Европлан акции

Global Invest Fund, ничего что долговая нагрузка 70% от стоимости активов?… :)
ну и рыночная капитализация на 25% выше Чистых активов…

🔥 Европлан продолжает укреплять свои позиции на российском рынке лизинга. За 9 месяцев 2024 года компания показала уверенный рост ключевых финансовых показателей, несмотря на вызовы текущей экономической ситуации.

📈 Выручка компании увеличилась на 48% год к году и составила 18,6 млрд рублей. Чистая прибыль также подросла на 6%, достигнув 11,3 млрд рублей. Этот рост был обеспечен значительным увеличением объема лизингового портфеля, который за отчетный период вырос на 14% и составил 261 млрд рублей.

🔍 При этом показатель рентабельности капитала (ROE) достиг 32,1%, что существенно выше среднего по рынку. Эффективность операционной деятельности также остаётся на высоком уровне: показатель CIR (Cost-to-Income Ratio) составил 27,7%, что говорит о грамотном управлении затратами.

🔽 Однако стоит отметить рост стоимости риска до 2,2%, связанный с внешними экономическими условиями. Компания эффективно справляется с этим вызовом благодаря качественной работе с клиентами и управлению возвратами лизинговых активов.

Георгий Аведиков, неужели закрытие моего шорта так повлияло, — 1000руб,

🚗 Какая проблема не дает Европлану показать мощный рост?🚗 Какая проблема не дает Европлану показать мощный рост? Вторая часть нашего обзора...

🚗 Какая проблема не дает Европлану показать мощный рост?

Вторая часть нашего обзора на Европлан и его жизнь после IPO. Не будем томить, а сразу скажем, что основная сложность — рост бизнеса в условиях высокой ставки.

👉 Сам бизнес достаточно устойчив — это плюс. Ограничение возможностей роста — это минус. С ростом ключа увеличилась стоимость фондирования. Компания вынуждена привлекать средства под ставку КС + 5%. Эффективная стоимость привлечения составляет 26% годовых.

❗️ Для получения достойной маржи Европлану нужно выдавать лизинг под ставку в 30-32% годовых!

А кто готов брать на себя такой кредитный процент? Высокие ставки делают лизинг менее доступным. Это сдерживает рост портфеля компании.

🤔 В результате менеджмент столкнулся с выбором: снижать ставки (что негативно скажется на рентабельности) или отказаться от активного роста бизнеса.

Итог уже известен: компания сократила объём капитала через увеличение дивидендных выплат. Это позволяет поддерживать текущую эффективность бизнеса (ROE). Однако это и лишает возможности наращивать портфель.

🔥 Ключевая ставка, разворот индекса Мосбиржи, выборы в США и другие события фондового рынка📈 В прошлую пятницу ЦБ приятно удивил своим реш...

📈 В прошлую пятницу ЦБ приятно удивил своим решением, которое оказалось не на уровне консенсуса многих банков и брокеров (ожидали 23%). В итоге решили оставить размер ключевой ставки на прежнем уровне — 21%. Многие акции и облигации отреагировали хорошим ростом на данную новость.

📈 Сам индекс Мосбиржи #IMOEX вырос на 9,2%. Давненько у нас не было такой динамики за 1 день. Серьезно это ситуацию не исправило, но появился шанс, что год закроем не на локальных минимумах.

🚀 Снова топливом для такого роста стали шортисты. Это видно даже невооруженным глазом. Больше всего давления было на строительный сектор и закредитованных эмитентов, где и собралось много шортов в последнее время. В пятницу же, акции ПИК #PIKK выросли на 18%, Самолета #SMLT на 16%. Сопоставимый рост (выше 15%) мы видим в Европлане #LEAS, Мечеле #MTLR и М. Видео #MVID. Вряд-ли народ активно побежал скупать данные активы, скорее, трейдерам пришлось закрывать шорты, откупая данные бумаги, что и привело к опережающей динамике по сравнению с индексом Мосбиржи (9,2%).

🚗 Сможет ли лизинговый бизнес Европлана доехать до светлого будущего?

Инвесторы надолго запомнят 2024 год как время «бума IPO» и также долго будут помнить падение котировок этих самых IPO. Однако стоит разобраться — наступило время хоронить бизнес или прекрасная возможность взять акции по самым дешевым ценам.

В марте 2024 года Европлан вышел на публичную сцену. Сейчас его котировки слетели на 28% вниз от первичной цены. Ключевая ставка же за этот период выросла с 16% до 21%. Стала ли из-за этого компания менее эффективной?

☝️ Европлан имеет одну из самых высоких рентабельностей на рынке. Даже в условиях экономической нестабильности бизнес поддерживает ROE на уровне +30%. Это значительно выше, чем у других лизинговых компаний.

📊 Как Европлан смог сохранить такую рентабельность при высоком ключе?

— Высокая доля непроцентного дохода. Компания получает 38% доходов от непроцентных источников. В основном это сопутствующие услуги, такие как страхование автомобилей, техобслуживание и мониторинг транспорта.

Потеряев А.А., вот ведь… Через 4 рабочих дня дивы выплатили, за неделю гэп закрыли. Диво дивное! Зато сколько «аналитегов» компанию хаяло…

Поздравляю дивидендный гэп закрыт. А я одал перед дивами. А по новой взять не вышло.

дмитрий xxx, дивы брокер выплачивает если что)

Доля акций, принадлежащих ключевому руководящему персоналу, увеличилась с даты выхода на IPO до 1%. 

Почему мы покупаем акции и верим в дальнейшее развитие бизнеса?

•  Уникальная стабильная бизнес-модель. Наша компания на протяжении многих лет демонстрирует устойчивый рост и адаптивность к изменениям на рынке. Мы продолжаем инвестировать в инновации и улучшение сервисов для клиентов.
• Профессиональная команда. В нашем коллективе работают высококвалифицированные, мотивированные и опытные специалисты, способные эффективно решать сложные задачи и находить новые возможности для развития.
• Финансовая устойчивость. Грамотное управление ресурсами позволяют нам уверенно смотреть в будущее и планировать долгосрочные инвестиции.

европлан красавчик дивы пришли быстро

«Что касается финансирования. Вот, например, на следующий год у нас будет выделено 36 млрд рублей на льготное кредитование и 27 млрд — на льготный лизинг», — сказал он.

Базовая скидка в рамках льготного автокредитования составляет 20% (для жителей ДФО — 25%) от стоимости автомобиля с двигателем внутреннего сгорания. Программа продолжает действовать для следующих категорий граждан: медицинских работников, работников сферы образования, участников СВО и членов их семей, граждан с инвалидностью, а также семей с детьми, приобретающих автомобиль в субъектах ДФО. Под условия программы подпадают автомобили с ДВС стоимостью до 2 млн рублей, набирающие не менее 1,6 тыс. баллов за локализацию.

Программа льготного лизинга распространяется на все ранее действовавшие категории транспортных средств: легковые, легкие коммерческие и грузовые автомобили с ДВС, набирающие не менее 1,6 тыс. баллов за локализацию, электромобили отечественного производства, высокоавтоматизированные транспортные средства. Также по поручению президента РФ Владимира Путина в программу были включены туристические автобусы.

Максим, есть понятие «цена, интересная для покупки». Вероятностно (в рамках моей стратегии), она дает гарантию от убытков на долгосроке и си...

DNN, и по принципу Дандо (читали The Dhando Investor ?), и по принципу «обязательно должен быть запас прочности по цене» («маржа безопасност...

Va Chen, и какая цена на данный момент справедливая?

С момента IPO акции Европлана упали более чем в 2 раза, что по большей части объясняется высокой ключевой ставкой.

👑 Однако даже под ее влиянием бизнес демонстрирует двукратные темпы роста, предлагая дивиденды с доходностью выше 12%.

К тому же, если развитие компании замедлиться еще сильнее, то доходность выплаты может возрасти вплоть до 20%.

🚀 В ином же случае после смягчения ДКП мы сможем увидеть взрывной рост прибыли и всех показателей.

По причине чего в долгосрочном периоде акции Европлана являются чуть ли не беспроигрышной идеей.

❗️ А их текущая просадка образует отличную точку для входа с целью удвоения вложенных средств на горизонте пары лет!

И пока на рынке царит паника, я спокойно докупаю интересные акции по смешным ценам.

Список таких надежных, а главное перспективных бумаг я уже опубликовал в нашем tg: https://t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Успевай переходить, ведь уже скоро эти идеи начнут реализовываться ❤️