько в теории могут заплатить компании — считали аналитики Market Power.

🏡 ЦИАН (CNRU)

➡️ Инфо и показатели

Вчера ЦИАН получил официальное разрешение от кипрских регуляторных органов на редомициляцию в РФ. Компания планирует после переезда рассмотреть выплату спецдивиденда, предварительно – более ₽100 на акцию. Процесс редомициляции должен завершиться за пару недель.

Аналитики Market Power считают, что выплата может составить около ₽120 на акцию, что дает более 18% дивдоходности.

Это приятная доходность на фоне дивидендов других компаний. Однако мы считаем, что на российском рынке есть компания, которая схожа с Цианом по темпам роста, однако с более высокой маржинальностью и более низкой оценкой по мультипликаторам. Это — Хэдхантер.

🛒 Озон (OZON)

Ozon, один из лидеров на рынке e-commerce в России, объявил о начале редомициляции и выпустил сильный финансовый отчет. Обсудим новый контекст и влияние на акции компании.

Отчет за 2 кв. 2025 г.

Финансовый отчет компании вышел очень позитивным.

• Оборот (GMV) вырос на 51% г/г, до 958 млрд руб.
• EBITDA выросла до 39 млрд руб. против убытка в 1 млрд руб. годом ранее. Рентабельность достигла 4,1% (это выше долгосрочного гайденса компании).
• Чистая прибыль увеличилась до 0,4 млрд руб. против убытка в 28 млрд руб. годом ранее.
• Рост FCF составил 21 млрд руб. против убытка в 21 млрд руб. годом ранее.

Менеджмент Ozon повысил гайденс на 2025 г. по росту оборота (GMV) на 2025 г. с 30-40% г/г до 40% г/г, а по EBITDA — с 70-90 до 100-120 млрд руб. (150-200% г/г).

Компания ожидает, что рост выручки направления финтех составит 80% г/г по итогам 2025 г. ROE «Ozon банка» в среднесрочной перспективе планируется поддерживать на уровне 30%.

Процесс редомициляции запущен

1 сентября акционеры Ozon одобрили редомициляцию с Кипра в специальный административный район (САР) в Калининградской области. Следующим этапом является регистрация МКПАО «Озон» на острове Октябрьский. В компании ожидают, что регистрация может занять несколько недель и завершится в октябре.

Этой осенью маркетплейсы Ozon и Wildberries повышают логистические тарифы для крупных товаров. Основной причиной эксперты называют рост стоимости перевозок и масштабные инвестиции в складскую инфраструктуру.

С 1 октября 2025 года Ozon увеличивает стоимость транспортировки крупногабаритных товаров (от 3 литров). Для продукции на складах платформы (FBO) тариф за литр вырастет с 10 до 15 руб., на складах селлеров (FBS) — с 18 до 25 руб. Фиксированные тарифы на товары от 190 литров также изменяются: транспортировка продукции с платформы подорожает на 48,5% до 2,8 тыс. руб., с складов продавцов — на 27% до 4,4 тыс. руб. При этом изменения касаются лишь 20% ассортимента, а дешёвая продукция до 300 руб. подорожанию не подвергается.

Wildberries с 15 сентября повысил тариф на перевозку товаров от 1 литра на 21%, до 46 руб., а за каждый дополнительный литр — на 47%, до 14 руб. Логистика для небольших товаров подешевела. В пресс-службе компании объясняют изменения ростом числа заказов, необходимостью привлечения исполнителей и инвестиций в складские площади, включая модернизацию объектов и строительство новых.

Что происходит

✅ Акционеры Ozon утвердили все решения для переезда в РФ
✅ Компания станет МКПАО «Озон» в Калининградской области
✅ Кипр одобрил редомициляцию

Что с акциями

🔁 Автоматическая конвертация. если на вашем счёте есть расписки Ozon, то они автоматически превратятся в акции российского Oзон.

🇷🇺 Торги акциями. На время процедуры торги бумагами компании будут приостановлены.

📍Последний день торгов расписками Ozon в режиме Т+1 — 22 сентября 2025 года

🚫 С 17 сентября 2025 года действует запрет на короткие продажи расписок Ozon.

🔜 После завершения процедуры, торги акциями Озон возобновятся.

Ozon арендовал 40 600 кв. м у девелопера RBNA в логистическом комплексе «Парк М-4» (Домодедовский район), сообщил представитель компании. Помещения будут использоваться как сортировочный центр. Сделку подтвердила директор по логистике Ozon Алла Кулижникова, отметив рост клиентской базы: во II квартале 2025 года число покупателей превысило 60,5 млн, а продавцов – 600 тыс. По итогам первого полугодия 2025 года выручка Ozon составила 73,8 млрд руб. (+185% год к году), чистая прибыль – 15,2 млрд руб. (+149%).

Логопарк «М-4» общей площадью 89 900 кв. м сдали летом 2025 года. По словам гендиректора RBNA Павла Несмачного, большинство площадей были заняты ещё на стадии строительства. Ozon стал последним крупным арендатором. Остальные площади – 48 000 кв. м – в августе 2025 года сняла объединённая компания Wildberries & Russ, также для сортировочного центра.

По оценкам экспертов, ставка аренды в «М-4» составляет 12 500–13 500 руб. за кв. м в год. Таким образом, ежегодные расходы Ozon на склад составят около 548 млн руб., а Wildberries & Russ – 648 млн руб.

Торги 17 сентября на российских фондовых площадках начались в красной зоне. К 12:00 мск индекс Мосбиржи упал на 0,31%, до 2794 пунктов, РТС опустился на 0,3%, до 1063, индекс голубых фишек потерял 0,28%.

В лидеры роста вышли Алроса (+1,44%), МТС (+0,59%) и НОВАТЭК (+0,23%). Среди аутсайдеров оказались Банк Санкт-Петербург (ап: -3,91%), Ozon (-3,09%) и Мечел (-1,75%).

Котировки Банка Санкт-Петербург продолжают отыгрывать слабые результаты по РСБУ за январь – август.

Московская биржа с 17 сентября запрещает продажи депозитарных расписок Ozon,  последние торги которыми на этой площадке в режиме Т+1 состоятся 22 сентября. Этим будет завершен процесс редомициляция эмитента в РФ. Видимо, акционеры опасаются так называемого навеса из продаж после предстоящего начала торгов акциями Ozon, поэтому избавляются от депозитарных расписок компании.

Нефть марки Brent корректируется вниз на 0,67%, до $68,01 за баррель. Urals дешевеет на 0,71%, до $62,88.

Пара USD/RUB на внебиржевых торгах снижается на 0,4%, до 82,86, пара EUR/RUB опускается на 0,57%, до 98,16. Пара CNY/RUB на Московской бирже поднимается на 0,22%, до 11,64. Наши ориентиры для курса доллара, евро и юаня к рублю на завершение текущей сессии: 82–84, 97–99 и 11–12 соответственно.