HeadHunter (Хэдхантер) акции

Акции Хедхантера на на 11 пп. лучше динамики индекса Московской биржи. 

Наконец-то акции ХХ лучше рынка. Бумаге осталось отыграть у индекса еще 8 пп., чтобы сравняться с широким рынком с начала года. 

Драйвер — сентябрьские дивиденды в 200+ руб., и снижение ставки должно помочь компании. Остался вопрос, дадут ли докупить на плохом отчете за 2-й квартал?)

Безубыток с учетом полученных дивидендов есть, пора получать прибыль 💪

Мой обзор Хедхантера вот тут, рекомендую прочитать, если не читали — объясняю, почему это позиция №1 в моем портфеле: t.me/Vlad_pro_dengi/1683

Вот тут подробнее про проверку ФАС, страшна она или нет: t.me/Vlad_pro_dengi/1718

Диасофт был компанией, которая генерила почти 9% доходности денежного потока (при том, что неплохо росла в 2023 году). 

К сожалению, ситуация с денежным потоком в Диасофте после отчета за 2024 год стала хуже: t.me/Vlad_pro_dengi/1756

Текущая доходность денежного потока Диасофта = 5-6%. 

 
С денежными потоками в нашем IT беда (5% в Яндексе и 5% в Диасофте — немного, у большинства и того меньше). У Аренадаты рисуется 8%, но это при условии реализации запланированного роста в 40%, в чем есть сомнения. 

И что покупать, кроме Хедхантера?) 

Слайд — из обзора моего портфеля с идеями на второе полугодие: t.me/Vlad_pro_dengi/1773 🤝

В июне 2025 года российские компании увеличили спрос на сотрудников по сравнению с маем, однако количество вакансий осталось на 27% ниже уровня июня 2024-го, свидетельствует ежемесячный отчет hh.ru. По данным платформы, число активных вакансий сократилось на 27% год к году, тогда как активных резюме выросло на тот же процент. В результате hh.индекс, отражающий соотношение резюме к вакансиям, повысился до 5,5 пункта, тогда как год назад он составлял 3,1. Это означает, что рост числа соискателей значительно опережает рост вакансий.

Ранее специалисты Института народнохозяйственного прогнозирования РАН прогнозировали начало сокращений персонала, однако пока этот тренд подтверждается лишь частично. Официальная статистика Росстата фиксирует снижение безработицы до рекордно низких 2,2% по итогам мая. Глава Банка России Эльвира Набиуллина отмечает признаки снижения напряженности на рынке труда.

При общем снижении числа вакансий в некоторых отраслях наблюдается дефицит квалифицированных кадров. Так, в розничной торговле на одну вакансию приходится всего 1,2 резюме, а в медицине и фармацевтике — 2,2 резюме. В то же время избыток соискателей наблюдается в маркетинге (16,4 резюме на вакансию), информационных технологиях (12,3) и административном персонале (10,9).

Вышла статистика рынка труда за июнь 2025 года, которую Хедхантер публикует ежемесячно, что же там интересного:

В начале апреля (когда ХХ-индекс за март был = 5,9) говорил, что значений выше 6 мы не видели даже в 2022 году, и сейчас (тьфу-тьфу) ХХ-индекс разворачивается вместе со ставкой. 

2️⃣ Кол-во вакансий год к году в июне снизилось на 27% (снижение числа вакансий во 2-м кв. = 24,3%). Допускаю, что выручка Хедхантера во 2-м квартале не вырастет вообще, и 2 кв. будет дном цикла ❗️

3️⃣ Кол-во вакансий месяц к месяцу (июнь к маю) выросло на 4%. Это хорошая новость, упали г/г только потому, что в 2024 года от мая к июню число вакансий выросло на 7%. 

Далее база 2024 года будет снижаться (динамика вакансий за 6М второго полугодия = -1%; -1%; +1%; -1%; -6%; -13%), и если вакансии в 2025 году со снижением ставки продолжат рост, то, значит, дно цикла мы прошли.

Друзья, послушал внимательно Хедхантер на конференции Смартлаба, делюсь с вами ключевыми тезисами с выступления компании:

👍 Оборачиваемость персонала — 33% в год (люди раз в 3 года меняют работу)

👍 Удвоение бизнеса раз в 3 года — исполнимая задача (при этом, на слайде, написали, что раз в 3-4 года намерены удваивать выручку)

👍 2025 — проблемный, мы видим явно и очевидно. Мы очень процикличный бизнес. 

👍 Нам важна ставка

👍 В кризисный период, как сейчас, наша доля растёт (отъедаем у Авито)

👍 Выкуп акций и дивиденды- взаимозаменяемы, мы максимизируем дивиденд; 

👍 В мае дали рекомендацию 200+ руб. дивидендов, будут следовать

Сегодня на конференции SMART-LAB выступила компания HeadHunter.

Свою презентацию представили финансово-операционный директор Дмитрий Гордеев и руководитель по работе с инвесторами Тельман Шаганц.

Компания очень интересная и зал был полный, что приятно.

Когда перестанете транслировать ложь работодателей о зарплате и условиях работы?
Когда перестанете публиковать условия работы, которые нару...

Sergei Gonza, в прошлом году выплатили всю ликвидную подушку. Следующие дивиденды теперь только по итогам 6м2025.

Мдэээ… кто нибудь сможет объяснить смысл подобного? Не, ну ладно когда компания оставляет деньги на развитие, какие то проекты сулящие в кра...

📈 Акции Хэдхантера прибавляют (+4%). Ранее акционеры утвердили решение о невыплате дивидендов за 2024 г.

smart-lab.ru/blog/news/1173176.php

На утверждении невыплаты дивов рост на 3%?

На утверждении невыплаты дивов рост на 3%?

Дмитрий, ничо так, пэйзажик. На Кандинского смахивает.

Максим,
Дальше, это что подразумевается? сегодня — завтра?
На год или месяц? 🤓

Дмитрий, дальше пойдем в рост? или снова вниз куда был?