Финаме
БКС Мир Инвестицийсегодня ожидаем: М.Видео: СД рассмотрит рекомендации по див-м 2016
см. календарь по акциям
| Число акций ао | 180 млн |
| Номинал ао | 10 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 15,8 млрд |
| Выручка | 457,1 млрд |
| EBITDA | 20,6 млрд |
| Прибыль | -10,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,5 |
| P/S | 0,0 |
| P/BV | -0,2 |
| EV/EBITDA | 4,6 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| М.Видео-Эльдорадо Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
М.Видео-Эльдорадо акции
88.1₽ -2.76%
-
М.Видео — совет директоров на заседании 28 апреля рассмотрит рекомендации по размеру дивидендов за 2016 год. (Прайм)
Данные о продажах М.Видео за 1 кв. 2017 г подтверждают, что потребительский спрос на российском розничном рынке остается под давлением
Продажи М.Видео в 1 кв. 2017 г. сократились на 3%
М.Видео опубликовало вчера операционную статистику за 1 кв. 2017 г., показавшую снижение выручки на 3% год к году до 44,2 млрд руб. В то же время онлайн-продажи за период выросли на 5,9% год к году до 6,5 млрд руб.
Сопоставимые продажи существенно сократились. Сопоставимые продажи М.Видео в 1 кв. 2017 г. снизились на 6,5% (здесь и далее год к году). При этом средний чек уменьшился на 4,7%, а трафик на 1,7%. За квартал был открыт один новый магазин, и теперь сеть компании насчитывает 399 магазинов общей площадью 897 тыс. кв. м (рост 3,5%).
Спрос на потребительском рынке остается слабым. Данные о продажах М.Видео за 1 кв. 2017 г подтверждают, что потребительский спрос на российском розничном рынке остается под давлением. Это также подтверждается и вышедшей вчера статистикой розничных продаж и реальных доходов населения. В то же время финансовые и операционные показатели компании уже не должны оказывать влияния на динамику акций компании, учитывая сделанное в конце прошлой недели предложение о выкупе акций у миноритариев. В настоящее время у нас нет рекомендации на акции М.Видео.
Уралсиб- М.Видео - ожидаем, что по итогам 2017 года продажи БТиЭ электроники выйдут в положительную зону, завершив год ростом на 7-7,5%.
Выручка М.Видео в I квартале снизилась на 3%
Продажи М.Видео в январе-марте 2017 года снизились на 3%, до 52,14 млрд рублей с НДС (до 44,19 млрд рублей без НДС) по сравнению с 53,77 млрд рублей годом ранее, говорится в сообщении компании. В феврале и марте ритейлер смог переломить негативную тенденцию и нарастить продажи в среднем на 6% в годовом исчислении. Сопоставимые продажи М.Видео в I квартале снизились на 6,5%.
Несмотря на то, что темпы снижения продаж М.Видео оказались ниже, чем в среднем по рынку БТиЭ (сокращение на 5-7%), тем не менее, результаты можно назвать слабыми. Во многом это связано с крайне низкими продажами в январе, который и в целом для торговли был крайне неудачным. Мы ожидаем, что в целом по итогам 2017 года продажи БТиЭ электроники выйдут в положительную зону, завершив год ростом на 7-7,5%. У М.Видео есть все шансы показать динамику выше рынка.
Промсвязьбанк 
М.Видео - продажи по итогам 1 квартала 2017 года составили 52,14 млрд рублей, -3% г/г.Продажи М.Видео по итогам 1 квартала 2017 года составили 52,14 млрд рублей, -3% г/г.
Продажи через интернет +5,9% — до 6,5 млрд рублей.
Продажи сопоставимых магазинов (LfL) -6,5%.
В 1 вкартале был открыт 1 новый магазин. Общее число магазинов сети на конец марта 2017 года составляет 399.
Прайм
- Действие оферты ограничит риск падения цены акций М.Видео
Миноритариям компании сделана оферта
Условия предложения предполагают пятипроцентную премию к рынку. Кипрская Lagranolia Holdings Ltd выставила оферту на выкуп акций М.видео, сообщил в пятницу Интерфакс. Как и ожидалось, оферта выставлена по цене 7 долл./акция, при этом курс зафиксирован на уровне 56,94 руб./долл. Соответственно, к цене закрытия торговой сессии в пятницу оферта предполагает премию в размере около 5%. Срок принятия предложения составляет 71 день со дня получения оферты.
М.видео переходит под контроль Группы САФМАР. О сделке по продаже нынешними основными владельцами 57,7% акций М.видео Группе САФМАР было объявлено в декабре. Условия сделки предполагают объявление покупателем добровольного предложения миноритариям М.видео о выкупе на тех же условиях, что и основным владельцам. В марте сделка была одобрена Федеральной антимонопольной службой, которая выписала покупателю предписание, но не раскрыла его детали в связи с конфиденциальностью ходатайства. Группа САФМАР уже контролирует сети Техносила и Эльдорадо, и ее доля рынка после приобретения М.видео может составить около 30-35%.
Условия соответствуют ожиданиям рынка. Условия предложения миноритариям в целом соответствуют ожиданиям рынка. Действие оферты ограничит риск падения цены акций, а в дальнейшем мы ожидаем, что САФМАР консолидирует 100% компании. У нас нет рекомендации по акциям М.видео.
Уралсиб - М.Видео - в пятницу акции закрылись на отметке 379,5 руб., что предполагает потенциал роста 5% к цене оферты
САФМАР выставила оферту акционерам М.Видео
В пятницу аффилированная компания САФМАР Lagranolia Holdings выставила оферту миноритариям М.Видео по цене $7 за акцию. Курс зафиксирован на уровне 56,9364 руб., поэтому в рублевом выражении цена соответствует 398,55 руб. за акцию. Оферта будет действовать в течение 71 дня с момента, когда М.Видео получит предложение (пока не объявлено).
После истечения срока действия оферты, примерно 23-26 июня, потребуется еще около 17 дней для завершения расчетов и выплат миноритариям, денежные средства будут получены где-то 10 июля. Все 100% акций, предъявленных к выкупу, будут выкуплены. В пятницу акции закрылись на отметке 379,5 руб., что предполагает потенциал роста 5% к цене оферты. Мы рекомендуем принять оферту.
АТОН - По итогам пятницы оборот ММВБ (-1,5%) снизился на 70%. В М.Видео (+1,8%), напротив, оборот вырос в 22 раза. Lagranolia Holdings сделала оферту по цене примерно 398 рублей, что было чуть выше рынка. В принципе ничего выдающегося, но кто-то решил пару процентов заработать. Бумага закрылась на уровне 380 руб, и у кого-то может возникнуть вопрос, а почему не по 398… Дело в том, что с момента когда вы купили акцию и когда по оферте вам придут деньги пройдет время. За это время вы могли бы купить ОФЗ и заработать несколько %. Плюс, не знаю детали, но наверное всегда есть небольшой риск что-то с офертой что-то будет не так.
- М.Видео - кипрская компания сделала добровольное предложение на выкуп всех акций М.Видео по цене в $7 за акцию.
Lagranolia Holdings Limited (Кипр) сделала добровольное предложение на выкуп всех акций М.Видео по цене в $7 за акцию.
Курс, установленный ЦБ на дату направления оферты (29 марта 2017 года) — 56,9364 рубля за доллар.
Количество бумаг, в отношении которых направляется предложение — 179,77 миллиона штук.
Сумма сделки оценивается в 10,2 миллиарда рублей.
Оплата осуществляется в рублях.
Прайм - **LAGRANOLIA HOLDINGS LIMITED/ ЛАГРАНОЛИЯ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД (компания с ограниченной ответственностью). Направление добровольного или обязательного предложения, касающегося приобретения акций АО, в Бан
1. Сведения о лице, направляющем добровольное предложение или обязательное предложение (полное наименование, фирменное наименование, место нахождения или фамилию, имя, отчество и место жительства):
ЛАГРАНОЛИЯ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД (LAGRANOLIA HOLDINGS LIMITED), место нахождения: Наксу, 4, 1070, Никосия, Кипр
2. Сведения об обществе, в отношении эмиссионных ценных бумаг которого направляется соответствующее предложение (полное фирменное наименование и место нахождения):
Публичное акционерное общество «М.видео», место нахождения: Россия, 105066, Москва, ул. Нижняя Красносельская, 40/12, корп. 20
3. Сведения об эмиссионных ценных бумагах общества, в отношении которых направляется соответствующее предложение (вид, категория (тип), серия, количество приобретаемых эмиссионных ценных бумаг):
Акции обыкновенные именные бездокументарные, государственный регистрационный номер выпуска 1-02-11700-А в количестве 179 768 227 (Сто семьдесят девять миллионов семьсот шестьдесят восемь тысяч двести двадцать семь) штук.
4. Дата представления соответствующего предложения в Банк России (Департамент или территориальные учреждения Банка России):
29 марта 2017 года
5. Вид представленного в Банк России (Департамент или территориальные учреждения Банка России) предложения (добровольное предложение; добровольное предложение о приобретении всех эмиссионных ценных бумаг акционерного общества, предусмотренных пунктом 1 статьи 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах», и соответствующее требованиям пунктов 2 — 5 статьи 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах»; обязательное предложение):
Добровольное предложение о приобретении всех эмиссионных ценных бумаг акционерного общества, предусмотренных пунктом 1 статьи 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах», и соответствующее требованиям пунктов 2 — 5 статьи 84.2 Федерального закона «Об акционерных обществах» - М.Видео - движение котировок определяется корпоративными событиями
Компания показала улучшение рентабельности по итогам 2016 г.
Рентабельность по EBITDA выросла на 0,1 п.п. до 5,7%… Вчера М.видео опубликовало отчетность за 2016 г. по МСФО, оставившую хорошее впечатление. Так, чистая выручка увеличилась на 13% (здесь и далее – год к году) до 183 млрд руб. (2,7 млрд долл.). EBITDA выросла на 17% до 10,3 млрд руб. (154 млн долл.), а рентабельность по EBITDA – на 0,1 п.п. до 5,7%. Чистая прибыль увеличилась на 22% до 5,5 млрд руб. (83 млн долл.) при рентабельности 3,0%.
…несмотря на снижение валовой рентабельности. Валовая прибыль М.видео в 2016 г. увеличилась на 10% до 42,9 млрд руб. (641 млн долл.), при этом валовая рентабельность понизилась на 0,7 п.п. до 23,4%. Это, в свою очередь, было компенсировано за счет эффективного контроля над расходами, благодаря которому коммерческие и административные расходы росли медленнее выручки, а именно на 8% до 37,3 млрд руб. (558 млн долл.), что эквивалентно 20,4% выручки (снижение на 1,0 п.п.). Менеджмент ожидает, что компания в нынешнем году откроет около 20 новых магазинов, что соответствует динамике открытия новых магазинов в 2016 г.
Движение котировок определяется корпоративными событиями. Результаты М.видео за 2016 г. показывают, что компания лучше других участников рынка противостоит слабому потребительскому спросу в розничном секторе и сокращению реальных доходов населения. В то же время динамика цен на акции М.видео в настоящий момент преимущественно определяется ожиданием закрытия сделки по покупке контроля в компании Группой «САФМАР», условия которой предполагают объявление миноритариям со стороны покупателя добровольного предложения о выкупе акций по 7 долл./акция. Исходя из цены вчерашнего закрытия это предполагает премию в размере около 6%. У нас нет рекомендации по акциям М.видео.
Уралсиб
- Какими будут дальнейшие действия Сафмар после приобретения М.Видео
М.Видео в 2016г увеличила чистую прибыль на 22%, до 5,5 млрд руб.
Чистая прибыль ритейлера М.Видео по МСФО в 2016 году выросла на 22% по сравнению с 2015 годом, до 5,546 млрд рублей, говорится в сообщении компании. EBITDA увеличилась на 17,1%, до 10,344 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 5,65% по сравнению с 5,46% годом ранее. Валовая прибыль повысилась на 10,3%, до 42,935 млрд рублей, валовая маржа снизилась до 23,4% с 24,1%. Чистая выручка М.Видео увеличилась на 13,3%, до 183,219 млрд рублей.
По нашим оценкам, оборот розничной торговли БТиЭ в 2016 году увеличился на 6,8% до 1,4 трлн руб., т.е. М.Видео росло быстрее рынка. В 2017 году мы ожидаем увеличения рынка на 7,2% до 1,5 трлн руб. и компания вполне может продолжить демонстрировать опережающие темпы роста. Однако для инвесторов сейчас наиболее важным является вопрос какими будут дальнейшие действия Сафмар после приобретения М.Видео и объявления выкупа бумаг с рынках. Будет ли объедение активов группы в сегменте БТиЭ и размещение их на бирже
Промсвязьбанк - М.Видео – президент компании А. Тынкован рассчитывает, что сделка по по приобретению компании группой Сафмар будет закрыта в начале мая. В день закрытия сделки будет выставлена оферта миноритариям на выкуп их акций, предположительно, по цене $7 за бумагу. Заявки будут собираться в течение 75 дней. (Финанз)
- М.Видео – ФАС предлагает компании сознаться в картеле, если было нарушение. Причина -проверка ценообразования на смартфоны. Если компания прогнозирует свои потенциальные нарушения («оценки рисковпубличных компаний в рамках отчетности по МСФО, где компания обязана указывать даже маловероятные риски"), тогда ФАС может в перспективе возбудить против нее как антимонопольные, так и административные дела. (ТАСС)
- М.Видео — не будет выплачивать дивиденды по итогам 2016 года. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции президент компании А. Тынкован: «Предварительно мы не планируем платить дивиденды за 2016 год». ( ТАСС)
- stanislava, К тому времени бакс опустится до 53 рублей и будет не выгодно продавать х)
- М.Видео - миноритарные акционеры получат деньги за свои акции где-то в конце июля
М.ВИДЕО: СДЕЛКА С САФМАР БУДЕТ ЗАКРЫТА В НАЧАЛЕ МАЯ
М.Видео опубликовала результаты по МСФО за 2016 и провела телеконференцию с аналитиками. Во время телеконференции менеджмент подтвердил, что сделка с САФМАР будет закрыта в начале мая, после чего миноритариям будет выставлена оферта по ранее объявленной цене $7 за акцию. Менеджмент также добавил, что планов по выплате дивидендов за 2016 нет.
Это означает, что миноритарные акционеры, которые предъявят свои акции к выкупу, получат деньги где-то в конце июля.
АТОН
- М.Видео - чистая прибыль по итогам 2016 г. +22% г/г (МСФО)
Чистая прибыль М.Видео по МСФО в 2016 г +22% г/г — до 5,5 млрд рублей.
Валовая прибыль +10,3%, до 42,9 млрд рублей.
Валовая рентабельность в 2016 году составила 23,4% (24,1% в 2015 году).
Продажи +13,3% до 216,2 млрд рублей (включая НДС).
Показатель EBITDA +17% — до 10,3 млрд рублей.
Рентабельность по EBITDA в 2016 году выросла до 5,65% в сравнении с 5,46% годом ранее.
пресс-релиз - ФАС одобрила сделку САФМАР по покупке М.видео
ФАС может выдать предписание Группе САФМАР о закрытии части магазинов. Федеральная антимонопольная служба (ФАС) вчера сообщила об одобрении сделки по продаже нынешними основными владельцами 57,7% акций М.видео Группе «САФМАР. Ведомство сообщило также, что выдало покупателю предписание, но не раскрыло его детали в связи с конфиденциальностью ходатайства. Ранее глава ФАС Игорь Артемьев заявлял, что Группе САФМАР, которая уже контролирует сети Техносила и Эльдорадо, может быть выдано предписание о закрытии или продаже части магазинов в регионах, где ее доля превысит 50%. По данным Коммерсанта», М.видео может потребоваться сократить свое присутствие лишь в двух регионах.
Условия ожидаемого предложения миноритариям означают шестипроцентную премию к рынку. О сделке по продаже нынешними основными владельцами 57,7% акций М.видео Группе САФМАР было объявлено в декабре. Условия сделки предполагают объявление покупателем добровольного предложения миноритариям о выкупе принадлежащих им акций по 7 долл./акция, что по ценам вчерашнего закрытия предполагает премию в размере около 6%. Исполнение оферты, предположительно, завершится во 2–3 кв. нынешнего года.
Полной ясности со сроками завершения сделки и выкупа нет. Одобрение сделки по покупке контроля в М.видео со стороны ФАС было ожидаемым, но точные сроки ее закрытия и выкупа акций у миноритариев пока не объявлены. Перспектива выставления оферты миноритариям должна ограничить риск падения котировок компании в ближайшее время. У нас нет рекомендации по акциям М.видео.
Уралсиб - Дмитрий, я просто по аналогии назвал это «контанго». Смысл такой: по оферте вы получите полную сумму, $7 за акцию, но учитывая, что в лучшем случае придут они летом, сейчас эти $7 будут стоить дешевле, т.к. чтобы получить $7 целиком надо прождать неопределённое время, а можно просто продать акции в рынок сейчас и деньги положить, скажем, в банк по учётной ставке и, продав акции дешевле чем $7, получить в итоге примерно те же $7.
М.Видео-Эльдорадо - факторы роста и падения акций
- Очень низкая рентабельность, поэтому если вдруг рентабельность улучшится, могут переоцениться. (20.10.2023)
- С ростом популярности онлайн форматов есть риск падения операционной эффективности оффлайн магазинов (11.03.2021)
- Компании трудно конкурировать (23.05.2022)
- Количество заказов в 2022 году упало на 9% относительно 2021. Похоже, М.Видео проигрывает борьбу маркетплейсам (23.05.2022)
- С апреля 22 наблюдается падение спроса на бытовую технику в РФ (23.05.2022)
- Компания не раз переписывала прошлые результаты в худшую сторону, так, что текущий отчет выглядит лучше. (16.10.2023)
- Непонятный акционер: высосал все соки дивидендами. В 2022 году сообщал, что планирует выйти из актива. (16.10.2023)
- Компания много операционных затрат капитализирует, свободный денежный поток стабильно в отрицательной зоне. (16.10.2023)
- Высокая долговая нагрузка, чистый долг/EBITDA = 5,3х (30.06.2023) (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
М.Видео-Эльдорадо - описание компании
М.Видео - крупнейшая розничная сеть по объемам продаж электроники и бытовой техники в России. «М.Видео» осуществляет свою деятельность с 1993 года. По состоянию на 30 июня 2016 г. сеть «М.Видео» включает 382 магазина в 162 городах Российской Федерации. Торговая площадь магазинов «М.Видео» составляет 649 тыс. м кв., общая площадь – 872 тыс. м кв.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
