ММК акции

Разговоры об обновлении максимума начались еще 03 ноября, с тех пор лишь обновляю разметку. 

С февраля 2024г бумага консолидируется в диапазоне 51.87-58.03. По разметке это волна b (Y), которая приближается к завершению. 

Необходимо, чтобы повторное снижение (в период коррекции) удержалось выше 51.87, тогда можно рассчитывать на дальнейший рост без остановок. 

 В этом случае я буду рассматривать покупку при пробое 58.03, как заключительного сопротивления в это коррекции.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

В первые месяцы 2024 года продолжается негативный тренд на рост стоимости различных видов стального проката в России, свидетельствуют данные отраслевого агентства Metals & Mining Intelligence (MMI), о которых сообщают «Ведомости». С января по март текущего года цены на различные виды проката выросли на 1,6-2,5%.

В течение 2023 года цены на стальной прокат значительно увеличились: холоднокатаный прокат подорожал на 40%, оцинкованный — на 41%, а полимерный — на 44%. Тенденция сохраняется и в начале 2024 года, с ценами уже выросли на 3-5%.

Основными производителями листового проката в России являются НЛМК, «Северсталь» и ММК. В IV квартале 2023 года ММК снизила продажи премиальной продукции на фоне капитальных ремонтов оборудования, а «Северсталь» объяснила сокращение продаж накоплением полуфабрикатов перед капремонтом одной из доменных печей.

Спрос на прокат с покрытием, особенно в строительной индустрии, постоянно растет. Минпромторг заявил, что наблюдаемое изменение цен на рынке объясняется сезонной волатильностью и не требует дополнительных регуляторных мер от государства.

Фьючерсы, которые на прошлой неделе упали более чем на 13%, в Сингапуре потеряли 2,9% до $97 за тонну, а затем отыграли потери и поднялись еще выше. В то время как общий рост экономики Китая был поддержан ростом промышленного производства и инвестиций в начале года, производство стали в стране было продемонстрировало лишь незначительны прирост в первые два месяца.

Стоимость железной руды по-прежнему снижается более чем на четверть с начала года, что делает ее одним из самых худших товаров среди основных сырьевых товаров. Спад был вызван главным образом опасениями по поводу спроса в Китае, где чиновники борются с затяжным кризисом в сталелитейном секторе и сфере недвижимости страны. На этом фоне некоторые заводы сокращают производство.

«Признаки слабости спроса продолжают проявляться: китайские металлургические заводы объявляют о сокращении производства», — говорится в заметке аналитиков ANZ Group Holdings Ltd., в том числе Дэниела Хайнса.

В конце каждой недели мы в Finrange подводим промежуточные итоги и делимся результатами. 

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 2 381 901.10 руб.
• Результат за неделю +93 624 руб.
• Доходность портфеля: +197,74%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

На этой недели мы сократили долю в акциях металлургов перед новостями о дивидендах ММК. В результате портфель вырос на 4,09% по сравнению со снижением индекса МосБиржи на 0,47%. Если бы не сокращал риск, доходность была бы выше. По-прежнему открыты четыре спекулятивных позиций.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 10 728 870,06 руб.
• Результат за неделю: -57 678,71 руб.
• Доходность портфеля: +972,88%

В данном случае очень интересная ситуация. Прошли большие объемы покупок. Локальные первые волны подошли к завершению. Минимальная цель — максимум волны [1], а в целом жду волну [3].

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

Сегодня стало известно, что ММК может рассмотреть вопрос о дивидендах в апреле 2024 г. Об этом сообщил Интерфакс со ссылкой на источники.

Кроме этого, возможные дивиденды комментировал Ярослав Врубель — директор по устойчивому развитию и связям с инвесторами компании.

На какие дивиденды от ММК может рассчитывать инвестор?

Замдиректор по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев, сказал, что свободный денежный поток металлурга составил в 31 млрд руб.

По данным последней дивполитики, выплата дивидендов будет составлять не менее 100% свободного денежного потока, если отношение чистого долга к EBITDA <1. 

Таким образом, дивиденд на акцию составит 2,77 руб. или 100% от FCF. Текущая дивдоходность составляет 5,03% — это ниже, чем ожидают участники рынка. Многие закладывают дивидендную доходность в диапазоне 10-15%.

Из интересного

У металлурга достаточно денежных средств, чтобы направить на дивиденды больше 100% от свободного денежного потока. При этом, у ММК уже был такой прецедент в 2018 по 2020 годы.

Много новостей, но что в итоге? Заплатят 5 руб. дивидендов за 23 год?

Замдиректора по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев:

— С точки зрения влияния выкупа акций… На данный момент компания не рассматривает это мероприятие, — заявил Нечаев.

По его словам, buyback будет «мешать ликвидности» ММК на бирже.

t.me/marketpowercomics

Замдиректор по связям с инвесторами ММК Илья Нечаев:

— Мы не ждем, что у нас будет снижение рентабельности, ожидаем ее сохранение. Учитывая большой отток в оборотный капитал в 2023 году, в 2024-м мы не ожидаем такого оттока. Оцениваем, что FCF будет выше 2023 года, — заявил Нечаев.

Он напомнил, что FCF в 2023 году составил 31 млрд. Кроме того, он пояснил, что покупка шахты им. Тихова не вошла в раздел САРЕХ, который был направлен на развитие текущих активов.

t.me/marketpowercomics