Европлан акции

Лизинговый рынок продолжает сжиматься. Высокая ключевая ставка, слабая инвестиционная активность МСБ и рост просрочек формируют давление на сектор. На этом фоне один из крупнейших независимых игроков рынка в лице Европлана оказался в центре крупной корпоративной перестройки. У меня на столе история, которая не оставляет равнодушными тех, кто зашел на IPO по 875 рублей за акцию.

🚗 Итак, лизинговый спрос остается слабым, стоимость фондирования высокая, растут резервы под проблемных клиентов. Даже при сохранении масштабов бизнеса рентабельность сектора в 2025-2026 годах будет под давлением. Смотреть текущие цифры в отчетах — это как смотреть в зеркало заднего вида. Лучше подумаем о будущем компаний.

В конце 2025 года Альфа-Банк выкупил у SFI 87,5% акций Европлана. Цена сделки — около 50,8 млрд рублей с учетом предварительных дивидендных выплат. Параллельно запущена обязательная оферта миноритариям по 677,9 рубля за акцию, что формирует заметную премию к рынку и стимулирует сдачу бумаг.

Официальная легенда

🏦 Новость о том, что Альфа-Банк, недавно купивший контрольный пакет «Европлана», предлагает выкупить акции у миноритариев по цене 677,9 рубля за штуку, стала главным событием для акционеров компании. Это предложение, превосходящее текущую рыночную цену примерно на 21%, ставит инвесторов перед ключевым выбором: зафиксировать прибыль сейчас или сделать ставку на будущее компании под крылом нового стратегического собственника.

💰 **Почему цена выкупа столь высока?** Альфа-Банк юридически обязан предложить миноритариям не менее той цены, по которой он сам или аффилированные лица покупали бумаги в течение последнего года. Поскольку сделки ранее проходили на уровне около 677 рублей, банк не мог предложить меньшую сумму. Это не жест доброй воли, а требование законодательства, однако для многих инвесторов такая премия к рынку — отличная возможность выйти из позиции с прибылью.

🤔 **Два возможных сценария развития событий:**
1. **Делистинг**. Если в результате оферты доля Альфа-Банка превысит 95%, у него появится право на принудительный выкуп оставшихся акций и последующий делистинг «Европлана» с биржи. Это классический сценарий при полной консолидации контроля. Основная цель банка — синергия с «Альфа-Лизингом», и публичный статус для этого не обязателен.

📌 Во вторник новость о выкупе акций Европлана привела к их росту на 13%. Что будет с акциями дальше, и можно ли заработать на предстоящем выкупе?

1️⃣ Что произошло?

• В ноябре стало известно, что холдинг SFI продаёт всю свою долю в Европлане (87,5%) Альфа-Банку. Альфа-Банк был обязан объявить выкуп акций Европлана у желающих миноритариев, поэтому во вторник появилась новость о предстоящем выкупе по цене 677,9 рублей.

• В момент появления новости акции Европлана стоили 567 рублей за акцию (почти на 20% ниже цены выкупа), поэтому возникший огромный спрос привёл к росту акций на 13% до 640 рублей всего за несколько минут.

2️⃣ Причины щедрости:

• Факт предстоящего выкупа акций был известен ещё в декабре, но цена выкупа должна была быть средней за последние 6 месяцев (дешевле 590 рублей).

• Объявленная цена выкупа 677,9 рублей – не щедрость Альфа-Банка, а вынужденная необходимость. Одновременно с объявлением выкупа в центре раскрытия корпоративной информации появился документ, в котором написано, что 25 июля 2025 года Альфа-Банк или его связанные стороны покупали акции Европлана по цене 677,9 рублей (прикрепил скриншот). Согласно закону «Об акционерных обществах» Альфа-Банк не может выкупить акции дешевле данной цены.

🚗 Европлан. Впереди делистинг?

❗️ Новость: Альфа-Банк предложил миноритариям Европлана выкуп акций по цене ₽677,9

1. Вспомним сделку

Альфа-банк приобрел контрольный пакет акций (87,5%) компании у инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» в конце декабря, оценив лизинговую компанию в 65 млрд рублей. Это приобретение повлекло за собой обязанность Альфа-банка предложить выкуп акций миноритарным акционерам. Однако топ-менеджеры «Европлана», являющиеся миноритариями, отказались от продажи, подчеркивая, что их личное участие и увеличение доли владения акциями служат мощным стимулом для улучшения показателей компании.

Сделка по продаже «Европлана» Альфа-банку была завершена после того, как реестр акционеров был закрыт для выплаты дивидендов за девять месяцев 2025 года, которые составили 58 рублей на акцию, или около 6,96 миллиарда рублей.

2. Почему Альфа-Банк выкупает Европлан с премией 20,9% к закрытию торгов 12 января?

Во-первых, такой шаг можно объяснить желанием Альфы привлечь максимальное число участников.

13 января Альфа-банк объявил что направил обязательную оферту на приобретение акций Европлана миноритарным акционерам или по простому о выкупе акций у нас с вами. На этой новости акции компании взлетели более чем на 15%! Разберемся по какой цене ( и почему именно по ней) хотят выкупить акции, какие здесь есть риски и что ждет компанию после выкупа? Давайте разбираться.

Если вам интересна тема инвестиций, вы можете подписаться на мой телеграм канал! Там я каждый день рассказываю о новых выпусках облигаций, разбираю отчеты компаний, рассказываю какие активы я купил/продал, подпишись и будь в курсе!

Смотрите также:

• Сургутнефтегаз — это ставка на доллар. Считаем дивиденды за 2025–2026.

• Финансовые итоги Декабря. Мой пассивный доход за месяц+ итоги года.

• Лента стратегия 2025- 2028. Какой потенциал у акций?

Европлан – лизинговая компания, которая финансирует для юридических и физических лиц приобретение автомобилей в лизинг. В ноябре 2025 года появились новости, что основной акционер ЭсЭфАй продает свою долю в компании (87%) Альфе-Банку. Подробно об этом писал здесь (https://t.me/pensya45/442).

Dobryak, только перед этим они с большой вероятностью остальных миноров принудительно высадят

Андрей, А с того что Альфа это чисто комерсы. Они выкупят на низах сейчас, потом докупят по 677 и через время продадут х2 кому-то новому

Rezan Invest, Альфабанк анонсировал выкуп акций у миноритариев по цене 677 рублей за акцию. С чего бумага улетит на 1149 (выше оферты Альфаб...

LEAS тройное дно. Пора в лонг.#leas обзор графика от Резана на 1Н. График LEAS (Европлан) — классика после IPO: с марта 2024 качался от 1070...

Perser, тогда вопрос к тебе, почему все так не делают и не уходят от налогов и желательно на всю прибыль. Детский сад.

#leas обзор графика от Резана на 1Н. График LEAS (Европлан) — классика после IPO: с марта 2024 качался от 1070 RUB (хай) до 500 RUB (лоу в октябре 2025), сейчас болтается на 630-640 после +15% отскока от 560. Сужающийся треугольник с двойным дном и потенциалом третьего дна с поддержкой 550-560. Такой треугольник я жду разворотным — вверх. Цель я уже посчитал за вас — 763 — 837 (хай года). Если этот хай пробиваем, улетаем на 1149 по тройному дну. Загрузка широкая до 550, но вопросы к рынку, не ко мне. Оценка 7 из 10 😮‍💨.

Сегодня коротко по LEAS (авто-лизинг, лидер в России, среди топ-15 в Европе).

Новостей почти ноль — компания не любит шуметь, просто рубит бабло в лизинге. Объём низкий — тихая закупка крупняка. Капитализация 66.60 млрд RUB. IPO в марте 2024 на 13.125 млрд RUB прошло гладко, но год -20.21% (рынок давил). Глобальный контекст: рост рынка в этом секторе на 26 год ждут в +11% в 2026 — LEAS может подтянуться, если экономика стабилизируется.

Тредер, вопрос не ко мне, извините, но зацепило.)) 10 млрд будут списаны на затраты и выведены из-под налогообложения.)) Если так по-дилетан...

Сегодня миноритарные акционеры Европлана получили официальное предложение Альфа-банка о выкупе их акций по цене 677,9 рублей за акцию. Мы по нашему премиальному закрытому клубу видим, что эта новость и резкий рост акций Европлана вызывает много вопросов, и так как для клуба мы это уже прокомментировали, давайте прокомментируем эту новость и для вас.

Цена выкупа по обязательной оферте прилично выше текущей рыночной цены на момент публикации объявления, поэтому акции на этом естественно резко выросли на 15%, чтобы текущая рыночная цена была поближе к цене выкупа. Альфа-Банк был обязан объявить оферту по закону, так как после покупки контрольного пакета мажоритарий обязан предложить выкуп миноритариям. Единственное что — цена выкупа оказалась несколько выше рыночных ожиданий и такое щедрое предложение косвенно может говорить о том, что банк хочет максимального приноса по оферте и рассматривает вариант с последующей полной консолидацией акций и возможным делистингом. Поэтому долгосрочным инвесторам этот момент стоит иметь ввиду.

Марэк, то есть альфа банк возьмёт свои 10 млрд рублей и купит сам у себя свои же акции европлана? В итоге у альфы останутся и акции европлан...

Тредер,

Это никоим образом не мешает Альфе предъявить принадлежащие ей акции Европлан к выкупу.

Тредер,

Это никоим образом не мешает Альфе предъявить принадлежащие ей акции Европлан к выкупу.