Магнит акции

БКС написал статью


«Позитивный» взгляд. Цель на год — 5100 руб./ +46%

За год акции потеряли 24%, за 6 месяцев — 30%. Котировка на четверг, 4 сентября — 3497 руб. В районе 3200 руб. проходит долгосрочный уровень поддержки. На дневном графике возможно формирование фигуры «Двойное дно». Первая опорная точка в рамках потенциальной формации расположена в районе 3400 руб. Соответственно, существует достаточно высокая вероятность отскока бумаг из зоны 3200–3400 руб. Технический ориентир при этом — 4050 руб.

Позитивные факторы: продолжающаяся консолидация в отрасли, возможность сокращения уровня долга. Снижение процентных ставок ЦБ РФ способно усилить потребительскую активность. В I полугодии выручка компании по МСФО выросла на 14,6% год к году (г/г) и составила 1,67 трлн руб., чистая прибыль упала в 3,4 и составила 6,5 млрд руб.



БКС bcs-express.ru/novosti-i-analitika/chto-interesnogo-na-mosbirzhe-pochti-na-minimumakh-pokupaem

Умеренно негативно оцениваем результаты Магнита за 1П2025 г. и считаем, что акции справедливо оценены рынком — Газпромбанк Инвестиции

Магнит представил финансовые результаты по МСФО

Выручка ритейлера за первую половину 2025 года увеличилась на 14,6% г/г, достигнув 1,67 трлн рублей, на фоне роста чистой розничной выручки и оптовых продаж. Торговая площадь выросла на 6,4% за счет органического развития торговой сети.

Основные цифры

— Торговые площади компании выросли на 6,4% в основном за счет органического развития торговой сети. За отчетный период компания открыла 933 магазина (net).
— Выручка компании за отчетный период увеличилась на 14,6% г/г, достигнув 1,67 трлн рублей, на фоне роста чистой розничной выручки на 14,7% г/г и оптовых продаж на 2,8% г/г. LFL-продажи увеличились на 9,8% г/г благодаря росту среднего чека на 9,3% г/г, а LFL-трафик вырос на 0,4% г/г.
— Показатель EBITDA (прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации) по стандарту IAS 16 вырос на 10,7% г/г, достигнув 85,6 млрд рублей. При этом рентабельность по EBITDA снизилась до 5,1% (-0,2 п. п.). Основными факторами стали снижение валовой рентабельности и рост операционных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По следам отчетов — Транснефть, Магнит, Лукойл и РусГидро

Горячий сезон отчетов продолжается, а значит пришло время для очередного экспресс-обзора.

Как и в прошлых частях, в этом обзоре будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки некоторые компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно их оценить. Ну что, поехали! :)

✅ РусГидро — «опять двойка». Бизнес неплохо растет — выручка выросла на 13,7%, а EBITDA — на 30,6%. Но огромный долг обнуляет эти успехи — он вырос до 550 миллиардов (долг/EBITDA > 3х), а проценты по нему составили 57 миллиардов (+119%!).

Компании нужно либо супер-быстрое снижение ставки, либо очередная допэмиссия и гашение долга. Еще один негативный момент — это исключение ее акций из индекса Мосбиржи.

✅ Черкизово — «тройка с огромным минусом». Еще один представитель защитного сектора, который ни от чего не защищает. Дело в неспособности переложить издержки на покупателя, поэтому ее выручка выросла на 9,8%, а прибыль рухнула на 56%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏪 Магнит – время задуматься о смене бизнес-модели?

Ритейлер опять хуже всех в отрасли отчиталсяпо МСФО за H1 25:

📍 Выручка 1,7 t₽ (+15% г/г)

📍 EBITDA 86 b₽ (+11% г/г)

📍Чистая прибыль 6,5 b₽ (-70% г/г)

📍 Net Debt/EBITDA (без учета аренды) 2,4 (+1 пункт г/г)

Азбуку Вкуса приобрели в мае, полноценный вклад этой сети увидим, начиная со второго полугодия. Но серьезного влияния на рост не будет из-за относительно небольших масштабов актива. Органическое развитие – умеренное, прирост площади всего 6%, а чистые открытия магазинов снизились на 2%. В основном, сконцентрированы на редизайне. Ускорили его темпы, обновили 1672 магазина (+44% г/г).

В сопоставимых показателях тоже выглядят слабее Х5 и Ленты. Максимальные рост LFL-продаж – у Дикси (+11,5%). LFL-чек во всех сегментах вырос на 9-10%.Траффик при этом стагнирует, всего +0,4%.

👌 Обвал чистой прибыли, ожидаем – у компании худшая в отрасли долговая нагрузка. Долг уже выше 500 b₽ и превышает 2 капитализации. Чистый финансовый расход составил 1/3 EBITDA. Судя по Net Debt/EBITDA, дальше накапливать долг – опасно, нужно ждать более низких ставок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

2010-2025. 15 лет а мы все там же. Хорошая бумага. Возьму в компанию к ВТБ и Газпрому

botlib, а вы посмотрите на ноябрь 2008 года… И картинка уже будет другая. Вот потому-то Баффетов мало… :)

Heinrich von Baur, говно только для тех, кто своей головой думать не умеет. Любой прогноз — это ориентир, не гарантия, и как по мне, они пол...

Сергей Любимов, то, что прогноз это «ориентир, а не гарантия» — с этим никто и не спорил.

Но при этом можно всех стокпикеров провести под сравнительную черту, и выявить, на длинном треке, у кого наибольшая степень валидности этих установленных «ориентиров», и соответственно, на сколько их оценка может способствовать выстраиванию качественной альфы к рынку.

А отстаивать честь кухонь и прочих цыганских таборов — значит либо себя и своего собеседника не уважать, либо быть частью их торгашеской модели, что ещё более презренно, на мой взгляд.

2010-2025. 15 лет а мы все там же. Хорошая бумага. Возьму в компанию к ВТБ и Газпрому

Сергей Любимов, полное говно, если быть точным. Но ты зачем-то дипломатично обозначил их способ пичить особенные акции как «норму»

Heinrich von Baur, говно только для тех, кто своей головой думать не умеет. Любой прогноз — это ориентир, не гарантия, и как по мне, они полезны хотя бы для понимания сценариев

DmN, так, до пенсии еще 30 лет. Все образуется.
Как вариант, можно купить всех троих в равных долях — Магнит+Икс5+Лента. Прекрасная ставка н...

john dao, У меня есть все трое) ну и много чего еще =)

Ритейл, который обещал быть тихой гаванью для пенсионных портфелей..

DmN, так, до пенсии еще 30 лет. Все образуется.
Как вариант, можно купить всех троих в равных долях — Магнит+Икс5+Лента. Прекрасная ставка на сектор (на 30 лет:). И, конечно, кто-то из них будет подкидывать дивиденды — прекрасная добавка к пенсии.

Магнит, анализ отчетности за 1П 2025.

Ритейл, который обещал быть тихой гаванью для пенсионных портфелей, таковой не оказался. Предлагаю сравнить результаты Магнита с ближайшими конкурентами.

---

Магнит: рост выручки, но падающая прибыльность

Главные итоги 1П 2025

• Выручка выросла на 14,6 % до 1,67 трлн руб.

• Валовая маржа снизилась до 22,2 % (ещё в 2023 было 22,7 %).

• EBITDA выросла до 85,6 млрд руб., но маржа упала до 5,1 %.

• Чистая прибыль рухнула на 70 %, составив всего 6,5 млрд руб.

• Долговая нагрузка подскочила: Net Debt/EBITDA = 2,4× против 0,7× два года назад.

• Стоимость заёмных средств — около 19 %, что съедает операционный результат.

📉 «Магнит» активно растёт за счёт новых магазинов и поглощений (в том числе «Азбуки вкуса»), но прибыльность и баланс ухудшаются.

---

Динамика «Магнита» за три года



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сравнение сети магазинов Walmart с российскими сетями магнит и пятерочка.... рассуждения...
Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ приветствует вас готовя курочку на костерке в глуши лесной чащи, на полянке… заячий лагерь благоухает ароматами приготовления!)… Приветствую!.. Сегодня попробуем сравнить сеть магазинов Уолмарт (Сша) и российские сети пятерочка и магнит… Почему так?!?! Потому что у меня есть СВОЁ ВИДЕНЬЕ стратегии развития которое совпадает как я думаю со стратегией развития сети магазинов Уолмарт (США) и НЕ совпадает со стратегией  развития российских сетей....  Самая главная идея, так сказать генеральная идея которая пришла мне в голову: количество торговых точек должно быть адекватным количеству покупателей...  Для начальной точки отсчета сравним: население США и России...                           


Авто-репост. Читать в блоге >>>

tv.rbc.ru/archive/rynki
В 9-50 Марат Ибрагимов комментирует результаты ритейлеров. Один из лучших спецов по ритейлу.

❗️❗Магнит. Что происходит?

‼️ Новость: «Прибыль Магнита в первом полугодии 2025 года рухнула в 110 раз по сравнению с аналогичным периодом 2024 года».

📊Результаты за 1п 2025 года:

✅Выручка выросла на 14,6% до 1,67 трлн руб.

✅EBITDA (до МСФО 16) выросла на 10,7% до 85,6 млрд руб.

✅Операционная прибыль выросла на 11% до 73 млрд руб.

❌Чистая прибыль* упала в 110 раз до 0,15 млрд руб.

*Скор. чистая прибыль (с учётом курсовых разниц и актуальных налоговых ставок) упала значительно меньше — в 5,5 раза до 4,1 млрд руб.

Отчёт получился слабее, чем у конкурентов (🍏 ИКС 5, 🍏 Лента). Снижение прибыли в основном обусловлено ростом финансовых расходов из-за увеличения долговой нагрузки.

☝️Экспансия (открытие новых магазинов, покупка новых сетей) и неэффективная работа с оборотным капитала привела к отрицательному денежному потоку и росту долга👇

— Авансы и запасы снизили денежный поток на 63,1 млрд руб. и 21,3 млрд руб. соответственно.

— Уменьшение кредиторской задолженности оттянуло на себя 39,4 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒Магнит. В чём причина большой распродажи?

Сегодняшний в нашем фокусе финансовые результаты российского ритейлера Магнита, который отчитался за 1П2025, чем спровоцировал дальнейшую распродажу в акциях. Давайте разбираться в причинах:

— Выручка: 1 673,2 млрд руб (+14,6% г/г)
— Валовая прибыль: 371,2 млрд руб (+13,4% г/г)
— EBITDA: 85,6 млрд руб (+10,7% г/г)
— Чистая прибыль: 6,5 млрд руб (-70,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Традиционно, начнем с позитивных моментов в отчете. Выручка выросла на 14,6% г/г — до 1 673,2 млрд руб, что обусловлено ростом чистой розничной выручки отдельно по сегментам бизнеса, в частности форматам у дома «Магнит» и «ДИКСИ», а также ростом торговой площади и LFL-продаж. При этом EBITDA осталась под давлением расходов и прибавила всего 10,7% г/г — до 85,6 млрд руб.

— розничная выручка выросла на 14,7% г/г — до 1 661,8 млрд руб.
— LFL-продажи выросли на 9,8% г/г.
— торговая площадь увеличилась на 6,4% г/г и составила 11 275 тыс. кв. м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну ка бандиты признавайтесь! Кто Магнит ушатал? Target Price 02.09.25 — 3008.72rubTarget Price 02.09.25 — 3008.72rub




ща вам еще сбер о...

Danunaxer, а вот и главный бандит подъехал! недавно же был прогноз наверх у вас по магниту, куда делся тот уровень?

🍏 Магнит. По какой цене выглядит привлекательно?

Ключевые финансовые показатели за 6М 2025 г.:

 

Выручка: 1,67 трлн руб. (+14,6% г/г)

EBITDA: 85,6 млрд руб. (+10,7% г/г)

Чистая прибыль: 6,5 млрд руб. (-70,2% г/г)

Продолжаем разбирать самые интересные отчетности! На очереди Магнит, и его малоприятный отчет. Из положительного: видим рост выручки. Это произошло за счет роста выручки в магазинах (LFL), в основном за счет роста среднего чека на фоне инфляции.

 

🤔 Дальше будет менее приятно. Магнит показал рост по EBITDA но ее рентабельность снизилась на 18 б.п. до 5,1%. Компания увеличивает затраты на коммерческие и административные расходы (до 20,9% от выручки). Добавим к этому рост затрат на амортизацию, коммунальные услуги, ремонт и содержание новой недвижимости.

 

Падение чистой прибыли на 70,2% обусловлено ростом процентных расходов на обслуживание резко выросшего долга. А также был зафиксирован убыток по курсовым разницам (3,6 млрд руб.) из-за переоценки валютных депозитов (несмотря на то, что долг рублевый).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ну ка бандиты признавайтесь ! Кто Магнит ушатал ? Target Price 02.09.25 - 3008.72rub
Target Price 02.09.25 — 3008.72rub




ща вам еще сбер отоварят 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

MKC, нормальные в бкс прогнозы, они же их составляют упираясь на числа и высчитывая среднее значение — от этого и пляшут. Если бы рынок был ...

Сергей Любимов, ничего против и не говорил))) ко времени не привязаны пишу об этом, дойдет до таргета не сразу

Максим, Их операционная компания АО Тандер

Игнатий, там было мысль что Ян Дюннинг уже не руководит компанией

MKC, нормальные в бкс прогнозы, они же их составляют упираясь на числа и высчитывая среднее значение — от этого и пляшут. Если бы рынок был ...

Сергей Любимов, полное говно, если быть точным. Но ты зачем-то дипломатично обозначил их способ пичить особенные акции как «норму»

Максим, а какое образование у Максимки?)
Кстати брокеры бывает неплохие таргеты дают, только горизонт не указывают, время. Тот же Самолет от...

MKC, нормальные в бкс прогнозы, они же их составляют упираясь на числа и высчитывая среднее значение — от этого и пляшут. Если бы рынок был стабильнее, то прогнозы оправдывались в 90% случаев, как это было до всех значимых событий

Генеральный директор Случевский Евгений Сергеевич

с 28 мая 2024 г.

www.rusprofile.ru/id/4453092

МОСКВА, 2 сен /ПРАЙМ/. Сеть «Магнит» откроет первые магазины по обратному франчайзингу в Магадане в четвертом квартале текущего года, говорится в сообщении Минпромторга РФ.

«Магнит»будет развивать сеть магазинов в Магаданской области в формате обратного франчайзинга. Первые торговые точки откроются в Магадане в IV квартале 2025 года: два магазина формата «у дома» и один магазин дрогери «Магнит Косметик». В дальнейшем планируется открытие еще 20-25 торговых точек в Магаданской области", — говорится в сообщении.
Статс-секретарь – замглавы Минпромторга Роман Чекушов посетил с рабочей поездкой Магаданскую область. Там же состоялась рабочая встреча с губернатором области Сергеем Носовым.

В Минпромторге добавили, что «Магнит»договорился о сотрудничестве с ключевыми производителями Магаданской области. В присутствии Чекушова и Носова компания подписала первые договоры о поставках социально значимой продукции в магазины розничной сети с ООО «Хлебокомбинат „Магаданский“, „Городской молочный завод “Магаданский» и «Птицефабрика „Дукчинская“.

»По прошлому году мы фиксируем рост розничной торговли в России в пределах 8%. Примерно такой же рост показывает Дальневосточный федеральный округ. Магаданская область среди лидеров округа, уверенно входит в тройку по объемам торговли. Это говорит как об уровне покупательной способности, так и о развитии отрасли. Мы ожидаем, что положительный импульс этому придаст еще приход федеральных торговых сетей", – подчеркнул Чекушов, чьи слова приводятся пресс-службой.

Обратный франчайзинг предусматривает, что партнеры-франчайзи выступают в роли агентов по реализации товаров «Магнита»и отвечают за операционное управление магазинами. «Магнит»предоставляет партнерам комплексную поддержку и экспертное сопровождение на всех этапах ведения бизнеса.

Успокоились истерички? только один пункт говорит, что отчет рисованный(может не весь). авансовые платежи -61 млрд, кто нибудь видел Аванс от Магнита? Они за продукты расплачиваются после реализаций и то не сразу, а частями, а тут от куда то авансы на 61 млрд ( скроей всего тандреру)! Если бы у магнита дела шли плохо, то поменяли бы руководство, с 2020 ЯН Дюннинг как руководит со своей командой, так значимых перестановок не было, значит все нормально! Скорей всего 121 млрд это бумажные убытки, остальные реальные!(около 310 млрд)