Финаме
БКС Мир ИнвестицийЛСР МСФО
— Продажи недвижимости — 95 млрд руб (+12%)
— Введено в эксплуатацию — 672 тыс. кв. м. (-19%)
— Доля ипотечных контрактов — 64%
— Сегмент продажи строительных материалов снизился в среднем на 10% по сравнению с 2019 годом.
Дивиденды: 78 рублей на одну акцию или 8,3% доходности. (Последние два года выплаты снижены. Средняя доходность 3%)
Выручка по МСФО немного разочаровала, рост всего на 7%, и это в такой благоприятный год для застройщиков (низкая ставка, льготная ипотека). Рост произошел за счет роста цен на недвижимость, а объем продаж в квадратных метрах остался на уровне прошлого года. Себестоимость же продаж еще учитывает часть старых цен на застройку, поэтому общая маржинальность подросла, что позволило увидеть прибыль в +60% г/г.
То есть спрос на квартиры ЛСР не увеличился. Новые дома они не строили, выручка выросла только за счёт роста цен за квадратный метр. И то, цены на недвижимость выросли на 30%, а выручка подросла только на 7%.
В целом ЛСР отчиталась похуже, чем ПИК, у которого финансовые и операционные результаты вышли лучше конкурента.
| Число акций ао | 103 млн |
| Номинал ао | 0.25 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 67,0 млрд |
| Выручка | 252,1 млрд |
| EBITDA | 68,4 млрд |
| Прибыль | 10,8 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 6,2 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ЛСР Группа Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ЛСР Группа акции
650.6₽ -1.09%
-
Отчитался ещё один крупный девелопер ЛСР, коротко :
•выручка выросла на 7% г/г до 118 млрд рублей.
•скоро. EBITDA выросла на 30% г/г до 27.4 млрд рублей.
•чистая прибыль выросла на 60% и составила 12 млрд рублей.
На 78 рублей дивидендов заработали явно, остаток денежных средств на счетах составляет 86 млрд рублей на текущий момент, почти как текущая капитализация (но надо не забывать про долг в 102 млрд).
Крепкий застройщик, завтра отчитывается Эталон и можно будет просуммировать взгляд на перспективы девелоперов.
Олег Кузьмичев, В общем то, этот общий долг в 102 млрд выглядит не очень страшно. Там и нераспределенной прибыли 50 млрд. Еще одним плюсом это хороший земельный банк. Соглашусь с вами, что очень крепкий застройщик.
Отчитался ещё один крупный девелопер ЛСР, коротко :
•выручка выросла на 7% г/г до 118 млрд рублей.
•скоро. EBITDA выросла на 30% г/г до 27.4 млрд рублей.
•чистая прибыль выросла на 60% и составила 12 млрд рублей.
На 78 рублей дивидендов заработали явно, остаток денежных средств на счетах составляет 86 млрд рублей на текущий момент, почти как текущая капитализация (но надо не забывать про долг в 102 млрд).
Крепкий застройщик, завтра отчитывается Эталон и можно будет просуммировать взгляд на перспективы девелоперов.
Олег Кузьмичев, ну, формально там 60р дивов, но цифра в 78 кажется реальной- Рассмотрим отчет ЛСР с точки зрения инвестора: Что же нам показывает этот отчет? Стоит ли быть акционером данной компании?
Отчет вполне ожидаемый в связи с программой льготной ипотеки, обесценивания рубля, ухода инвесторов в недвижимость. В 2020 году пандемия скорее всего помогла данной отрасли, и компания показала результаты весьма лучше прошлого года. С моей точки зрения, государство умно в этой сфере сделало акцент на поддержку экономики, так как тут завязаны не только строители, но и металлурги, банки, и как возможность поднять деньги людей, которые лежали не задействованы в экономике страны. Эта точечная, но с другой стороны обширная поддержка дала стимул. Да, результаты хорошие.
Но что будет дальше, как поведет себя этот рынок, на сколько хватит денег, что бы поддерживать такие высокие результаты. Ставки повышаются, закрытие льготной ипотеки, и кто будет покупать по таким ценам, да и по выросшей ипотечной ставке недвижимость.
Думаю, надо сдержанно смотреть на этот отчет, с точки зрения дальнейшего роста, высокая база сохраниться и если не случиться страшного, то за 2021 год цифры будут на уровне, а на более дальний горизонт сильного драйвера для развития не видно.
Отчитался ещё один крупный девелопер ЛСР, коротко :
•выручка выросла на 7% г/г до 118 млрд рублей.
•скорр. EBITDA выросла на 30% г/г до 27.4 млрд рублей.
•чистая прибыль выросла на 60% и составила 12 млрд рублей.
На 78 рублей дивидендов заработали явно, остаток денежных средств на счетах составляет 86 млрд рублей на текущий момент, почти как текущая капитализация (но надо не забывать про долг в 102 млрд).
Крепкий застройщик, завтра отчитывается Эталон и можно будет просуммировать взгляд на перспективы девелоперов.
инсайдер купил на 26 402 000р и я следом
Danil12345, знал что отчет хороший будет правда что то пролили перед ним, выкупают на вечерке
Прибыль ЛСР 20 г МСФО +61%- Денежный поток от операционной деятельности составил 22 430 млн руб.;
- Остаток денежных средств составил 85 798 млн руб.2 по сравнению с 66 859 млн руб. на конец 2019 года;
- Выручка за год составила 118 052 млн руб.;
- Скорректированный показатель EBITDA составил 27 376 млн руб.
- Прибыль составила 12 025 млн руб;
- Прибыль на акцию составила 120,0 руб.;
- Чистый долг снизился на 26% по сравнению с 2019 годом до 16 830 млн руб.3 (общий долг составил 102 628 млн руб.);
- Соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA4 снизилось до 0,6x в 2020 году (2019: 1,1x);
- Земельный банк оценен в 276 млрд руб. и составляет 8 226 тыс. кв. м.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ 2020 ГОДА:
Денежный поток от операционной деятельности составил 22 430 млн руб.;
Остаток денежных средств составил 85 798 млн руб.2 по сравнению с 66 859 млн руб. на конец 2019 года;
Выручка за год составила 118 052 млн руб.;
Скорректированный показатель EBITDA составил 27 376 млн руб.
Прибыль составила 12 025 млн руб;
Прибыль на акцию составила 120,0 руб.;
Чистый долг снизился на 26% по сравнению с 2019 годом до 16 830 млн руб.3 (общий долг составил 102 628 млн руб.);
Соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA4 снизилось до 0,6x в 2020 году (2019: 1,1x);
Земельный банк оценен в 276 млрд руб. и составляет 8 226 тыс. кв. м.- Прибыль составила 12 025 млн руб.;
• Прибыль на акцию составила 120,0 руб.;
• Чистый долг снизился на 26% по сравнению с 2019 годом до 16 830 млн руб. (включая счета эскроу) (общий долг составил 102 628 млн руб.);
• Соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA (включая счета эскроу) снизилось до 0,6x в 2020 году (2019: 1,1x); 
- Акции ЛСР еще имеют потенциал роста в среднесрочной перспективе - Финам
Мы ожидаем, что группа ЛСР представит умеренно позитивные финансовые результаты по итогам своей деятельности в 2020 году за счет сильного роста продаж в Санкт-Петербурге и Екатеринбурге, но сокращения показателей в Москве.
Ранее компания опубликовала операционные данные за 12 месяцев прошедшего года, согласно которым стоимость заключенных новых договоров выросла на 12% (г/г) и достигла 95 млрд руб., или 826 тыс. кв. м, во многом благодаря сильным продажам в Санкт-Петербурге. При этом объем ввода в эксплуатацию в отчетном периоде уменьшился на 19% (г/г) и составил 672 тыс. кв. м (в 2019 году – 834 тыс. кв. м).
За последние 12 месяцев бумаги группы ЛСР подорожали на 59,5% и сейчас находятся в коррекционной фазе после того, как обновили свой максимум. Акции компании еще имеют потенциал роста в среднесрочной перспективе, но при этом он не будет таким же стремительным, как в период с апреля по декабрь 2020 года. В целом, рынок недвижимости несколько перегрет на фоне ажиотажного спроса на жилье, поэтому мы ожидаем, что во второй половине текущего года может сформироваться боковой тренд в котировках девелоперов.
Пырьева Наталия
ГК «Финам»
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Смольный поднял цену М2 - ЛСР изучает предложение
Очередники сильно прибавили в стоимости
Смольный поднял цену квадратного метра для жилья, приобретаемого для соцнужд у застройщиков, на 36%: с 96,5 до 130,8 тыс. рублей
В пресс-службе «Группы ЛСР» сообщили “Ъ”, что компания изучает условия каждого конкретного аукциона и «принимает решение об участии или неучастии каждый раз индивидуально».
www.kommersant.ru/doc/4730754
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Падаем, инвесторы нервничают перед скорым объявление дивидендов. Но вполне вероятно, что бумага приседает перед прыжком вверх
ЛСР Группа - факторы роста и падения акций
- Большой портфель проектов, превышающий в несколько раз капитализацию компании. (15.10.2023)
- Красный рост продаж в 2023 году (20.10.2023)
- Слабый уровень коммуникаций с акционерами (31.12.2021)
- Мажоритарный акционер кредитует сам себя по сниженной ставке за счет ЛСР, вместо того, чтобы платить дивиденды (5 млрд руб в 1П22) (31.08.2022)
- КРАЙНЕ НИЗКИЕ ПРАКТИКИ КОРПОРАТИВНОГО УПРАВЛЕНИЯ!!! В НАЧАЛЕ 2023 ГОДА МЕНЕДЖМЕНТ ПОДАРИЛ САМ СЕБЕ 22МЛН АКЦИЙ НА 11 МЛРД РУБЛЕЙ, КОТОРЫЕ БЫЛИ ВЫКУПЛЕНЫ ЗА СЧЕТ СРЕДСТВ КОМПАНИИ. (31.03.2023)
- Высокая долговая нагрузка (выше конкурентов, ND/EBITDA = 2,7) (15.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ЛСР Группа - описание компании
Группа ЛСР — строительный холдинг в северо-западном регионе РоссииЧтобы купить акции, выберите надежного брокера:
