НОВАТЭК акции

Новатэк, отчет по итогам 2020 года

Новатэк (NVTK)

Вышел отчет компании по итогам 2020 года.

Выручка снизилась на (17,5% г/г) до 711,8 млрд. руб.

EBITDA (adj) снизилась на (15% г/г) до 392 млрд. руб.

EPS(adj) снизилась на (30,9% г/г) до 56,26 руб.



Чистый долг вырос на 162% г/г до 39,6 млрд. руб.

Свободный денежный поток отрицательный (32,7 млрд. руб).

Прошлый год для компании был непростым, как и для всего сектора. Падение финансовых показателей связано с более низкими ценами и объемами реализации нефтегазовой продукции. Однако стоит отметить, несмотря на снижение объемов реализации углеводородов, объем их добычи даже вырос к значениям 2019 года, это успех.

В 2020 году у компании были значительные капитальные затраты (205 млрд. руб против 162,5 млрд. руб годом ранее). Основная часть капексов была направлена на развитие проекта Арктик СПГ 2, а также на развитие Северо-Русского, Восточно-Тазовского и Дороговского месторождений. Капексы для развивающейся компании это хорошо, особенно те, которые позволят в будущем увеличить денежные потоки и прибыль компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/insider_market/1118

#NVTK #market_update
Новатэк провел конференцию для инвесторов и по ее итогам можно сказать, что компания в целом оптимистично смотрит на долгосрочные перспективы природного газа.

Руководство NVTK повторило свой прогноз об увеличении спроса на СПГ более чем вдвое — свыше 700 млн тонн в год к 2040 году (сейчас около 360 млн тонн). А процесс декарбонизации позволит наращивать спрос вплоть до 2060 года. И чтобы оставаться в игре, руководство, очевидно, планирует развивать «зеленую» тему.

Перспективы: в этом пункте мы будем говорить, как в NVTK видят будущее отрасли. Например, Новатэк считает, что природный газ/СПГ, в случае его декарбонизации с использованием водорода можно было бы позиционировать как «конечное», а не «переходное» топливо.

Добыча: компания подтвердила цель по производству СПГ в 70 млн тонн к 2030 году и подчеркнул важность декарбонизации. Новатэк хочет в следующем году активизировать геологоразведочные работы, чтобы обеспечить запасы газа для своих будущих заводов по производству СПГ.

Декарбонизация: по словам самой компании декарбонизация производства имеет решающее значение. В этом контексте в прошлом году компания утвердила набор климатических целей на период до 2030 года, включая сокращение выбросов в атмосферу на 20% по сравнению с 2019 годом.

Более глобально о перспективах мирового рынка СПГ поговорим в одном из следующих постов.

#NVTK #аналитика
Продолжаем тему, анонсированную в прошлой публикации, и посмотрим на основные активы Новатэк.

Ямал СПГ: произвел 4,8 млн тонн СПГ за четвертый квартал и около 18,8 млн тонн в 2020 году. За отчетные три месяца было продано 84% СПГ по контракту и только 16% по спотовым ценам.

Что касается 2021 года, в NVTK рассказали, что готовятся к запуску сезона навигации на Северном морском пути (СМП) раньше (к середине апреля). Промышленная добыча четвертой линии мощностью 0,9 млн тонн в год должна начаться в течение нескольких недель.

Арктик СПГ-2: на конец 2020-го года строительство АЛНГ-2 было завершено на ~ 32% (+5% кв/кв), при этом прогресс в строительстве линии 1 составил ~ 46%. В 2020 году капитальные вложения в проект составили $4 млрд, а в 2021 году по мере ускорения строительства ожидается рост на 50%, до 6 млрд баксов.

В NVTK подтвердили, что в 2020 году было подписано несколько контрактов на отгрузку СПГ с «арктика», но имена покупателей называть на стали. Напомним, что 80% СПГ от Арктики-2 предназначено для Азии и еще 20% — для Европы. Работа над соглашениями о финансировании АЛНГ-2 продолжается, и компания ожидает, что она будет завершена к концу первого полугодия 2021 года с привлечением $11 млрд от российских и международных банков.

Обский СПГ: в компании рассматривают увеличение мощности проект с первоначально запланированных на 20-25% (до 6 — 6,2 млн тонн в год). Но компания вернется к рассмотрению FID (финальное инвестрешение) лишь после получения внешнего финансирования для АЛНГ-2.

Что еще: прогноз капвложений на 2021 год: 200 млрд руб. NVTK отмечает, что в 2020 году компания превысила прогноз вложений примерно на величину отрицательного FCF (около 30 млрд руб.). Решение увеличить вложения было вызвано благоприятной рыночной конъюнктурой.

Новатэк может стать одной их ключевых ESG-историй на российском рынке - Альфа-Банк
«НОВАТЭК» вчера провел телефонную конференцию по итогам финансовых результатов за 4К20, в ходе которой председатель правления компании Леонид Михельсон, отвечая на вопросы, сосредоточился на предстоящих проектах развития, зеленой экономике и соответствующих планах по переходу к альтернативным источникам энергии в ближайшие годы.

Одним из ключевых заявлений, сделанных в ходе конференции, стало объявление о том, что компания может увидеть первые дивиденды по проекту “Ямал СПГ”, сопоставимые по размеру с объемами погашения кредитов акционерам, уже в 2021 г. Это предполагает потенциальное разделение денежных средств в пропорции 50:50 между дивидендами и кредитными обязательствами перед акционерами за вычетом проектного финансирования. Это стало возможным благодаря приближающемуся завершению строительства Ямал СПГ с выходом его на проектную мощность 17,4 млн т в год уже в 1П21 на фоне ввода четвертой производственной линии (мощностью 1,1 млн т в год, основанной на собственной технологии сжижения “Арктический каскад”) в ближайшие месяцы, что станет итогом шестилетней работы над проектом. Так, с учётом стабильной загрузки трех действующих производственных линий на 114% от проектной мощности, а также расширения навигации по СМП на фоне исторических проводок танкеров арктического класса в декабре-январе и запланированного на апрель старта сезона навигации, мы считаем, что Ямал СПГ сможет улучшить свои финансовые показатели – рентабельность EBITDA может превысить 80% в 2021.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Кто в Алкомаркетах участвовал..?

Что за дичь В Новатэке..?

Тира, нормально все. небольшая коррекция. кто-то, как обычно, все проспал и не успел закупиться, вот теперь кусают локти, бедолаги)

Петр Варламов, ага и волосы на одном месте рвут))…

Пожалуй, самая сложная отчетность для анализа на российском рынке в силу структуры компании. 48% добычи природного газа НОВАТЭКА приходится на его долю в совместных предприятиях (СП), которые не консолидируются, а учитываются методом долевого участия.

Выручка за 2020 год составила 712 млрд. По сути, это выручка от старого газового бизнеса НОВАТЭКА + выручка от перепродажи части газа, добытого на совместных предприятиях и за который НОВАТЭК заплатил 214 млрд. Через перепродажу продукции частично, но не полностью раскрывается масштаб деятельности СП: в 2020-м суммарная выручка «Ямал СПГ», «Арктикгаз» и «Нортгаз» составила 515 млрд (доля НОВАТЭКА в этих СП – 50%).

Нормализованная EBITDA упала на 15% до 392 млрд, причем больше всего пострадала традиционная добыча газа, EBITDA у «Ямал СПГ» снизилась всего на 1,8% — следствие превышения проектного уровня мощности на 13%. Но благодаря девальвации «Ямал СПГ» получил чистый убыток 357 млрд, в доле НОВАТЭКа убыток 179 млрд – теперь «Ямал СПГ» пропал с баланса, т.к. чистые активы стали отрицательными, остались только выданные займы. Вывод денег из проекта идет в виде выплаты процентов по займам: в 2019-м инвесторы «Ямал СПГ» получили 127 млрд, в 2020-м уже 163 млрд. НОВАТЭК за два года получил в общей сложности 113,5 млрд рублей.

Даже с учетом реализуемого «Арктик-СПГ-2» НОВАТЭК выглядит дороговато: в доковидное время традиционный бизнес давал 250 млрд нормализованной EBITDA, «Ямал СПГ» 130, прочие – еще 75 млрд. Aрктик СПГ 2 (19,8 млн т, 60% у НОВАТЭКа) будет давать приблизительно 170 млрд (если считать пропорционально «Ямал СПГ»). Итого 625 млрд EBITDA за 4,13 трлн капитализации.

Дилетант, ваш приз второй!

Тимофей Мартынов, а где мой приз..?

Новатэк - лучшая история роста на российском рынке - Атон
Новатэк провел телеконференцию по итогам 4К20           

18 февраля НОВАТЭК провел телеконференцию по финансовым результатам за 4К20. Ниже мы приводим ключевые моменты:

— Прогноз на 2021: по производству углеводородов ожидается рост на 1% относительно 2020 до 608.2 млн б.н.э. Капзатраты в 2021 предварительно оцениваются в 204.6 млрд руб., без изменений г/г.

— НОВАТЭК подтвердил свой долгосрочный прогноз по производству СПГ на уровне до 70 млн т в год к 2030 и далее. Ожидается, что доля газа на внутреннем рынке сохранится на уровне 18%. Компания также рассчитывает нарастить производство газового конденсата на 6-8% к 2030.

— В 4К20 Ямал СПГ отгрузил на экспорт 4.8 млн т СПГ, в том числе 84% реализовано по долгосрочным контрактам, 16% — по спотовым. НОВАТЭК также подтвердил, что Ямал СПГ в 2021 начнет выплачивать дивиденды и погашать задолженность по проектному финансированию.

— Ожидается, что по проекту Арктик СПГ 2 объем привлеченного внешнего финансирования к 1П21 составит около $11 млрд (общая стоимость проекта — $21.3 млрд). Российские, а также китайские, японские и европейские банки уже выразили свою заинтересованность в участии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

1310р

Пожалуй, самая сложная отчетность для анализа на российском рынке в силу структуры компании. 48% добычи природного газа НОВАТЭКА приходится на его долю в совместных предприятиях (СП), которые не консолидируются, а учитываются методом долевого участия.

Выручка за 2020 год составила 712 млрд. По сути, это выручка от старого газового бизнеса НОВАТЭКА + выручка от перепродажи части газа, добытого на совместных предприятиях и за который НОВАТЭК заплатил 214 млрд. Через перепродажу продукции частично, но не полностью раскрывается масштаб деятельности СП: в 2020-м суммарная выручка «Ямал СПГ», «Арктикгаз» и «Нортгаз» составила 515 млрд (доля НОВАТЭКА в этих СП – 50%).

Нормализованная EBITDA упала на 15% до 392 млрд, причем больше всего пострадала традиционная добыча газа, EBITDA у «Ямал СПГ» снизилась всего на 1,8% — следствие превышения проектного уровня мощности на 13%. Но благодаря девальвации «Ямал СПГ» получил чистый убыток 357 млрд, в доле НОВАТЭКа убыток 179 млрд – теперь «Ямал СПГ» пропал с баланса, т.к. чистые активы стали отрицательными, остались только выданные займы. Вывод денег из проекта идет в виде выплаты процентов по займам: в 2019-м инвесторы «Ямал СПГ» получили 127 млрд, в 2020-м уже 163 млрд. НОВАТЭК за два года получил в общей сложности 113,5 млрд рублей.

Даже с учетом реализуемого «Арктик-СПГ-2» НОВАТЭК выглядит дороговато: в доковидное время традиционный бизнес давал 250 млрд нормализованной EBITDA, «Ямал СПГ» 130, прочие – еще 75 млрд. Aрктик СПГ 2 (19,8 млн т, 60% у НОВАТЭКа) будет давать приблизительно 170 млрд (если считать пропорционально «Ямал СПГ»). Итого 625 млрд EBITDA за 4,13 трлн капитализации.

Дилетант, ваш приз второй!

Пожалуй, самая сложная отчетность для анализа на российском рынке в силу структуры компании. 48% добычи природного газа НОВАТЭКА приходится на его долю в совместных предприятиях (СП), которые не консолидируются, а учитываются методом долевого участия.

Выручка за 2020 год составила 712 млрд. По сути, это выручка от старого газового бизнеса НОВАТЭКА + выручка от перепродажи части газа, добытого на совместных предприятиях и за который НОВАТЭК заплатил 214 млрд. Через перепродажу продукции частично, но не полностью раскрывается масштаб деятельности СП: в 2020-м суммарная выручка «Ямал СПГ», «Арктикгаз» и «Нортгаз» составила 515 млрд (доля НОВАТЭКА в этих СП – 50%).

Нормализованная EBITDA упала на 15% до 392 млрд, причем больше всего пострадала традиционная добыча газа, EBITDA у «Ямал СПГ» снизилась всего на 1,8% — следствие превышения проектного уровня мощности на 13%. Но благодаря девальвации «Ямал СПГ» получил чистый убыток 357 млрд, в доле НОВАТЭКа убыток 179 млрд – теперь «Ямал СПГ» пропал с баланса, т.к. чистые активы стали отрицательными, остались только выданные займы. Вывод денег из проекта идет в виде выплаты процентов по займам: в 2019-м инвесторы «Ямал СПГ» получили 127 млрд, в 2020-м уже 163 млрд. НОВАТЭК за два года получил в общей сложности 113,5 млрд рублей.

Даже с учетом реализуемого «Арктик-СПГ-2» НОВАТЭК выглядит дороговато: в доковидное время традиционный бизнес давал 250 млрд нормализованной EBITDA, «Ямал СПГ» 130, прочие – еще 75 млрд. Aрктик СПГ 2 (19,8 млн т, 60% у НОВАТЭКа) будет давать приблизительно 170 млрд (если считать пропорционально «Ямал СПГ»). Итого 625 млрд EBITDA за 4,13 трлн капитализации.

Дилетант, Итого 625 млрд EBITDA за 4,13 трлн капитализации.
при том, что EV будет расти (долг вынуждены будут наращивать), мы получаем EV/EBITDA= 6.6 — это не дороговато, это ****** как дорого для нефтегазовой компании!
хотя по факту за 2020 года нормализованная EBITDA у них 392 млрд.(см. отчет ниже), а это EV/EBITDA = 10.5!!! Это космос!!!

Nox, проблемы долга в данный момент нет. 220 млрд при активах в 2 трлн — это ни о чем. В этом году компания обратно вернется к положительному FCF.
Оценка перспектив роста выглядит чересчур оптимистичной. Компания хорошая, но уж очень дорогая.

Дилетант, всему есть своя цена и она не 57,5 млрд. долл. при таких размерах бизнеса! 30-35 млрд. долл — это с учетом всех перспектив и росте ликвидности в акции!

Nox, скажите это ТЕСЛЕ)

Al Kor,

Что за дичь В Новатэке..?

Тира, нормально все. небольшая коррекция. кто-то, как обычно, все проспал и не успел закупиться, вот теперь кусают локти, бедолаги)

НОВАТЭК заявил о планах привлечь $11 млрд на новый проект

НОВАТЭК планирует до конца первого полугодия 2021 года привлечь кредиты на строительство второго завода по производству сжиженного природного газа. Стоимость проекта — $21,3 млрд, на внешнее финансирование придется $11 млрд
www.rbc.ru/business/18/02/2021/602e7a6b9a794796537d49f0

Планирование СПГ-проектов российскими компаниями еще больше радует Новатэк - Михельсон
Глава и совладелец "Новатэка" Леонид Михельсон:

В этом году вы спрашиваете про "Роснефть" и "Газпром", а в прошлом году спрашивали про американский СПГ. Я отвечу сначала, как отвечал в прошлом году: мы приветствуем рост производства СПГ… И рост объемов производства, мы уверены, вызовет очень большой рост и потребления

А вот именно планирование СПГ-проектов российскими компаниями нас еще больше радует. Как мы говорили, основной объект по инвестициям в прошлом году у нас был Центр строительства крупнотоннажных морских сооружений. И сегодня у нас сотни, где-то порядка более 500 российских предприятий является поставщиками необходимого оборудования и материалов под эти проекты

Так что в России рождается новая отрасль, и если будет большее количество проектов, то будут лучше и цены. Мы сумеем получать необходимую продукцию с российских предприятий по стабильным низким ценам, что еще больше гарантирует нашу низкую себестоимость

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ямал СПГ сможет направлять на дивиденды 50%, Новатэк привлечет партнеров в Меретояханефтегаз, капзатраты в 21 не изменятся
глава "Новатэка" Леонид Михельсон:

Если смотреть на 2021 год, у "Ямала СПГ" есть, естественно, полная возможность обслуживать проектное финансирование, погашать его и, примерно, в таком же объеме платить дивиденды

И, наверное, мы где-то будем условно 50% направлять на погашение выданных кредитов и 50% на дивиденды

Меретояханефтегаз:

В базовом варианте у нас планировалось создание СП по «Меретояхе», мы не планировали самостоятельно финансировать этот проект, но вы знаете, что закрытие сделки пришлось на самый-самый разгар кризиса и поэтому создание партнерства не состоялось, точнее отложилось

Сейчас мы возобновили активную работу по привлечению партнера, у нас идут довольно конструктивные, интенсивные переговоры и, в принципе, мы верим в то, что, в общем, мы найдем партнера и перейдем к нашей целевой схеме реализации этого проекта

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор НОВАТЭК: финансовые результаты за I кв. 2021 г. по МСФО. Перспективы сохраняются

НОВАТЭК опубликовал финансовые результаты за 2020 г. по МСФО.  Выручка компании снизилась на 17,5% по сравнению с 2019 г. – до 711,8 млрд руб. на фоне снижения цен на углеводороды, а также сокращения объёмов реализации сжиженного природного газа. Основные причины влияние пандемии COVID-19 и сокращение добычи нефти в рамках сделки ОПЕК+.

 
Чистая прибыль компании упала на 92% – до 67,8 млрд руб. Основное снижение прибыли связано с выбытием долей владения в дочерних обществах и совместных предприятиях. В частности, признание в 2019 г. прибыли от продажи доли Артик СПГ-2 в размере 675 млрд руб. Дополнительное негативное влияние на прибыль оказали убытки от совместных предприятий.

Скорректированная прибыль на вышеперечисленные «моменты» сократилась на 31% по сравнению с 2019 г. – до 169 млрд руб., что в свою очередь не так уж и много по сравнению с падением прибылей нефтяных компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новатэк скорректирует долгосрочную стратегию к концу 22 г, примет инвестрешение по Арктик СПГ 1 в 23
глава Новатэка Леонид Михельсон.

Мы сейчас исследуем новые возможности — возобновляемые источники и водород, низкоуглеродную энергетику, переход угля, который мы видим, на СПГ, будет активно развиваться, особенно в азиатских странах и, конечно, мы будем корректировать свою стратегию и включать эти важные пункты.… Думаю в следующем году, даже к концу следующего года, мы сумеем скорректировать нашу текущую стратегию

Мы изучаем возможности, которые потребители сейчас тоже рассматривают — это производство метанола, которое сейчас в мире возрастает, а также производство аммиака

Также Новатэк будет производить водород

Новатэк будет стремиться принять окончательное инвестиционное решение по проекту «Арктик СПГ 1» в 2023 году

Мы будем стремиться сделать это в 2023 году

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇷🇺#NVTK
«НОВАТЭК» ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ ДОБЫЧУ КОНДЕНСАТА НА 6-8% И СНИЗИТЬ ДОБЫЧУ НЕФТИ
ТАКЖЕ ВОЗМОЖНА КОРРЕКТИРОВКА. СТРАТЕГИИ-2030 С УЧЕТОМ ВОЗМОЖНЫХ ПРОЕКТОВ ПО НЕФТЕГАЗОХИМИИ И ПО ПРОИЗВОДСТВУ ВОДОРОДА — МИХЕЛЬСОН — ТАСС

НОВАТЭК БУДЕТ СТРЕМИТЬСЯ ПРИНЯТЬ ОКОНЧАТЕЛЬНОЕ ИНВЕСТРЕШЕНИЕ ПО «АРКТИК СПГ 1» В 2023 ГОДУ — МИХЕЛЬСОН — ПРАЙМ

Инвестпрограмма Новатэка запланирована в 200 млрд руб, добыча вырастет на 1%, привлечет $11 млрд для Арктик СПГ 2
зампред правления Новатэка Марк Джитвэй в ходе телефонной конференции:

Мы потратим примерно 200 миллиардов рублей на нашу программу капиталовложений в 2021 году, что примерно соответствует уровню прошлого года

На 2021 год наш прогноз по добыче природного газа и жидких углеводородов — это рост примерно на 1% по сравнению с уровнями 2020 года

Мы находимся на продвинутой стадии переговоров по привлечению финансирования в размере примерно 11 миллиардов долларов США к середине 2021 года или ранее

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НОВАТЭК отчитался по МСФО за 2020 год
🧮 НОВАТЭК представил свои финансовые результаты по МСФО за 2020 год:



📉 Выручка в отчётном периоде сократилась на 17,5% (г/г) до 711,81 млрд рублей, что вызвано как сокращением спроса на СПГ, так и низкими ценами на углеводороды. Экспортные цены были не просто низкие, а в моменте рухнули на 20-летний минимум!

👍 С операционными результатами у компании по-прежнему всё в порядке: добыча природного газа увеличилась на 3,6% (г/г) до 77,36 млрд кубометров, а производство жидких углеводородов выросло на 0,7% (г/г) до 12,23 млн тонн.

В этом смысле НОВАТЭК выгодно отличается  от российских нефтяников, добыча углеводородов у которых в минувшем году сократилась от 10 до 15%.

📊 Нормализованная EBITDA сократилась на 15% (г/г) до 392 млрд руб, при маржинальности 55%. Компания поддерживает высокий уровень маржинальности бизнеса, что радует. Нормализованная чистая прибыль акционеров (напомню, именно этот показатель используется в дивидендной политике) сократилась на 31% (г/г) до 169 млрд рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🇷🇺#NVTK #ESG #климат
НОВАТЭК СКОРРЕКТИРУЕТ СВОЮ ДОЛГОСРОЧНУЮ СТРАТЕГИЮ РАЗВИТИЯ С УЧЕТОМ ПЛАНОВ ПО «ЗЕЛЕНЫМ» ПРОЕКТАМ, ВЕРОЯТНО ЭТО СЛУЧИТСЯ К КОНЦУ 2022 ГОДА — МИХЕЛЬСОН — ПРАЙМ

🇷🇺#NVTK
НОВАТЭК ПЛАНИРУЕТ КАПВЛОЖЕНИЯ В 2021 ГОДУ В ОБЪЕМЕ ОКОЛО 200 МЛРД РУБ, ПОЧТИ НА УРОВНЕ 2020 ГОДА — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ПРАЙМ

#NVTK #акции_РФ
📌 Новатэк нацелен продавать в Азию 80% объемов с Арктик СПГ 2

🇷🇺#NVTK #прогноз
НОВАТЭК В 2021 ГОДУ ОЖИДАЕТ РОСТ ДОБЫЧИ УГЛЕВОДОРОДОВ ПРИМЕРНО НА 1% — ТОП-МЕНЕДЖЕР — ПРАЙМ

🔥«НОВАТЭК» РАССЧИТЫВАЕТ ПРИВЛЕЧЬ $11 МЛРД НА «АРКТИК СПГ 2», ИНТЕРЕС ВЫРАЗИЛИ БАНКИ РФ, КИТАЯ, ЯПОНИИ, ЕВРОПЫ — CFO

Пожалуй, самая сложная отчетность для анализа на российском рынке в силу структуры компании. 48% добычи природного газа НОВАТЭКА приходится на его долю в совместных предприятиях (СП), которые не консолидируются, а учитываются методом долевого участия.

Выручка за 2020 год составила 712 млрд. По сути, это выручка от старого газового бизнеса НОВАТЭКА + выручка от перепродажи части газа, добытого на совместных предприятиях и за который НОВАТЭК заплатил 214 млрд. Через перепродажу продукции частично, но не полностью раскрывается масштаб деятельности СП: в 2020-м суммарная выручка «Ямал СПГ», «Арктикгаз» и «Нортгаз» составила 515 млрд (доля НОВАТЭКА в этих СП – 50%).

Нормализованная EBITDA упала на 15% до 392 млрд, причем больше всего пострадала традиционная добыча газа, EBITDA у «Ямал СПГ» снизилась всего на 1,8% — следствие превышения проектного уровня мощности на 13%. Но благодаря девальвации «Ямал СПГ» получил чистый убыток 357 млрд, в доле НОВАТЭКа убыток 179 млрд – теперь «Ямал СПГ» пропал с баланса, т.к. чистые активы стали отрицательными, остались только выданные займы. Вывод денег из проекта идет в виде выплаты процентов по займам: в 2019-м инвесторы «Ямал СПГ» получили 127 млрд, в 2020-м уже 163 млрд. НОВАТЭК за два года получил в общей сложности 113,5 млрд рублей.

Даже с учетом реализуемого «Арктик-СПГ-2» НОВАТЭК выглядит дороговато: в доковидное время традиционный бизнес давал 250 млрд нормализованной EBITDA, «Ямал СПГ» 130, прочие – еще 75 млрд. Aрктик СПГ 2 (19,8 млн т, 60% у НОВАТЭКа) будет давать приблизительно 170 млрд (если считать пропорционально «Ямал СПГ»). Итого 625 млрд EBITDA за 4,13 трлн капитализации.

Дилетант, Итого 625 млрд EBITDA за 4,13 трлн капитализации.
при том, что EV будет расти (долг вынуждены будут наращивать), мы получаем EV/EBITDA= 6.6 — это не дороговато, это ****** как дорого для нефтегазовой компании!
хотя по факту за 2020 года нормализованная EBITDA у них 392 млрд.(см. отчет ниже), а это EV/EBITDA = 10.5!!! Это космос!!!

Nox, проблемы долга в данный момент нет. 220 млрд при активах в 2 трлн — это ни о чем. В этом году компания обратно вернется к положительному FCF.
Оценка перспектив роста выглядит чересчур оптимистичной. Компания хорошая, но уж очень дорогая.

Дилетант, всему есть своя цена и она не 57,5 млрд. долл. при таких размерах бизнеса! 30-35 млрд. долл — это с учетом всех перспектив и росте ликвидности в акции!

Nox, спасибо за ваши комментарии! Первый приз за обсуждение отчёта новатэка в размере 750 рублей ваш👍🥶