М.Видео-Эльдорадо акции

На самом деле разговоры о долге почти в 3 млрд рублей и потенциальном банкротстве компании начались еще в 2023 году. Сейчас с появлением новости о продажи Мвидео-Эльдорадо тема снова набирает популярность в сети. 

А со своей стороны я вижу, наоборот, повышение активности в бумаге с лета 2024 года. И сейчас, когда цена вернулась и тестирует обратный пробой накопления в области 94.1-103.7, у нас есть возможность краткосрочного участия в покупках. 

Факторы, при которых покупка интересна:

▪️ Консолидация тройкой в области 94.1-103.7 

▪️Последующий пробой консолидации вверх

 В этом случае появляется перспектива, как минимум, единичного движения в область 139.5-145.3. Поэтому если вы застряли в бумаги, не спешите отчаиваться. Практически на 40% выше можно будет выйти из бумаги.

Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм   

На днях вышли новости, согласно которым М.Видео может быть продан Промсвязьбанку, однако правда ли это?

💡 На самом деле вполне, ведь уже 4 года к ряду компания работает с убытками, накопив за это время огромные долги.

А основным ее кредитором как раз является ПСБ, который судя по всему попытается сохранить работоспособность бизнеса.

🚫 Однако новый владелец вполне может и распродать все активы, чтобы вернуть себе собственные же кредиты.

Либо же в более позитивном раскладе интегрировать бизнес в свои проекты и выкупить акции эмитента с рынка.

❗️ Однако выиграет от этого разве что SFI, тогда как акции М.Видео превратятся в еще более «пустой» актив!

💼 А также напоминаю, что мы сформировали ЛУЧШИЙ ПОРТФЕЛЬ НА 2025 ГОД, который имеет отличное соотношение риска к потенциальной доходности.

Перечень акций из данного портфеля мы уже опубликовали в нашем tg, так что скорее переходи и смотри👉 t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Сеть продают. По слухам, покупателем будет ПСБ банк. Почему так получилось и что ждёт ритейлера в будущем?

Почему продают М.Видео?

Ключевая причина продажи сети М.Видео-Эльдорадо – убыточность бизнеса. Пик по чистой прибыли был достигнут в 2018 году – тогда сеть заработала 8,6 млрд рублей при выручке более 321 млрд рублей. 

❌Но в 2021 году она получила первый убыток: –4 млрд рублей при выручке более 476,3 млрд рублей, и с тех пор из убытков не выходила. По итогам 1 полугодия 2024 года выручка 201,8 млрд рублей, убыток −10,3 млрд. Ну и добавлю, что с 2023 года у компании отрицательный капитал. 

Более того, М.Видео убыточная на операционном уровне, а проценты по кредитам (которые достигли уже 28,6 млрд рублей в год!) окончательно добивают её.

Ключевая причина убытков – М.Видео просто опоздала, причём везде и сразу:

✔️не запустили вовремя онлайн-магазин, а когда запустили – не развивали

✔️проморгали эпоху расцвета маркетплейсов и не закрепили онлайн-продажи

Не могу понять, в этой новости все прекрасно или все ужасно? Если быть акционером Сафмара, то новость невероятно позитивная. Со своего баланса можно скинуть актив, который:
1) Первого полугодия 2021 года видит только убытки.
2) GMV которого упорно стагнирует вопреки оптимистичным рассказам менеджмента и уже трем сменам бизнес модели.
3) Проигрывает битву за рынок не только маркетплейсам, но и более молодым и агрессивным сетям вроде ДНС.
4) На котором висит 80 млрд долга, который невозможно погасить или реструктуризировать.
Продажа такого актива даже за 1 рубль, это огромный позитив!!

Если смотреть со стороны Промсвязьбанка, то сделка просто ужасная. Государственный банк покупает актив, который:
1) См. выше
2) См.выше
3) См.выше
4) См.выше

При этом для банка это 100% непрофильный актив, который нужен ему как собаке пятая нога. Как вообще в умах гос банкиров сочетается государственный банк, кредитующий оборку, и продажа смартфончиков — телевизоров? Это уже не говоря о продолжающейся тягучей национализации активов на рынке, что прямо противоречит требованию президента по развитию рыночной экономики.

Inv2024, это манипулятивный вброс, кому-то очень надо продать акции толпе

Интересно, что собственный капитал ПСБ 240 млрд, а кто то поверил что они могут сделать сделку на 300 млрд. и обсуждает всерьез. реально 300...

Вчера вышла новость о том, что компанию может купить ПСБ (промсвязьбанк), который владеет крупным долгом компании.

Посмотрим вводные:

▪️Капитализация М-видео 20 млрд руб.
▪️Долг 1.07.24 90,9 млрд. руб., при этом 79 млрд. руб. долг краткосрочный. 15,7 млрд. руб. облигационный долг.
EV компании = 110,9 млрд.руб.

▪️У компании отрицательный капитал 10,5 млрд. руб. и растущие убытки.
▪️Отрицательный денежный поток минус 4,2 млрд. руб., FCF минус 11,4 млрд.руб.

▪️❗️У компании на 50 млрд руб гудвил, на 22,2 млрд.руб нематериальные активы и что-то мне подсказывает, что это все надо обесценивать, а часть расходов переносится вместо текущих расходов в нематериальные активы. (Это кстати будем изучать на бесплатном интенсиве по выявлению манипуляций в финансовой отчетности)

▪️Кредиторская задолженность 181 млрд. руб

Процентные платежи за полгода составили 15 млрд.руб. Если продажа состоится и долговая нагрузка будет снижена в следствии доп эмиссии (вероятнее всего), то это может вывести компанию в плюс по прибыли и операционному потоку. Но незначительно.

Источник «Ведомостей» в компании телекомрынка утверждает, что компания уже провела аудит и обсуждает возможную сделку с «Промсвязьбанком» (ПСБ). Еще один источник, близкий к ритейлерам, в разговоре с «Ведомостями» подтвердил, что знает о том, что «М.Видео-Эльдорадо» может быть продана ПСБ. Собеседник в одном из дистрибьюторов техники подтвердил, что знает, о том, что владельцы группы планируют продать бизнес.

— — — — — — — —

Что же, акции компании позитивно отреагировали на это заявление — на вечерке увидели рост сразу на 10% ! 

Но помним, что пока это все слухи и рассуждения, если не подтвердится — также быстро укатают обратно 🫡

кто то поверил что они могут сделать сделку на 300 млрд. и обсуждает всерьез.

На основе анализа косвенных данных и схожих сделок на российском рынке, можно предположить, что новость о завершении сделки по продаже **М.Видео-Эльдорадо** может появиться в течение **2-4 месяцев** с момента начала переговоров. Это предположение основано на следующих факторах:

### 1. **Сроки проведения аудита и переговоров**
— Компания **М.Видео-Эльдорадо** уже провела аудит, что является важным этапом перед заключением сделки. Обычно такие аудиты занимают несколько недель, а переговоры о цене и условиях сделки могут длиться от 1 до 3 месяцев, особенно если речь идет о крупной сумме (в данном случае — около **300 млрд рублей**).

### 2. **Опыт схожих сделок**
— Например, в 2022 году Саид Гуцериев продал свои доли в **М.Видео** за несколько месяцев после объявления о намерении продажи. Это указывает на то, что сделки такого масштаба могут быть завершены относительно быстро, если стороны заинтересованы в оперативном закрытии.
— Другой пример — продажа бизнеса **O'KEY Group** в 2024 году, которая заняла около 3 месяцев с момента объявления до завершения сделки.

М.Видео меняет собственника
В М.Видео возможна смена собственника, основным претендентом называют Промсвязьбанк. Хорошо ли это для компании?...

В М.Видео возможна смена собственника, основным претендентом называют Промсвязьбанк. 

Хорошо ли это для компании?
 

Илюшкин Данилюшкин, я писал, что их не ПСБ маркет купит, а Сбермегамаркет и что им смысл ес...

Владельцы М.Видео-Эльдорадо ведут переговоры о продаже торговой сети — ВедомостиГруппа компаний «М.Видео-Эльдорадо» может сменить владельца,...