Финаме
БКС Мир Инвестиций
Магнит взялся за азбуку
Компания вчера представила отчет за 2024 г. по МСФО, а сегодня подтвердила новость о покупке контрольного пакета премиальной сети супермаркетов «Азбуки вкуса».
Ключевые показатели:
• Выручка: 3043,4 млрд руб., +19,6% г/г;
• EBITDA: 171,9 млрд руб., +3,4% г/г;
• Рентабельность по EBITDA: 5,6% (-0,9 п.п.);
• Чистая прибыль: 50 млрд руб., -24,4% г/г;
• Чистый долг/EBITDA: 1,5x против 1,0х на конец 2023 г.;
Наше мнение:
Считаем, что отчет Магнита сдержанный. Темпы роста выручки неплохие, но только за счет магазинов у дома и дрогери. При этом EBITDA находится под давлением возросших расходов, что придавило и рентабельность. В итоге снизилась и чистая прибыль. Отдельно стоит отметить внушительный рост капзатрат до 160,5 млрд руб. (+118,6%). Отсутствие сигналов о дивидендах с конца прошлого года и рост капзатрат настраивает рынок на то, что сюрприза не будет.
Что касается новости о покупке контрольного пакета «Азбуки вкуса» (по оценкам, за 30-35 млрд руб., что эквивалентно 3,5х EV/EBITDA), оцениваем пока скорее нейтрально, учитывая, что формат супермаркетов у Магнита не драйвит финансовые показатели.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 102 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 329,5 млрд |
| Выручка | 3 256,2 млрд |
| EBITDA | 180,2 млрд |
| Прибыль | 24,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 13,5 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 11,8 |
| EV/EBITDA | 4,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Магнит Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Магнит акции
3233.5₽ -2.1%
-
сейчас весь рынок от геополитики и ставки цб зависит в том числе и магнит все остальное вторично
Отчётность МАГНИТа за 2024г: на фига козе баян• Компания открыла (gross) 2349 магазинов или 2008 магазинов (net). Общее количество магазинов сети по состоянию на 31 декабря 2024 г. составило 31 483.
• Торговая площадь увеличилась на 881 тыс. кв. м год к году (г/г). Общая торговая площадь составила 10 934 тыс. кв. м (+8,8% г/г).
• Общая выручка выросла на 19,6% г/г, до 3043,4 млрд руб.
• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%, в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов.
Зачем нужен бизнес ?
Думаю, для получения прибыли,
любой бизнес стремится к высокой рентабельности
(у ритейлеров рентабельность ниже, чем в других секторах).
А вот с прибылью — проблема.
• Валовая прибыль выросла на 18,6% г/г, до 684,4 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась на 20 б.п., до 22,5%, в результате увеличения интенсивности промо, роста логистических расходов и потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Рост капзатрат Магнита (в 2,2 раза) и чистого долга (в 1,5 раза) снижают вероятность выплаты дивидендов. Не исключаем, что акционеры все же примут решение о выплате, но гипотетически они уменьшатся
«Магнит» отчитался об увеличении общей выручки на 19,6% г/г до 3 043,4 млрд рублей. Продажи на сопоставимой (LfL) основе выросли на 11,2% год к году (+0,8% г/г посещаемость, +10,2% г/г средний чек). Общая торговая площадь увеличилась на 8,8% в годовом сравнении — в 2024 году компания открыла 2 008 новых магазинов против 1 760 в 2023 году. Валовая прибыль по МСБУ 17 увеличилась на 18,6% г/г до 684,4 млрд рублей, валовая рентабельность незначительно снизилась до 22,5% с 22,7% в 2023 году в результате увеличения интенсивности промо-активности, роста затрат на логистику и товарных потерь, частично компенсированных положительным влиянием структуры форматов. Скорректированный показатель EBITDA составил 171,9 млрд рублей (+3,4% г/г), при этом рентабельность EBITDA сократилась до 5,6% по сравнению с 6,5% в 2023 году, в основном вследствие роста расходов на персонал (+0,3 п. п. в процентах от выручки), рекламу (+0,1 п. п.) и прочих расходов (+0,3 п. п.), преимущественно связанных с развитием онлайн-сервисов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Дмитрий Г., ага когда во всю идёт тренд на нищемаркеты они решили купить АВ, сказочные…
Коммунизму не быть!, именно! Чтобы Х5 не забрали себе! Лента тоже вон на подходе — через покупку мелких сетей вышла в прибыль
Коммунизму не быть!, тоже слышал не раз на бкс в эфирах несколько человек говорили эти слова А выкуп по сколько будет?
Максим, средняя цена за полгода от даты решения о делитсинге, что то такое- Вобще слух ходит что они идут на делистинг))) поэтому и всё делают что бы укатать цену пониже.
да. здесь полный облом.
Витя, можно спокойно ждать теперь невыплату дивидендов и цену около 4к
Магнит официально объявил о планах приобретения контрольного пакета в "Азбуке вкуса"
Магнит официально объявил о планах приобретения контрольного пакета в «Азбуке вкуса»
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Хороший отчет при ставке в 21%, да еще и азбуку купили
Олег, хороший отчет у X5, здесь отчет ожидаемо нерадостно-нейтральный.
⚡️⚡️«Магнит» договорился о покупке контроля в бизнесе Азбуки вкуса
⚡️⚡️«Магнит» договорился о покупке контроля в бизнесе «Азбуки вкуса», ставшей первым в России «супермаркетом для богатых», выяснил РБК. В сделку вошло 170 магазинов ретейлера, фабрики-кухни в обеих столицах и распределительные центры. На «Азбуку вкуса» в последние годы претендовали, например, «Яндекс» и «Севергрупп» Алексея Мордашова.
Первый супермаркет «Азбуки вкуса» открылся в 1997 году на Павелецкой. «Нередко к нашему магазину подъезжал Mercedes, из которого выходили лихие ребята в малиновых пиджаках», — описывал первых клиентов бывший гендиректор сети Владимир Садовин. От покупателей, по его словам, не было отбоя, потому что «Азбука вкуса» — это было круто».
Сильной стороной «Азбуки вкуса» аналитики называют бренд и лояльную аудиторию. А «Магнит» со своими возможностями «придаст новый импульс расширению сети», в том числе в городах-миллионниках.
t.me/rbc_news/117204
Добавьте посту до 15 плюсов, если он достоин первой страницы. Стоит подписаться:
smart-lab.ru/my/master1/ почитайте, кстати.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Магнит... новости по компании...
Здравствуйте!.. (ЗаяЦъ приветствует вас сидя в удобнейшем кресле из веточек и листьев… и читает перед сном с ноутбука)… Сегодня мы обозреем отчетность по Магниту за первое полугодие 2024 года… Скачать можно ТУТ: smart-lab.ru/q/MGNT/f/y/… всё в открытом доступе… Сперва пару моих слов… исключительно мое личное мнение… Компания Магнит не стала публиковать отчет по МСФО за 2024 год ввиду ужасности самих цифр на фоне потенциальных конкурентов… Поэтому опубликовали за полугодие 2024 года)))… Чтобы народ не пугать… Скрины в студию...
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Магнит. Красные флаги 🚩
Вышел с огромным запозданием (Лента уже отчиталась за 1 квартал 2025)отчет за 2024 год у компании Магнит. Отчет ниже ожиданий, поэтому подсвечу красные флаги в компании из-за которых продал акции с убытком в 5% (освободившийся кэш ушел в X5 и Ленту)!
🚩Флаг 1. EBITDA
При росте выручки на 19% до 3 043 млрд рублей EBITDA (до применения IFRS 16) выросла на 3.5%, несмотря на рост площадей на 9% и cреднего чека на 10%, что показывает ужасную эффективность компании и народ голосует ногами — трафик вырос на 0.8% ⚠️
Сравните результаты Магнита с Лентой 🍏 и X5 🍏 по росту EBITDA в 2024 году!
🚩Флаг 2. Долг
Соотношение NET DEBT / EBITDA выросло с 1 до 1.5, при этом у компании выросли краткосрочные долги с 121 до 261 млрд рублей, которые необходимо рефинансировать по высоким ставкам ‼️
Рост долга связан с ростом капитальных затраты в 2024 г. на 118,6% до 160,5 млрд руб., вот только эффективностью от Capex не пахнет + вряд-ли возможны крупные дивиденды (выплата дивидендов на 40 млрд рублей увеличит чистый долг на 15%) за 2024 год с такой долговой ситуацией 🚫
Авто-репост. Читать в блоге >>>«Вместо выплаты дивидендов мы купили Азбуку вкуса!» не пришей кобыле хвост…
Зачем? Чтобы Х5 не забрал себе. Все.
Оправдание так норм, но АВ...
Дмитрий Г., ага когда во всю идёт тренд на нищемаркеты они решили купить АВ, сказочные…- «Вместо выплаты дивидендов мы купили Азбуку вкуса!» не пришей кобыле хвост…
Зачем? Чтобы Х5 не забрал себе. Все.
Оправдание так норм, но АВ с 2014 года как поплохело, так и до сих пор так себе чувствует себя. Авось и в магните будут диковинные продукты как в АВ продавать, тортик там за 50000 рублей… 
Магнит 2024 г. - рекордные капзатраты ставят под вопрос будущие дивиденды
Магнит опубликовал финансовые результаты за 2024 год.Выручка выросла на +19,6% до 3 трлн руб. 2 полугодие +20,4% до 1,6 трлн руб.
Валовая прибыль +18,6% до 684 млрд руб. 2 полугодие +20% до 357 млрд руб.
EBITDA +3,4% до 171,9 млрд руб. 2 полугодие +12,1% до 94,7 млрд руб.
Чистая прибыль сократилась на -24,4% до 50 млрд руб. 2 полугодие -4,4% до 27,5 млрд руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Магнит - факторы роста и падения акций
- Казначейский пакет акций Магнита составляет 33,4%, соответственно Магнит может платить дивиденды так, как будто эти акции погашены - треть дивидендов будут возвращаться обратно в компанию. (16.05.2024)
- Проигрывают по всем финансовым показателям Х5: чистая прибыль, EBITDA, свободный денежный поток, выручка. Даже долговая нагрузка относительно EBITDA выше, но стоял в полтора раза дороже. (29.08.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Магнит - описание компании
Магнит — ритейлер под одноименным брендом.IR:
Альберт Аветиков
Дина Чистяк
magnitIR@magnit.ru
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
