МГКЛ (Мосгорломбард) акции

ЦИАН — тихий, но опасный игрок на рынке недвижимости 🏘. Выручка выросла на 12,2%, чуть не дотянув до ожиданий, зато чистая прибыль взлетела на 45,7% — в два раза круче прогнозов! Долгов нет, мультипликаторы как у Яндекса, а с учётом спецдивиденда доходность может достичь 25%. Но есть нюанс: рост замедляется, и дивы, скорее всего, разовые. Вывод? Нейтрально-позитивно, но без фанатизма.

А что с Позитивом? 🤔 Год выдался не самым радужным: долг подрос, соотношение Net Debt/EBITDA скакало от 3 до 1,9. Зато менеджмент обещает рост отгрузок на 40-50%! Правда, дивиденды в ближайшие годы вряд ли светят — все деньги уйдут на сокращение долга. Но если ставка ЦБ начнёт падать, бумага может ожить. Пока держим оптимизм, но позицию урезали — слишком много неопределённости.

Мосгорломбард — история с контрастами 💎➖. Выручка в 4,5 раза больше, клиентов +12%, залоговый портфель +30%. Ресейл-направление работает как маркетплейс, сократив долю невостребованных товаров с 34% до 10%. Гендир клянётся в 39% росте выручки ежегодно… но тут ЦБ с предписанием по инсайду и манипуляциям. Ломбарды — рискованный сектор, так что остаёмся в стороне.

Аналитики Банка Синара снова ставят на МГКЛ, подтверждая рекомендацию «Покупать» и поднимая целевую цену до 4,2 руб. 📈 Это значит, что акции могут вырасти на 71%, а с учётом дивидендов – все 78%! Почему такой оптимизм? Давайте разбираться.

💡 Что изменилось?
Компания показала сильные результаты в 2024 году и первом квартале 2025-го, а безрисковая ставка снизилась до 15,5%. Плюс – амбициозные планы роста до 2030 года, которые делают МГКЛ ещё привлекательнее.

📊 1К25: цифры говорят сами за себя
▪️ Выручка взлетела в 4,5 раза – до 3,34 млрд руб.
▪️ Портфель займов вырос на 33%, до 2,06 млрд руб.
▪️ Клиентская база увеличилась на 12% – теперь это 51 700 человек
▪️ Доля неликвидного товара упала с 34% до 10% – значит, бизнес стал эффективнее!

📌 Март почти не просел – выручка снизилась всего на 2% по сравнению с февралем. Это говорит о стабильности спроса даже в непростых условиях.

🚀 Большие планы до 2030 года
Компания хочет:
▪️ Достичь выручки в 32 млрд руб.

В модели по МГКЛ мы понизили безрисковую ставку до 15,5% и повысили прогнозы финансовых показателей с учетом операционных итогов за 2024 г. и планов по развитию.

В результате данных корректировок целевая цена увеличилась до 4,2 руб/акцию, что мы отразили в стратегии по рынку акций РФ на 2К25.

Рейтинг остался прежним — «Покупать».



Источник

Аналитики Банка Синара опубликовали обновлённую оценку по акциям ПАО «МГКЛ». На фоне сильных операционных результатов за первый квартал и реализации стратегии развития целевая цена была повышена до 4,2 руб. за акцию. Рейтинг остался прежним — «Покупать».

«Целевая цена, которую мы повысили 27 марта, подтверждена на уровне 4,2 руб./акцию, а потенциал роста достигает 73%. Совокупная доходность — до 80%.»
🔹 Ключевые факторы оценки:
– Рост выручки в 1 квартале 2025 года в 4,5 раза г/г — до 3,34 млрд руб.
– Увеличение портфеля залогов и товаров до 2,06 млрд руб. (+33% г/г)
– Снижение доли товаров с хранением более 90 дней до 10%
– Увеличение клиентской базы до 51 700 человек (+12%)

🔹 Фокус на развитие ресейл-направления

«Компания делает ставку на развитие ресейл-бизнеса, включая запуск собственной интернет-платформы и расширение розничной сети. По оценке компании, в одном только Московском регионе возможно открытие до 250 новых точек.»

📅 22 апреля 2025 года приглашаем на Российский M&A Конгресс — ведущее мероприятие, посвящённое сделкам слияния и поглощения в России. В центре обсуждения — тренды рынка, стратегии для инвесторов, юридические и налоговые нюансы, а также реальный опыт участников сделок.

🎤 Алексей Лазутин, генеральный директор ПАО «МГКЛ», выступит с докладом и поделится практическим взглядом на инвестиционные сделки в условиях трансформации экономики. В фокусе — наш опыт в области консолидации активов и работы с рыночными возможностями.

🏢 Также будем рады видеть вас на стенде «МГКЛ» — приходите пообщаться с командой, обсудить тренды и получить фирменные сувениры.

🤝 ПАО «МГКЛ» обладает экспертизой в сделках M&A, успешно применяя инструменты слияний и поглощений как часть стратегии устойчивого роста.

📍 Подробнее о мероприятии

До встречи 22 апреля!

Как отметили аналитики, с начала 2025 года бумаги ПАО «МГКЛ» демонстрируют уверенную динамику: +6,2% против 1,1% по индексу Мосбиржи. Эксперты «Цифра брокер» подтверждают ориентир стоимости на уровне 3,44 руб. за акцию.

В свежем обзоре отмечены ключевые события и факторы, повлиявшие на оценку компании:

🔹 В I квартале МГКЛ запустила онлайн-платформу «Ресейл Маркет» и расширила офлайн-сеть. Портфель залогов и ресейл-товаров увеличился на 30%, до 2,06 млрд руб., а клиентская база — на 12%.

🔹 Выручка в январе-марте выросла в 4,5 раза по сравнению с 2024 годом и составила 3,34 млрд

🔹 Оборот активов ускорился: доля предметов, хранящихся более 90 дней, снизилась до 10% против 34% год назад.

🔹 В феврале успешно размещён облигационный выпуск на 1 млрд руб. с переподпиской 1,5x. В марте исполнены купонные обязательства на сумму 61,5 млн руб. Погашений в 2025 году не ожидается.

Аналитики ожидают, что МГКЛ продолжит демонстрировать высокие темпы роста бизнеса в 2025 году и подтверждают прогноз в 3,44 руб за акцию.

Завершён этап первичных консультаций и встреч с представителями площадок. По итогам анализа сформирован шорт-лист платформ, которые соответствуют требованиям компании.

На следующем этапе команда проведет более глубокую проработку условий, оценит форматы взаимодействия и потенциальные сценариев. Окончательное решение о размещении будет принято позже.

В этот день мы проведём два прямых эфира, где расскажем о результатах и планах:

🕚 11:00 — на платформе Smart-lab
🕕 18:00 — на платформе Т-инвестиций

Ссылки, точное время и подробности эфиров анонсируем дополнительно — следите за обновлениями!

ЦБ направил предписание гендиректору МГКЛ Алексею Лазутину в связи с нарушением закона об инсайде и манипулировании — Интерфакс◾ Банк России...

На прошлой неделе ПАО «МГКЛ» приняло участие сразу в двух ключевых мероприятиях финансового сектора:

📅 2 апреля — III ежегодная Стратегическая сессия финансового рынка от Эксперт РА
📅 3 апреля — I ЦФА Конгресс от Cbonds

☕️ На стратегической сессии мы были рады лично встретиться с участниками: угощали кофе, делились планами и обсуждали тренды.
С докладом выступил генеральный директор «МГКЛ» Алексей Лазутин — он рассказал об опыте привлечения инвестиций и роли рыночных инструментов в развитии бизнеса.
📎 Презентация доступна по ссылке

Интервью Алексея о развитии группы МГКЛ

🎥 Организаторы подготовят видеозапись выступления — как только она будет опубликована, мы обязательно поделимся на нашем канале.

💬 На ЦФА-конгрессе мы также приветствовали партнёров и инвесторов у стенда. Алексей выступил с обзором практического опыта МГКЛ в размещении ЦФА и взаимодействии с участниками цифрового рынка.

Благодарим всех, кто заглянул к нам, слушал, задавал вопросы и делился мнениями. Увидимся на следующих мероприятиях!

МГКЛ по традиции представил хорошие операционные результаты за март и за весь первый квартал

1Q25:

▪️Выручка: 3,45 млрд (х4,5 г/г)

▪️Количество клиентов: 51,7 тыс. (+12% г/г)

▪️Портфель: 2 млрд (+30% г/г)

▪️Доля товаров на хранении более 90 дней: 10% (против 34% годом ранее)

В марте МГКЛ утвердил бизнес-план на грядущую пятилетку. Целевые показатели следующие. Выручка: 32 млрд, EBITDA: 7,25 млрд, чистая прибыль: 4 млрд. Если пофантазировать, что МГКЛ сможет достичь поставленных целей, то FWD P/E (30) = 0.775. Схожих по форвардному мультипликатору компаний на рынке я не знаю, но обольщаться точно не стоит. Пока что все это писано вилами по воде.

Из мартовских достижений следует выделить долгожданный запуск онлайн-платформы «Ресейл-Маркет». Если проект наберет популярность, то станет хорошим драйвером развития всей группы.

Фактически МГКЛ постепенно превращается в полноценный холдинг. Есть ядро, зарабатывающее кэш (ломбарды), и перспективное направление ресейл, на развитие которого как раз идет получаемая от ломбардов прибыль и долг.

Не пропустите серию постов о компании, которая может стать отличной возможностью для роста вашего портфеля в ближайшем будущем!

⚠️ Напоминаю, что у компании два ключевых направления бизнеса — ресейл и ломбардная деятельность.

📈 Операционные результаты за 1 квартал 2025 года ожидаемо демонстрируют впечатляющий рост:

➖ Выручка составила 3,34 млрд руб., что на 4,5 раза выше по сравнению с прошлым годом!

✔️ В текущей финансовой ситуации в стране, при сохранении высоких ставок, Мосгорломбард останется привлекательным активом для покупки! Не упустите шанс!

⬇️ Подписывайся на нас в tg ⬇️

t.me/+QDyljcNe0XViNjdi

На фоне общего охлаждения потребительского спроса и насыщенности розничного рынка, МГКЛ раскрыл операционные итоги 1 квартала 2025 года, показывая достойный результат среди остального сектора. Компания продолжает развивать уникальную бизнес-модель на стыке ресейла, ломбардного сегмента и вторичной торговли драгметаллами.

Ключевые метрики:

• Выручка выросла в 4,5 раза  по сравнению с 1-м кварталом 2024 года до 3,34 млрд рублей.
• Клиентская база увеличилась 12% год к году. На текущий момент насчитывает 51,7 тыс. клиентов к концу марта.
• Общий портфель достиг 2 млрд рублей, а прирост г/г. составил порядка 30%.
• Доля “медленного” товара (которые хранятся более 90 дней) уменьшилась до 10%. Напоминаем, что в прошлом году показатель был 34%.

Показатели демонстрируют уверенный рост за счет понятных факторов: масштабирование операционной модели, расширение ассортимента (включая новые категории: от шин и дисков до детских товаров), а также грамотная работа с цифровыми каналами коммуникации. МГКЛ явно знает своего клиента и эффективно работает с ним — отсюда и стабильный прирост пользователей год к году.

 ВЫРУЧКА ГРУППЫ МГКЛ В 1КВ 2025Г УВЕЛИЧИЛАСЬ В 4,5 РАЗА Г/Г

В первом квартале 2025 года Группа продолжила демонстрировать устойчивый рост бизнеса, продолжая усиливать позиции по всем направлениям — в ресейле, ломбардном сегменте и во вторичной торговле драгметаллами.

Мы наращиваем обороты благодаря масштабированию операционной модели, расширению ассортимента и устойчивому интересу клиентов к товарам с историей. Запущенные в начале года инициативы уже приносят результаты.

📈 Все ключевые показатели за январь–март 2025 года демонстрируют рост по сравнению с аналогичным периодом 2024 года.
Выручка выросла в 4,5 раза и составила 3,43 млрд рублей. Устойчивый рост обеспечен расширением присутствия Группы в сегменте ресейла, развитием ломбардного направления и ростом объемов вторичной торговли драгметаллами.

👥 Количество клиентов увеличилось на 12%, достигнув отметки в 51,7 тысяч человек. Введение новых товарных категорий и развитие цифровых каналов коммуникации усилили интерес аудитории к продуктам компании.

💼 Общий портфель вырос на 30% и составил 2 млрд рублей. Расширение товарной матрицы, включая категории шины и диски, товары для здоровья и красоты, детские товары, способствует росту ликвидности и охвату новых сегментов рынка.