ММК акции

Сиделец, правильно все сделал. жди откаты и докупай. Чуть отросло скидывай и фиксируйся.

Booppa, на таких уровнях опасно спекулировать — очень сильные движения, можно легко упустить… А вот уже выше 30-ти будет не так жалко потерять...

Сиделец, правильно все сделал. жди откаты и докупай. Чуть отросло скидывай и фиксируйся.

Booppa, да жопа, каждый раз когда я думаю откупить дешевле — слишком далеко хотелку ставлю. Боюсь что как обычно, стоит решиться и купить — пойдёт сквозь меня вниз на несколько процентов.

Первый экстремум, примерно 19,950 потом откат

я сглазил. растёт оно потому что всё, что куплено между 15.50 и 16.50, отдал на радостях до 17ти :-(
такими темпами они еще и дивы осенью об...

Сиделец, правильно все сделал. жди откаты и докупай. Чуть отросло скидывай и фиксируйся.

я сглазил. растёт оно потому что всё, что куплено между 15.50 и 16.50, отдал на радостях до 17ти :-(
такими темпами они еще и дивы осенью объявят :)

⚒️ММК. Ходьба по дну продолжается

Дорогие подписчики! Начинаем торговую неделю с обзора финансовых результатов по итогам 2 квартала 2026 года, металлургической компании — ММК.

— Выручка: 282,3 млрд руб (-10,0% г/г)
— EBITDA: 24,7 млрд руб (-40,9% г/г)
— Чистый убыток:-19,1 млрд руб (против прибыли 5,6 млрд руб. г/г)

Канал Фундаменталка в Телеграм / MAX  — обзоры компаний, ключевых событий фондового рынка РФ

📉 В первом полугодии выручка сократилась на10% г/г — до 282,3 млрд руб., что обусловлено падением средних цен реализации металлопродукции на фоне слабого рыночного спроса и укрепления рубля. Из-за того, что цены реализации снижались быстрее, чем сокращались производственные затраты, EBITDA в отчетном периоде упала на 40,9% г/г — до 24,7 млрд руб. В то же время компания получила разовый убыток от обесценения сегменте «Добыча угля» на сумму20,2 млрд руб., что в сочетании с вышеперечисленным привело к чистому убытку в размере -19,1 млрд руб.

— рентабельность EBITDA составила 8,8% (против 13,3% годом ранее).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сравниваю отчеты за 2 кв. Северстали и ММК (через Гигу).
У Магнитки даже получше будет (текст скопирован и подредактирован).
Показатель: Северсталь vs ММК
Выручка: 169,6 млрд руб. (-9% г/г; +8% кв/кв) vs 153,3 млрд руб. (-1% г/г; +18,8% кв/кв)
EBITDA: 24,4 млрд руб. (-38% г/г; +36% кв/кв) vs 16,1 млрд руб. (-27% г/г; +87% кв/кв)
Рентабельность по EBITDA: 14% (было 21%) vs 10,5%
Чистая прибыль / убыток: 4,1 млрд руб. (-74% г/г) vs Убыток -17,7 млрд руб. (из-за разового списания)
Скорректированная чистая прибыль: нет данных vs 5 млрд руб. (-46% г/г)
Свободный денежный поток (FCF): −29,8 млрд руб. vs +16,8 млрд руб.
Дивиденды: Выплата отменена vs Решение не анонсировалось
Чистый долг / Чистая позиция: Чистый долг 88,4 млрд руб. (ND/EBITDA 0,87x) vs Чистая денежная позиция 81 млрд руб. (+21% кв/кв)

Логичнее пересидеть в более доходных инструментах или облигациях

Дмитрий Карпов, странная логика — когда бумага на дне (а с начала года упала на 37%) пересиживать в облигациях…
Может наоборот, когда отрастёт обратно до 35 хотя бы, а лучше до 50(!) — вот тогда и переходить в облигации, кому они интересны.
Облигации — не волк, в лес не убегут © — а упасть могут.

❗️❗️Ммк отчитался: лучше, чем зимой, но хуже, чем год назад


Начнем со свежего отчета ММК. Сегодня компания отчиталась за второй квартал и первое полугодие. Результаты, как и у других металлургов, слабые, но динамика второго квартала чуть лучше первого за счёт сезонного роста спроса. Выручка за квартал практически не изменилась год к году, показав символическое снижение на 1,1%, но при этом выросла почти на 19% по сравнению с первым кварталом, до 153,3 млрд рублей. А вот EBITDA упала на 27% год к году, до 16,1 млрд рублей. И это еще неплохо, так как результаты за полугодие целиком еще более удручающие и снижение EBITDA там на фоне более слабого первого квартала составила около 41%. Рентабельность во втором квартале составила 10,5% против 14,2% год назад, и продолжает снижаться.

Чистый убыток за квартал составил 17,7 миллиарда рублей. Во многом этот результат возник из-за списания почти 20 миллиардов рублей угольных активов. Из-за этого же фактора чистый убыток за полугодие достиг 19,1 млрд рублей, тогда как годом ранее была прибыль в 5,6 млрд. Без учета этого разового списания скорректированная чистая прибыль осталась бы положительной, но операционная эффективность все равно находится под давлением.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сиделец, Что глобально изменилось, из-за чего 19 недель подряд валились, а теперь внезапно перестанем и будет еженедельный рост?

Алексей Антонов, да ничего особо конечно не поменялось. вообще нужно было сбрасывать всё (основной пакет) ещё весной… теперь то только локти кусать.

ха, старая тема. берёшь что-то, пересижываешь убытки, на первом мизерном плюсе плюёшь что сентименты поменялись и сдаёшь бумагу. И она прёт ...

Сиделец, Что глобально изменилось, из-за чего 19 недель подряд валились, а теперь внезапно перестанем и будет еженедельный рост?

ха, старая тема. берёшь что-то, пересижываешь убытки, на первом мизерном плюсе плюёшь что сентименты поменялись и сдаёшь бумагу. И она прёт дальше без тебя. А нужно было наоборот, после объявления на первом откате плечо взять по 17 да отдать ближе к 18…

Зачем я в эту тему в 24м влез, как последний лох? :-)

ММК: результаты за 1П26. Наметился разворот?

ММК продемонстрировал сильное квартальное восстановление объемов и EBITDA, однако отчетность по-прежнему отражает глубокое давление на цены и маржинальность. Положительный свободный денежный поток по итогам полугодия сформирован высвобождением запасов и кредиторской задолженностью. Продажи увеличились быстрее выручки, а средняя выручка на тонну продолжила снижаться. Таким образом, улучшение EBITDA было обеспечено восстановлением загрузки мощностей, тогда как ценовая среда оставалась неблагоприятной.

• Во 2К2026 выручка выросла на 18,8% к/к до 153,3 млрд руб., EBITDA – на 86,5% до 16,1 млрд руб., а маржа восстановилась с 6,7% до 10,5% на фоне роста продаж на 23,5%.

• Качество восстановления остается смешанным: выручка на тонну снизилась еще на 3,8% к/к до 55,2 тыс. руб. Рост финансового результата обеспечен прежде всего объемами.

• За 1П2026 продажи выросли на 2,1% г/г, но выручка сократилась на 10,0%, EBITDA – на 40,9%, а EBITDA на тонну – примерно на 42%.

• Чистый убыток составил 19,1 млрд руб. При этом чистый расход от обесценения в P&L равен 19,0 млрд руб.: валовое обесценение угольного сегмента на 20,2 млрд руб. было частично компенсировано восстановлением резерва по авансам на капитальное строительство. Без чистого эффекта обесценения результат был бы около нуля.

• FCF за полугодие составил 2,6 млрд руб. Чистый приток из оборотного капитала достиг 7,9 млрд руб., главным образом за счет сокращения запасов сырья на 17,6 млрд руб. Дальнейший потенциал такого высвобождения ограничен, поэтому FCF второго полугодия будет сильнее зависеть от EBITDA и капитальных расходов.

За первое полугодие выручка снизилась на 31,2 млрд руб. г/г. EBITDA уменьшилась на 17,1 млрд руб.  с 41,8 до 24,7 млрд руб.

Операционные расходы без амортизации сократились примерно на 14,1 млрд руб., компенсировав около 45% падения выручки, однако экономия затрат лишь смягчила снижение, но не смогла полностью нейтрализовать давление цен.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разворот цель 24

ММК отчитался лучше ожиданий: подтверждаем парную идею с доходностью 12%

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнитогорский металлургический комбинат (ММК) – рсбу/ мсфо
11 174 330 000 обыкновенных акций
www.mmk.ru/corporate_governance/internal_documents/index.php
Капитализация на 24.07.2026г: 187,896 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 246,457 млрд руб/ мсфо 238,693 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 201,699 млрд руб/ мсфо 223,364 млрд руб
Общий долг на 31.12.2025г: 166,521 млрд руб/ мсфо 213,224 млрд руб
Общий долг на 31.03.2026г: 171,715 млрд руб/ мсфо 208,633 млрд руб
Общий долг на 30.06.2026г: 174,830 млрд руб/ мсфо 239,799 млрд руб

Выручка 2023г: 664,531 млрд руб/ мсфо 763,390 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 166,435 млрд руб/ мсфо 192,949 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 364,719 млрд руб/ мсфо 417,829 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 521,937 млрд руб/ мсфо 602,829 млрд руб
Выручка 2024г: 655,277 млрд руб/ мсфо 768,466 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 135,717 млрд руб/ мсфо 158,455 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 269,913 млрд руб/ мсфо 313,515 млрд руб
Выручка 9 мес 2025г: 390,953 млрд руб/ мсфо 464,100 млрд руб
Выручка 2025г: 511,416 млрд руб/ мсфо 609,865 млрд руб
Выручка 1 кв 2026г: 109,770 млрд руб/ мсфо 129,025 млрд руб
Выручка 6 мес 2026г: 229,258 млрд руб/ мсфо 282,311 млрд руб

Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2023г: 1,899 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2023г: 4,931 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2024г: 5,992 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 2024г: 1,037 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2025г: 3,622 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2025г: 4,839 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 9 мес 2025г: 3,287 млрд руб
Убыток по курсовым разницам – мсфо 2025г: 4,069 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 1 кв 2026г: 1,447 млрд руб
Прибыль по курсовым разницам – мсфо 6 мес 2026г: 533 млн руб

Прибыль 6 мес 2023г: 54,632 млрд руб/ Прибыль мсфо 51,618 млрд руб
Прибыль 2023г: 114,198 млрд руб/ Прибыль мсфо 118,360 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 24,826 млрд руб/ Прибыль мсфо 23,746 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 55,314 млрд руб/ Прибыль мсфо 50,309 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 87,291 млрд руб/ Прибыль мсфо 67,805 млрд руб
Прибыль 2024г: 91,148 млрд руб/ Прибыль мсфо 79,740 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 2,748 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,138 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 9,131 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,614 млрд руб
Прибыль 9 мес 2025г: 16,601 млрд руб/ Прибыль мсф 10,669 млрд руб
Прибыль 2025г: 21,059 млрд руб/ Убыток мсфо 14,855 млрд руб
Прибыль 1 кв 2026г: 3,256 млрд руб/ Убыток мсфо 1,370 млрд руб
Прибыль 6 мес 2026г: 7,441 млрд руб/ Убыток мсфо 19,112 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=9&type=4

ММК – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма дивид. * Дивиденд
2025 год * 27.04.2026 ************ дивиденды не выплачивать

2024 год * 29.04.2025 ************ дивиденды не выплачивать
6 м 2024 * 25.07.2024 * 17.10.2024 * 27,869 млрд руб * 2,49400 руб

2023 год * 27.04.2024 * 10.06.2024 * 30,752 млрд руб * 2,75200 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=9

Логичнее пересидеть в более доходных инструментах или облигациях

Мы сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» для акций MMK, одновременно снижая целевую цену на 12 месяцев с 34 руб. до 20 руб. — Ренессанс Капитал

MMK отчиталась о результатах по МСФО за 2К26, которые в целом соответствовали ожиданиям на операционном уровне, при этом чистая прибыль была затронута обесценением угольного сегмента.

Компания продолжала уделять приоритетное внимание сохранению денежных средств, сокращая капитальные затраты и удерживая свободный денежный поток за 1П26 вблизи точки безубыточности. Чистые денежные средства составили 81 млрд руб., что составляет более 40% рыночной капитализации.

Помимо устойчивого финансового положения, мы полагаем, что маржинальность и рыночная среда не приведут к выплате дивидендов за 2026 финансовый год.

Таким образом, мы сохраняем рейтинг Держать для акций ММК, при этом снижаем 12-месячную целевую цену с 34 руб./акцию до 20 руб./акцию, что отражает более высокую безрисковую ставку и более сильный рубль в нашем прогнозном периоде

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК. Отчет за 2 кв 2026 по МСФО

Тикер: #MAGN
Текущая цена: 16.79
Капитализация: 187.6 млрд
Сектор: Черная металлургия
Сайт: mmk.ru/ru/investor/

Мультипликаторы (LTM):

P/E — убыток LTM
P/BV — 0.29
P/S — 0.32
ROE — убыток LTM
ND/EBITDA — отриц. ND
EV/EBITDA — 1.69
Акт/Обяз — 3.69

Что нравится:

✔️выручка снизилась на 18.8% к/к (129 → 153.3 млрд);
✔️FCF +13.1 млрд против -17.8 млрд в 1 кв 2026;
✔️чистая денежная позиция увеличилась на 19.8% к/к (66.7 → 79.9 млрд);
✔️нетто фин доход вырос на 9.6% к/к (2.9 → 3.2 млрд);
✔️прекрасное соотношение активов и обязательств.

Что не нравится:

✔️чистый убыток вырос с -1.4 до -17.7 млрд.

Дивиденды:

Выплата в размере не менее 100% FCF при соотношении ND/EBITDA <= 1. При соотношении больше 1, на выплату будет направляться не менее 50% FCF.

Прогноз по дивидендам за 2026 год отсутствует.

Мой итог:

Операционные показатели (к/к в млн т):
— выплавка чугуна -4.7% (2.38 → 2.27);
— про-во стали +12.2% (2.45 → 2.75);
— продажи металлопродукции +23.5% (2.25 → 2.78);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Убыток ММК по МСФО за 1п 2026 г. составил ₽19,11 млрд против прибыли ₽5,61 млрд годом ранееПАО «Магнитогорский металлургический комбинат» («...

Nordstream, Я бы не списывал металлургов полностью. Если цикл по стали развернётся, бумаги быстро переоценят, но сейчас вход только с пониманием риска

Отчет ММК за 2 квартал и 1 полугодие 2026.
🪙 Отчет сильнее ожиданий и выглядит лучше, чем у конкурентов, но истинного роста нет. Компания живет за счет разовых факторов, а фундаментально рынок стали слаб.

Сильные стороны отчета :
· Рост EBITDA (+86,5% кв/кв) за счет сезонного спроса.
· Выход в плюс по FCF (₽16,8 млрд) против минуса кварталом ранее — улучшили денежный поток.
· Стабильный спрос в РФ в 3 кв., загрузка мощностей сохраняется.
· Чистый долг отрицательный (-1,27х) — финансовая устойчивость. 👍

Слабые стороны:
· Чистый убыток вырос в 13 раз до ₽17,7 млрд.
· Рынок стали все еще слабый, несмотря на квартальное улучшение.
· Дивидендов не ждите — компания не готова их платить, хотя деньги есть.

Итог: Акции дешевы долгосрочно, но драйверов роста пока нет.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение цен на сталь увело ММК в убыток

Смотрим свежие цифры:

• Выручка за 1П2026: 282,3 млрд ₽ (-10% г/г)
• EBITDA: 24,7 млрд ₽ (-40,9%)
• Чистый убыток: 19,1 млрд ₽ (против прибыли 5,6 млрд ₽ годом ранее)
• Продажи металлопродукции: 5,02 млн тонн (+2,1%)
• Производство стали: 5,19 млн тонн
• CAPEX: 31,2 млрд ₽ (-30,2%)
• Свободный денежный поток (FCF): -4,7 млрд ₽
• Обесценение угольных активов: 20,2 млрд ₽

📊Рост отгрузок не компенсирует падение маржи

За полугодие ММК увеличил объём продаж на 2,1%, но выручка всё равно просела на 10%, а EBITDA рухнула почти на 41%.

Компания продаёт больше металла, однако цены на сталь остаются низкими и снижаются быстрее, чем затраты на производство. В результате рентабельность бизнеса заметно ухудшилась.

💰Убыток сформирован разовым списанием

Главная причина итогового убытка в 19,1 млрд ₽ — разовое обесценение угольного сегмента на 20,2 млрд ₽ из-за сложной ситуации на угольном рынке.

Без этого списания результат был бы значительно лучше, но операционная рентабельность всё равно остаётся низкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ММК: ничего весёлого

ММК опубликовал отчёт по МСФО за первое полугодие 2026 года. Картина, мягко говоря, невесёлая: компания таки скатилась в убытки. Но в этом нет ничего удивительного, учитывая ситуацию в отрасли.

Другой вопрос: нет ли скрытых проблем, которые могут “рвануть”? Ведь из всех “трёх сестёр” у ММК наиболее слабые позиции: если НЛМК и Северсталь обеспечены собственным железом и углём более чем на 100%, “Магнитка” вынуждена часть сырья закупать на стороне, что бьёт по рентабельности.

🔽 Так, Выручка сократилась на 10% до 282,3 млрд рублей из-за снижения цен реализации. EBITDA рухнула на 40,9% до 24,7 млрд рублей.

При этом продажи металлопродукции выросли на 2,1% до 5,023 млн тонн. Выплавка чугуна прибавила 2% до 4,65 млн тонн за счёт меньшего объёма капитальных ремонтов в доменном переделе, а производство стали осталось на уровне прошлого года — 5,194 млн тонн.

То есть компания продаёт больше, а зарабатывает меньше. Всё упирается в цены: металлурги по всему миру страдают от падения цен на сталь, и ММК не исключение.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ММК" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
о проведении заседания совета директоров эмитента и его повестке дня
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 22....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Россия в июне снизила производство стали на 3,4% г/г, до 5,6 млн тонн). Мировое производство стали выросло на 1,7% г/г, до 155,7 млн тонн — WSA
Главное из отчёта World Steel Association (WSA):

• Россия: выпуск стали в июне 2026 года – 5,6 млн тонн (–3,4% г/г).

• Китай: 83,7 млн тонн (+0,4%).

• Индия: 14,1 млн тонн (+4,5%).

• Япония: 6,8 млн тонн (+1,3%).

• США: 7,2 млн тонн (+3,5%).

• Страны СНГ (включая Россию и Украину): 6,8 млн тонн (–2,2%).

• Страны ЕС: 10,8 млн тонн (+4,6%).

• Северная Америка: 9,5 млн тонн (+5%).

• Южная Америка: 3,5 млн тонн (–0,3%).

• Ближний Восток: 4 млн тонн (–13,4% – самое значительное падение).

• Мировое производство стали (июнь 2026 г.): 155,7 млн тонн (+1,7% г/г).

Источник: tass.ru/ekonomika/27944911

Авто-репост. Читать в блоге >>>