МГКЛ (Мосгорломбард) акции

Мы поздравляем всех с 9 Мая — днём, который нельзя воспринимать легко.

Поздравляем с 9 Мая — днём, который навсегда остался в истории как символ силы, мужества и веры в будущее.

Мы живём, строим, растим детей и развиваем бизнес — потому что когда-то была одержана Великая Победа. Сегодня важно не забывать, кому мы обязаны этим миром простое «спасибо» для ветеранов может стать важным моментом. Не откладывайте его.

Пусть этот день будет наполнен светлой памятью, уважением и благодарностью.
С праздником — команда МГКЛ.

В мае деловая активность обычно чуть снижается — праздники, отпуска. Но мы остаёмся в работе и участвуем в инвестиционных мероприятиях:

🔹 15 мая — наш CFO Мария Потехина примет участие в I Российском форуме драгоценных металлов Cbonds.
🔹 22–23 мая — Investfunds Forum XVI в Санкт-Петербурге. Алексей Лазутин выступит с докладом, а прекрасная команда ПАО «МГКЛ» будет ждать вас на нашем стенде. Будем рады пообщаться лично!
🔹 Также планируем участие в паре подкастов — сейчас ведём переговоры, скоро всё расскажем.

Ближе к датам напомним об этих мероприятиях отдельно.

1 мая напоминает, что созидание бывает разным. Для кого-то — это производство и строительство, для кого-то — цифры, стратегии и инвестиции.

Инвесторский труд — не всегда виден, но он точно даёт результат. Именно благодаря вашему вкладу растут компании, развиваются рынки и появляется уверенность в будущем.

📱 Спасибо, что вы с нами. Пусть весна будет продуктивной, а труд — всегда с отдачей.

МГКЛ РСБУ 2024 г: выручка ₽866 млн (+41,5%), чистая прибыль ₽168 млн (-15,5%)МГКЛ РСБУ 2024 г: выручка ₽866 млн (+41,5%), чистая прибыль ₽16...

Вчера Группа МГКЛ представила аудированную консолидированную отчётность по МСФО за 2024 год. Об основных результатах года и приоритетах на 2025-й рассказали Алексей Лазутин и Мария Потехина — сразу в двух прямых эфирах.

Если не успели посмотреть — записи доступны:

🎙 Smart-Lab Online (11:00)
YouTube — https://www.youtube.com/live/OA9jest62Io
VK Видео — https://vkvideo.ru/video-53159866_456240026
Dzen — https://dzen.ru/smart-lab.ru
RUTUBE — https://rutube.ru/channel/25760253/

🎙 Подкаст «Акционеры» на Т-инвестициях (18:00)
YouTube — https://www.youtube.com/watch?v=M2NSDPMaqrc
RUTUBE — https://rutube.ru/video/9c08ce5eedba43a1fe57f4872cfcba2f/
VK Видео — https://vkvideo.ru/video-202887315_456239689

Спасибо, что были с нами в эфире — или включаете в записи. Если остались вопросы — пишите в комментариях. 

📌 После IPO Мосгорломбарда (МГКЛ) прошло уже почти полтора года, но цена акций находится всё на том же уровне. Сегодня изучим отчёт компании и выясним, есть ли идея в её акциях.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Выручка за 2024 год выросла почти в 4 раза год к году до 8,7 млрд рублей. Офлайн-сеть компании стремительно расширяется (рост числа отделений на 24%), а для оптового направления на руку играет рост цен на золото.

• Чистая прибыль увеличилась на 50% до 393 млн рублей. Рентабельность капитала (ROE) составила 37,3% – бизнес показывает высокий уровень эффективности даже в период своего масштабирования.

• Благодаря росту EBITDA в 1,5 раза до 1,2 млрд рублей долговая нагрузка осталась на прежнем уровне, показатель чистый долг/EBITDA составил 1,3x.

• Доля ломбардного бизнеса уменьшилась и теперь составляет менее половины от EBITDA. На этом фоне агенство «Эксперт РА» повысило кредитный рейтинг МГКЛ до ruBB со стабильным прогнозом.

❗ РИСКИ:

• Такой резкий рост выручки был получен благодаря консолидации оптового направления, на которое из 8,7 млрд рублей пришлось 6,4 млрд рублей. Результаты второго полугодия 2024 года более объективны, и там мы видим падение чистой прибыли на 21% год к году до 168 млн рублей при росте выручки на 65% до 2,6 млрд рублей.

Группа МГКЛ огорошила рынок годовым отчетом – выручка взлетела в 4 раза до 8,7 млрд руб., чистая прибыль выросла на 50% (393 млн руб.), а рентабельность капитала достигла впечатляющих 37,3%. Но главное – компания больше не просто сеть ломбардов, а полноценная финансовая экосистема с амбициозными цифровыми проектами.

Три кита успеха:
1️⃣ Ломбардный бизнес – сожрал конкурентов через M&A и расцвел на фоне роста спроса на займы
2️⃣ Ресейл-революция – оффлайн-точки + цифровая платформа с AI-оценкой вещей (запуск до конца года)
3️⃣ Золотой запас – оптовая торговля драгметаллами получила турбоускорение от высоких цен на золото

Финансовые вкусности:

— Облигации с рейтингом ruBB (повышен Expert RA) торгуются с жирной премией к ОФЗ

— Акции в шаге от 12-месячных максимумов (~2.75 руб.)

— Цели на 2025: 32 млрд руб. выручки и 4 млрд руб. чистой прибыли

Почему это не пузырь?
Компания методично уничтожает конкурентов (38 игроков ушли с рынка в 2024) и строит уникальный hybrid-бизнес, где цифровой ресейл страхует традиционные ломбардные риски. Когда гендир говорит о «качественном росте» – это не корпоративная вода, а факт: МГКЛ уже перестал быть классическим ломбардом.

Команда АО «Ресейл-АйТи» завершила внутреннюю оценку бизнеса Ресейл Маркет и сделала следующий шаг: определена краудинвестинговая платформа, с которой мы будем работать на этапе проработки условий и параметров возможного размещения.

📌 Оценены операционные и финансовые показатели MVP, определены ключевые параметры, интересные потенциальным инвесторам.
📌 Финальное решение о запуске краудинвестингового размещения пока не принято — мы продолжаем анализ.

Спасибо всем, кто следит за процессом — скоро поделимся новостями о формате сотрудничества и деталях.

МГКЛ наконец-то представил отчет за 2024 год. Цифры получились противоречивыми. С годовыми показателями, на первый взгляд, все хорошо:

▪️Выручка: 8,7 млрд (рост в 4 раза)

▪️EBITDA: 1,18 млрд (+50%)

▪️Чистая прибыль: 393 млн (+50%)

Рост EBITDA и чистой прибыли на 50% при росте выручки в 4 раза не должен удивлять. Много раз объяснял, что это связано с консолидацией оптового направления, где оборот бешенный, а рентабельность минимальная. Так, в 2024 году оптом наторговали на 6,4 млрд из 8,7 млрд выручки.

Если же посмотреть цифры отдельно второго полугодия, то они выглядят следующим образом:

▪️Выручка: 2,59 млрд (+65,3% г/г)

▪️EBITDA: 589 млн (+18% г/г)

▪️Чистая прибыль: 168 млн (-21% г/г)

Здесь показатели выглядят уже слабовато. Даже не по чистой прибыли, просадка по которой обусловлена высокими процентными расходами, что логично. EBITDA растет очень скромными темпами, всего +18%. По компании роста, которой позиционирует себя МГКЛ, ожидали большего.

Отдельно остановлюсь на процентных расходах.

В 18:00 стартует эфир подкаста «Акционеры» — обсуждаем аудированную отчётность ПАО «МГКЛ» по МСФО за 2024 год.

Поговорим о финансовых итогах, динамике по направлениям и приоритетах на 2025 год.

📺 Смотрите по ссылке:
YouTube www.youtube.com/watch?v=M2NSDPMaqrc
RuTube rutube.ru/video/9c08ce5eedba43a1fe57f4872cfcba2f/
VK vkvideo.ru/video-202887315_456239689

Присоединяйтесь — будем рады вашим вопросам!

MGKL, дивы давайте хватит саморекламы