| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 397,5 млрд |
| Выручка | 1 172,0 млрд |
| EBITDA | 589,6 млрд |
| Прибыль | 210,7 млрд |
| Дивиденд ао | 9,1533 |
| P/E | 11,4 |
| P/S | 2,0 |
| P/BV | 4,3 |
| EV/EBITDA | 5,2 |
| Див.доход ао | 5,8% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
156.84₽ +0.19%
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
- Палладий в коррекции- вполне рыночная краткосрочная ситуация, спрос по прежнему опережает предложение, а медь и никель стоят на месте. Ребята помогите гэп закрыть.
Что делать с бумагами ГМК Норникель?Появилась информация, что генеральный директор ГМК Норникель Владимир Потанин планирует переговоры с Русалом о сокращении выплат по Норникелю.
Какова вероятность снижения дивидендов после переговоров?
Наш персональный брокер Евгений Маришин считает, что о вероятности снижения дивидендов и тем более о величине возможного снижения говорить сложно, точнее это будет гадание на кофейной гуще.
Наша задача оценить как данная новость может повлиять на компанию и на динамику акций.
На наш взгляд, данная новость относительно дивидендов уже отработана рынком.
Мы увидели снижение на 3%, при этом бумага (ГМК) остается в рамках двухмесячной консолидации, и по сути ничего страшного не произошло. Более того, 13 марта в акциях наблюдался повышенный объем торгов (значительно выше среднемесячного), что говорит об интересе инвесторов к эмитенту.
Текущую ситуацию с возможным снижением дивидендов следует рассматривать как желание компании инвестировать в развитие.
В какое развитие? Давайте посмотрим.
1) Во-первых, сейчас ГМК планирует создать несколько цифровых платформ, чтобы использовать криптотокены для торговли палладием. Это явно говорит о желании руководства идти в ногу со временем. Платформа уже может быть запущена к концу этого года
2) Во-вторых, компания работает над созданием цифровой платформы для транзакций между собственными подразделениями. Это позволит Центробанку протестировать систему блокчейна, не влияя на экономику страны в целом. А это может стать неплохим началом новой эры и толчком для других компаний развиваться в этом направлении
Запуск всех платформ обойдется ГМК в $5–6 млн, для поддержки их работы потребуется еще несколько миллионов в год. Поэтому сокращение дивидендов следует рассматривать как инвестиции в будущее, при этом если задуманное реализуется от этого выиграют все заинтересованные (Русал) лица.
Мы рекомендуем сохранять акции компании в портфеле, и использовать любые снижения цены бумаг для увеличения позиций.
читать дальше на смартлабе- Годовая дивидендная доходность акций Норникеля может снизиться до 5-7% - Система Капитал
Акционер и президент «Норильского никеля» Владимир Потанин планирует начать переговоры с «РУСАЛом» об изменении дивидендной формулы с целью снижения дивидендных выплат, заявил В.Потанин в интервью Bloomberg. По нашему мнению, предложение по сокращению дивиденда «Норникеля» звучит разумно. Текущий свободный денежный поток (СДП) компании не покрывает уровня дивидендов, не говоря уже о более амбициозной капитальной программе. Таким образом, для долгосрочного развития текущий высокий дивиденд только мешает, заставляя компанию занимать долг для его выплаты в ущерб интересным проектам.
Смущает, правда, только выбранное время для данного предложения. Во-первых, в моменте наблюдаются относительно очень высокие уровни цен на производимые металлы: палладий – на исторических максимумах, а цены на медь и никель заметно подросли в последнее время и сильно превышают себестоимость компании по их добыче. Во-вторых, стоит отметить в целом тренд в России по сокращению ставок, что делает долг компании относительно более дешевым. А в-третьих, выход из совета директоров «РУСАЛа» (второго крупнейшего акционера «Норникеля») Олега Дерипаски увеличивает шансы принятия этого предложения.
читать дальше на смартлабе - Потанину будет непросто подвинуть идею с дивидендами Норникеля - ИК QBF
Акционер и президент «Норильского никеля» Владимир Потанин планирует начать переговоры с «РУСАЛом» об изменении дивидендной формулы с целью снижения дивидендных выплат, заявил В.Потанин в интервью Bloomberg. «У компании большие планы. Учитывая потребность в инвестициях, дивиденды должны быть пересмотрены в сторону понижения», — заявил он.
Новости со стороны топ-менеджмента о том, что «Норильскому Никелю» необходимо увеличить инвестиции, возникали и в 2018 году. В этом случае могут пострадать дивидендные выплаты. Текущая дивидендная политика подразумевает, что компания направляет 60% EBITDA, если соотношение чистый долг / EBITDA меньше 1,8 и 30% EBITDA, если соотношение больше 2,2. По итогам 2018 года мультипликатор чистый долг / EBITDA составил 1,1, а для расчета дивидендов – и вовсе 0,8. С этой точки зрения риск уменьшения дивидендов невысокий.
Для того чтобы принять стратегическое решение по увеличению инвестиций (CAPEX), Владимиру Потанину, вероятно, понадобится одобрение мажоритарного акционера «Норильского Никеля» – «РУСАЛа», в котором недавно произошли изменения в совете директоров. Учитывая то, что дивиденды от «Норильского Никеля» – важнейший источник поступления средств «РУСАЛу», Владимиру Потанину будет непросто подвинуть идею увеличения инвестиций и снижения дивидендов. В 2018 году «РУСАЛ» получил от «Норильского Никеля» около 60 млрд руб. дивидендов.
читать дальше на смартлабе Думаю выкупят гэп за 2-3 торговых сессии.
Auximen, Только вот некому выкупать. И вообщем пока еще ничего страшного не произошло. Наблюдаем пока боковик и не более.
Михаил, ничего страшного, действительно, не произошло. Но эта волатильность на хаях на графиках старшего таймфрейма говорит о том, что бумаге пора в коррекцию.
Auximen, Все верно. Ждем еще парочку ГЭПов вниз. И не забываем, что ГЭПы на хаях могут ну очень долго не закрываться.Думаю выкупят гэп за 2-3 торговых сессии.
Auximen, Только вот некому выкупать. И вообщем пока еще ничего страшного не произошло. Наблюдаем пока боковик и не более.
Михаил, ничего страшного, действительно, не произошло. Но эта волатильность на хаях на графиках старшего таймфрейма говорит о том, что бумаге пора в коррекцию. Палладию тоже.
Норильск — сила! Олигархов на кол. вся власть советам!
Инвесторам добра! школоте-демотрейдерам со смешариками — копить на депозит )
Ватник, посмотри на красное число в графе ПУ(дн) терминала и потом раздавай советы, «акционер» из Норильска, делающий «десятки тысяч процентов»))
Auximen, а вот и адресат не заставил себя долго ждать:
школоте-демотрейдерам со смешариками — копить на депозит )
кто бы еще ему подсказал, что не все акции в торговых терминалах фигурируют… ну да ладно, незачем в такие детали вникать тем, кто пришел на биржу по-быстрому отдать свои деньги более удачливым )
Ватник, то, что ГМК не фигурирует в твоём торговом терминале, разве меняет суть моего сообщения об убытке, который сегодня словил «акционер»? Ты себя называешь «более удачливым»? Более удачливые живут в Майами, на худой конец в Сочи, а не в Норильске))
Норильск — сила! Олигархов на кол. вся власть советам!
Инвесторам добра! школоте-демотрейдерам со смешариками — копить на депозит )
Ватник, посмотри на красное число в графе ПУ(дн) терминала и потом раздавай советы, «акционер» из Норильска, делающий «десятки тысяч процентов»))
Auximen, а вот и адресат не заставил себя долго ждать:
школоте-демотрейдерам со смешариками — копить на депозит )
кто бы еще ему подсказал, что не все акции в торговых терминалах фигурируют… ну да ладно, незачем в такие детали вникать тем, кто пришел на биржу по-быстрому отдать свои деньги более удачливым )
- Русал будет пытаться блокировать изменение дивидендной формулы - Промсвязьбанк
Потанин планирует начать переговоры с РусАлом о снижении дивидендов Норникеля — агентство
Основной акционер и президент Норильского никеля Владимир Потанин планирует начать переговоры с РусАлом об изменении дивидендной формулы с целью снижения дивидендных выплат, заявил В.Потанин в интервью Bloomberg. «У компании большие планы. Учитывая потребность в инвестициях, дивиденды должны быть пересмотрены в сторону понижения», — заявил он.
У ГМК масштабная инвестиционная программа до 2022 года (10,5- 11,5 млрд долл.). В тоже время, по нашим оценкам, при сохранении текущей благоприятной ситуации на рынке металлов, Норникелю хватало денежного потока как на инвестпрограмму, так и выплаты дивидендов. Мы считаем, что РусАл будет пытаться блокировать изменение дивидендной формулы. Новость о переговорах о снижении дивидендов негативно отразиться как на котировках ГМК Норильский никель, так и РусАла.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе а власти не скажут, что нехорошо в столь для Русала тяжелое врямя так с ним поступать?, не скажут что действия эти враждебные по отношению в первую очередь к РФ, а не к Русалу? так как поддержку ищут в лице новых директоров с паспортами стран агрессивно настроенных против РФ. Что надо Русалу наоборот выделить максимальный объем дивидендов на закрытие досрочно долгов, с целью усиления независимости от внешней агрессии.
Айдар 987,
Маловероятно, сейчас нужно экспортировать по-максимуму, пока берут. А государству деньги — чтоб нацпроекты реализовывать.
А для экспорта нужно развить ресурсную базу и производство. На это нужен CAPЕХ.
Вон даже новые механизмы торгов палладием запускаем. Возможно, привлечем частных покупателей.
Что-то похожее было в Китае, когда никель и другие слитки откупали и просто хранили.
Alter, куда развивать? нельзя рынок перенасыщать, потом за три копейки чтоб продавать? щас угрохают 600 млрд р а потом этот товар в три раза дешевле станет из-за роста предложения.
Айдар 987, Проблемма в следующем: если не полностью удовлетворять рынок, то рано или поздно найдут альтернативные материалы или технологии, тогда точно цена упадёт существенно, а в случае с увеличением предложения(развитием производства) уздечки останутся у производителя, а раз так, то влияние на цены на его продукцию тоже будут у него в руках. И никуда цена не упадёт, а может и ещё подняться. Не надо забывать и о том, что при развитии производства растёт количество выпускаемой продукции и соответственно прибыль производства.
а власти не скажут, что нехорошо в столь для Русала тяжелое врямя так с ним поступать?, не скажут что действия эти враждебные по отношению в первую очередь к РФ, а не к Русалу? так как поддержку ищут в лице новых директоров с паспортами стран агрессивно настроенных против РФ. Что надо Русалу наоборот выделить максимальный объем дивидендов на закрытие досрочно долгов, с целью усиления независимости от внешней агрессии.
Айдар 987,
Маловероятно, сейчас нужно экспортировать по-максимуму, пока берут. А государству деньги — чтоб нацпроекты реализовывать.
А для экспорта нужно развить ресурсную базу и производство. На это нужен CAPЕХ.
Вон даже новые механизмы торгов палладием запускаем. Возможно, привлечем частных покупателей.
Что-то похожее было в Китае, когда никель и другие слитки откупали и просто хранили.
Alter, куда развивать? нельзя рынок перенасыщать, потом за три копейки чтоб продавать? щас угрохают 600 млрд р а потом этот товар в три раза дешевле станет из-за роста предложения.
Айдар 987,
Вы видели падение цен на никель или палладий в 3 раза?
Ad impossibilia nemo tenetur
а власти не скажут, что нехорошо в столь для Русала тяжелое врямя так с ним поступать?, не скажут что действия эти враждебные по отношению в первую очередь к РФ, а не к Русалу? так как поддержку ищут в лице новых директоров с паспортами стран агрессивно настроенных против РФ. Что надо Русалу наоборот выделить максимальный объем дивидендов на закрытие досрочно долгов, с целью усиления независимости от внешней агрессии.
Айдар 987,
Маловероятно, сейчас нужно экспортировать по-максимуму, пока берут. А государству деньги — чтоб нацпроекты реализовывать.
А для экспорта нужно развить ресурсную базу и производство. На это нужен CAPЕХ.
Вон даже новые механизмы торгов палладием запускаем. Возможно, привлечем частных покупателей.
Что-то похожее было в Китае, когда никель и другие слитки откупали и просто хранили.
Alter, куда развивать? нельзя рынок перенасыщать, потом за три копейки чтоб продавать? щас угрохают 600 млрд р а потом этот товар в три раза дешевле станет из-за роста предложения.
а власти не скажут, что нехорошо в столь для Русала тяжелое врямя так с ним поступать?, не скажут что действия эти враждебные по отношению в первую очередь к РФ, а не к Русалу? так как поддержку ищут в лице новых директоров с паспортами стран агрессивно настроенных против РФ. Что надо Русалу наоборот выделить максимальный объем дивидендов на закрытие досрочно долгов, с целью усиления независимости от внешней агрессии.
Айдар 987,
Верим в ВВ )а власти не скажут, что нехорошо в столь для Русала тяжелое врямя так с ним поступать?, не скажут что действия эти враждебные по отношению в первую очередь к РФ, а не к Русалу? так как поддержку ищут в лице новых директоров с паспортами стран агрессивно настроенных против РФ. Что надо Русалу наоборот выделить максимальный объем дивидендов на закрытие досрочно долгов, с целью усиления независимости от внешней агрессии.
Айдар 987,
Маловероятно, сейчас нужно экспортировать по-максимуму, пока берут. А государству деньги — чтоб нацпроекты реализовывать.
А для экспорта нужно развить ресурсную базу и производство. На это нужен CAPЕХ.
Вон даже новые механизмы торгов палладием запускаем. Возможно, привлечем частных покупателей.
Что-то похожее было в Китае, когда никель и другие слитки откупали и просто хранили.
- а власти не скажут, что нехорошо в столь для Русала тяжелое врямя так с ним поступать?, не скажут что действия эти враждебные по отношению в первую очередь к РФ, а не к Русалу? так как поддержку ищут в лице новых директоров с паспортами стран агрессивно настроенных против РФ. Что надо Русалу наоборот выделить максимальный объем дивидендов на закрытие досрочно долгов, с целью усиления независимости от внешней агрессии.
Ктстати не факт совсем что Дерипаска согласится. А по акционерному соглашению, насколько я понимаю, которое действует до 2023 года, Потанин не может в одного принять такое решение
Тимофей Мартынов,
Полагаем, здесь 2 момента:
— изменение акционерной структуры --> возможно перераспределение СД --> и развитие по плану Потанина
— дивиденды зависят от долга. В связи с планами на развитие скорее всего долг вырастет, а дивиденды снизятся. Это предусмотрено действующим SHA.
Первое плюс второе — вопрос к Дерипаске, желает ли он далее участвовать в НН? Цель полагаем, именно такая.
ПС А если желает — пусть CAPEX наравне покрывает.
ППС Последствия конфликта акционеров НН всем хорошо известны
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- ГМК глобально выиграла от дефицита палладия 2019-2020. Он в свою очередь сложился из-за перехода автопроизводителей с дизельных двигателей на бензиновые, а также ужесточения экологических стандартов. (18.08.2020)
- К 2030 году спрос на никель со стороны производителей батарей для автомобилей может вырасти с 250 тыс т до более 1000 тыс т. В 2021 электромобили это всего 10% мирового потребления никеля. (17.08.2021)
- Стратегия компании 2030: увеличить добычу никеля и меди на 20-30%, металлы платиновой группы на 40-50% (18.01.2022)
- ГМК ранее платил большие дивиденды в долг (60% EBITDA) (18.10.2023)
- Производство всех металлов кроме меди стагнирует много лет. Компания вытягивает только за счет роста цен и падения рубля (17.08.2020)
- Возможно, с 2023 года автопроизводители смогут частично заменить палладий на платину в качестве катализатора в ДВС, чтобы снизить дефицит палладия. (18.08.2020)
- CAPEX ожидается вырастет в период с 2022 по 2025 год до $4 млрд, более чем в 2 раза выше, чем в 2020 году (17.08.2021)
- В конце 2022 года истекает акционерное соглашение и дивиденды могут снизиться в 2 раза. (09.01.2022)
- В 2021 году 43% выручки - это палладий. В то же время, спрос на палладий со временем будет ослабевать из-за роста доли электромобилей. (10.02.2022)
- В 2022 ожидается профицит на рынке никеля (10.02.2022)
- 52% продаж Норникеля шло в недружественную Европу (05.07.2022)
- Для производства электромобилей не требуется платина и палладий (05.07.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
ГМК Норникель — крупнейшая горнодобывающая компания России.Структура продаж по итогам 2021 года:
👉43% палладий
👉по 21% никель и медь
👉4% платина
👉11% остальное
В 2017 было:
👉по 27% никель и медь
👉28% палладий
👉 7% платина
👉 11% остальное
Структура продаж по итогам 1П2020 года: палладий 48%, 20% никель, 18% медь.
Китай потребляет 50% всего никеля и 50% всей меди!
Палладий на 85% используется при производстве катализаторов в машинах с ДВС.
70% никеля используются при производстве нержавеющей стали.
15% никеля используется при производстве батареек/аккумуляторов.
Влияние курса на EBITDA:
при росте курса USDRUB с 70 до 80, сама компания оценивает вклад в EBITDA $0,5-$0,6млрд
95% продаж Норникеля по итогам 2021 года были на экспорт.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
