НМТП акции

Оператор CNC, спасибо за список, интересный банк авангард, расскажите про него, почему он попал в портфель, по моему беглому анализу весьма ...

Николай Перевезенцев, Конечно. Татнефть ап, лукойл, фосагро, мосбиржа, транснефть, нмтп, интер рао, газпромнефть, башнефть ап, пятёрочка(кц ...

Razumov Sergey, «заразили» вы меня этой идеей… ни как из головы эту идею выкинуть не могу… теперь думаю, что продать чтобы купить НМТП… все ...

Оператор CNC, а у Сбера, что лучше брать — префы или обычку?

Николай Перевезенцев, Конечно. Татнефть ап, лукойл, фосагро, мосбиржа, транснефть, нмтп, интер рао, газпромнефть, башнефть ап, пятёрочка(кц ...

Оператор CNC, поделитесь именами?

Если у вас качественные компании в портфеле-зачем их продавать?

Razumov Sergey, «заразили» вы меня этой идеей… ни как из головы эту идею выкинуть не могу… теперь думаю, что продать чтобы купить НМТП… все ...

Есть мысль продать все портфель и купить НМТП на все, получать свой стабильный 12% дивиденд с ростом по инфляции

Razumov Sergey, Почему не сбер например, или ЛенЭнерго прфе?

Есть мысль продать все портфель и купить НМТП на все, получать свой стабильный 12% дивиденд с ростом по инфляции

Раскрывальщик, что там СД решил? Какие результаты? Есть, что по дивидендам?

— НМТП — СД решит по дивидендам — НМТП — СД решит по дивидендамСамые быстрые новости у нас! t.me/newssmartlabИсточник:https://www.e-...

Грузооборот морских портов России за январь–апрель 2026 года увеличился на 2,6% год к году и составил 288,6 млн т. Такие данные приводит Ассоциация морских торговых портов.

Основной рост обеспечили сухие грузы. Их перевалка увеличилась на 6%, до 142,6 млн т. Объем наливных грузов, напротив, немного снизился — на 0,6%, до 146 млн т.

Экспортные грузы по итогам четырех месяцев выросли на 2,8%, до 228 млн т. Импортная перевалка почти не изменилась и составила 13,6 млн т, снизившись на 0,2%. Транзитные грузы сократились на 14,6%, до 20,7 млн т. Каботажные перевозки, напротив, заметно выросли — на 21,3%, до 26,3 млн т.

Самую сильную динамику показал Каспийский бассейн: грузооборот портов там увеличился на 61%, до 3,7 млн т. Порты Арктического бассейна прибавили 13,2%, до 32,6 млн т, Дальневосточного — 9,8%, до 83,3 млн т.

При этом в Балтийском бассейне грузооборот снизился на 5,2%, до 85,9 млн т. В Азово-Черноморском бассейне также зафиксировано небольшое сокращение — на 0,7%, до 83,1 млн т.

Каким бы рискованным ни казался наш рынок, на нем все еще можно найти стабильные компании. К таким, в частности, я отношу бумаги Новороссийского морского торгового порта. Несмотря на военные действия и риск ударов БПЛА, по отчету за 2025 год все относительно стабильно. Давайте изучим еще одного портовика.

🚢 Итак, выручка компании за 2025 год выросла на 7,5% до 76,5 млрд рублей, подтверждая звание «тихой гавани» за НМТП. Операционная прибыль выглядит еще лучше, прибавляя 11,7% до 46,7 млрд. Чистая прибыль по темпам роста сопоставима с выручкой — плюс 7,2% до 40,6 млрд. Для напряженного года — результаты более чем стабильные.

Высокие ставки в 2025 году были на стороне НМТП. У бизнеса отрицательный чистый долг и приличная денежная кубышка в 22,6 млрд, которая сгенерировала 6 млрд процентных доходов. Тут стоит отметить, что на конец прошлого года денег и эквивалентов было ~35 млрд, поэтому, если попытаемся рассчитать ставку депозитов, то выйдем на значения ~18–22%. Это на уровне средней ключевой ставки в 19,2% за 2025 год.

НМТП РСБУ 1кв 2026г:

📉Выручка ₽9,35 млрд (-2,71% г/г)
📉Чистая прибыль ₽4,74 млрд (-11,5% г/г)

Тикер: #NMTP
Текущая цена: 8.29
Капитализация: 159.7 млрд
Сектор: Транспортировка
Сайт: ncsp.ru/investors/

Мультипликаторы (LTM):

P\E — 3.94
P\BV — 0.82
P\S — 2.09
ROE — 20.9%
ND\EBITDA — отрицательный ND
EV\EBITDA — 2.58
Активы\Обязательства — 4.3

Что нравится:

✔️выручка выросла на 7.5% г/г (71.2 → 76.5 млрд);
✔️FCF вырос на 46.6% г/г (15.7 → 23 млрд);
✔️чистая денежная позиция выросла на 60.9% к/к (14.7 → 23.7 млрд);
✔️рост нетто фин дохода на 96% г/г (3.9 → 7.7 млрд);
✔️чистая прибыль увеличилась на 7.2% г/г (37.8 → 40.6 млрд);
✔️отличное соотношение активов и обязательств;

Что не нравится:

✔️

Дивиденды:

Согласно стратегии развития до 2029 года компания будет направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли по МСФО, принимая во внимание размер свободного денежного потока.

В соответствии с данными сайта Доход прогнозный размер дивиденда за 2025 год равен 1.06 руб. на акцию (ДД 12.79% от текущей цены).

Мой итог:

Грузооборот портов за 2025 (г/г в млн тонн):

Разобрал отчет НМТП за 2025 год. Это классический инфраструктурный бизнес — без резких скачков, но с понятной экономикой и предсказуемыми результатами.

Выручка выросла до 76,5 млрд руб. (+6,5%), а чистая прибыль — до 40,6 млрд руб. (+7,2%). При этом операционная прибыль прибавила быстрее — +11,7% до 46,7 млрд руб… Это важный момент: компания не просто увеличивает обороты, а постепенно улучшает операционную эффективность.

Если смотреть глубже, НМТП сейчас работает в комфортной модели, где есть высокая маржинальность, стабильный грузопоток и минимальная волатильность бизнеса.

Фактически, это «кэш-машина». При выручке 76,5 млрд компания зарабатывает более 40 млрд чистой прибыли — это очень высокий уровень рентабельности для инфраструктуры.

Отдельно обращаю внимание на рост активов до 253 млрд руб. (+15%). Это означает, что компания продолжает инвестировать в развитие портовой инфраструктуры и расширение мощностей. Для долгосрочной истории это плюс.

ДВМП прет как на дрожжах, а здесь как-то… Наверное, «дрожжи» не те или забыли положить