Финаме
БКС Мир ИнвестицийПрибыль мсфо 2016г: 13,44 млрд руб. На дивы направили 3,36 млрд руб., 25% от прибыли. Дивы за 2016г: 0,0848 руб.
Прогноз: Прибыль мсфо 2017г: 18 млрд руб. Дивы за 2017г: 0,113 руб.
Мосэнерго – мсфо
39 749 359 700 акций moex.com/s909
Free-float 15%
Капитализация на 31.08.2017г: 130,32 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 95,70 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 69,58 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 95,77 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 104,18 млрд руб
Прибыль 6 мес 2015г: 8,23 млрд руб
Прибыль 9 мес 2015г: 2,26 млрд руб
Убыток 2015г: 1,78 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 8,21 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 10,02 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 7,33 млрд руб
Прибыль 2016г: 13,44 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 11,36 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 14,53 млрд руб
www.mosenergo.ru/investors/reports/msfo/
| Число акций ао | 39 749 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 93,1 млрд |
| Выручка | 167,9 млрд |
| EBITDA | 22,9 млрд |
| Прибыль | 2,1 млрд |
| Дивиденд ао | 0,16038 |
| P/E | 45,2 |
| P/S | 0,6 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | 2,0 |
| Див.доход ао | 6,8% |
| Мосэнерго Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Мосэнерго акции
2.3415₽ -0.72%
-
- «Мосэнерго» ожидает по итогам 17г «небольшого» роста EBITDA по РСБУ
09 августа 2017
МОСКВА, 9 августа — «Мосэнерго» ожидает, что EBITDA компании по РСБУ в 2017 году немного превысит уровень 2016 года, сообщил представитель компании в ходе телефонной конференции по итогам полугодовой отчетности по МСФО.
«Мы ожидаем с учетом фактических результатов первого полугодия, поскольку они превысили результаты первого полугодия 2016 года, мы можем ожидать небольшое превышение показателя EBITDA относительно 2016 года в целом. Напомню, что в 2016 году он составлял 32 млрд рублей», — ответил представитель компании на вопрос о прогнозе EBITDA на 2017 год.
Он уточнил, сообщает ПРАЙМ, что компании не хотелось бы озвучивать более точный прогноз, поскольку результаты первого полугодия сложились в результате влияния внешних факторов, таких как более продолжительный отопительный сезон, и внешние же факторы могут оказать влияние во втором полугодии.
EBITDA компании в первом полугодии 2017 года по МСФО выросла на 40,6% в годовом выражении — до 25,3 млрд рублей; по РСБУ — увеличилась на 22,2%, до 25,4 млрд рублей. 
Аналитики считают телеконференцию нейтральной для акций Мосэнерго
Мосэнерго провела телеконференцию по итогам 1П17
Ниже представлены основные моменты:
Прогнозы на 2017 год. Менеджмент компании не представил конкретного прогноза по EBITDA на конец 2017 года, однако прокомментировал, что EBITDA может слегка превысить 32 млрд рублей — значение показателя за 2016 год. Также компания воздержалась от прогнозов по дивидендным выплатам.
Долг. Соотношение чистый долг/ EBITDA снизилось до 0,12х в 1П17 с 1,09х в 2016 в результате запланированного погашения кредита, полученного от Сбербанка. Компания Мосэнерго не планирует досрочного погашения оставшейся задолженности в течение 2017 года.
Капитальные затраты. Менеджмент ожидает, что капзатраты составят 14,3 млрд рублей (включая НДС) в 2017 году и будут оставаться приблизительно на этом уровне в течение следующих нескольких лет. Основной инвестиционный проект текущего года — замена газовой турбины мощностью 250 МВт на ТЭЦ-22, затраты по которому составляют 25-30% от общих капитальных затрат (примерно 3,5 — 4,3 млрд рублей).
Во время телеконференции мы не услышали особенно новой информации, поэтому считаем ее НЕЙТРАЛЬНОЙ для акции, динамика которой в данный момент сильно зависит от ожиданий по дивидендам.
АТОН- Мосэнерго - рост чистой прибыли компании подразумевает более высокие дивиденды в следующем году
Мосэнерго опубликовала сильные результаты по МСФО за 1П 2017
Выручка выросла на 9% г/г и составила 104,2 млрд рублей, что было вызвано более высокой загрузкой новых энергоблоков, введенных в рамках ДПМ. Показатель EBITDA продемонстрировал значительный рост на 41% г/г и составил 25,3 млрд рублей, что привело к сильному показателю чистой прибыли — 14,5 млрд рублей (+45% г/г). Несмотря на рост капитальных затрат на 34% г/г (до 4,2 млрд рублей), Мосэнерго продолжает демонстрировать довольно сильный FCF — 16,5 млрд рублей (+13% г/г).
Мы считаем опубликованные результаты сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акции компании, принимая во внимание значительный скачок чистой прибыли сопровождающийся стабильным FCF. Так как дивиденды Мосэнерго рассчитываются как процент от чистой прибыли, ее рост подразумевает более высокие дивиденды в следующем году. Это особенно важно, учитывая, что дивиденды являются одним из ключевых факторов роста для дочерних генерирующих компаний Газпрома.
АТОН 
Надо отдать должное, что даже после последнего роста Моська выглядит дешевой
https://smart-lab.ru/q/MSNG/f/q/MSFO/
Посчитал LTM мультипликаторы, получается p/e=4,2
ev/ebitda=2,74
Мосэнерго - прогнозирует, что EBITDA по РСБУ в 2017 году немного превысит уровень 2016 года.
Мосэнерго прогнозирует, что EBITDA по РСБУ в 2017 году немного превысит уровень 2016 года.«Мы ожидаем с учетом фактических результатов первого полугодия, поскольку они превысили результаты первого полугодия 2016 года, мы можем ожидать небольшое превышение показателя EBITDA относительно 2016 года в целом. Напомню, что в 2016 году он составлял 32 миллиарда рублей»
Более точны прогноз компания не дает, та как результаты 1 п/г сложились в результате влияния внешних факторов, таких как более продолжительный отопительный сезон, и внешние же факторы могут оказать влияние во 1 п/г.
Инвест программа компании на 2017 г. запланирована на уровне 14,3 миллиарда рублей с НДС против 12,5 миллиарда рублей в 2016 году. Прайм
Прайм- Мосэнерго - прибыль по МСФО по итогам 6 месяцев 2017 года +45% и составила 14 млрд 528 млн рублей.
Прибыль Мосэнерго по МСФО по итогам 6 месяцев 2017 года +45% и составила 14 млрд 528 млн рублей.
Выручка +8,8% г/г и составила 104 млрд 181 млн рублей.
Показатель EBITDA +40,6% и составил 25 млрд 304 млн рублей.
пресс-релиз 
Мосэнерго – рсбу
Количество 39 749 359 700 акций http://moex.com/s909
Капитализация на 31.07.2017г: 104,14 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 81,45 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 53,48 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 95,16 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 104,40 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 10,22 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 6,45 млрд руб
Прибыль 2016г: 11,06 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 11,51 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 14,73 млрд руб
http://www.mosenergo.ru/investors/reports/rsbu/- Мосэнерго - чистая прибыль по РСБУ за 1 полугодие 2017 года составила 14 млрд 726 млн рублей, +44,1% г/г.
Чистая прибыль Мосэнерго по РСБУ за 1 полугодие 2017 года составила 14 млрд 726 млн рублей, +44,1% г/г.
Выручка +9,7% и составила 104 млрд 397 млн рублей.
Валовая прибыль +59% – до 19 млрд 301 млн рублей.
Показатель EBITDA +22,2% – до 25 млрд 368 млн рублей.
пресс-релиз
- Мосэнерго - электростанции компании выработали 30,3 млрд кВтч электроэнергии, +5,6% г/г.
Электростанции Мосэнерго выработали 30,3 млрд кВтч электроэнергии, +5,6% г/г.
Рост производства электроэнергии, в частности, обусловлен эффективной работой парогазовых энергоблоков, введенных в рамках договоров о предоставлении мощности.Отпуск тепловой энергии составил 46,3 млн Гкал, +3,6% г/г.
Рост показателя достигнут в основном за счет увеличения продолжительности отопительного периода по сравнению с предыдущим годом.
пресс-релиз - Тут любители отчет по Мосэнерго накатали:
https://vk.com/doc7137813_448218549?hash=934cfdbb8ce1012832&dl=7a3346c6e5e71a582e
Вывод:Мосэнерго, одна из недооценённых компаний в генерации, у которой фундаментальные показатели совпадают с техническим анализом. Стоит присмотреться к покупке акций при текущих ценах с ближайшей целью 4 рубля.
- БКС повысил рекомендацию по акциям «Мосэнерго» с «продавать» до «держать», прогнозная стоимость повысилась с 1,5 руб. до 2,6 руб.;
Нужна помощь в расчете чистого долга компании
Коллеги, добрый вечер!
Недавно, в мае, я смотрел семинар Элвиса Марламова о разумном инвестировании. В нём он анализирует МосЭнерго. Один из показателей, входящий в анализ — это чистый долг (он показывает как это делается на примере 2016 года МСФО, чистый долг=краткосрочные заимствования + долгосрочные заимствования-денежные средства и их эквиваленты-краткосрочные финансовые активы). И показывает в презентации график чистого долга компании:
До 2015/4 кв. у меня примерно совпадает, но вот в 2015/3 кв. на графике 50 000 млн. рублей, а у меня получается 34 890 млн.
50 000 млн. руб могла получится только, если кэш не отнимать. У кого-нибудь есть мысли?
Для примера, ещё 2010 год. На графике за 2010, в зависимости от квартала цифра примерно 17-18 млрд. Что получается у меня за 2010, 4 квартал: -10 794 млн. руб.
Опять же сумма на графике похожа только, если не вычитать кэш.
Также отчётность за 2010/9М: здесь получается 8 949 млн. руб (на графике в районе 17 млн. руб).
Здесь у меня ещё один вопрос: считать ли инвестиции как «краткосрочные фин. активы» и прибавлять к кэшу?
Примечание 11:
Всё ли я делаю правильно?
Спасибо большое за любую помощь!- Даты закрытия реестров для выплаты дивидендов
Сегодня три бумаги последний день торгуются с дивидендами: Мосэнерго, Сбербанк и НЛМК.
Как это узнать при помощи инструментов смартлаба? Есть 2 способа.
1. Зайти в календарь (команда <ECO>).
2. Зайти в дивиденды 2017. итсортировать по дате T-2. Получится такая таблица:
Тут кстати видим что еще и по Курганской ГК сегодня отсечка. - Мосэнерго - долговая нагрузка сократилась на 45% в апреле. Инвестпрограмма на 2017 г. +4% г/г
Мосэнерго в апреле 2017 года погасило кредит Сбербанка в размере около 20 миллиардов рублей, снизив таким образом долговую нагрузку компании на 45%, до 24 миллиардов рублей.
До конца текущего года планируется погашение еще 1,7 миллиарда рублей долга. Таким образом, к концу года общий долг компании составит около 22,3 миллиарда рублей.
Инвестпрограмма в 2017 году составит 13 миллиардов рублей, +4% г/г. Она включает инвестиции в модернизацию энергоблока 250 МВт на ТЭЦ-22. Модернизация блока уже идет. Установленная мощность турбины после нее увеличится до 295 МВт, но компания не планирует проводить дополнительные меры для увеличения рабочей мощности энергоблока. В частности, не планируются инвестиции в схему выдачи мощности. Запуск энергоблока после модернизации планируется к концу 2020 года.
Прайм
Прайм - Финансовые результаты являются сильными и позитивными для акций Мосэнерго
Мосэнерго опубликовала сильные финансовые результаты за 1К17
Выручка Мосэнерго за 1К17 по МСФО составила 66,1 млрд руб. (+6% г/г), а показатель EBITDA продемонстрировал очень высокий рост 26% г/г до 16,8 млрд руб., отражая рост эффективных цен ДПМ с начала 2017 благодаря благоприятным изменениям в регулировании: переход некоторых проектов на 7-й год контрактов ДПМ с середины 2016, а также измененный коэффициент Крсв в формуле ДПМ. Отсутствие роста затрат также оказало поддержку такой впечатляющей динамике EBITDA. Чистая прибыль достигла 11,4 млрд руб. (+38% г/г) на фоне роста финансового дохода. Рост капзатрат до 3,0 млрд руб. с 1,0 млрд руб. годом ранее объясняет снижение FCF на 45% г/г до 3,9 млрд руб. — снижение OCF до 5,9 млрд руб. с 8,0 млрд руб. годом ранее стало еще одной причиной.
Мы считаем результаты сильными и ПОЗИТИВНЫМИ для акций Мосэнерго. Хотя снижение FCF может быть несколько тревожным, это результат всего лишь за 1К, и учитывая, что Мосэнерго завершила ДПМ-проекты, она продемонстрирует высокий FCF в оставшиеся кварталы, на наш взгляд.
АТОН
Мосэнерго - факторы роста и падения акций
- Дивиденды 50% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ и МСФО (16.10.2023)
- Общий долг с 2023 года равен 0, а чистый долг на 30.06.2023г. отрицательный = -52,4 млрд.руб. (16.10.2023)
- Самые старые мощности в российской генерации. Половина станций - старше 45 лет. Вероятный CAPEX с 2019 года может составить 25 млрд руб в год (08.03.2018)
- В конце 2024 года продажи мощности по ДПМ-1 закончатся, что снизит прибыль (16.10.2023)
- Компания предпочитает одалживать деньги Газпрому, нежели увеличивать дивиденды (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Мосэнерго - описание компании
ПАО «Мосэнерго» — российская энергетическая компания. В составе «Мосэнерго» 15 электростанций, которые поставляют свыше 60% электрической энергии, потребляемой в Московском регионе, и обеспечивают около 70% потребностей Москвы в тепловой энергииПоловину выручки Мосэнерго формирует подача тепловой энергии, потому компания особенно чувствительна к температуре воздуха.
Мощность: 12,7 ГВт.
Тепло: 42,9 ГКал/ч
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
