Европлан акции

🚘 Европлан (LEAS) | Компания пересмотрела прогнозы

▫️Капитализация: 78 млрд ₽ / 649,7₽ за акцию

▫️Чистый % доход ТТМ: 25,55 млрд ₽
▫️Чистая прибыль ТТМ:8 млрд ₽
▫️P/E ТТМ: 9,8
▫️P/B: 1,7
▫️fwd дивиденды 2025: 13,5%

✅ Несмотря на все проблемы, компания планирует выплатить10,5 млрд р дивидендов за 2025й год (3,5 из которых уже выплачено). Из позитивного можно еще отметить, что если ожидания относительно снижения ставки ЦБ оправдаются, то мы увидим приличное восстановление бизнеса уже в конце 2025 года.

👆 Однако, я не особо верю в то, что эти дивиденды будут. Ситуация сложная как никогда, поэтому кэш компании нужен, но может и захотят поддержать инвесторов, заплатив дивы в долг (посмотрим).

📉 Лизинговый портфель с начала года снизился на 21% г/г, а объем нового бизнеса обвалился до 43,5 млрд р (-65% г/г) за 1п2025, падение сильное во всех сегментах. Чистая прибыль во 2кв2025 почти обнулилась из-за роста резервов под ожидаемые кредитные убытки на +188% г/г.

👆 Прогноз по стоимости риска на 2025й год присмотрен с 6,3% до 9,5%. Для справки: в 2024м году этот показатель был 3,4%, а в 2023м — всего 0,9%. Лизинговый портфель по прогнозам компании упадет еще на 15% до конца года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚗 Европлан на ямке — отчёт за 1П2025 #разборМСФО
Лизинг — отличный барометр экономики. Когда компании активно берут машины и технику в лизинг, значит, есть деньги и заказы. Когда возвращают обратно — значит, бизнесу тяжело и он режет косты. В отчёте Европлана мы видим именно второй сценарий.




Финансовые итоги.
Чистая прибыль упала до 1,9 млрд руб. против 8,8 млрд годом ранее. Это не коррекция, а обвал.
Главный фактор — резервы под кредитные убытки, которые подскочили в пять раз и составили 12,7 млрд руб. Клиенты начали спотыкаться, и II квартал отчётливо фиксирует торможение экономики.

Маржа и доходы.
Чистый процентный доход остался на уровне — 11,9 млрд руб. Но рост обеспечен только повышением ставок по новым сделкам, в то время как дорогие заимствования продолжают съедать маржу. При этом компания смогла нарастить непроцентные доходы: 9,3 млрд руб. против 7,8 млрд год назад. Здесь сыграли сервисы, страховки и комиссии — грамотный ход менеджмента, который позволил хоть чем-то компенсировать давление ставок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан МСФО 2 кв. 2025 г. - худшее позади?

Европлан опубликовал финансовые результаты за 1 полугодие 2025 года. 

Продолжение вызревания проблем, связанных с высокими ставками. 

Чистая прибыль за 6 месяцев снизилась на -78% до 1,9 млрд руб. Во 2-ом квартале снижение на -89% до 0,5 млрд руб. 

Рентабельность капитала 4% во 2-ом квартале, 8% за полугодие.

Лизинговый портфель год к году сократился на -20% до 207 млрд руб., также -20% с начала года и -10% к предыдущему кварталу. 

Скорректировали прогноз по резервам и рентабельности капитала по итогам года в худшую сторону. 

Кажется, что это был худший квартальный отчет в истории компании за последние 10 лет минимум, но пройдено ли дно?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан опубликовал отчет по МСФО за I полугодие 2025:

— Чистая прибыль ₽1,88 млрд (–87,5% г/г)

— Чистая прибыль за II кв ₽0,5 млрд против ₽4,37 млрд годом ранее

— Процентные доходы — ₽26,58 млрд (+12% г/г) 

Технически, с моего июльского прогноза $LEAS ничего не поменялось — smart-lab.ru/blog/1182462.php

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Европлана. Но при более существенном снижении ставки и восстановлении деловой активности может реализоваться отложенный спрос

Лизинговая компания представила отчет по МСФО за полугодие

— чистый процентный доход: ₽11,9 млрд (-0,4%);
— чистый непроцентный доход: ₽8,4 млрд (+20%);
— чистая прибыль: ₽1,9 млрд (-78%);
— лизинговый портфель: ₽201,9 млрд (-21% с начала года);
— ROE: 16,5%.

Снижение прибыли — следствие роста резервов более чем в 4 раза.

Чистый процентный доход почти не изменился, а вот непроцентный вырос за счет организации предоставления услуг и дополнительных доходов по договорам лизинга. Операционные расходы сократились на фоне снижения трат на персонал, рекламу и маркетинг.

Высокая ключевая ставка продолжает давить на лизинговые компании: ухудшается платежная дисциплина, появляются убытки по сделкам с низкими авансами, да и в целом спрос явно снижается.

Мы нейтрально смотрим на перспективу инвестирования в акции Европлана. Но при более существенном снижении ставки и восстановлении деловой активности может реализоваться отложенный спрос.

Источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан: лизингу тяжеловато…

Европлан раскрыл результаты за 1 полугодие 2025 года. Собственно, они ожидаемо негативные. И как я много раз писал, в Европлане проблемы реальной экономики отражаются как в зеркале, т.к. он занимается лизингом – грубо говоря, передачей авто в аренду бизнесу. Если бизнесу плохо, то лизинг перестаёт развиваться в первую очередь, т.к. доля логистики в реальном бизнесе очень велика. 

🔽Чистые процентные доходы во 2 квартале снизились на 10,7% г/г и на 11,6% кв/кв до 11,9 млрд рублей. При этом чистый процентный доход за полугодие вырос до 30,2 млрд рублей, +21% г/г – результаты 1 квартала оказались сравнительно неплохими.

🔼Чистый непроцентный доход за квартал составил 8,4 млрд рублей (+20%). Ну хотя бы тут позитив.

🔽Лизинговый портфель сократился на 20% с начала года до 201,8 млрд рублей. С января по июнь 2025 года Европлан закупил и передал в лизинг около 13 000 единиц автотранспорта и техники на сумму 43,4 млрд рублей – это почти в 2 раза ниже среднегодовых результатов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🚜 «Европлан»: резервы под кредитные убытки давят на чистую прибыль

Лизинговая компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025 года:

🟢Чистая прибыль снизилась на 78% год к году и составила 1,9 млрд рублей.
🟢Чистый процентный доход снизился на 0,4% и составил 11,9 млрд рублей. Чистый непроцентный доход вырос на 20%, до 8,4 млрд рублей.
🟢Лизинговый портфель снизился с начала года на 21% и составил 201,9 млрд рублей. Доля возвращенных предметов лизинга составила 6,4% валюты баланса.
🟢Капитал на конец периода составил 46 млрд рублей, снизившись на 9% с начала года. Рентабельность капитала (RОETTM) составила 16,5%.
🟢Процентные расходы составили 18,2 млрд рублей против 13 млрд рублей годом раннее.
🟢Общее число сделок достигло 690 тыс., а общее число клиентов 165 тыс.

Финансовые результаты «Европлана» можно охарактеризовать как умеренно негативные, но с надеждой на позитив: чистая прибыль существенно снизилась на фоне снижения спроса на рынке и роста резервов под ожидаемые кредитные убытки. Однако денежный поток компании остается устойчивым — лизинговый портфель продолжает приносить значительные поступления, а продажа проблемных активов на сумму около 5 млрд рублей принесла дополнительную ликвидность.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан объявляет финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025

ЛК «Европлан» (МосБиржа: LEAS), крупнейшая российская независимая автолизинговая компания*, объявляет консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2025 года.

— Чистая прибыль составила 1,9 млрд руб. (-78% по сравнению с 6 мес. 2024). Такой результат связан со снижением спроса на рынке ввиду высокой ключевой ставки ЦБ РФ и вызреванием убытков по сделкам с низкими авансами, что привело к увеличению резервов до 12,7 млрд руб. в первом полугодии 2025 г.

— Лизинговый портфель составил 201,9 млрд руб. (-21% с начала 2025 года)

— Доля возвращенных предметов лизинга составила 6,4% валюты баланса

— Чистый процентный доход составил 11,9 млрд руб. (-0,4% по сравнению с 6 мес. 2024)

— Чистый непроцентный доход составил 8,4 млрд руб. (+20% по сравнению с 6 мес. 2024)

— Ожидаемая стоимость риска увеличилась до 7,8% по-прежнему с запасом покрывается чистой процентной маржой в размере 10,2%

— Показатель отношения расходов к доходам (CIRTTM) составил 25,1% на 30.06.2025

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ЛК "Европлан" Операционные результаты деятельности эмитента (компаний группы эмитента) (прогнозные, предварительные, фактические)
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:
Европлан объявляет финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2025
ПАО «ЛК «Европлан» (МосБиржа: LEAS), крупнейшая российская независимая автолизинговая компания*, объявляет консолидированные финансовые результаты за первое полугодие 2025 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Европлан отчет по МСФО за 6 месяцев: Чистая прибыль ₽1,88 млрд (–87,5% г/г)

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ЕВРОПЛАНА» ПО МСФО ЗА 6 МЕСЯЦЕВ СОСТАВИЛА 1.88 МЛРД РУБЛЕЙ ПРОТИВ 8.77 МЛРД РУБЛЕЙ ГОДОМ РАНЕЕ

 

ПРИБЫЛЬ 2КВ = +0.5 МЛРД ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +4.37 ГОДОМ РАНЕЕ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Прямой эфир по итогам Европлан по МСФО за 1П 2025 г.

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: LEAS — МСФО за 6 мес. 2025 г.

см. календарь по акциям

Завтра обсудим финансовые результаты и прогнозы на 2025 год
Друзья! Напоминаем, что 20 августа в 11:00 готовы обсудить наши финансовые итоги за первое полугодие и обновленные прогнозы на 2025 год ⚡️

Подключайтесь по прямой ссылке на RUTUBE

Всех ждём ❤️

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Объем нового бизнеса лизинговых компаний во II кв 2025 года вырос на 23,5% кв/кв, до 105 тыс. единиц, однако показатели остаются на 32% ниже результатов прошлого года — Ъ

Во втором квартале 2025 года объем нового бизнеса лизинговых компаний достиг 105 тыс. предметов, увеличившись на 23,5% по сравнению с первым кварталом. Резкий рост отмечен после снижения на 42,5% в начале года, однако показатели остаются на 32% ниже результатов аналогичного периода 2024 года, следует из данных Национального рейтингового агентства (НРА).

Лидеры рынка, включая «Сберлизинг», «Регион Лизинг» и «Флит Автолизинг», отметили рост в сегментах оборудования, спецтехники и легковых автомобилей. В «Сберлизинге» увеличение составило 40%, наибольший рост продемонстрировал сегмент оборудования — 79%. «Флит Автолизинг» увеличил объем нового бизнеса на 95%, чему способствовало расширение региональной сети.

На снижение по сравнению с прошлым годом повлияли корректировка инвестиционных планов компаний и снижение интереса к автолизингу из-за роста утилизационного сбора. Также сохраняется высокая неопределенность на рынке и законодательные изменения, например, отзыв ОТТС китайских грузовиков и новые правила для такси.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчётность ⭐ЛК Европлан⭐ за 2025-2

Отчётность эмитента

Контора  ЛК Европлан опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лизинговая отрасль продолжает сохранять потенциал роста
«Лизинговая отрасль продолжает сохранять потенциал роста» за счет участия таких компаний в крупных государственных проектах и получения государственных субсидий в ряде отраслей, считают в АКРА.

При анализе результатов опроса 23 лизинговых компаний эксперты АКРА выявили, что характер развития лизинговой отрасли в 2024–2025 годах определяют три фактора:

• уровень процентных ставок (играет самую важную роль второй год подряд),

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прямой эфир с Европланом для инвесторов и СМИ: 20 августа, 11:00
Друзья!

Приглашаем вас на прямой эфир, посвящённый итогам ПАО «ЛК «Европлан» по МСФО за первое полугодие 2025 года.

Мероприятие пройдет 20 августа 2025 года в 11:00.

Спикеры:

• Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора ПАО «ЛК «Европлан»
• Анатолий Аминов, финансовый директор ПАО «ЛК «Европлан»

 Зарегистрироваться на мероприятие 

Готовьте ваши вопросы и пишите их в комментариях. Постараемся на все ответить на вебинаре!

До встречи! 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Драйверы восстановления рынка
Когда рынок активно растет, это происходит во всех сегментах одновременно, что в значительной мере зависит от потребностей экономики.

Например:

• Государственные инвестиции в инфраструктуру и строительство будут стимулировать рост сегмента специальной техники и коммерческого транспорта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мнения лизинговых компаний о состоянии рынка автолизинга
РИА Новости собрали мнения лизинговых компаний о состоянии рынка автолизинга в первом полугодии 2025 года.

По данным автолизинговой компании «Европлан», сегмент коммерческого транспорта, включающий грузовые автомобили и специализированную технику, в первом полугодии показал наибольшее снижение — на 69% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «Это связано с усилением конкуренции и экономическими трудностями в секторе грузоперевозок. Рост спроса на грузоперевозки за последние годы был обусловлен развитием маркетплейсов и сервисов доставки. При этом крупные маркетплейсы начали оказывать давление на перевозчиков, добиваясь снижения тарифов», — объяснили в компании. Там добавили, что ограниченность железнодорожных перевозок также увеличила нагрузку на автотранспорт и в результате на рынок вышло много новых игроков. Это привело к ценовой конкуренции и снижению тарифов.

Ссылка на статью

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лизинговая компания Европлан — Прибыль рсбу 6 мес 2025г: 1,657 млрд руб (падение в 5,2 раза г/г).


ПАО «ЛК Европлан (ЭсЭфАй) – рсбу/ мсфо
120 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=1
Капитализация на 04.08.2025г: 77,412 млрд руб

Общий долг на 31.12.2022г: 154,656 млрд руб/ мсфо 155,473 млрд руб
Общий долг на 31.12.2023г: 219,213 млрд руб/ мсфо 220,021 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 249,128 млрд руб/ мсфо 251,459 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 232,638 млрд руб/ мсфо 234,900 млрд руб
Общий долг на 30.06.2025г: 207,194 млрд руб

Выручка 2022г: 32,983 млрд руб/ мсфо 38,520 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 19,039 млрд руб/ мсфо 21,921 млрд руб
Выручка 2023г: 42,894 млрд руб/ мсфо 49,355 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 13,557 млрд руб/ мсфо 15,312 млрд руб
Выручка 6 мес 2024г: 28,919 млрд руб/ мсфо 32,849 млрд руб
Выручка 9 мес 2024г: 45,903 млрд руб/ мсо 52,331 млрд руб
Выручка 2024г: 63,927 млрд руб/ мсфо 72,838 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 16,640 млрд руб/ мсфо 19,938 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 31,919 млрд руб

Прибыль 6 мес 2022г: 4,300 млрд руб/ Прибыль мсфо 5,529 млрд руб
Прибыль 2022г: 8,200 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,891 млрд руб
Прибыль 6 мес 2023г: 6,965 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,005 млрд руб
Прибыль 2023г: 16,736 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,796 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 2,867 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,398 млрд руб
Прибыль 6 мес 2024г: 8,625 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,776 млрд руб
Прибыль 9 мес 2024г: 13,083 млрд руб/ Прибыль мсфо 11,298 млрд руб
Прибыль 2024г: 15,074 млрд руб/ Прибыль мсфо 14,910 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 286,63 млн руб/ Прибыль мсфо 1,386 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 1,657 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37082&type=3
europlan.ru/investor/reports

Европлан – Дивидендная история
Период * Объявлены * Реестр дата * Сумма диви. * Дивиденд
2024 год * 26.04.2025 * 07.06.2025 * 3,480 млрд руб * 29,00 руб
9 м 2024 * 01.11.2024 * 15.12.2024 * 5,000 млрд руб * 50,00 руб

2023 год * 27.04.2024 * 11.06.2024 * 3,000 млрд руб * 25,00 руб
9 м 2023 * 07.11.2023 * 18.11.2023 * 2,300 млрд руб * 19,17 руб
6 м 2023 * 08.09.2023 * 19.09.2023 * 1,500 млрд руб * 12,50 руб

6 м 2022 * 23.08.2022 * 02.09.2022 * 1,500 млрд руб * 12,50 руб
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37082

"ЛК "Европлан" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: «04» августа 2025 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За первое полугодие 2025г. рынок лизинга с новыми и подержанными легковыми и коммерческими автомобилями рухнул на 40,3%
По итогам первого полугодия 2025 года число лизинговых сделок с новыми и подержанными легковыми и коммерческими автомобилями снизилось на 40,3% в годовом выражении, подсчитали Газпромбанк автолизинг и маркетинговое агентство НАПИ. При этом в июне 2025 года количество сделок составил всего лишь половину объемов прошлогоднего периода (-49,6%), оказавшись самым неудачным месяцем для рынка.

В январе — июне 2025 года представители бизнеса приобрели в лизинг 123,8 тыс. автомобилей (88,4 тыс. новых и 35,4 тыс. — с пробегом) по сравнению со 207,4 тыс. годом ранее (172,7 тыс. — новых, 34,7 тыс. — с пробегом).

При этом максимальную отрицательную динамику по сделкам за отчетный период показал сегмент прицепов (-57%) и грузовиков (-52,4%). Лизинг легковых автомобилей снизился на 35%, LCV — на 27,7%, автобусов — на 16%.

tass.ru/ekonomika/24699325

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокая ставка ухудшила качество лизинговых портфелей, снизила маржу и усложнила обслуживание долга. Снижение ставки до 18% пока не дало облегчения, так как структура долгов в основном фиксированная

Резкое повышение ключевой ставки до 21% в период с октября 2024 по июнь 2025 года стало серьёзным испытанием для лизинговой отрасли. Компании столкнулись с ухудшением качества портфеля, снижением маржинальности и трудностями в обслуживании долга. Банки в свою очередь ужесточили требования к заемщикам, что ещё больше ограничило доступ к кредитным ресурсам.

По данным «Эксперт РА», в 2024 году 52% пассивов лизингодателей пришлось на банковские кредиты, 16% — на облигации. Однако в 2025 году из-за высокой ставки рынок испытал спад. «ВТБ Лизинг» привлек в I полугодии 217 млрд руб. против 417 млрд годом ранее. «Элемент Лизинг» снизил заимствования с 10 млрд до 2 млрд руб., а «ДельтаЛизинг» — с 23,8 млрд до 7,8 млрд руб.

Компании начали перекладывать процентную нагрузку на клиентов, повышая ставки в договорах лизинга. Это, в свою очередь, привело к росту неплатежей и увеличению случаев изъятия предметов лизинга. Также возникли риски ликвидности и процентного несоответствия.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Экспресс-анализ отчетности за 6 мес. 2025г. по ЛК Европлан. Чистая прибыль снизилась на 80%

Посмотрим, как идут дела у крупнейшей частной лизинговой компании (если не считать банковские). По итогам 2024г. компания занимала 7 место по объему портфеля среди всех лизинговых компаний РФ.

Кредитный рейтинг эмитента — АА, прогноз стабильный, от Эксперт РА (апрель 2025г.).

Основные показатели по РСБУ за 6 мес. 2025г.:

1. Выручка — 31 919 млн. р. (+10,4% к 1 полугодию 2024г.);

2. Административные расходы — 2 820 млн. р. (+22,9% к 1 полугодию 2024г.);

3. Операционная прибыль — 23 446 млн. р. (+10,8% к 1 полугодию 2024г.);

4. Процентные расходы — 20 262 млн. р. (+38,2% к 1 полугодию 2025г.);

5. Проценты к получению — 5 514 млн. р. (+91,8% к 1 полугодию 2024г.);

6. Резерв под ОКУ — 9 039 млн. р. (рост в 3,8 раза к 1 полугодию 2024г.);❗️

7. Чистая прибыль — 1 656 млн. р. (-80,8% к 1 полугодию 2024г.);❗️

8. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 187 138 млн. р. (-22,2% за 6 мес. 2025г.);

9. Денежные средства — 16 940 млн. р. (+12,5% за 6 мес. 2025г.);

10. Товары для перепродажи — 16 237 млн. р. (+41% за 6 мес. 2025г.);

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет Европлана за 2 квартал по РБСУ

Кратко по отчету Европлана за 2 квартал по рбсу, уже в отчете рбсу видно( хотя и раньше было видно тоже ), что лизинговый портфель с некоторыми нюансами сократился, процентный доход замедлился, резервы выросли, процентные расходы выросли — прибыль уменьшилась. Может 2 полугодие сгладит первое из за снижения ставки до 18%, но это с учетом еще какая ставка будет в сентябре.Бизнес Европлана рос при ставке 16 процентов. Вообщем ставка — проблема, тут идея не краткосрочная.

Авто-репост. Читать в блоге >>>