Лукойл акции

Стоит ли покупать акции Лукойла?
Акции Лукойла в последние дни торгуются заметно лучше российского рынка в целом из-за позитивных внутренних новостей, сопровождающих компанию.

Главным фактором позитивной переоценки ценных бумаг стало изменение дивидендной политики, которое приведет к заметному росту див. выплат для акционеров.
Если ранее на эти цели направлялось не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, то теперь акционеры получат 100% свободного денежного потока, который будет корректироваться на расходы по обратному выкупу акций и проценты, уплачиваемые в качестве обслуживания долга.

Если говорить о конкретных примерах, то за 2018 год суммарно было выплачено 188 млрд. рублей (примерно 279 руб. на 1 акцию) или 30% от чистой прибыли, но если бы выплата производилась по новым правилам, то на 1 акцию пришлось бы уже 668 рублей.
Доходность по текущим ценам в первом случае 4.8%, а во втором 11.7%.
Таким образом Лукойл может стать одним из лидеров российского рынка по дивидендной доходности, что обеспечит дальнейший рост спроса на акции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Было 4, а станет 15. Это шутка такая

Игорь Егоров, если по фьючам там плечо зашитое 5 Рост на 1% даёт 5%.
Т.е. рост акции на 10% даст прирост всего 50% и никаких дивов!
Вот на эти 2% и живу…

Было 4, а станет 15. Это шутка такая

Почему не растём? Сижу в фьючах пока в плюсе на полторы сотни(+7%). Ждём!
Саратовский НПЗ на дивах 2426р тоже не растёт. Все в ВТБ ушли с ожидаемыми дивами 9.1%?

Годовая дивдоходность Лукойла на 2020-2022 годы составит около 15% - Sberbank CIB
Инвестиции «ЛУКОЙЛа» будут подразумевать увеличение годовых капиталовложений на 50 млрд руб. ($0,8 млрд), или 10%, в сравнении с нашей оценкой $7,4-7,5 млрд в год на 2020-2024 годы.

Недавно анонсированные изменения в дивидендной политике предполагают выплату в виде дивидендов минимум 100% свободных денежных потоков после выкупа акций, выплаты процентов и аренды. Соответственно, увеличение программы капиталовложений потенциально может привести к уменьшению дивидендной базы.

Тем не менее, как мы полагаем, при прогнозируемых свободных денежных потоках более $10 млрд в год (до учета новых инвестиций, целесообразность которых сейчас изучается) последствия для дивидендов будут незначительными. К тому же новые инвестиции рассматриваются в свете нового возможного субсидирования переработки, которое обсуждается в правительстве и могло бы компенсировать существенную часть дополнительных капиталовложений, еще больше снизив иски для дивидендного потока.

Мы оцениваем годовую дивидендную доходность на 2020-2022 годы около 15%, даже с учетом возможных инвестиций в нефтехимический комплекс и в отсутствие новых программ выкупа и дополнительных свободных денежных потоков от новых проектов.

Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги Лукойла интересны для покупки в долгосрок - Финам
На российском рынке просматривается исключительно локальная идея – покупка бумаг «ЛУКОЙЛа».

Президент компании дал несколько комментариев о значительных инвестициях в переработку. Скорее всего это пройдет «под соусом» некоторых льгот, возможно, налоговых.

Мы полагаем, что это не сильно скажется на дивидендном потоке, большинство аналитиков оценивает доходность с учетом 100% выплаты свободных денежных потоков, которые недавно анонсировали, на уровне 12-15% годовых на перспективе 3 лет.

На наш взгляд – это длинная идея, стоит «держать» акции. Бумага недешевая, но с точки зрения дивидендной доходности и отсутствия альтернатив прогнозируемых дивидендных историй со схожими цифрами в нефтегазовыом секторе – это рабочий кейс.

Дубинин Иван
ГК «ФИНАМ»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Парный трейдинг: ROSN vs LKOH, есть-ли смысл?
Друзья! Парная торговля фьючерсов Роснефти и Лукойла считается классикой на Моссковской бирже. Но, наверное, я чего-то не понимаю. Саму эту пару я не тестировал, но посмотрел в стаканы котировок этих инструментов и увидел, что спреды довольно не маленькие, в среднем порядка 20 пунктов между покупкой и продажей. Таким образом, открывая и закрывая позицию по-каждому из инструментов, а у нас их два, мы будем терять 80 пунктов в сделке, без учета комиссии. И здесь я вижу только два пути:
1. Торговать только сильные расхождения,  более 500 пунктов, которых будет не много, да и будут-ли вобще?
2. Входить и выходить лимитными ордерами, но это вобще мне не нравится, так как рынок такой возможности может не предоставить.

Что скажете? Как вы торгуете данную пару, если не секрет?  Ну или намекните мне в личку, буду очень благодарен)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новые инвестпроекты Лукойла не повлияют на дивиденды в 2019 году - Атон
Лукойл может нарастить свою инвестпрограмму на 300 млрд руб.          

Как сообщает Интерфакс, в инвестпрограмму ЛУКОЙЛа может войти строительство еще двух новых объектов: комплекса каталитического крекинга на Пермском НПЗ (затраты могут превысить 100 млрд руб.) и создание нефтехимического комплекса на базе Пермского НПЗ (стоимостью более 200 млрд руб.). Срок реализации — с 2020 по 2025.

На данном этапе мы считаем новость нейтральной, отмечая, что в случае утверждения проектов в заявленный период строительства (2020-2025) ежегодный прирост капзатрат может составить 50 млрд руб. Отметим, что проекты не повлияют на дивиденды в 2019, а что касается будущих периодов, эффект также будет зависеть от возможного продления соглашения ОПЕК+ — оно может ограничить инвестиции группы в проекты добычи.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Лукойл» может дополнить инвестпрограмму двумя проектами стоимостью более 300 млрд рублей
Инвестпрограмма «Лукойла» на ближайшие несколько лет может быть расширена за счет двух проектов. «Скорее всего, этот крупнейший проект стоимостью более 100 млрд руб. будет инвесткомитетом принят, и мы начнем активно реализовывать его», – заявил Алекперов. Также рассматривается вариант создания на базе Пермского НПЗ нефтехимического комплекса, стоимость которого, по предварительным оценкам, может превысить 200 млрд руб., но «сегодня инвестиционное решение [по этому проекту] не принято», подчеркнул президент «Лукойла».
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/18/814107-lukoil

Продажа с текущих
russia24.today/ideas/short-lukoil/

Лукойл сможет платить дивиденды выше уровня 2018 года даже при нефти по $40 - Invest Heroes
16 октября «ЛУКОЙЛ» объявил новую дивидендную политику, что оказалось неожиданностью для рынка – размер промежуточных дивидендов почти вдвое превысил прогнозы. Новая политика подразумевает выплаты не менее 100% скорректированного FCF, а это значит, что размер дивидендов резко увеличивается.

Компания стабильна с точки зрения операционки, и рост идет за счет повышения внутренней эффективности и распределения денег между акционерами в виде дивидендов и байбека. Единственный аргумент против лонга «ЛУКОЙЛа» — неуверенность в перспективах по ценам на нефть (долгосрочно «медвежий» фактор в виде роста экспорта из США отталкивает).

Для того чтобы взвесить все за и против, посмотрим на:

1. Историю – как ведет себя «ЛУКОЙЛ» против нефти.
2. Факты – за счет чего акции компании росли последние годы.
3. Будущее – насколько сильно упадет привлекательность «ЛУКОЙЛа», если нефть упадет до 40$.

1. История: динамика нефти и «ЛУКОЙЛ»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл - низкая долг нагрузка сохранится, несмотря на рост дивидендов - Moody's
из аналитических материалов Moody's:

Обновленная дивидендная политика, принятая 16 октября, в сочетании с ранее объявленной «Лукойлом» программой обратного выкупа акций позволит увеличить среднегодовые выплаты акционерам компании на 70% в 2019-2022 гг. по сравнению с 2018 г.
По оценкам Moody's, «Лукойл» увеличит ежегодные выплаты акционерам до 430 млрд руб. в 2019 г. и до 370-380 млрд руб. в год в 2021-2022 гг.
В 2020 году выплаты акционерам, скорее всего, будут ниже 300 млрд руб., поскольку значительный выкуп акций в 2019 г. сократит дивиденды, выплаченные в 2020 г., а выкуп акций в 2020 г., скорее всего, будет меньше, чем в 2019 г.

Дивидендные выплаты «Лукойла» не сильно превысят 100% скорректированного свободного денежного потока, поскольку «Лукойл» заявил, что компания не намерена привлекать долговое финансирование для выплаты

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл - рассматривает создание нефтехимкомплекса в Перми стоимостью более 200 млрд руб.
глава Лукойла Вагит Алекперов, выступая на V Пермском инженерно-промышленном форуме:

Практически решен вопрос строительства комплекса каталитического крекинга на нашем Пермском НПЗ. Это крупнейший проект, стоимостью более 100 млрд руб., он инвесткомитетом принят. Мы стремимся к тому, чтобы максимальный объем оборудования заказать у пермских предприятий, к чему они, конечно же, должны готовиться. Также рассматривается вариант создания нефтехимического комплекса, здесь в Перми, на базе «Лукойл-Пермнефтеоргсинтеза». Объект очень сложный, дорогостоящий, стоимостью более 200 млрд руб.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сколько шума вокруг компании, которая платит дивиденты на уровне инфляции, а в случае если ей удастся сильно увеличить дивиденты, они будут примерно на уровне ставки рефинансирования))

Алексей aka Markitant, На Газпром посмотрите, тут та же история. Если Байбэка не будет дивы могут быть 13-16%. А какая у нас ставка ЦБ в следующем году 6.5% прогноз?!

РоманП., это хорошие дивиденты, но это только ожидания. В целом, если покупать бумагу в надежде на её переоценку при росте дивидентов, это наверное хорошая идея. Но брать её именно под дивиденты большого смысла нет, та же Татнефть уже сейчас платит порядка 13,5% по префам, и это не прогноз, а реальность.
При этом, у компаний, отдающийх на дивы практически всю прибыль гораздо выше риски, любая просадка нефти по цене и ожидаемым дивидентам каюк.

Алексей aka Markitant, так и покупаю фьючи в расчёте на рост котировок. По ним дивы не платят. Рост на 5-10% даст 28-56% прибыли.

Сколько шума вокруг компании, которая платит дивиденты на уровне инфляции, а в случае если ей удастся сильно увеличить дивиденты, они будут примерно на уровне ставки рефинансирования))

Алексей aka Markitant, На Газпром посмотрите, тут та же история. Если Байбэка не будет дивы могут быть 13-16%. А какая у нас ставка ЦБ в следующем году 6.5% прогноз?!

РоманП., это хорошие дивиденты, но это только ожидания. В целом, если покупать бумагу в надежде на её переоценку при росте дивидентов, это наверное хорошая идея. Но брать её именно под дивиденты большого смысла нет, та же Татнефть уже сейчас платит порядка 13,5% по префам, и это не прогноз, а реальность.
При этом, у компаний, отдающийх на дивы практически всю прибыль гораздо выше риски, любая просадка нефти по цене и ожидаемым дивидентам каюк.

Сколько шума вокруг компании, которая платит дивиденты на уровне инфляции, а в случае если ей удастся сильно увеличить дивиденты, они будут примерно на уровне ставки рефинансирования))

Алексей aka Markitant, На Газпром посмотрите, тут та же история. Если Байбэка не будет дивы могут быть 13-16%. А какая у нас ставка ЦБ в следующем году 6.5% прогноз?! В чём подвох может быть? Низ 5300р байбэк скорее всего включат. Ставку ЦБ снижает. При такой дивдохе из расчёта 9% получим цену 6300-8000р на период год. Вопрос когда вверх погонят. В перспективе ближайших дивов в декабре 192р. Сейчас цена 5710р. Получаем 5543р без дивов. Следующие дивы за год 480-680р. Во фьчах декабрь-март. Жду рост.

Сколько шума вокруг компании, которая платит дивиденты на уровне инфляции, а в случае если ей удастся сильно увеличить дивиденты, они будут примерно на уровне ставки рефинансирования))

Так мы уже давно летим на ракете)

Агафон, подзакуплюсь фьючами еще

Так мы уже давно летим на ракете)

Товарищи ждем вверх ракету али как?)

Загоняют хомячьё на позитив. Ну и удачи…

Лукойл - очень дружелюбный к миноритариям актив - Финам
Последние новости по «ЛУКОЙЛу» поддерживают уверенное повышение акций компании. Интерес к этому активу растет. Насколько интересны бумаги в перспективе? Стоит ли их сейчас приобретать? Об этом рассуждали эксперты в ходе онлайн-конференция «Российский рынок в ловушке торговой войны и цен на нефть» на нашем сайте.

Виталий Манжос, старший риск-менеджер «Алго Капитал», отмечает, что топ-менеджеры «ЛУКОЙЛа» владеют крупными пакетами акций компании и делают все от них зависящее для роста капитализации. «Недавние новости про новый выкуп акций и про предстоящее погашение уже приобретенных бумаг можно только приветствовать. То же самое можно сказать и про выплату дивидендов, в том числе и промежуточных. Однако акции „Лукойла“ все же не могут не зависеть от объективных внешних факторов, в том числе от динамики цен на нефть и от страновых рисков», — комментирует г-н Манжос.

Аналитик уточняет, что при прочих равных условиях в течение ближайших 2-3 месяцев или ранее вероятно повторное тестирование этими бумагами сопротивления в районе 6000 руб. «В случае сильного внешнего негатива они будут иметь прочную поддержку в районе 5300 руб. По этой цене планируется выставление оферты, которая необходима для погашения уже выкупленных компанией акций. Поэтому от указанного уровня бумаги можно смело покупать на среднесрочный период. Что же касается страновых рисков, то „Лукойл“ и другие российские нефтяные компании могут пострадать даже в условиях высоких цен на нефть от возможных проблем с морскими перевозками углеводородного сырья. К слову, „НОВАТЭК“ может косвенно пострадать от североамериканских санкций в отношении владельца четырех СПГ-танкеров, перевозящих сжиженный природный газ для проекта „Ямал СПГ“. Иностранных перевозчиков отечественного сырья, не имеющих отношения к антироссийским санкциям, могут обвинить в причастности к перевозке иранской нефти», — подытожил он.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Концепция распределения капитала у Лукойла сместилась в пользу приоритета дивидендов - Промсвязьбанк
ЛУКОЙЛ планирует направлять на дивиденды весь свободный денежный поток

Совет директоров ЛУКОЙЛа предложил новую дивидендную политику – впервые среди компаний российского нефтегаза привязав выплаты к свободному денежному потоку, а не к чистой прибыли. Так, выплаты за январь-сентябрь 2019 г. предложены на уровне 137,28 млрд руб., что соответствует 192 руб. дивиденда на акцию. Это максимальные промежуточные выплаты за всю историю компании. По новой политике, ЛУКОЙЛ планирует направлять на дивиденды весь свободный денежный поток, но скорректированный, соответственно, на уплату процентных платежей, обязательств по аренде и обратного выкупа собственных акций. Дивиденды будут выплачиваться дважды в год — по итогам первого полугодия и всего года.

По нашим подсчетам, по итогам 2019 г., таким образом, компания может выплатить суммарный дивиденд на акцию размером 256 руб./акцию, что даст дивидендную доходность почти 4,5%. В перспективе выплаты акционерам еще больше вырастут: обратный выкуп бумаг отходит на второй план, так как концепция распределения капитала у ЛУКОЙЛа сместилась в пользу приоритета дивидендов (это прокомментировал представитель компании). Раньше половина свободного денежного потока шла на обратный выкуп, а теперь весь поток пойдет акционерам – сначала на дивиденды, а затем на обратный выкуп акций. На наш взгляд, данная новость позитивна в среднесрочной перспективе для бумаг ЛУКОЙЛа.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лукойл рвется в лидеры по дивидендной доходности - Велес Капитал
В среду, 16 октября, «ЛУКОЙЛ» объявил об изменении принципа расчета и переходе на полугодичные выплаты дивидендов, что стало вторым за год изменением дивидендной политики компании. Если первый раз новшества носили скорее косметический характер и приводили к незначительному росту дивидендов, то вчерашние перемены носят радикальный характер и существенно повышают инвестиционную привлекательность компании.

Согласно новым положениям, дивидендная политика будет опираться на финансовый результат. Ранее компания гарантировала ежегодную индексацию дивидендов на уровень не меньше инфляции в России (то есть примерно 4% и выше) вне зависимости от доходов. По факту в последние несколько лет дивиденды росли на 10-16% в год. Также изменился период, по результатам которого начисляются дивиденды: теперь они будут выплачиваться раз в полугодие, тогда как ранее их платили по итогам 9 месяцев и 4 квартала.

Новая дивидендная политика предполагает, что на дивиденды будет направляться не менее 100% скорректированного свободного денежного потока, при этом под корректировками стоит понимать вычет из него средств, направляемых на выкуп акций, процентные платежи и затраты на лизинг. «ЛУКОЙЛ» не планирует привлекать заемные средства на финансирование дивидендных выплат, но допускает выплату спецдивидендов, поэтому мы полагаем, что 100% свободного денежного потока – это целевой устойчивый уровень. Одно из основных отличий новой дивидендной политики от старой заключается в том, что теперь акцент сделан на дивиденды (дивиденды/выкуп 6:1), тогда как последние 1,5 года средства распределялись примерно поровну между программами выкупа и дивидендами.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

О, шума и ажиотажа сколько. Не зря прикрыл часть позы по 5800.