OZON | ОЗОН акции

OZON 9 месяцев FY24 P&L

Комментарий к результатам Ozon за 3кв2024. Появился ли апсайд у акций?
 

Выручка увеличилась на 41% г/г до 153,7 млрд руб. главным образом благодаря значительному росту выручки от оказания услуг и четырехкратному увеличению процентной выручки.

Убыток за период сократился на 21,3 млрд руб. г/г и составил 0,7 млрд руб., в основном за счет увеличения валовой прибыли, единовременной страховой выплаты в размере 6,4 млрд руб. (на диаграмме скоректированная прибыль), связанной с пожаром на фулфилменте на Новой Риге, и уменьшения чистых финансовых расходов в связи с положительной переоценкой производных финансовых инструментов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы сейчас покупаем истрию на прошлых новостях.
А какое будущее?
С 1 декабря тарифы РЖД на грузоперевозки вырастут на 13,8%, на пассажирские – на 11,6%. Дополнительно будут увеличены тарифы на перевозки контейнеров, строительных грузов и порожних вагонов.

Также монополия добилась перехода на учет в тарифе промышленной инфляции, которая выше бумажно-потребительской.

Грузоотправители переориентируются (где это возможно) на автотранспорт. Но и там ЦБ подстерегают проинфляционные триггеры: рост цен на грузовики, повышение зарплат дальнобойщиков, усугубляемое нехваткой водителей, индексация тарифов системы «Платон», увеличение платы за проезд по платным дорогам.

Рост «ставочки» только усугубит положение, ибо кредиты и банковское обслуживание станут еще дороже, а неплатежи, в т.ч., по зарплатам ускорятся.

Даже если «ключ» останется неизменным или даже снизится да хоть на 5%, маховик фронтального подорожания не остановится – решение по тарифам уже принято.

Весь рост в таких историях основан на выбивании шорта, никакого фундаментала, в текущих реалиях)) АФК тож выносят вверх, ждем новостей по Сегеже)

OZON отчет за 3 квартал 2024 года по МСФО. Маржинальность растёт!⁠⁠

Сегодня разберем отчет OZON за 3 квартал 2024 года по МСФО, пока конкуренты пытаются разделить свой бизнес, OZON эти дни чувствует себя лучше рынка ( рост 15,5% против роста рынка 5,88%), как себя чувствует компания на фоне высоких ставок, по какому направлению движется и есть ли тут перспективы? Давайте приступим!

Свежие облигации: Делимобиль (КС 3,5%) , Алроса (КС+1,4%), Т-финанс (КС 2,75-3,00%); Совкомбанк (КС+2,5%); ЕвроТранс (25%), Русгидро (КС+2%).

Если вы интересуетесь акциями разобрал последние отчеты: Ozon, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс, ЕМС, Башнефть, ВсеИнструменты, Хэндерсон, Инарктика, Магнит, ММК, Северсталь, Лента, Яндекс.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛍 OZON (OZON) | Рентабельность бизнеса повышается, рост выручки замедлился

 

▫️ Капитализация: 605,4 млрд ₽ / 2894₽ за акцию
▫️ GMV ТТМ: 2 547 млрд
▫️ Выручка ТТМ: 527 млрд
▫️ EBITDA ТТМ: 21,7 млрд
▫️ Чистый убыток ТТМ: 60 млрд
▫️ P/S ТТМ: 1,1

📊 Ключевые показатели отдельно за 3кв2024г:

▫️GMV: 718 млрд (+59% г/г)
▫️Выручка: 153,7 млрд (+41% г/г)
▫️Скор. EBITDA: 13 млрд (против убытка в 3,9 млрд годом ранее)
▫️Чистый убыток: 740 млн (против убытка в 22 млрд годом ранее)
▫️Опер. денежный поток: 75,3 млрд (+219% г/г)

✅ Кол-во активных клиентов продолжает расти и уже превышает53,5 млн человек (+4,7% кв/кв и 26% г/г). Частота заказов выросла до 25 на клиента (+30% г/г).

✅ Рекламная выручка в 3кв 2024г выросла на 82% г/г до 35,5 млрд рублей (5% от GMV). Проникновение рекламы растёт выше ожиданий менеджмента на фоне роста конкуренции среди селлеров и это положительно сказывается на рентабельности бизнеса.

✅ Остатки клиентов Озон Банка на текущих счетах выросли на 64% кв/кв до 137,5 млрд рублей. Для компании это дешёвый источник фондирования плюс дополнительные процентные доходы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📦Озон - лучше ожиданий!
Вчера $OZON опубликовал отчет за 3К текущего года:• Выручка составила 154 млрд р ( +59% г/г )• Чистый убыток составил 0,7 млрд р после 22,1 млрд р годом ранее• Скорректированная EBITDA вышла в плюс! 13 млрд р против -3,9 млрд р в 2023 году.• Также увидели рост валовой прибыли на 400%, а чистый денежный поток вырос на 220% — неплохо, Озон!Компания работает над эффективностью бизнеса — выход EBITDA в плюс тому яркое подтверждениеКомпания слегка снизила прогноз по GMV ( выручка ) до 60-70% по итогам года, ранее прогноз был на 70% — сейчас у всех непросто, но Озон продолжает идти очень бодро.Бизнес крепкий, с высокой инфляцией справляется хорошо, а главное — продолжает придерживаться своей стратегии роста.💸Тот случай, когда дивидендов нет и мы на это не смотрим — чистая компания роста Больше разборов в моём телеграмм канале: t.me/+oWRmuhS0NiQ5NjJi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon. Нормально поработали, но прибыли нет!
Вышел отчет за 9 месяцев 2024 у компании Озон. Я в своих прошлых разборах хейтил компанию, но за...

Invest_Palych, Мои любимцы))
Но альфа шортить её не даёт((
Как тренд развернётся на восходящий, наберу её спекулятивно.
В долгосрок стрёмно, впереди редомицилляция.

И да, ранее пользовался Озоном как покупатель, всё супер.
Теперь зашли на Озон как поставщики.
Очень круто!!!
Сами продвигают, менеджер сама отзванивается, согласовывает по всем вопросам.
Выбрали отгрузку ФБС, сами отвозим заказы в ближайший (выбранный нами) ПВЗ.
Никаких проблем.
Верю в них.

Озон, риски есть.

Ozon: Финансовые результаты (3К24 МСФО)
Ozon представил свои финансовые результаты за 3К 2024 г., которые обошли консенсус аналитиков почти по всем основным метрикам. Немного ниже прогноза оказался только рост оборота, составивший 59% г/г. Рентабельность EBITDA достигла 1,8% GMV против отрицательного значения в предыдущем квартале и сопоставимом периоде прошлого года. Компания получила рекордно высокую EBITDA за один квартал в размере более 13 млрд руб., а показатель был положительным как у финтеха, так и онлайн-торговли. Дополнительные разовые эффекты, вроде выплаты страхового возмещения, позволили группе максимально сократить чистый убыток и практически выйти в плюс. Прогноз по росту оборота на текущий год был скорректирован, и теперь в Ozon ожидают, что показатель увеличится на 60-70% г/г вместо роста около 70% г/г ранее. При этом в 2024 г. по-прежнему ожидается положительная EBITDA. Наша текущая рекомендация для расписок Ozon — «Покупать» с целевой ценой 5 021 руб. за бумагу.          

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon. Нормально поработали, но прибыли нет!

Вышел отчет за 9 месяцев 2024 у компании Озон. Я в своих прошлых разборах хейтил компанию, но за 3 квартал ее действительно можно похвалить, так как видна работа по улучшению маржинальности, но адекватной оценкой тут по-прежнему не пахнет!

📌 Коротко про отчет

— Замедление темпов. Темпы роста (выручка выросла на 41% до 154 млрд) у компании логично начинают затухать, потому что нельзя расти бесконечно! Да и потолок по количеству пользователей все ближе, сейчас 54 млн пользователей, поэтому встает вопрос об эффективности компании — конвертации выручки в прибыль! Прибылью не пахнет, но зато EBITDA в 3 квартале была приличная для Ozon.

— Эффективность компании. Я в прошлом разборе хейтил компанию за плохие финансовые результаты, но в это квартале видны позитивные нотки — 13 млрд EBITDA, рост рентабельности в первую очередь связан с увеличением комиссий за услуги доставки. Типичная модель монетизации бизнеса: сначала предлагаешь бесплатно, подсаживая пользователя на услугу, а теперь требуешь деньги за нее. Кстати, теперь почти за все товары (кроме одежки) Ozon требует предоплату.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Москва. 1 ноября. INTERFAX.RU — Ключевое влияние на курс рубля по-прежнему оказывает внешняя торговля, ослабление рубля в последние месяцы обусловлено снижением экспорта и ростом импорта, заявила директор департамента финансовой стабильности ЦБ РФ Елизавета Данилова.

«Что касается рубля, то по-прежнему здесь ключевой фактор — это внешняя торговля. У нас по-прежнему открытая экономика и по-прежнему ключевое значение играет сальдо текущего счета», — сказала Данилова в рамках встречи клуба молодых экономистов «Что будет дальше».

Произошедшее ослабление рубля стало одним из факторов роста инфляции, добавила Данилова. При этом влияние курса на инфляцию в силу инфляционного таргетирования стало меньше, подчеркнула она.

«Ослабление рубля тоже стало одним из факторов ускорения инфляции и, возможно, привело тоже к увеличению инфляционных ожиданий, но сработали и другие факторы. Мы видим ситуацию и на рынке труда, когда у нас остается очень низкий уровень безработицы, быстрый рост заработных плат, который подстегивает рост цен в экономике, и другие факторы», — заявила глава департамента ЦБ.

🔴
🟡
🟢

📦 OZON – Рост замедляется. Отчет за 3 кв. 2024 г.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка по итогам 3 квартала выросла на 41% год к году и составила 153,7 млрд рублей. Выручка за 9 месяцев – 399,1 млрд рублей (+35% год к году).

• Скорректированный показатель EBITDA снова оказался в положительной зоне и составил 13 млрд рублей. В 3 квартале прошлого года показатель был на уровне -3,9 млрд рублей. Рентабельность EBITDA составила 1,8% от товарооборота.

• Товарооборот электронной торговли за 3 квартал увеличился на 59% до 718,3 млрд рублей. По итогам 9 месяцев показатель показал рост на 71% до 1,9 трлн рублей. Количество заказов выросло на 48% по итогам квартала.

• Финтех-сегмент (Ozon Банк, страхование и пр.) продолжает активно расти – выручка за квартал увеличилась в 3 раза по сравнению с прошлым годом до 24,4 млрд рублей.

• Ozon активно привлекает внешних рекламодателей, в результате чего выручка от рекламы выросла на 82% год к году и составила 35,5 млрд рублей.

❗ РИСКИ:

• Убыток за 3 квартал составил 0,7 млрд рублей, год назад размер убытка был значительно больше – 22,1 млрд рублей. Убыток по итогам 9 месяцев составил 41,9 млрд рублей. Стоит отметить, что страховое возмещение за пожар на складе (Новая Рига, 2022 год) поспособствовало сокращению убытка на 6,4 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Согласно опросу ТПП, 51% предпринимателей сталкивались с нелегальным бизнесом в своей сфере.

Среди них 7% уверены в доминирующем положении теневого бизнеса в их сфере, 17% полагают, что к нему относится примерно половина, 36% считают, что нелегальный сектор составляет четверть рынка, а 40% оценили теневой сегмент в своем секторе в 10%.
Есть масса предпосылок к тому, что теневой сектор будет расти. И дело отнюдь не только в налогах.

В России оценили убытки бизнеса от нелегального рынка
Более половины предпринимателей сталкивались с нелегальным бизнесом

Более половины российских предпринимателей (51%) сталкивались в своей сфере с нелегальным бизнесом. Соответствующий опрос под названием «Бизнес-барометр страны» провела Торгово-промышленная палата (ТПП), результаты оказались в распоряжении «Ведомостей».

Всего в опросе приняли участие более 20 тыс. человек: учредители и собственники предприятий, представители высшего и среднего руководства.

Из тех, кто обратил внимание на нелегальный бизнес, 40% оценивают теневой сегмент в 10%. 36% считают, что нелегальный сектор занимает 25% рынка. Еще 17% оценивают его долю в половину. Последние 7% считают положение теневого бизнеса преобладающим.

Большинство опрошенных бизнесменов считают, что нелегальный сектор мешает развитию их дела. Так, почти половина оценивают это влияние как значительное, а 27% назвали «огромной» упущенную из-за теневого бизнеса выгоду.

Главными признаками нелегального сектора назвали, в частности, отсутствие регистрации, неуплату налогов, отказ от получения разрешений и серые зарплаты.


В России оценили убытки бизнеса от нелегального рынка
5 ноября 2024 РБК
Более половины предпринимателей сталкивались с нелегальным бизнесом
Более половины российских предпринимателей (51%) сталкивались в своей сфере с нелегальным бизнесом. Соответствующий опрос под названием «Бизнес-барометр страны» провела Торгово-промышленная палата (ТПП), результаты оказались в распоряжении «Ведомостей».

Всего в опросе приняли участие более 20 тыс. человек: учредители и собственники предприятий, представители высшего и среднего руководства.

Из тех, кто обратил внимание на нелегальный бизнес, 40% оценивают теневой сегмент в 10%. 36% считают, что нелегальный сектор занимает 25% рынка. Еще 17% оценивают его долю в половину. Последние 7% считают положение теневого бизнеса преобладающим.

О нахождении бизнеса в серой зоне предприниматели отнесли выдачу импортной продукции за произведенную в России, участие контрафакта в госзакупках, расчеты переводом на карту, а также привлечение самозанятых, пишут «Ведомости».

Большинство опрошенных бизнесменов считают, что нелегальный сектор мешает развитию их дела. Так, почти половина оценивают это влияние как значительное, а 27% назвали «огромной» упущенную из-за теневого бизнеса выгоду.

Ранее Центробанк России призвал сотрудников банковской системы пристальнее следить за своими платежными агентами — некоторые из них при упрощенной идентификации клиентов незаконно используют персональные данные граждан, открывая без ведома последних электронные кошельки.

В ЦБ пояснили, что зачастую такие средства платежа используются для расчетов с теневым бизнесом.

На рынке складской недвижимости Московского региона наблюдается рекордный объём спроса. За три квартала 2024 года суммарный объём заключенных сделок аренды и продажи составил 2,5 млн кв. м, превысив на 10% показатель за аналогичный период прошлого года, по данным Ricci. Около 40% сделок пришлось на компании онлайн-торговли.
По итогам трёх кварталов 2024 года в Московском регионе введено в эксплуатацию 439 тыс. кв. м качественных складских площадей, что на 45% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года.

Такие диспропорции между спросом и вводом складов только усиливают их дефицит. Вакантность составляет 0,8%, что фактически означает их отсутствие на рынке.

Озон не-фармацевтика – результаты за 3 квартал 2024. Приятные убытки

• GMV: 718,3 млрд. (+59%)
• Выручка: 153,7 млрд. (+41%)
• Скорр. EBITDA: 13 млрд. (был убыток)
• Убыток: 740 млн. (-97%)

✅Вполне хороший, годный отчет, компания роста продолжает расти. GMV замедляется, но все еще ракетит, тем более база прошлого года уже очень высокая. Положительная ебитда у Озона всегда радует (жаль, что нерегулярно), в этот раз – еще и абсолютный квартальный рекорд по цифре

• Кол-во заказов: +48%, покупателей: +26%

53,5 млн. покупателей – это почти 40%
населения РФ. Так считать не совсем правильно, поскольку Озон работает еще и в странах ЕАЭС. Тем не менее, видится, что потолок уже не особо далеко: полагаю, что ближе к 60 млн. темпы роста станут чисто косметическими

• Рекламная выручка: +82% (21,8% общей выручки)
• Финтех: +197% (15,9% общей выручки)

Два главных драйвера Озона таковыми и остаются. Финтех, кроме того, что сам по себе прибыльный, обеспечивает Озону фондирование сильно дешевле того, что они могли бы получить у сторонних банков или на долговом рынке

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Озон. Темпы роста все еще высоки

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

$OZON опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за III квартал 2024 г.

— Выручка: 153,7 млрд руб. (+41% г/г);
— Чистый убыток: 0,7 млрд руб. (22,1 млрд руб. годом ранее);
— GMV: 718,3 млрд руб. (+59% г/г)

Показатель GMV (стоимость всех товаров, проданных на торговой площадке) плавно замедляется, как и полагали ранее. Замедление происходит из-за роста масштабов бизнеса и экономических составляющих.

Однако, результаты продолжают оставаться на высоком уровне. Выручка растет, как и денежный поток. Компания получила страховую выплату в размере 6,4 млрд рублей, что дополнительно повлияло на снижение чистого убытка.

Финтех радует высокими темпами роста. В третьем квартале, выручка составила 24,4 млрд рублей, и выросла на 197% год к году. Объемы займов растут за счет развития кредитного бизнеса.

Компания планирует удержать GMV по итогам 2024 на уровне 60-70% год к году. А EBITDA будет положительной. Что говорит о том, что компания намерена продолжить показывать высокие темпы роста.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ozon: электронная коммерция захватывает регионы

🧮 Один из крупнейших отечественных маркетплейсов представил сегодня свои фин. результаты за 3 кв. 2024 года, а значит самое время детально изучить их.

📈 Выручка с июля по сентябрь выросла на +41% (г/г) до 153,7 млрд руб., а количество активных клиентов OZON достигло уже53,5 млн, которые делают в среднем уже не по 19, а по 25 заказов в год.

📈 Скорректированный показатель EBITDA снова вышел в плюс и составил 13 млрд руб. Эффект масштаба уже начинает приносить свои плоды, при этом основной акцент менеджмент делает на развитие бизнеса в регионах, где проникновение e-commerce всё ещё остаётся низким.



Глядя на фин. отчётность, отдельно и более подробнее хочется остановиться на рекламеи финтехе, которые генерируют уже порядка 35% совокупной выручки OZONи становятся ключевыми драйверами роста бизнеса маркетплейса:

🔹 Рекламная платформа, изначально созданная для поддержки внутренних продавцов маркетплейса, значительно расширила свою аудиторию — теперь она привлекает и внешних рекламодателей. Поэтому предприниматели активно применяют новые цифровые каналы, для эффективного продвижения своих товаров и брендов. С увеличением времени, которое люди проводят онлайн (будь то работа, досуг или общение), расширяются и возможности для взаимодействия с аудиторией через интернет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

OZON бьёт рекорды: невероятный рост и рекордная EBITDA за 3 квартал 2024! Рекордные показатели OZON или как сделать миллиарды на маркетплейсах?

6 ноября компания #OZON предоставила финансовые и операционные результаты за 3 квартал 2024 года. В прямом эфире топ-менеджмент рассказал о достигнутых результатах и ответил на вопросы ведущего эфира — основателя Смартлаб Тимофея Мартынова — и инвесторов.

Спикерами выступали:
• Игорь Герасимов, CFO Ozon.
• Мария Бераснева, IR-директор.




Что конкретно удалось узнать на эфире и как бизнесу удалось достичь таких результатов? Разберем более детально.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛍 $OZON — Озон, бурное развитие вопреки всему продолжается!

Сегодня компания опубликовала отчет за 3 квартал, который указал на внушительное улучшение всех показателей.

🚀 Что значительно превзошло ожидания инвесторов и привело к росту котировок более чем на 5%.

Ведь все идет к тому, что Озон действительно сможет возглавить лидирующую строчку среди маркетплейсов.

🎯 И я уверен, что со таким подходом достижение этой цели является лишь вопросом времени.

А ближайшим позитивом тут могло бы стать то же разглашение информации по переезду в РФ.

❗️ Так что я позитивно смотрю на акции Озона, которые являются хоть и рискованной, но весьма перспективной идеей!

А чтобы и дальше оставаться в курсе значимых новостей и знать, какие акции покупать, а от каких лучше избавиться, подписывайтесь на наш tg канал: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Гарантирую, что с нами вы всегда будете в курсе дела 🤝

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Какой сюрпрайз готовит маркетплейс Ozon по итогам 2024 года?
У меня меня нет хрустального шара для предсказаний будущего и я не медиум. Что вижу, о том и пою. Времени осталось не так много до нового года, скоро все решится.

Российская торговая площадка мегасупергипер маркетплейс Ozon понизила прогноз роста валового товарооборота (GMV) до 60-70% в 2024 году с 70% ранее.

6 июня 2024 Ozon управляющий директор онлайн-ритейлера Сергей Беляков в кулуарах Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ) заявил: «Да, мы сохраняем [прогноз], поскольку ожидаем увеличения оборота примерно на 70% и планируем оставаться в „зеленой зоне“ по скорректированной EBITDA в годовом выражении. Рост в первом квартале составил 88%».

Аналитики Ozona виноваты или манагеры? Кто-то за это должен ответить.






Авто-репост. Читать в блоге >>>

в шортах

Рынок справедливо оценивает бумаги Ozon, привлечение заемных средств в условиях высоких процентных ставок негативно сказывается на финансовых результатах - Газпромбанк инвестиции

Маркетплейс и финтех-платформа Ozon представил финансовые результаты за третий квартал 2024 года.

🔹 Выручка в третьем квартале 2024 года составила 153,7 млрд рублей, продемонстрировав рост на 41% к аналогичному периоду прошлого года. Данной динамике способствовал рост выручки от оказания услуг и процентной выручки.
🔹 Рост выручки от оказания услуг составил 47% на основе роста рекламной выручки на 82% в результате расширения линейки рекламных сервисов и растущего числа продавцов.
🔹 Процентная выручка продемонстрировала рост почти вчетверо на фоне расширения кредитного бизнеса Финтеха.
🔹 Рост валовой прибыли в июле — сентябре 2024 года показал x5, достигнув 27,1 млрд рублей.
🔹 Доля валовой прибыли от оборота GMV увеличилась на 2,6 п. п., составив тем самым 3,8%, посредством роста в выручке Финтеха. Положительное влияние оказало улучшение юнит-экономики по e-commerce посредством оптимизации в фулфилменте и доставке в результате роста утилизации инфраструктуры.
🔹 Рост операционных расходов до убытков и страховых возмещений по причине пожара составил 50%, достигнув 28 млрд рублей. Данный рост обусловлен расходами на рекламу и маркетинг, а также на технологии и контент.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Заметки с конф-кола Озон с инвесторами

Озон представил неаудированные финансовые результаты за 3К24

Основные моменты отчетности:

 Темпы роста GMV компании ожидаемо замедлились – с 70% в 2К24 до 59% в 3К24.
 Компания сдвинула свой прогноза по росту GMV в 2024 году вниз. Теперь вместо прогноза роста GMV на 70% компании говорит про рост 60-70%. Как я говорил ранее  жду, что по итогу года покажут 58-60%
 EBITDA компании по IFRS 16 за квартал стала рекордной и достигла 13 млрд руб. Рентабельность составила 1.8% от GMV, выше было только в 1К23 (2.6%)
 EBITDA компании по IAS 17 (после вычета лизинговых платежей) за квартал также была рекордной и составила 3.2 млрд руб. (0,4% GMV)
 FCF без учета банковских операций составил по моим оценкам (компания сама не приводит данный показатель) минус 1 млрд руб. и был гораздо лучше 1К24 и 2К24, когда он составлял примерно минус 19.4 и минус 17 млрд руб. соответственно.
 Скорректированная чистая прибыль также была в околонулевой зоне

Основные комментарии со звонка с менеджментом:

Авто-репост. Читать в блоге >>>