Русгидро акции

Ждать ли изменений в стратегии РусГидро ⁉️

💭 Анализируем, какие изменения могут произойти в стратегии компании...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка составила 358 млрд рублей, увеличившись на 13,7% относительно аналогичного периода прошлого года. Показатель EBITDA достиг отметки в 98,3 млрд рублей, продемонстрировав рост на 30,6%. Чистая прибыль достигла уровня в 31,6 млрд рублей, поднявшись на 33,6%.

🤔 Основной причиной роста доходов стало увеличение объема продаж электроэнергии и мощности, включая распространение рыночных механизмов ценообразования на Дальнем Востоке с начала текущего года. Однако позитивному финансовому результату помешали значительные проценты по займам, вызванные высоким уровнем ключевой ставки Центробанка и ростом задолженности компании в рамках большой инвестиционной программы. Дополнительно повлияли повышенные налоговые выплаты.

⤴️ Активы компании выросли на 9%, составив на конец июня 2025 года 1,488 трлн рублей, главным образом благодаря увеличению стоимости основных фондов вследствие инвестиций.

🫤 Инвестиционные затраты составили порядка 56 миллиардов рублей, что привело к отрицательной динамике свободного денежного потока и дальнейшему росту чистого долга.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мораторий — отсрочка платежей по долгам или обязательствам. Не отмена.
Решение по дивидендам за 2023 и 2024 «не было принято», а не отменено...

Timur Kudashev, есть такая вероятность. Но все будет зависеть от уровня долга и его динамики к тому моменту. Надо следить за капвложениями и динамикой долга…

💦 РусГидро – чему в отчёте обрадовался рынок?

Крупнейший представитель отрасли энергогенерации нейтрально отчитался по МСФО за второй квартал 2025 года:

📍 Выручка — 148 млрд ₽ (+16% г/г)
📍 EBITDA — 46 млрд ₽ (+35% г/г)
📍 Чистая прибыль — 12,6 млрд ₽ (+77% г/г)
📍 Долг — 636 млрд ₽ (+54% г/г)

Либерализация цен и эффект рычага

Всё большую роль начинает играть драйвер, о котором говорили ранее: распространение рыночного ценообразования на Дальнем Востоке. Это наиболее эффективный способ ускорить рост выручки и постепенно компенсировать убытки местной генерации.

Действительно, все сегменты (генерация, сбыт, энергокомпании ДФО) оказались прибыльными на операционном уровне. Но здесь заметен эффект операционного рычага — расходы на топливо и зарплаты росли сопоставимыми темпами.

Особенно ярко это видно в динамике чистой прибыли. При невысокой чистой марже (8%) рост доходов дал кратный рост прибыли. Рынок воспринял отчёт позитивно, и котировки за неделю прибавили 7%. Но при этом инвесторы не обратили внимание на две важные детали.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

дивов не будет до 2029, дорога на 0,37 открыта

дивов не будет до 2029, дорога на 0,37 открыта

ДенисДенис, прикинь если бы на бирже был бы твой мир? торги бы встали

Путин предварительно одобрил комплекс мер поддержки РусГидро, находящейся в критическом финансовом положении — Ъ

Президент РФ предварительно одобрил комплекс мер поддержки «РусГидро», находящейся в критическом финансовом положении. По данным “Ъ”, схема включает три ключевых механизма: продление дальневосточной надбавки до 2035 года, мораторий на выплату дивидендов до 2030 года и ускоренное внедрение рыночного ценообразования для ГЭС на Дальнем Востоке. Совокупный эффект оценивается почти в 450 млрд руб. до 2030 года.

Главные меры поддержки:

• Дальневосточная надбавка. Продлена до 2035 года, половина (15,2 млрд руб. ежегодно) будет направляться на развитие изолированных энергосистем в Якутии, Камчатке, Магаданской и Сахалинской областях, а также Чукотке. Эффект до 2030 года — около 132 млрд руб.

• Мораторий на дивиденды. До конца десятилетия чистая прибыль компании (175,8 млрд руб.) пойдет на инвестпрограмму вместо выплат акционерам (основные держатели — Росимущество, ВТБ и En+).

• Либерализация цен. С 2026 года вся выработка дальневосточных ГЭС (вместо 2,5% сейчас) будет продаваться по рыночным ценам, что принесет компании 141,2 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мораторий — отсрочка платежей по долгам или обязательствам. Не отмена.
Решение по дивидендам за 2023 и 2024 «не было принято», а не отменено.

Есть ли вероятность что после 2029 выплатят за все предыдущие года?

дивов не будет до 2029, дорога на 0,37 открыта

я думаю, что «другие истории» и русгидро покупают портфельные инвесторы, и у них не может быть, что крупные позиции как Русгидро в минус уходят, а другие в плюс, цель одна-поднять капитализацию энергетиков РФ-на фоне роста тарифов и глобальных целей государства
Впрочем, я не уверен, что вы понимаете, что нужно сейчас государству

глядя как тарят других энергетиков я уверен все будет в порядке и любителей шорта увидим в аду

Павел Дерябин, другие энергетики это другие истории… или вы думаете что для РусГидро правитильство разрабатывает предложения по улучшению экономического состояния от нечего делать?)

Реагируют на дивиденды словно это проценты от вклада. Зачем это физикам, если после их отсечки происходит ГЭПчик, да ещё и налоги? Безумие

Александр Свечников, ну это важно) по сути 2 базовые вещи — делиться прибылью с акционерами, либо рост компании… тут особо ни того, ни другого

Дефицит энергии на Дальнем Востоке начнется в 2026 году — полпред президента в ДФО Юрий Трутнев

«У нас энергодефицит (в ДФО) начинается со следующего года. Я понимаю, что локальные проблемы существуют уже сейчас <…>. У нас с будущего года дефицит, и дальше он нарастает. Мы ждать <…> не готовы», — сообщил зампред правительства РФ — полномочный представитель президента РФ в Дальневосточном федеральном округе Юрий Трутнев.

tass.ru/ekonomika/24976205

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Реагируют на дивиденды словно это проценты от вклада. Зачем это физикам, если после их отсечки происходит ГЭПчик, да ещё и налоги? Безумие

глядя как тарят других энергетиков я уверен все будет в порядке и любителей шорта увидим в аду

📉Акции Русгидро спикировали вниз на 3,5% после новости о моратории на дивиденды до 2029 года
📉Акции Русгидро спикировали вниз на 3,5% после новости о моратории на дивиденды до 2029 года

Мораторий Русгидро на выплату дивидендов до 2029г в числе прочих мер был одобрен на прошедшем в четверг совещании по энергетике — источник Интерфакса

smart-lab.ru/blog/news/1201362.php






Авто-репост. Читать в блоге >>>

Booppa, МОРАТОРИЙ РУСГИДРО НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ДО 2029 Г В ЧИСЛЕ ПРОЧИХ МЕР БЫЛ ОДОБРЕН НА ПРОШЕДШЕМ В ЧЕТВЕРГ СОВЕЩАНИИ ПО ЭНЕРГЕТИКЕ — И...

Prostak, Я в шорт встал… тут недели две точно насыпят

Dkar, да. это полный облом

Витя, а как хорошо росла. Выхожу с этой шляпы

Владивосток. 5 сентября. ИНТЕРФАКС — Мораторий ПАО «РусГидро» (MOEX: HYDR) на выплату дивидендов до 2029 г. в числе прочих мер был одобрен н...

Dkar, да. это полный облом

Владивосток. 5 сентября. ИНТЕРФАКС — Мораторий ПАО «РусГидро» (MOEX: HYDR) на выплату дивидендов до 2029 г. в числе прочих мер был одобрен на прошедшем в четверг совещании по энергетике, рассказал «Интерфаксу» источник, знакомый с итогами совещания.
В целом были приняты все меры, которые предлагались ранее, сказал собеседник агентства.
В «РусГидро» не ответили на запрос «Интерфакса».
Ранее сообщалось о подготовке правительством РФ вместе с руководством «РусГидро» предложений по улучшению экономического состояния компании. В рамках этого плана обсуждается отказ энергохолдинга от выплаты дивидендов.
Среди других возможных мер поддержки «РусГидро» также обсуждались ускоренная либерализация энергоцен на Дальнем Востоке, корректировка сроков реализации капиталоемких проектов инвестпрограммы генерирующей компании и другие.
О том, что правительство РФ вместе с руководством «РусГидро» готовят предложения по улучшению экономического состояния компании, в начале 2025 г. рассказал вице-премьер Юрий Трутнев. «Основная проблема „РусГидро“ заключается в том, что она платит за уголь по рыночной цене, а тарифы держит в регулируемом секторе. Экономика таким образом не работает», — говорил он.
Заемные средства «РусГидро» по итогам I полугодия 2025 г. составили в 635,51 млрд руб.
В то же время инвестиции «РусГидро» в реконструкцию оборудования действующих электростанций и электросетей, а также строительство новых электростанций на 2025-2029 гг. оцениваются в 998,95 млрд руб., в том числе в 2025 г. — 226,27 млрд руб., сообщала компания в своем отчете по МСФО.
На ВЭФ-2025 член правления «РусГидро» Роман Бердников заявил, что финансовые возможности компании сейчас ограничены. «Мы находимся на пике, когда просто не можем занять деньги в банке», — сказал он.
ПАО «РусГидро» объединяет более 60 гидроэлектростанций в России, тепловые электростанции и электросетевые активы на Дальнем Востоке, а также энергосбытовые компании и научно-проектные институты. Установленная мощность электростанций, входящих в состав «РусГидро», включая Богучанскую ГЭС, составляет 38,6 ГВт.
Основной акционер «РусГидро» на конец 2024 г. — Росимущество (62,2%). Банк ВТБ (MOEX: VTBR) владеет 12,37%, еще 9,64% принадлежит En+ (MOEX: ENPG) Group.

Мораторий Русгидро на выплату дивидендов до 2029 г в числе прочих мер был одобрен на прошедшем в четверг совещании по энергетике
Мораторий Русгидро на выплату дивидендов до 2029 г в числе прочих мер был одобрен на прошедшем в четверг совещании по энергетике

Авто-репост. Читать в блоге >>>

а что случилось? что за паника?

Booppa, МОРАТОРИЙ РУСГИДРО НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ ДО 2029 Г В ЧИСЛЕ ПРОЧИХ МЕР БЫЛ ОДОБРЕН НА ПРОШЕДШЕМ В ЧЕТВЕРГ СОВЕЩАНИИ ПО ЭНЕРГЕТИКЕ — ИСТОЧНИК

Просто забудьте про эту бумагу. Удалите из списка инструментов в торговой системе.

а что случилось? что за паника?

РусГидро и группа ЭНЭЛТ построят в Якутии новые энергокомплексы с использованием ВИЭ — пресс-служба компании
РусГидро и Группа ЭНЭЛТ договорились о сотрудничестве в области производства на территории Республики Саха (Якутия) высокоэффективных энергетических центров, использующих ВИЭ. 

Соглашение позволит РусГидро отработать механизмы создания и доработки технологической продукции под свои требования. В соответствии с договоренностями в Якутске Группа ЭНЕЛТ организует серийное производство автоматизированных гибридных энергетических комплексов (далее АГЭК) с использованием возобновляемых источников энергии, дизельной генерации и систем накопления энергии по техническому заданию РусГидро. Проект дает старт стандартизации производства АГЭК, а также возможность участвовать специалистам РусГидро в приемке продукции еще на этапе производства. Планируемая мощность предприятия – до 10 комплексов в год. Уже сегодня с компанией ЭНЭЛТ заключены энергосервисные договоры по реализации АГЭК в 36 поселках Якутии.

Новые энергокомплексы мощностью от 0,2 МВт до 10 МВт за счет использования ВИЭ-электроустановок будут сокращать потребление топлива более чем на треть от текущего уровня. Работу всех систем современного АГЭК будет контролировать автоматизированная система управления технологическими процессами собственной разработки с использованием технологий машинного обучения и искусственного интеллекта.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#Русгидро #HYDR

#Русгидро #HYDR

Как я буду торговать Русгидро.

Сейчас сформировался хороший импульс, который пробил несколько максимумов и остановится в зоне сопротивления. Заходят объемы, а значит вероятней всего скоро увидим коррекцию в район белого прямоугольника как минимум. Показал желтой траекторией.

Для меня как минимум цена должна дойти до 0,475р., там буду смотреть разворотные модели и отторговывать их.

Сейчас лезть в такой импульс опасно, да и ненужно. Работаем только по стратегии.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РусГидро получит уголь по ценам, учтенным в тарифах на электроэнергию и тепло — Ъ

Угледобывающий холдинг «Коулстар» будет поставлять уголь для дальневосточных ТЭЦ «РусГидро» по ценам, учтенным в тарифах на электроэнергию и тепло. Об этом сообщила компания на ВЭФ-2025. «Коулстар» гарантирует стабильный сбыт, а «РусГидро» — снижение убытков от закупки угля по ценам выше, чем регулятор учел в тарифах.

Высокие цены на закупку угля стали причиной убыточности тепловой генерации Дальневосточной генерирующей компании (ДГК, входит в «РусГидро»). Ранее правительство решило в течение трех лет компенсировать ДГК 22,5 млрд руб. неучтенной в тарифах выручки за счет повышенных платежей за мощность.

По оценкам компании, с 2011 по 2025 год объем неучтенных в тарифах топливных расходов составил 55 млрд руб., до сих пор не было компенсировано 10,9 млрд руб. расходов на топливо на выработку тепловой энергии.

www.kommersant.ru/doc/8009455

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Путин поручил проработать проекты строительства ГЭС на Дальнем Востоке — ТАСС

• Путин поручил проработать проекты строительства ГЭС на Дальнем Востоке
• Путин предложил оценить возможность расширения угольной генерации на Дальнем Востоке
• Путин: Россия должна развивать атомную генерацию
• Путин: На Дальнем Востоке прогнозируется кратный рост спроса на природный газ. Уже сейчас видны признаки его дефицита в регионе
• Особого внимания требует ситуация в электросетевом комплексе. Из-за роста энергопотребления увеличивается нагрузка на сети. И очевидно, что откладывать их обновление нельзя

t.me/news_kremlin
tass.ru/ekonomika/24961031
tass.ru/ekonomika/24960963
tass.ru/ekonomika/24960983
tass.ru/ekonomika/24961051
tass.ru/ekonomika/24961293

Авто-репост. Читать в блоге >>>