ИнтерРАО акции

Динамика цен на покупку электроэнергии в РФ, 2020–2024 гг. Источник: АО «АТС»

На фоне жары потребление электричества побило рекорды. По словам замминистра энергетики Евгения Грабчака, энергопотребление в РФ с начала 2024 г. выросло на 4,2% Географически наибольший рост спроса на электричество по-прежнему фиксируется в регионах опережающего развития. Согласно данным СО ЕЭС, за Iквартал 2024 г. потребление электричества в ОЭС Сибири выросло на 9,6% (г/г), а в ОЭС Востока — на 5,2% (г/г). 

По всей видимости, рост электропотребления продолжится и в III квартале. Существенную поддержку может оказать резкий скачок спроса в ОЭС Центра и Юга из-за экстремальной жары. По данным Минэнерго, в июле рост потребления электричества составил около 9%. Учитывая сильную динамику за I полугодие, вполне возможно, что фактический рост потребления электричества за 2024 г. превысит первоначальный прогноз СО ЕЭС в 2,71%. 

Резкое увеличение электропотребления сопровождается повышенной аварийностью, которая приносит проблемы как населению, так и энергетикам.

Стоимость электроэнергии на рынке «на сутки вперед» (РСВ) с поставкой 16 июля в европейской части России и на Урале (первая ценовая зона) превысила 2 тыс. рублей, следует из данных «Администратора торговой системы» (АТС). Как пояснили ТАСС в «Совете рынка», это обусловлено аномально жаркой погодой и ростом спроса при меньшем предложении в объединенной энергосистеме (ОЭС) Юга.

Так, с 1 по 15 июля относительно июня 2024 года в первой ценовой зоне индекс РСВ вырос на 11,5% (+189 руб. за МВт•ч, до 1 835,3 руб. за МВт•ч) вследствие увеличения спроса по территории (+3,7 ГВт·ч в среднем за час) на фоне повышения в ряде регионов температуры наружного воздуха до рекордных значений. Восходящая динамика наблюдалась во всех ОЭС ценовой зоны, за исключением ОЭС Северо-Запада (-11%).

В регуляторе отметили, что наибольший рост цен отмечен в ОЭС Юга (+34%). Среди причин, помимо аномальной жары, увеличение спроса по территории (+1,8 ГВт·ч) при меньшем росте предложения ОЭС (+0,35 ГВт·ч) в условиях сокращения выработки АЭС (-0,8 ГВт·ч) и ГЭС (-0,4 ГВт·ч). Также повлияли сетевые ограничения на переток по территории ОЭС.

«Интер РАО Летува» — литовская «дочка» «Интер РАО» — избежало выплаты ущерба по иску за непоставленную электроэнергию. 

«На момент заключения контракта никакие ограничения в отношении „Интер РАО Летува“ не действовали, однако затем наступили условия форс-мажора, поэтому иск отклоняется» — суд

https://tass.ru/ekonomika/21371213

В ходе переговоров с Интер РАО представлен внушительный перечень позиций для рассмотрения возможности импортозамещения белорусскими аналогами — по электротехнике, тепломеханическому оборудованию, — заместитель министра экономики республики Мария Мажинская. Она отметила, что связано это с непростой ситуацией в мире, санкциями.

Мажинская подчеркнула, что Белоруссия и Россия значительно продвинулись в сотрудничестве в сфере микроэлектроники. Она напомнила, что в 2022 году страны подписали межправительственные соглашения о сотрудничестве в области развития микроэлектронных технологий и о признании осуществляемых на территории Союзного государства технологических операций. По ее словам, в частности, была разработана дорожная карта, в том числе касающаяся белорусского производителя интегральных схем предприятия «Итеграл». «В данном случае определены четыре новые технологии, порядка 90 видов новой продукции, которые интересны Беларуси и России в рамках импортозамещения микросхем, поставлявшихся ранее из Германии и других стран», — сказала замминистра.

Markitant, какой-то сумбурный набор слов..) так и хочется спросить-кто на ком стоял? по пр.Преображенскому… теряю интерес

Интер РАО может купить Химпром… Доброго времени суток форумчане и форумчанки!.. ( заяц приветствует вас сидя на пне)… Сегодня мы будем об...

Markitant, это был инфо-кидок, Вексель карму подправил, забей.
я сам был удивлен слабой реакцией Интера на такой позитив, даже график не пор...

Ренова не рассматривает выход из Химпрома и опровергает информацию о том, что переговоры между ней и ИнтерРАО находятся в продвинутой стадии...

«Интер РАО» ведет переговоры о приобретении новочебоксарского «Химпрома» у структур Виктора Вексельберга, оцененного в 60–70 млрд руб. В компании заявляют, что анализируют варианты роста акционерной стоимости и ведут множество переговоров.

«Химпром» – нетипичный актив для «Интер РАО», специализирующейся на генерации и энергосбытовых активах. Холдинг активно скупает энергомашиностроительные предприятия, такие как Уральский турбинный завод. «Химпром» производит важные химические продукты, включая перекись водорода и едкий натр.

На конец марта у «Интер РАО» было 357,3 млрд руб. свободных средств. Собеседники «Ъ» отмечают, что «Химпром» требует модернизации, несмотря на введение новых производств. Аналитики оценивают комплекс в 60–70 млрд руб. из-за технологической сложности и отсутствия сделок с похожими активами.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6819736?from=doc_lk

На небе только и разговоров что о кубышке Интер РАО. Которые, правда, не очень хорошо слышны из-за разговоров про CAPEX, на который её могут пустить. А могут и не пустить. Итак, новая серия дивидендного разбора, встречаем энергетиков. 

Уже смотрели: Северсталь, Лукойл, Газпром нефть, НЛМК, Роснефть, Газпром и Сбер. 

Актуальные дивидендные разборы и прогнозы по дивидендам:

• Дивидендные акции нефтяников: кто платит больше? NEW

• Самые перспективные дивидендные акции от аналитиков Альфа-Банка NEW

• Топ-10 дивидендных акций от Sber CIB на 2024 год

• Топ-10 акций с высокой дивидендной доходностью от Финам

• 5 лучших акций под дивиденды от Промсвязьбанка 

Кто богатеет на дивидендных акциях, не пропустите новые обзоры.

Дивидендная политика

Дивполитика Интер РАО предполагает направлять на дивиденды 25% от чистой прибыли по МСФО. 25% — не так уж и много, но благодаря невысоким выплатам компании удаётся накапливать кэш и инвестировать в новые проекты. Возможно, Интер повысит выплаты, но пока это лишь в фантазиях инвесторов.

26 июня в список инвестиционных идей я добавил компанию Интер РАО. И, естественно, сам набрал позицию. Долго присматривался к компании, анализировал все «за» и «против». По итогу пришел к выводу, что покупка акций является в текущих реалиях практически беспроигрышной ситуацией. Сильно переоцениться вверх (50%+) вряд ли сможет, но предприятие является крепким и отлично отыгрывает период высоких ставок. Как многие понимают, из-за кубышки. Но дело не только в ней. Впрочем, обо всем по порядку.

Для начала рассмотрим результаты Интер РАО за первый квартал. Начнем с операционки:

• Выработка электроэнергии: +3% до 36 млрд кВт*ч
• Отпуск тепла: +9% до 16,8 млн Гкал
• Сбыт электроэнергии: +6% до 61,8 млрд кВт*ч

Хороший рост по теплу обусловлен, в первую очередь, погодными условиями (холодная зима). В это же время, по электроэнергии мы имеем планомерный рост потребления за счет общего развития экономики. Так, за первый квартал рост составил 5,4%, а обрабатывающая промышленность прибавила 5,6%. Здесь же важно отметить, что тарифы остались примерно на уровне прошлого года несмотря на общую инфляцию. Однако защитная история Интер РАО в том, что государство регулярно индексирует тарифы. Например, с 1 июля повышаются тарифы ЖКХ для населения.

Интер РАО в период высоких ставок стала инвест идеей многих инвесторов, она нравится людям с разными подходами – от Максима Орловского до Василия Олейника. Давайте посмотрим, есть ли тут инвестиционная идея. 

Финансовые результаты за 1 квартал 

✔️ Выручка = 392 млрд руб. (1 кв. 2023 = 356,2 млрд руб.)

✔️❌ Операционная прибыль = 40,5 млрд руб. (1 кв. 2023 = 41,2 млрд руб.)

✔️ Чистая прибыль = 47,3 млрд руб. (1 кв. 2023 = 40,8 млрд руб.)

Заметьте: 

1️⃣ операционная прибыль за 1 кв. 2024 ниже, чем за 1 кв. 2023 года (то есть основной бизнес чувствует себя чуть хуже)

2️⃣чистая прибыль в 1 кв. 2024 выше, чем операционная (!). Причина в том, что на конец1 кв. 2024 года чистая денежная позиция Интер РАО составляет 508,3 (на декабрь 2023 года она и вовсе была 537 млрд руб.). На эти деньги компания получает процентные доходы (большая часть размещена на коротких депозитах). 

За 1 квартал Интер РАО получила 20 млрд руб. процентными доходами. Для сравнения за весь 2023 год процентные доходы компании составили 42,8 млрд руб.