"Мегафон"… объявляет о том, что 20 августа 2018 года подписал кредитное соглашение на сумму 15 миллиардов рублей с Газпромбанком и в рамках данного соглашения получил 2 транша на общую сумму лимита… Компания получила кредит на финансирование общекорпоративных потребностей группы и, при необходимости, планирует направить полученные средства на финансирование программы приобретения выпущенных и размещенных обыкновенных акций и ГДР компании, осуществляемой компанией MegaFon Investments (Cyprus) Limited, стопроцентным дочерним обществом компании"
Ранее на прошлой неделе МегаФон уже привлек 3-летний кредит в размере 21 млрд руб. в рамках кредитного соглашения с Альфа-Банком на общую сумму 25 млрд руб. для финансирования оферты. Согласно заявленной программе выкупа, компания планирует приобрести до 128.95 млн обращающихся акций по цене $9.75 за штуку (по курсу обмена в пятницу это предполагает, что МегаФону понадобится порядка 85 млрд руб. для финансирования программы). По состоянию на 2К18 чистый долг у МегаФона составил 214.7 млрд руб., поэтому привлеченные кредиты приведут к увеличению чистого долга примерно на 22% с этого уровня. Тем не менее мы считаем, что новость не повлияет на динамику акций.АТОН
По нашему мнению, объявленные финансовые результаты «МегаФона» являются нейтральными для рейтингов компании от международных рейтинговых агентств. В то же время, в июле 2018 г. совет директоров «МегаФона» одобрил программу приобретения дочерним обществом компании (Megafon Investments Limited) до 128.95 млн размещенных акций и GDR по цене 9.75 долл. Завершение программы обратного выкупа запланировано на 22 августа 2018 г. В случае выкупа ценных бумаг в объявленном объеме долговая нагрузка «МегаФона» в терминах net debt/EBITDA LTM, по нашим оценкам, вырастет до 2.2х.Банк «Зенит»
Осуществление программы обратного выкупа является, по оценкам агентства Fitch, нейтральным для текущих рейтингов компании. В то ж время, в связи с объявлением программы агентства S&P и Moody's поставили рейтинги компании на пересмотр с возможностью понижения. Текущие уровни доходности облигаций «МегаФона» не представляют особого интереса, так как находятся ниже кривой доходности государственных облигаций, что, вероятно, обусловлено низкой ликвидностью бумаг оператора
Мы полагаем, что происходящее пока нельзя назвать «ценовой войной», поскольку на данном этапе эти изменения имеют ограниченное влияние на средний показатель ARPU.Суханова Светлана
Тем не менее в целом на рынке, безусловно, сохраняется очень жесткая конкуренция. У «МегаФона» и Tele2 еще есть возможность пересмотреть цены на тарифы мобильной связи, в том числе в более чем 50 других российских регионах. МТС предложили новый безлимитный интернет-тариф, стремясь повысить ARPU и фактически упростив структуру тарифов.
Отметим, что на фоне усиления конкуренции операторы предлагают тарифы с довольно большим объемом данных, имеющие при этом сложную тарифную структуру, в которой скрыты такие выгодные предложения, как безлимитный трафик для видео, музыки и мессенджеров. Поскольку в России нет обязательного «сетевого нейтралитета», операторы могут проявлять гибкость в части затрат, ограничивая потенциальный негативный эффект для дохода. Мы ждем, как будут развиваться события в дальнейшем. На данном этапе ситуация не требует пересмотра наших рекомендаций (МТС — ДЕРЖАТЬ, МегаФон — ПРОДАВАТЬ, VEON — ПОКУПАТЬ).
Результаты Мегафона по выручке оказались чуть лучше ожиданий рынка, по OIBDA – совпали с ними. Рост выручки компании был обеспечен увеличением доходов от передачи данных (на 12,7%) и услуг фиксированной связи (на 21,8% благодаря контракту в рамках ЧМ-2018). Положительной была динамика выручки от основной деятельности компании – мобильной связи, она увеличилась на 4,6%. Отметим, что рост OIBDA не показал существенного различия с изменением выручки, поэтому рентабельность Мегафона осталась почти неизменнойПромсвязбанк
Финансовые результаты МегаФона за 2К18 в целом совпали с консенсус-прогнозом. Тем не менее, поскольку компания объявила о выкупе и дальнейшем делистинге с Лондонской биржи в начале лета, мы считаем, что результаты вряд ли повлияют на динамику акций.АТОН
«Мегафон» может начать рассчитываться с поставщиками в гонконгских долларах и китайских юанях, компания выработала соответствующие «опциональные» варианты на случай введения санкций США — сообщил финансовый директор «Мегафона» Геворк Вермишян.
«Мы все — субъекты макроэкономики. Если США введут санкции в отношении госдолга России, то пострадают все компании без исключения. Если введут санкции в отношении крупных финансовых учреждений России, ограничения на валютные расчеты и валютообменных операций, то мы тоже пострадаем. Мы давно отработали опциональные варианты расчётов с поставщиками в корзине альтернативных валют, включая гонконгский доллар, евро и китайский юань, дабы обеспечить непрерывность бизнеса»,
Мы ждем, что в ходе телефонной конференции компания сообщит о предварительных результатах оферты на обратный выкуп акций, которая действует до 22 августа. «МегаФон» также может прояснить, как он будет раскрывать информацию после ожидаемого делистинга его бумаг с Лондонской фондовой биржи (LSE) и понижения листинга на Московской бирже.Суханова Светлана
Мы полагаем, что компания представит сильные результаты по итогам квартала благодаря эффекту восстановления рынка и проведению Чемпионата мира по футболу. После того как 9 июня «МегаФон» закрыл сделку по созданию СП, компания деконсолидировала Mail.ru Group в отчетности. Напомним, что «МегаФон» получил от партнеров по СП в общей сложности $247,5 млн. за доли в новой компании, а чистый доход «МегаФона» от этой сделки мы оцениваем в $108 млн
ПАО «МегаФон» (ИНН 7812014560) основано в 1993 году как ЗАО «Северо-Западный GSM», в 2002 году переименовано в ОАО «МегаФон». Компания является вторым по величине сотовым оператором РФ, обслуживающим более 69 млн абонентов. Дочерние компании МегаФона работают в Таджикистане, Абхазии и Южной Осетии.
Уставный капитал Мегафона составляет 62 млн руб. и разделён на 620 млн акций номиналом 0.1 руб.
IPO Мегафона состоялось в ноябре 2012 года на LSE и Московской бирже.
Цена предложения была $20/GDR, были размещены акции на $1,8 млрд, капитализация на IPO составила $11,2 млрд.
Годовой отчет Мегафона 2015