Россети Ленэнерго акции

Ленэнерго опубликовали отчет по МСФО за 2020 год

Выручка составила 82,7 млрд.руб. (+0,1%), в том числе:
Выручка от услуг по передаче электроэнергии составила 75,8 млрд. руб.
Выручка от услуг по технологическому присоединению составила 6,3 млрд. руб., (-3,7%)

Операционные расходы составили 61,6 млрд. руб., что на 1,0% (590 млн руб.) выше значения показателя за 2019 года.

Чистая прибыль составила 12 млрд.руб.(+0,4%)

Маржинальность передачи э/э в 2020г. сократилась до 21% против рекордных 25% в 2019г. и продолжает оставаться самой высокой в секторе

Себестоимость продаж за отчётный период составила 60,4 млрд рублей, увеличившись на 3,6%. Основное влияние оказало увеличение расходов на персонал

Компания направляет на выплату по привилегированным акциям 10% от чистой прибыли. Это ориентирует нас на выплату 15,3 рубля на акцию или на 10% доходности по текущим значениям. Единственным условием для выплат служит сохранение долговой нагрузки NetDebt/EBITDA менее 3x. На текущий момент данный показатель не превышает 0,83x, что сохраняет надежду на расчетный уровень выплат.

Выручка выросла за 2020 год выросла до 82.7 млрд руб (+0.1% к 82.67 млрд за 2019)
на фоне падения полезного отпуска электроэнергии на 3.4%
Операционные расходы выросли до 61.6 млрд (+1% к 61 млрд)
Как и другие дочки Россетей Ленэнерго провела списание основных средств в соответствии с прогнозами по тарифам и потреблению до 2025 года. Списания составили 4.9 млрд руб.
Чистая прибыль составила 12 млрд (11.96 млрд)

Долг вырос до 31.4 млрд (30.6 млрд на начало года)
EBITDA 34.9 млрд (34.1 млрд)

Операционный денежный поток 29 млрд, капзатраты 28.8 млрд (25.5 млрд), финансовые вложения 5 млрд, привлечение долга 0.6 млрд, выплаченные дивиденды 2 млрд
В итоге денежные средства уменьшились на 6.4 млрд до 1.9 млрд руб

Дивиденды по привилегированным акциям привязаны к прибыли по РСБУ и предположительно составят 15 руб на привилегированную акцию
Держу пакет привилегированных акций, докупаю на текущих уровнях, которые представляются ниже справедливых.

Не было такого и вот опять ( пост 91)
Не было такого и вот опять сделка в плюс. Сделка выполнена при прямой торговле на стриме в Ютубе.   На 12 минуте продал 1650 бумаг РСети ЛЭ-п, да вот он  скрин:



Чистыми  5,7 косаря, что неплохая добавка к пенсии пенсионеру.  Или в сахарном песке это два мешка по 50 кг и еще полмешка  в 28 кг.
Сразу не унесешь все из магазина.


а тем временем   


Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Публикация отчетности РСБУ 2020 г.

см. календарь по акциям

«Ленэнерго» – российская распределительная сетевая компания. Основана 4 июля 1886 года, когда императором Александром III был утвержден устав «Общества электрического освещения 1886 года». В декабре 1917-го «Общество 1886 года» было национализировано. В 1919 году включено в ОГЭС – Объединение Государственных Электрических Станций. В 1922 году общество стало трестом Петроградских государственных электростанций «Петроток». В 1924 году трест «Петроток» переименовали в трест «Электроток». В 1932 года объединение переименовывают в «Ленэнерго».

В 1992 году в результате приватизации компания стала акционерным обществом «Ленэнерго». Это одна из крупнейших распределительных сетевых компаний страны. Занимается передачей электроэнергии и присоединением потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

📍Финансовые показатели (в скобках среднее значение по отрасли):
▪️P/E – 4.5 (10.9).
▪️P/B – 0.37 (0.54).
▪️Капитализация – 58,84 млрд руб.
▪️Активы – 255,09 млрд руб.
▪️Обязательства – 76,08 млрд руб.
▪️Текущая дивдоходность по префам – 8,9%.

Загонял в него много было, кто еще верит, чт это не вялотекущий шорт?

А у моего брокера ВТБ этого шлака нет, еcть Лензолото подскажите как искать

Сегодня у нас на очереди еще один представитель энергетического сектора РФ. С марта по май 2020 года были приостановлены торги в связи с реорганизацией, а после открытия торгов, цена взлетела к своим историческим максимумам и переписала их. Сейчас акции в боковике, а я собираюсь разобраться в перспективах компании в будущем. Начнем с финансовых показателей.

Выручка компании по РСБУ осталась на уровне 2019 года и прибавила всего 0,3% до 82,7 млрд рублей.   Снижение объема полезного отпуска электроэнергии было компенсировано снижением величины потерь электроэнергии. Из позитивного, компания показала рост выручки от услуг по технологическому присоединению на 1,6%. Но кого это волнует при оценке энергетиков, ведь результаты данных компаний в большинстве случаев стабильны.

Себестоимость продаж за отчётный период составила 60,4 млрд рублей, увеличившись на 3,6%. Основное влияние оказало увеличение расходов на персонал. Об этом я уже предупреждал в разборе отчета за 9 месяцев, когда компания показала высокую прибыль, благодаря переносу расходов на 4 квартал. В консолидированной отчетности это отставание было ликвидировано.

В итоге, чистая прибыль компании увеличилась на 4,3% до 14,2 млрд рублей. Опять же стабильные результаты обусловлены спецификой деятельности. А найти апсайды, становится все сложнее. Поэтому переходим к расчетным дивидендам.

Исходя из дивидендной политики, компания направляет на выплату по привилегированным акциям 10% от чистой прибыли. Это ориентирует нас на выплату 15,3 рубля на акцию или на 10% доходности по текущим значениям. Единственным условием для выплат служит сохранение долговой нагрузки NetDebt/EBITDA, менее 3x. На текущий момент данный показатель не превышает 0,83x, что дает нам право сохранять надежду на расчетный уровень выплат.