НОВАТЭК акции

Вроде бы отчет НОВАТЭК не плохой, что отразилось и на котировках акций компании (наблюдаем рост 2%).

Чистая прибыль впечатляет — 89 млрд. руб. за 2 квартал по МСФО за 2 квартал 2021 г.!!! И здесь мы даже не будем сравнивать со 2 кварталом 2022 г. За первое полугодие 2021 г. НОВАТЭК заработал 164 млрд. руб. (и если так и дальше пойдет, то за год сумма может вырасти до 320 млрд.); и это при том, что самая большая ЧП компании составляла 245 млрд. в 2019 г.!!! Скажем прямо, не плохо!!!
Справедливости ради отметим, что подобные цифры мы видим во многом благодаря росту цен на газ… (К слову прибыль Газпрома за 1 квартал 2021 г. по сравнению со 2 кварталом 2021 г. выросла почти что в 2 раза — т.е. значительно лучше, чем этот же показатель НОВАТЭК).

Другие показатели тоже подросли. Выросла выручка (но, опять же, во многом за счет роста цены на газ), добыча по сравнению со вторым кварталом 2020 г. подросла несущественно (а по сравнению с 1 кварталом 2021 г. немного сократилась).

Но, на мой взгляд, самое главное: p/e — 18,6 (при том, что у Газпрома 11,8. Газпром платит дивиденды (ждем 50% выплаты от МСФО), НОВАТЭК — платит… но значительно меньше...

Рентабельность EBITDA Новатэка в 2 раза выше чем у Газпрома, видимо за счет налоговых льгот
46% vs 23% у Газпрома

Окэй, Новатэк добывает в квартал 20 млрд м3
Газпром добывает в квартал 125 млрд м3

Газпром без Газпромнефти стоит 4,6 трлн
Новатэк стоит 4,8 трлн

Новые месторождения НОВАТЭКа полностью компенсировали падение добычи газа на зрелых

Сегодняшний рост поддерживает впечатляющая отчетность. Понятно, что высокие цены на газ помогли, но компания развивается и в нее прям хочется инвестировать, если бы подешевле была бы:) Текущая окупаемость 18,8 лет, но это на 5 лет меньше, чем в предыдущем квартале.

Сегодня вышли финансовые результаты Новатэка за 2 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 83.7%.
2. EBITDA выросла на 129%.
3. Чистая прибыль выросла на 89%.

Отличный отчет вышел сегодня у Новатэка. Все выросло, причем не только за счет роста цен на газ, но и за счет увеличением объемов
добычи на 7.8% по сравнению со 2 кварталом 2020 года. Так что у Новатэка все сейчас хорошо. Бумага ликвидная, очень хорошие
фундаментальные показатели, жаль только, что дивиденды платят традиционно очень маленькие. Тем не менее, я всегда предпочитал
Новатэк Газпрому и за долгие годы торговли не пожалел о своем давнем выборе.

Сегодня за 2 квартал по МСФО отчитались Новатэк и Яндекс
Обсуждение отчетов этих компаний можно почитать на:

форуме акций Новатэка

форуме акций Яндекса 

Напомню, что у нас на смартлабе конкурс, авторы лучших комментариев к отчетам зарабатывают призы!
Автор лучшего обсуждения одного отчета забирает 750, второй приз = 250 руб.

Правила конкурса: https://smart-lab.ru/blog/653047.php

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк в 1 п/г не производил выкуп своих акций по утвержденной программе

"Новатэк" в первой половине 2021 г. не воспользовался программой выкупа собственных акций, сохранив ранее имевшийся квазиказначейский пакет в 33,5 млн шт. (1,1% от общего числа акций) — из опубликованной отчетности компании.

По состоянию на 30 июня 2021 г. и 31 декабря 2020 г., на балансе группы находилось 33,5 млн обыкновенных акций общей покупной стоимостью 20,39 млрд руб. Группа приняла решение, что данные акции не принимают участие в голосовании

«Новатэк» в январе — июле не воспользовался программой выкупа акций (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

BCS GM поднял рекомендацию для GDR НОВАТЭКа до «покупать»

Объем внешнего финансирования для «Арктик СПГ 2» планируется примерно в 9,2 млрд евро

НОВАТЭК опубликовал финансовый отчет по МСФО за 2 квартал 2021 года.

Чистая прибыль «Новатека» за 6 мес. 2021 г. составила 173,8 млрд.руб., увеличившись в 11,4 раза по сравнению с 15,3 млрд.руб. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 55% до 509 млрд.руб. против 328 млрд.руб. годом ранее.

Росту показателей способствовало улучшение макроэкономической и ценовой конъюнктуры – значительный рост цен на газ. На фоне низкого уровня запасов и достаточно жаркого лета цены на СПГ в Азии на протяжении всего второго квартала росли, достигнув к июлю $ 13 за MMBtu. Цены на нефть, к которым привязаны долгосрочные контракты у Ямал СПГ, колебались вокруг отметки $70 за баррель К тому же добыча природного газа во 2-м квартале 2021 выросла на 7.8% г/г, а объём реализации газа – на 4,7% г/г. Положительные операционные результаты связаны с развитием Северо-Русского кластера и низкой базой прошлого года.

Ключевыми драйверами роста всех показателей стали рост цен на газ и увеличение объемов добычи за период. Основная доля выручки (45,3%) формируется за счет реализации природного газа (включая СПГ), еще 26% идет с продажи газового конденсата. Чистые цены реализации газа для компании выросли в среднем на 41% г/г (без учета экспортных пошлин, НДС и акцизов).
Более 85% природного газа Новатэк реализует в РФ и только около 9% экспортирует. Экспортные цены сейчас гораздо выше внутренних, но у компании здесь есть определенные обязательства. При этом, около 52% жидких углеводородов (нефть, газовый конденсат и прочее) продается за рубеж, что и приносит основную маржу в моменте (в том числе, благодаря девальвации). Рентабельность EBITDA выросла до 56%, что является рекордным значением за последние годы.

Риски:
1.Спрос на СПГ медленный, потому что все активно переходят на ВИЭ.
2.Правительство может отказаться от предоставления значительных налоговых льгот на арктические проекты.
3.Компания может стать мишенью для санкций со стороны США, так как наш СПГ является конкурентом американского для рынка Европы и Китая
4. По мультипликаторам Новатэк стоит дорого, риски волатильности цен и потоков большие, дивидендная доходность остается низкой, в цену акций уже заложен будущий рост, связанный с новыми проектами, которые начнут отдачу только через несколько лет.


Позитив:
1.В отличие от Газпрома, Новатэк не является заложником политических амбиций и предметом торгов на международной арене, что тоже позитивно сказывается на движении котировок акций компании
2. Дальнейшему спросу на газ будет способствовать рост стоимости квот на выбросы CO2 в Европе — с начала года они скакнули на 42%. Это заставляет европейские компании быстрее переходить с угля на газ, что является дальнейшим драйвером роста для НОВАТЭКа.
3. Новатэк является быстрорастущей газовой компании. Умение руководства сдерживать рост операционных расходов значительно повышает рентабельность, и дает основание предполагать дальнейший рост бизнеса.
4. Проект «Арктик СПГ 2» (запуск первой линии планируется в 2023 г, а на полную мощность Арктик СПГ выйдет только к 2026) имеет меньший СAPEX, чем проект «Ямал СПГ», что увеличивает конкурентное преимущество Новатэка в плане маржинальности денежного потока. НОВАТЭК планирует нарастить производство СПГ в 2,9–3,6 раза к 2030 году за счет реализации новых проектов. Схема по продаже долей в новых проектах позволит НОВАТЭКу не увеличивать долг и оставлять FCF положительным при строительстве своих заводов.
5. Драйвером роста является развитие северного морского пути. Уже в 2023-2024 году ожидается круглогодичная навигация по Северному морскому пути, что добавит эффективности проекту.

Таким образом, Новатэк является интересной долгосрочной инвестицией, особенно, с учетом потенциала развития Арктики и круглогодичного судоходства по северному морскому пути.

Новатэк может продать 10% долю в дочерней компании "Арктическая перевалка" за $25 млн

Стоимость сделки по продаже "Новатэком" 10% доли в дочерней компании «Арктическая перевалка» (является оператором двух строящихся перегрузочных комплексов СПГ на Камчатке и в Мурманской области) французской TotalEnergies может составить около $25 млн.

В июле 2021 года TotalEnergies уже заплатила $5 млн (368 млн рублей), также ожидаются потенциальные платежи в размере до $20 млн.

TotalEnergies может заплатить $25 млн за 10% в операторе двух СПГ-терминалов «Новатэка» (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк закрыл сделку по покупке 49% Газпромнефть-Сахалин за ₽1,655 млрд

В июне 2021 года НОВАТЭК заключил соглашение о приобретении у ПАО "Газпром нефть" 49%-ной доли участия в ООО "Газпромнефть-Сахалин" за денежное вознаграждение в размере 1,655 миллиона рублей. Сделка была завершена после отчетной даты в июле 2021 года.

«Газпромнефть-Сахалин» владеет лицензией на разведку и разработку Северо-Врангелевского лицензионного участка, расположенного в восточной части Восточно-Сибирского и западной части Чукотского морей.

При этом устав компании «Газпромнефть-Сахалин» требует единогласного одобрения обоих участников по основным финансовым и операционным решениям. «Таким образом, механизм голосования устанавливает совместный контроль участников над ООО „Газпромнефть-Сахалин“ и Группа будет учитывать свою инвестицию в компанию по методу долевого участия»

Новость — БИР-Эмитент (1prime.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль акционеров НОВАТЭКа 1 п/г МСФО выросла в 15 раз

Выручка от реализации и EBITDA

Во втором квартале 2021 года показатели выручки от реализации и нормализованной EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 264,5 млрд руб. и 163,2 млрд руб. соответственно, увеличившись на 83,7% и 129,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
За шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2021 г., выручка от реализации и нормализованная EBITDA с учетом доли в EBITDA совместных предприятий составили 509,0 млрд руб. и 307,1 млрд руб. соответственно, увеличившись на 55,0% и 78,6% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года.

Рост выручки и нормализованного показателя EBITDA в основном связан с ростом мировых цен на углеводороды, а также увеличением добычи природного газа и газового конденсата в результате запуска газоконденсатных залежей Северо-Русского блока в третьем квартале 2020 года.

Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК»

Прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК», выросла до 99,3 млрд руб. (33,07 руб. на акцию) во втором квартале 2021 года и до 164,4 млрд руб. (54,76 руб. на акцию) за шесть месяцев 2021 года по сравнению с 41,6 млрд руб. и 10,9 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах 2020 года.

Нормализованная прибыль, относящаяся к акционерам ПАО «НОВАТЭК» (без учета эффектов от курсовых разниц и выбытия долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях), составила 89,0 млрд руб. (29,63 руб. на акцию) во втором квартале 2021 года и 164,7 млрд руб. (54,86 руб. на акцию) за шесть месяцев 2021 года, увеличившись в 4,2 раза и 2,2 раза соответственно по сравнению с аналогичными периодами 2020 года.

Основными факторами увеличения нормализованной прибыли Группы во втором квартале и первом полугодии 2021 года стали благоприятная макроэкономическая ситуация, которая привела к росту цен реализации наших углеводородов, а также увеличение объемов добычи природного газа и газового конденсата.

Капитальные вложения

Денежные средства, использованные на оплату капитальных вложений, составили 47,4 млрд руб. во втором квартале 2021 года и 88,8 млрд руб. за шесть месяцев 2021 года по сравнению с 61,3 млрд руб. и 102,5 млрд руб. соответственно в аналогичных периодах прошлого года. Значительная часть наших инвестиций в основные средства была направлена на развитие наших СПГ-проектов, продолжающееся освоение и запуск месторождений Северо-Русского блока (Северо-Русского, Восточно-Тазовского, Дороговского и Харбейского месторождений), освоение Верхнетиутейского и Западно-Сеяхинского лицензионного участка, разработку нефтяных залежей Восточно-Таркосалинского и Ярудейского месторождений и разведочное бурение.




ПАО НОВАТЭК Пресс-центр: Пресс-релизы и мероприятия | «НОВАТЭК» сообщил о финансовых результатах деятельности по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2021 года (novatek.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РДВ взялся за НОВАТЭК:

[ Фотография ]
#NVTK #Commodities
💥📈 Цены на СПГ в Азии и на газ в Европе удвоились с начала года. Главный бенефициар этого ралли — Новатэк (NVTK (https://neo.putinomics.ru/dashboard/NVTK/MOEX)).

Эти регионы — основные рынки сбыта Новатэка. В доковидном 2019 году половина всей выручки компании приходилась на Азию и Европу. В начале июня Новатэк начал наращивать свое присутсвие в Азии, подписав долгосрочные соглашения по поставкам СПГ с Glencore (https://t.me/cbrstocks/21237) и Zhejiang Energy (https://t.me/cbrstocks/21232). Сильный рост цен происходит из-за аномальной жары в этих регионах: газ используется как источник электроэнергии для кондиционеров. Высокий спрос на эти энергоресурсы будет поддерживаться и далее с развитием зеленой повестки.

Высокие цены на продукцию позволят Новатэку показать сильный отчет за 2 квартал, который будет опубликован уже сегодня.

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 2 кв

см. календарь по акциям

КОНСЕНСУС: НОВАТЭК во II кв. удвоил прибыль до 97 млрд руб. на фоне роста цен на нефть и газ

Новатэк продолжит улучшать финансовые результаты - Финам
Завтра, 28 июля, «НОВАТЭК» представит финансовые результаты по МСФО по итогам 2-го квартала. 

Во втором квартале 2021 года ситуация на всех ключевых рынках «НОВАТЭКа» была крайне благоприятной: на фоне низкого уровня запасов и достаточно жаркого лета цены на СПГ в Азии на протяжении всего второго квартала росли, достигнув к июлю $ 13 за MMBtu. Цены на нефть, к которым привязаны долгосрочные контракты у Ямал СПГ, колебались вокруг отметки $70 за баррель. Кроме того, компания опубликовала умеренно положительные операционные результаты за второй квартал: добыча углеводородов выросла на 7,8% г/г, а объём реализации газа – на 4,7% г/г. Положительные операционные результаты связаны с развитием Северо-Русского кластера и низкой базой прошлого года.

На этом фоне «НОВАТЭК», вероятно, покажет существенное улучшение финансовых показателей год к году. Мы ожидаем, что выручка вырастет на 83,5% г/г до 264,1 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 124% г/г до 84,3 млрд руб., а нормализованная чистая прибыль увеличится на 345,7% г/г до 94,6 млрд руб. EBITDA с учётом доли в совместных предприятиях, по нашим оценкам, станет больше на 125,7% г/г и достигнет 160,8 млрд руб. Отметим, что по отношению к первому кварталу результаты также вырастут, хотя, конечно, и не так сильно.

На конференц-звонке в центре внимания инвесторов будут комментарии насчёт строительства «Арктик СПГ-2» и планов по «Обскому СПГ», доли долгосрочных контрактов в поставках СПГ с «Ямал СПГ», а также общие комментарии по текущей и прогнозной ситуации на рынке СПГ и природного газа.

Мы продолжаем позитивно смотреть на акции «НОВАТЭКа» и рекомендуем «покупать» их с целевой ценой 1778,9 руб., что соответствует апсайду 13,5%.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Телеконференция состоится в четверг 29 июля 2021 в 16:00 МСК (14:00 по Лондону); телефоны для подключения: +7 495 213 1767 (Россия), +44 (0) 330 336 9125 (Великобритания); IDконференции: 8794781

Новатэк отчитается в среду, 28 июля и проведет телеконференцию 29 июля - Атон
В среду 28 июля НОВАТЭК должен представить финансовые результаты за 2К21.

По нашим прогнозам, выручка компании увеличится на 8% кв/кв до 264 млрд руб. вследствие роста цен на газ (хаб NBP в Великобритании: +31% кв/кв до $306.4/тыс. куб. м, TTF: +36% кв/кв до $319.7/тыс. куб. м), а также роста объемов реализации нефтепродуктов (+26% кв/кв по нафте); сдерживающее влияние на рост выручки окажет снижение продаж природного газа (-17% кв/кв). Прогноз по EBITDA составляет 84 млрд руб. (+9% кв/кв), рентабельность EBITDA при этом вырастет до 32% против 31% в 1К21. С учетом доли НОВАТЭКа в СП мы прогнозируем EBITDA на уровне 157 млрд руб. (+9% кв/кв), чему, на наш взгляд, будут способствовать сильные показатели проекта Ямал СПГ. Чистая прибыль, по нашим прогнозам, вырастет на 48% кв/кв до 97 млрд руб. против 65 млрд руб. в 1К21.

Телеконференция состоится в четверг 29 июля 2021 в 16:00 МСК (14:00 по Лондону); телефоны для подключения: +7 495 213 1767 (Россия), +44 (0) 330 336 9125 (Великобритания); IDконференции: 8794781. В ходе телеконференции мы обратим особое внимание на комментарии по прогнозам на 2021, информацию по проекту Обский СПГ, а также данные о ходе реализации ключевых проектов.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк продал 10% в дочерней компании "Арктическая перевалка"

"Новатэк" закрыл сделку по продаже 10% долю доли в дочерней компании «Арктическая перевалка» (оператор двух строящихся перегрузочных комплексов СПГ на Камчатке и в Мурманской области) французской компании TotalEnergies — данные ЕГРЮЛ.

Сделка была завершена 23 июля.

Договор купли-продажи по этой сделке был подписан «Новатэком» и TotalEnergies в июне во время Петербургского международного экономического форума (ПМЭФ).

После завершения сделки доля «Новатэка» в компании составляет 90%, TotalEnergies — 10%.

«Новатэк» продал TotalEnergies 10% в компании-операторе двух СПГ-терминалов (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#NVTK
TOTALENERGIES КУПИЛА У НОВАТЭКА (10% КОМПАНИИ-ОПЕРАТОРА СТРОЯЩИХСЯ СПГ-ТЕРМИНАЛОВ

ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции «НОВАТЭКа» с целью 1735 руб

Расширение Обского ГХК несет потенциал наращивания акционерной стоимости Новатэка - Альфа-Банк
По запросу «НОВАТЭКа» Роснедра проведет аукционы на право пользования двумя арктическими месторождениями, предполагающие расширение ресурсной базы Обского ГХК; позитивно.

Вчера Минприроды согласовало резолюцию, допускающую проведение Федеральным агентством по недропользованию (Роснедра) аукционов на право пользования двумя газовыми месторождениями в Арктике. Соответствующие месторождения, отобранные по просьбе «НОВАТЭКа», дополнят ресурсную базу проекта «Обский ГХК» (ранее «Обский СПГ»), строительство которого запланировано на начало 2022 г.

Напомним, что ранее глава «НОВАТЭКа» Леондин Михельсон обращался к президенту Путину с письмом, в котором попросил рассмотреть возможность исключения Нейтинского и Арктического газовых месторождений из состава ресурсной базы федерального значения (природного заказника «Ямальский», ЯНАО), чтобы ускорить реализацию близлежащих проектов по производству СПГ.

Так, в начале июня в Роснедра подготовили предварительный документ с предложением поручить правительству ЯНАО изменить границы заказника, исключив территории этих участков, а Минприроды — согласовать изменение его границ. Проект поручения подразумевал проведение аукциона, организованного таким образом, что участие в нём могут принять только те компании, у которых уже есть действующие мощности по производству СПГ в регионе. Более того, по условиям аукциона монетизация указанных запасов также предполагается за счёт производства сжиженного газа. В итоге единственным участником аукциона, который отвечает этим критериям, может стать только «НОВАТЭК».

Стартовый размер платежа за лицензию на разработку Нейтинского месторождения составил порядка 2 млрд руб., а Арктического – почти 10 млрд руб., что, по нашей оценке, является выгодной ценой за ресурсную базу с запасами газа более 413 млрд куб. м. по российским стандартам C1+C2. Вкупе со значительным потенциалом доразведки и прогнозными ресурсами, а также содержанием более 28 млн извлекаемых запасов жидких углеводородов, это позволит компании существенно расширить свои экспортные проекты на Ямале.

В случае, если данные запасы будут направлены на расширение «Обского ГХК», эти месторождения практически удвоят существующую ресурсную базу проекта (строящегося на базе Верхнетиутейское и Западно-Сеяхинское месторождения, запасы которых оценены в 365 млрд куб м по классификации C1+C2). Предполагаемых объёмов добычи будет достаточно как для производства сжиженного газа, так и для обеспечения предполагаемых газохимических мощностей.

Так, мы считаем, что итоги проведения этих аукционов (запланированных на 8 сентября 2021) станут решающим фактором масштабирования «Обского ГХК», позволив «НОВАТЭКу» определить структуру проекта (окончательное инвестиционное решение по данному проекту ожидается в начале 2022). Хотя котировки акций компании продемонстрировали весьма сдержанную реакцию рынка на эту новость, мы видим существенный потенциал наращивания акционерной стоимости компании за счёт расширения данного проекта.

Блохин Никита
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#NVTK
⛽️ АУКЦИОН НА ПРАВО ПОЛЬЗОВАНИЯ АРКТИЧЕСКИМ И НЕЙТИНСКИМ ГАЗОВЫМИ МЕСТОРОЖДЕНИЯМИ ВЫИГРАЕТ НОВАТЭК

Спецусловия, указанные в документации тендеров, позволяют принять участие в торгах только Новатэку: согласно требованиям, к аукциону допускаются исключительно компании с действующими СПГ-мощностями в ЯНАО.