Число акций ао 15 286 млн
Номинал ао 0.01 руб
Тикер ао
  • GMKN
Капит-я 1 685,5 млрд
Выручка 1 125,1 млрд
EBITDA 543,7 млрд
Прибыль 189,8 млрд
Дивиденд ао 9,1533
P/E 8,9
P/S 1,5
P/BV 2,7
EV/EBITDA 4,6
Див.доход ао 8,3%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
ГМК Норникель Календарь Акционеров
Прошедшие события Добавить событие
Россия

ГМК Норникель акции

110.26  +5.94%
Облигации ГМК
  1. Аватар Роман Ранний
    РДВ пишет:

    🔦 НОРНИКЕЛЬ: СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА — МИНИМУМ 23400 РУБЛЕЙ. #оценка #GMKN

    Фундаментальная цена акции Норникеля при различных сценариях дивидендных выплат составляет от 23400 руб. до 28300 руб. Для оценки справедливой стоимости такой дивидендной компании как Норникель наиболее применима модель дисконтирования дивидендов (DDM), дисконтируются дивиденды вместо денежных потоков как в модели DCF (https://t.me/AK47pfl/5305). При этом в модели заложен полный размер штрафа за аварию 147 млрд руб, который вычитается из EBITDA.

    Для расчета стоимости акции были взяты рыночные цены на металлы, согласно консенсусу, прогнозы Норникеля (GMKN (https://neo.putinomics.ru/dashboard/gmkn/moex)) по производству, ставка ЦБ (безрисковая ставка) 5%, WACC 11.5% (подробнее о WACC здесь (https://t.me/AK47pfl/5201)). Ранее источники РДВ уже прогнозировали (https://t.me/AK47pfl/5188) сценарии возможных дивидендных выплат.

    Стоимость Норникеля зависит от уровня выплачиваемых дивидендов:
    1. Текущий сценарий: справедливая цена 27 100 руб. Дивиденды будут составлять 60% EBITDA, как компания выплачивает сейчас.
    2. Увеличение CAPEX: 23 400 руб за акцию. Дивиденды будут составлять 60% EBITDA до 2022 года — к это времени закончится договор ключевых акционеров. В 2023-2033 году будет выплачиваться 30% EBITDA за счет увеличения капзатрат в этот период, как хочет этого Потанин — владелец Норникеля.
    3. Дивиденды в 100% FCF: 28 300 руб. Дивиденды будут составлять 60% EBITDA до 2022 года, после — все 100% FCF при увеличенном CAPEX. Самый вероятный сценарий, по мнению источников РДВ.

    Таким образом, даже в самом худшем случае фундаментальная цена акции составляет 23400р, апсайд 11.8%.

    @AK47pfl
  2. Аватар Niko
    Добрались к 208ХХ даже раньше, чем я полагалЧутка пофиксил. Смотрим дальше
  3. Аватар Сергей Мурманский
    Мы все видим что показывают золотодобывающие компании ГМК одна из них при переработке никелевой руды шламы электролиза никеля полученные из медно-никелевых руды содержат платиновые металлы золото серебро селен и теллур диоксид кремния оксиды и ферриты никеля и железа сульфиды меди и никеля также еще один плюс внутренняя (война) акционеров.По такому раскладу ГМК может стоить больше 25.На счет экологии стране нужен никель мы все знаем куда он ИДЕТ так что сейчас об этом рано в обще говорить.Экология встанет вопрс всему свое время…

    Сергей Мурманский,

    Gizmo36,
  4. Аватар Роман Ранний
    #GMKN #форсмажор
    ГМК ПРЕДЛАГАЕТ РОСПОТРЕБНАДЗОРУ УТОЧНИТЬ РАЗМЕР УЩЕРБА ОТ АВАРИИ ПОСЛЕ ЛИКВИДАЦИИ ПОСЛЕДСТВИЙ. КОМПАНИЯ НАДЕЕТСЯ НА ВНЕСУДЕБНОЕ УРЕГУЛИРОВАНИЕ ВОПРОСА.

    Роман Ранний, при чем тут Роспотребнадзор?

    Alex Riner, опечатка
  5. Аватар Gizmo36
    Мы все видим что показывают золотодобывающие компании ГМК одна из них при переработке никелевой руды шламы электролиза никеля полученные из медно-никелевых руды содержат платиновые металлы золото серебро селен и теллур диоксид кремния оксиды и ферриты никеля и железа сульфиды меди и никеля также еще один плюс внутренняя (война) акционеров.По такому раскладу ГМК может стоить больше 25.На счет экологии стране нужен никель мы все знаем куда он ИДЕТ так что сейчас об этом рано в обще говорить.Экология встанет вопрс всему свое время…

    Сергей Мурманский,
  6. Аватар Сергей Мурманский
    Мы все видим что показывают золотодобывающие компании ГМК одна из них при переработке никелевой руды шламы электролиза никеля полученные из медно-никелевых руды содержат платиновые металлы золото серебро селен и теллур диоксид кремния оксиды и ферриты никеля и железа сульфиды меди и никеля также еще один плюс внутренняя (война) акционеров.По такому раскладу ГМК может стоить больше 25.На счет экологии стране нужен никель мы все знаем куда он ИДЕТ так что сейчас об этом рано в обще говорить.Экология встанет вопрс всему свое время…
  7. Аватар Natalia
    #GMKN #форсмажор
    ГМК ПРЕДЛАГАЕТ РОСПОТРЕБНАДЗОРУ УТОЧНИТЬ РАЗМЕР УЩЕРБА ОТ АВАРИИ ПОСЛЕ ЛИКВИДАЦИИ ПОСЛЕДСТВИЙ. КОМПАНИЯ НАДЕЕТСЯ НА ВНЕСУДЕБНОЕ УРЕГУЛИРОВАНИЕ ВОПРОСА.

    Роман Ранний, торг пошёл, запасаемся попкорном.
  8. Аватар goblinalonso goblinalonso
    #GMKN #форсмажор
    ГМК ПРЕДЛАГАЕТ РОСПОТРЕБНАДЗОРУ УТОЧНИТЬ РАЗМЕР УЩЕРБА ОТ АВАРИИ ПОСЛЕ ЛИКВИДАЦИИ ПОСЛЕДСТВИЙ. КОМПАНИЯ НАДЕЕТСЯ НА ВНЕСУДЕБНОЕ УРЕГУЛИРОВАНИЕ ВОПРОСА.

    Роман Ранний, конечно, в баньке, под пивасик, и порешать усё как в 90-ые.
  9. Аватар Alex Riner
    #GMKN #форсмажор
    ГМК ПРЕДЛАГАЕТ РОСПОТРЕБНАДЗОРУ УТОЧНИТЬ РАЗМЕР УЩЕРБА ОТ АВАРИИ ПОСЛЕ ЛИКВИДАЦИИ ПОСЛЕДСТВИЙ. КОМПАНИЯ НАДЕЕТСЯ НА ВНЕСУДЕБНОЕ УРЕГУЛИРОВАНИЕ ВОПРОСА.

    Роман Ранний, при чем тут Роспотребнадзор?
  10. Аватар Роман Ранний
    #GMKN #форсмажор
    ГМК ПРЕДЛАГАЕТ РОСПРИРОДНАДЗОРУ УТОЧНИТЬ РАЗМЕР УЩЕРБА ОТ АВАРИИ ПОСЛЕ ЛИКВИДАЦИИ ПОСЛЕДСТВИЙ. КОМПАНИЯ НАДЕЕТСЯ НА ВНЕСУДЕБНОЕ УРЕГУЛИРОВАНИЕ ВОПРОСА.
  11. Аватар Russian Metals & Mining
    Динамика долларовой стоимости ГМК и его корзины металлов
    С начала года стоимость корзины металлов Норникеля (взвешенная по доле металла в выручке) полностью восстановилась. Долларовая стоимость ГМК, наоборот, снизилась на 16% YTD из-за разлива топлива. Однако, рост цен на металлы игнорироваться не может — это видно по динамике ГМК последнюю неделю.

    По моим оценкам, компания покажет по итогам 1П20 выручку ~ $6850 млн  (+9% г/г) и EBITDA 4000 (+7% г/г) без учета влияния резерва. Компания создаст резерв под ликвидационные расходы и, возможно, штраф, но резерв не будет реальным денежным оттоком.

    Кстати в тему золота: на Быстринском ГОКе Норникель также добывает золото (побочный металл при производстве меди), чья доля в групповой выручке составляет ~ 3% (~420 — 440 млн долларов по итогам 2020E — в зависимости от того, где будет цена на золото в течение 2П20)

    Аналитика сектора в моем канале t.me/RussianMetals

    Динамика долларовой стоимости ГМК и его корзины металлов




    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  12. Аватар Maxone
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, дивы 1000 -1300 руб. будут

    Maxone, это потому что вы так хотите?

    Валерий, я так не хочу, я так прогнозирую на основании отчетности и текущей рыночной конъюнктуры. Сейчас шортить очень глупо.
  13. Аватар drumer
    В Forbes попытались осмыслить (https://www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley), как сосуществуют в одном информационном пространстве новости о баснословных тратах «Норникеля» на экологию с реальными цифрами выбросов вредных веществ в воздух и сточные воды.
    Уровень пафоса Норникеля по поводу трат на экологию зашкаливает по сравнению с реальными успехами по уменьшению выбросов вредных веществ. Просто посмотрите на цифры из разряда «ожидание» vs «реальность». В 2004 году компания планировала снизить количество выбрасываемого в воздух диоксида серы до 200 тыс. тонн в год к 2015 г. Что мы видим сейчас? В 2019 году выбросы загрязняющих веществ в Норильске составили 1,8 млн тонн. 1,8 млн тонн вообще не похожи на 200 тыс. тонн.
    На, вроде, риторический вопрос «Почему «Норникель» тратит на экологию больше других российских компаний, но результат не заметен даже жителям Норильска?», ответ таки есть. Заявленные 40 млрд руб на «охрану окружающей среды» просто не тратятся. По мнению директора Центра экологических исследований Михаила Юлкина, «если бы эти деньги тратились на реконструкцию предприятия, то можно было бы обновить полностью все цеха и вообще построить новое предприятие».
    В последнее время новости о «Норникеле» тянут на антиутопическое реалити-шоу. У огромной прибыльной компании нет ни одной истории успеха, и куча факапов.

    www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley

    Роман Ранний, а что мы хотели ?? У нас от только сейчас в конституцию пункты про экологию внесли «сарказм» мы срем там где живем потому, что нам ничего не принадлежит, а тем кому -это принадлежит на нас чхали, мы для них корм.
    Любое предприятие в России плевало на экологию!!! Потому, что !
    news.rambler.ru/other/41605503-ne-dyshat-pochemu-v-lipetske-ne-speshat-borotsya-s-zagryaznitelyami-vozduha/
  14. Аватар Grata
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, дивы 1000 -1300 руб. будут

    Maxone, это потому что вы так хотите?

    Валерий, выше по ветке недели полторы назад из по моему считали

    Satan, Ближайшие дивиденды ГМК Норникель ПАО 646.39руб.(72.11%) 1 ноября 2020 (прогноз) Подробнее: investfuture.ru/dividends/id/43 © Investfuture.ru
  15. Аватар Satan
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, дивы 1000 -1300 руб. будут

    Maxone, это потому что вы так хотите?

    Валерий, выше по ветке недели полторы назад из по моему считали
  16. Аватар Валерий
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, дивы 1000 -1300 руб. будут

    Maxone, это потому что вы так хотите?
  17. Аватар Редактор Боб
    Норникель - представил план ликвидации последствий аварии в Норильске
    Норникель представил в комиссию по экологии и окружающей среде Общественной палаты проект плана мероприятий по ликвидации последствий аварии в Норильске.

    Работы по ликвидации последствий аварии могут продлиться до 2025 г.

    Глава комиссии по экологии и окружающей среде Общественной палаты РФ Елена Шаройкина сказала, что проект обсуждался членами палаты и к нему было много замечаний. Список претензий будет подготовлен, опубликован и направлен в Минприроды к 1 сентября.

    источник

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар Сергей Мурманский
    В Forbes попытались осмыслить (https://www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley), как сосуществуют в одном информационном пространстве новости о баснословных тратах «Норникеля» на экологию с реальными цифрами выбросов вредных веществ в воздух и сточные воды.
    Уровень пафоса Норникеля по поводу трат на экологию зашкаливает по сравнению с реальными успехами по уменьшению выбросов вредных веществ. Просто посмотрите на цифры из разряда «ожидание» vs «реальность». В 2004 году компания планировала снизить количество выбрасываемого в воздух диоксида серы до 200 тыс. тонн в год к 2015 г. Что мы видим сейчас? В 2019 году выбросы загрязняющих веществ в Норильске составили 1,8 млн тонн. 1,8 млн тонн вообще не похожи на 200 тыс. тонн.
    На, вроде, риторический вопрос «Почему «Норникель» тратит на экологию больше других российских компаний, но результат не заметен даже жителям Норильска?», ответ таки есть. Заявленные 40 млрд руб на «охрану окружающей среды» просто не тратятся. По мнению директора Центра экологических исследований Михаила Юлкина, «если бы эти деньги тратились на реконструкцию предприятия, то можно было бы обновить полностью все цеха и вообще построить новое предприятие».
    В последнее время новости о «Норникеле» тянут на антиутопическое реалити-шоу. У огромной прибыльной компании нет ни одной истории успеха, и куча факапов.

    www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley

    Роман Ранний, пару недель назад нарыл видео от местного. Там съемки внутри Медного завода, окрестности. Так вот этот же автор утверждает, что так называемый «Серный проект» — это одна болтовня — в реале там никто ничего не делает. А насчет факапов — ФАКАП придет, если придет кердык акционерному соглашению и дивам, но пока судя по ценникам на бумагу никто в это не верит. Пока эта компания прибыльна и платит щедрые дивы — на остальное можно наплевать.

    Пилат, Наш друг Дерипаска Олег Владимирович :)))))Пока он чудит мы в теме:)))))
  19. Аватар Пилат
    В Forbes попытались осмыслить (https://www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley), как сосуществуют в одном информационном пространстве новости о баснословных тратах «Норникеля» на экологию с реальными цифрами выбросов вредных веществ в воздух и сточные воды.
    Уровень пафоса Норникеля по поводу трат на экологию зашкаливает по сравнению с реальными успехами по уменьшению выбросов вредных веществ. Просто посмотрите на цифры из разряда «ожидание» vs «реальность». В 2004 году компания планировала снизить количество выбрасываемого в воздух диоксида серы до 200 тыс. тонн в год к 2015 г. Что мы видим сейчас? В 2019 году выбросы загрязняющих веществ в Норильске составили 1,8 млн тонн. 1,8 млн тонн вообще не похожи на 200 тыс. тонн.
    На, вроде, риторический вопрос «Почему «Норникель» тратит на экологию больше других российских компаний, но результат не заметен даже жителям Норильска?», ответ таки есть. Заявленные 40 млрд руб на «охрану окружающей среды» просто не тратятся. По мнению директора Центра экологических исследований Михаила Юлкина, «если бы эти деньги тратились на реконструкцию предприятия, то можно было бы обновить полностью все цеха и вообще построить новое предприятие».
    В последнее время новости о «Норникеле» тянут на антиутопическое реалити-шоу. У огромной прибыльной компании нет ни одной истории успеха, и куча факапов.

    www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley

    Роман Ранний, пару недель назад нарыл видео от местного. Там съемки внутри Медного завода, окрестности. Так вот этот же автор утверждает, что так называемый «Серный проект» — это одна болтовня — в реале там никто ничего не делает. А насчет факапов — ФАКАП придет, если придет кердык акционерному соглашению и дивам, но пока судя по ценникам на бумагу никто в это не верит. Пока эта компания прибыльна и платит щедрые дивы — на остальное можно наплевать.
  20. Аватар Роман Ранний
    В Forbes попытались осмыслить (https://www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley), как сосуществуют в одном информационном пространстве новости о баснословных тратах «Норникеля» на экологию с реальными цифрами выбросов вредных веществ в воздух и сточные воды.
    Уровень пафоса Норникеля по поводу трат на экологию зашкаливает по сравнению с реальными успехами по уменьшению выбросов вредных веществ. Просто посмотрите на цифры из разряда «ожидание» vs «реальность». В 2004 году компания планировала снизить количество выбрасываемого в воздух диоксида серы до 200 тыс. тонн в год к 2015 г. Что мы видим сейчас? В 2019 году выбросы загрязняющих веществ в Норильске составили 1,8 млн тонн. 1,8 млн тонн вообще не похожи на 200 тыс. тонн.
    На, вроде, риторический вопрос «Почему «Норникель» тратит на экологию больше других российских компаний, но результат не заметен даже жителям Норильска?», ответ таки есть. Заявленные 40 млрд руб на «охрану окружающей среды» просто не тратятся. По мнению директора Центра экологических исследований Михаила Юлкина, «если бы эти деньги тратились на реконструкцию предприятия, то можно было бы обновить полностью все цеха и вообще построить новое предприятие».
    В последнее время новости о «Норникеле» тянут на антиутопическое реалити-шоу. У огромной прибыльной компании нет ни одной истории успеха, и куча факапов.

    www.forbes.ru/milliardery/405047-my-boleem-i-umiraem-chego-dobilsya-nornikel-potrativ-desyatki-milliardrov-rubley
  21. Аватар Пилат
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, не вечно же торговать 1954Х-1994Х. А то приучили. Хотел уж продать в третий или четвертый раз по 1994Х, однако не стал. Мамбырь решили подтянуть за сипаком, а чем это лучше всего делать, как ни гамачком. Ну что, на повестке дабл топ по сипаку и 3000 по мамбырю.

    Пилат, Походу опять топтаться на месте:((

    Сергей Мурманский, меня такое «топтание на месте» вполне устраивает! Так глядишь и до 21 дотопчемся завтра-послезавтра!
  22. Аватар Gizmo36
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, шорты от 18 держишь?

    drbv, в шортах от 18 уже прохладно

    Gizmo36, ощутимо?😂

    drbv, смотря сколько заряжено.
  23. Аватар d'queen
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, война войной, а обед по расписанию
  24. Аватар Коммунизму не бывать!
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, шорты от 18 держишь?

    drbv, в шортах от 18 уже прохладно

    Gizmo36, ощутимо?😂
  25. Аватар Gizmo36
    Ну скоро дивы так что пора на 21 забираться:))))

    Сергей Мурманский, откуда дивы? впереди штраф 150 млрд.

    Валерий, шорты от 18 держишь?

    drbv, в шортах от 18 уже прохладно

ГМК Норникель - факторы роста и падения акций

  • ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов. (18.08.2020)
  • К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля. (17.08.2021)
  • Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50% (18.01.2022)
  • ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA) (18.10.2023)
  • Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля (17.08.2020)
  • Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия. (18.08.2020)
  • CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году (17.08.2021)
  • В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза. (09.01.2022)
  • В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. (10.02.2022)
  • В 2022 ожидается профицит на рынке никеля (10.02.2022)
  • 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу (05.07.2022)
  • Для производства электромобилей не требуется платина и палладий (05.07.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

ГМК Норникель - описание компании

ГМК Норникель — крупнейшая горнодобывающая компания России.
Структура продаж по итогам 2021 года:
👉43% палладий
👉по 21% никель и медь
👉4% платина
👉11% остальное

В 2017 было:
👉по 27% никель и медь
👉28% палладий
👉 7% платина
👉 11% остальное
Структура продаж по итогам 1П2020 года: палладий 48%, 20% никель, 18% медь.

Китай потребляет 50% всего никеля и 50% всей меди!
Палладий на 85% используется при производстве катализаторов в машинах с ДВС.
70% никеля используются при производстве нержавеющей стали.
15% никеля используется при производстве батареек/аккумуляторов.

Влияние курса на EBITDA:
при росте курса USDRUB с 70 до 80, сама компания оценивает вклад в EBITDA $0,5-$0,6млрд

95% продаж Норникеля по итогам 2021 года были на экспорт.

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: