ГМК Норникель акции

хотел купить гмк подешевле, но зашел по сегодняшним ценам — по законам жанра акция должна начать падать, ну факт выхода новостей из лондона может этому поспособствовать…

Роман Абрамович продает 4% «Норникеля». Но «Русал» сможет развернуть сделку — Коммерсант

Высокий суд Лондона снимает обеспечительные меры, которые запрещали Crispian Investments Романа Абрамовича и Александра Абрамова, владеющей 6,3% ГМК «Норильский никель», продавать около 4% из этого пакета.
Такие ограничения суд установил ранее в рамках иска «Русала» Олега Дерипаски (27,8% ГМК), который считает, что предполагавшаяся продажа 4% «Норникеля» другому мажоритарию компании, «Интерросу» Владимира Потанина (30,4% ГМК), нарушала акционерное соглашение.
Стороны договорились, что «Русал» и «Интеррос» выкупят 4% ГМК у Crispian пропорционально своим долям в «Норникеле», но эта сделка может быть развернута, если суд признает правоту алюминиевой компании.

Как рассказали источники “Ъ”, знакомые с ситуацией, стороны договорились, что «Русал» и Whiteleave, воспользовавшиеся правом преимущественного выкупа после обязательной по соглашению акционеров оферты от Crispian, приобретут у нее чуть менее 4% акций «Норникеля» пропорционально своим долям в ГМК.

Таким образом, пакет «Русала» в «Норникеле» должен вырасти до 29,7%, «Интерроса» — до 32,5%. Но по соглашению сторон сделка может быть развернута, если суд признает, что оферта от Bonico нарушала соглашение акционеров ГМК.

Коммерсант

На какие деньги, собственные или заемные, UC Rusal и Whiteleave смогут выкупить долю Абрамовича и Абрамова, представители компаний не говорят. UC Rusal может себе позволить купить 2% «Норникеля» за собственные средства: у нее на конец прошлого года было $814 млн денежных средств и их эквивалентов на счетах.


Ведомости

Русал и Интеррос договорились о покупке у Абрамовича по 2% Норникеля

"Русал" и «Интеррос» предварительно договорились о покупке каждой из компаний у Crispian Investments (Р. Абрамович) не более 2% акций «Норильского никеля».

Высокий суд Лондона в 8 марта продолжил слушания по спору «Русала» и «Интерроса» о продаже акций «Норникеля», принадлежащих Crispian Investments.

Финальные условия соглашения между Олегом Дерипаской, Владимиром Потаниным и Романом Абрамовичем были достигнуты.

Несмотря на то что суд в мае продолжит рассматривать иск «Русала», сделка может быть осуществлена в любое время.

Согласно договоренности сторон, очередные слушания в суде по иску алюминиевой компании состоятся 14-17 мая. В случае если суд согласится с доводами «Русала», то сделки по продаже акций «Норникеля» структурой Абрамовича будут аннулированы.

Юрист, представляющий в суде интересы «Русала»:

«Если на судебном заседании в мае судья удовлетворит требования „Русала“, то тогда сделка будет отменена. То есть при условии победы „Русала“ в суде, продажа будет отменена. На данный момент осталось договориться по техническим моментам — как три стороны будут обмениваться информацией перед майским судебным заседанием, график этого процесса. Это будет решено завтра на заседании по процедурным вопросам, но не исключено, что этого заседания и не будет, если они сегодня между собой обо всем договорятся»

Прайм

Чтобы показать такие провальные результаты, надо очень этого захотеть!

Комментарии к отчётности ГМК Норильский Никель

Вчерашняя отчётность ГМК, конечно же, поразительна!

• Рост чистого долга на 81%
• Увеличение NetDebt/Ebitda за год с 1.2 до 2.1 (если скорректировать на выплаченные промежуточные дивиденды, то 1.88) https://t.me/russianmacro/1272
• Рост оборотного капитала в 5 (!) раз и, как результат, отрицательный FCF (свободный денежный поток) https://t.me/russianmacro/1271
• Падение чистой прибыли на 16%
• Падение продаж по всем металлам в физическом выражении на 2-21% https://t.me/russianmacro/1268, и, как результат, при очень неплохой рыночной конъюнктуре лишь очень незначительный рост Ebitda (+2%) и падение Ebitda margin на 3 процентных пункта – с 47 до 44% https://t.me/russianmacro/1270

Мне кажется, нет даже смысла останавливаться подробно на анализе этих цифр. Чтобы показать такие результаты на хорошем рынке, надо очень этого захотеть!

Очевидно, что война двух основных акционеров ГМК, которая сейчас вышла на поверхность, шла полным ходом уже в прошлом году. Потанин основательно подготовился к тому, чтобы после выхода Абрамовича из компании максимально возможно снизить размер выплачиваемых дивидендов.

На конференц-колле руководство ГМК вчера активно успокаивало инвесторов, что все негативные момент временны, в этом году оборотный капитал будет сокращён, к концу года NetDebt/Ebitda опустится до 1.5.

На мой взгляд, всё это не выглядит пока убедительным. Если конфликт акционеров затянется, то у Потанина сохранится сильнейшая мотивация для манипуляций с финансовыми и операционными показателями и занижения дивидендов.   

Крайне неприятно, что конфликт акционеров несёт угрозу разрушения внутренней стоимости компании, более того, он создаёт риски и для глобальных рынков. Ведь если ГМК целенаправленно придерживал продажи металлов в прошлом году, чтобы нарастить долг, то это уже похоже на манипуляции рынками (в первую очередь, палладий, где ГМК – ключевой игрок). А любая манипуляция разрушительна для долгосрочных перспектив рынка.

То, что на этом фоне акции ГМК чувствуют себя относительно устойчиво, выглядит несколько удивительно. На мой взгляд, нельзя исключать, что основные акционеры могут, всё-таки, осторожно покупать акции на рынке. 

Динамику основных финансовых показателей ГМК сравнительно с динамикой их акций Вы можете посмотреть в телеграм-канале MMI: https://t.me/russianmacro 

Russian Macro, бред

Норникель - дивидендная доходность составит около 5%

Результаты за 2 п/г 2017 г. по МСФО: денежный поток сократился

Второе полугодие сильнее первого. ГМК «Норильский никель» опубликовал результаты за 2 п/г 2017 г. по МСФО, которые оказались ниже консенсус-прогноза по выручке, EBITDA и чистой прибыли на 1%, 6% и 19% соответственно. При этом отчетность демонстрирует рост финансовых показателей: выручка увеличилась на 15% до 4,9 млрд долл., EBITDA – на 29% до 2,25 млрд долл., а рентабельность по EBITDA повысилась на 5 п.п. до 46%. Чистая прибыль выросла на 32% до 1,2 млрд долл. Соотношение Чистый долг/EBITDA увеличилось до 2,1x по состоянию на конец 2017 г. преимущественно вследствие выплаты дивидендов за 2016 г. и промежуточных дивидендов за 2017 г., а также роста оборотного капитала.

Выручку поддержал рост цен по портфелю металлов. Увеличению выручки способствовал рост цен по портфелю металлов, что более чем компенсировало снижение объемов продаж. Укрепление рубля оказало давление на рентабельность по EBITDA, которая снизилась по итогам года на 3,5 п.п. до 44%. Свободный денежный поток в прошлом году был отрицательным, чему способствовал рост капзатрат до 2 млрд долл. (основная часть которых пришлась на 2 п/г 2017 г.) и чистого оборотного капитала во втором полугодии 2017 г. (среди прочего, в связи с увеличением запасов палладия). Менеджмент считает увеличение оборотного капитала в 2017 г. временным и в 2018 г. ожидает его возвращения к комфортному уровню около 1 млрд долл.
     

Дивидендная доходность составит около 5%. Соотношение Чистый долг/EBITDA для целей оценки размера дивидендов за 2017 г. равно 1,88, что предполагает выплату по итогам года в размере 54% от EBITDA. В результате с учетом выплаченных в ноябре промежуточных дивидендов за 1 п/г 2017 г. предстоящие дивиденды, которые будут объявлены в апреле, составят 0,98 долл./ГДР, а дивидендная доходность, исходя из цены вчерашнего закрытия, составит около 5%. На наш взгляд, результаты умеренно негативны для котировок акций Норникеля.

Уралсиб

Чтобы показать такие провальные результаты, надо очень этого захотеть!

Комментарии к отчётности ГМК Норильский Никель

Вчерашняя отчётность ГМК, конечно же, поразительна!

• Рост чистого долга на 81%
• Увеличение NetDebt/Ebitda за год с 1.2 до 2.1 (если скорректировать на выплаченные промежуточные дивиденды, то 1.88) https://t.me/russianmacro/1272
• Рост оборотного капитала в 5 (!) раз и, как результат, отрицательный FCF (свободный денежный поток) https://t.me/russianmacro/1271
• Падение чистой прибыли на 16%
• Падение продаж по всем металлам в физическом выражении на 2-21% https://t.me/russianmacro/1268, и, как результат, при очень неплохой рыночной конъюнктуре лишь очень незначительный рост Ebitda (+2%) и падение Ebitda margin на 3 процентных пункта – с 47 до 44% https://t.me/russianmacro/1270

Мне кажется, нет даже смысла останавливаться подробно на анализе этих цифр. Чтобы показать такие результаты на хорошем рынке, надо очень этого захотеть!

Очевидно, что война двух основных акционеров ГМК, которая сейчас вышла на поверхность, шла полным ходом уже в прошлом году. Потанин основательно подготовился к тому, чтобы после выхода Абрамовича из компании максимально возможно снизить размер выплачиваемых дивидендов.

На конференц-колле руководство ГМК вчера активно успокаивало инвесторов, что все негативные момент временны, в этом году оборотный капитал будет сокращён, к концу года NetDebt/Ebitda опустится до 1.5.

На мой взгляд, всё это не выглядит пока убедительным. Если конфликт акционеров затянется, то у Потанина сохранится сильнейшая мотивация для манипуляций с финансовыми и операционными показателями и занижения дивидендов.   

Крайне неприятно, что конфликт акционеров несёт угрозу разрушения внутренней стоимости компании, более того, он создаёт риски и для глобальных рынков. Ведь если ГМК целенаправленно придерживал продажи металлов в прошлом году, чтобы нарастить долг, то это уже похоже на манипуляции рынками (в первую очередь, палладий, где ГМК – ключевой игрок). А любая манипуляция разрушительна для долгосрочных перспектив рынка.

То, что на этом фоне акции ГМК чувствуют себя относительно устойчиво, выглядит несколько удивительно. На мой взгляд, нельзя исключать, что основные акционеры могут, всё-таки, осторожно покупать акции на рынке. 

Динамику основных финансовых показателей ГМК сравнительно с динамикой их акций Вы можете посмотреть в телеграм-канале MMI: https://t.me/russianmacro 

Норникель - ожидаемые финальные дивиденды составят $0.97/GDR

Норникель: EBITDA 2П17: -6% по сравнению с консенсус-прогнозом, финальные дивиденды – $0.97 на акцию (доходность 5.1%)

Результаты: Выручка составила $4 898 млн (+1% по сравнению с консенсус-прогнозом, -1% по сравнению с прогнозом АТОНа, +15% п/п) за счет роста производства металлов (Ni +11% п/п, Cu +6%, Pd +8%, Pt +10%). EBITDA составила $2 251 млн (-6% по сравнению с консенсус-прогнозом, -5% по сравнению с прогнозом АТОНа, +29% п/п) за счет роста цен на металлы (Ni +10%, Cu +14%, Pd +20%) и ослабления рубля. На результатах негативно сказалось накопление запасов в палладиевом фонде, но эта ситуация может развернуться в 2018. Свободный денежный поток составил -$685 млн (против $89 млн, прогнозируемых АТОНом и $512 млн в 1П17) в результате роста капзатрат (+$0.6 млрд по сравнению с 1П17 — в рамках прогноза) из-за неожиданного прироста оборотного капитала на $1.3 млрд. Соотношение чистый долг/EBITDA подскочило до 2.1x (АТОН ожидал 1.9x) с 1.5x в 1П17, поскольку показатель EBITDA вырос, а чистый долг упал до $4.0 млрд. Для целей расчета дивидендов соотношение составляет 1.88x (в рамках ранее представленного менеджментом прогноза). Мы ожидаем, что финальные дивиденды составят $0.97/GDR, что соответствует доходности 5%, исходя из коэффициенты выплат 54% EBITDA. Общая дивидендная доходность за 2017 составит около 7% — ниже, чем предлагают другие стальные компании.

Телеконференция:

Подтвержден комфортный уровень оборотного капитала в $1млрд — должен быть достигнут в 2018.

Финальные дивиденды будут объявлены в апреле-мае.

Решение по Южному кластеру будет принято в 1П18.

Соглашение с Русской платиной — предварительное ТЭО к 2019. Соглашения о закупках у Читинским проектапочти готовы (ожидаются во 2К), концентрат железной руды уже производится — первые поставки во 2К

Развитие Талнахского проекта и Южного кластера потребует дополнительных капзатрат, не включенных в прогноз $2.5млрд, потенциально, начиная с 2019.

Авансовые платежи в размере $300 млн уже получены, планируется получить еще $300 млн в ближайшем будущем.

Норникель опубликовал слабые финансовые результаты, EBITDA отстала от консенсус-прогноза на 6% и от прогноза АТОНа на 5%. Соотношение чистый долг/EBITDA подскочило до 2.1x (АТОН 1.9x), поскольку оборотный капитал вырос на $1.3 млрд, в то время как мы ожидали роста на $0.6 млрд. Исходя из того, что для расчета дивидендов будет использоваться чистая долговая нагрузка 1.88x (что предполагает выплату 54% EBITDA), мы ожидаем, что Норникель выплатит в качестве финальных дивидендов около $0.97/GDR, что соответствует доходности 5%. Учитывая высокие цены на металлы и ожидаемое высвобождение оборотного капитала во 2П17, мы считаем слабую динамику во 2П17 временной. Мы оставляем нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ, несмотря на текущий конфликт акционеров, который ставит под угрозу корпоративную стратегию и дивиденды.

АТОН

Вероятнее всего ГМК по итогам 2017г выплатит дивы на 30% меньше чем по итогам 2016г., то есть:
890 руб — 30% = 623 руб.
из которых ГМК уже выплатил промежуточные дивы за 9 мес 2017г. в размере 224 руб.
получается, что финальные дивы ГМК за 2017г составят 399 руб.

Марэк," Net debt/EBITDA ratio for the purposes of calculating final dividend for 2017 amounted to 1.88x, which translates into 54% EBITDA payout ratio".Это цитата из презентации НН. Ебитда 3995млн.$ Соответственно по формуле на дивы 3995*54%=2157млн.$ «Interim 1H 2017 dividends in amount of USD607 million (or USD 3.8 per ADR) were approved by the extraordinary general meeting (EGM) of shareholders in September 2017».Таким образом, остается 1550млн.$ или 9.8$ на акцию 9.8*56.5=554руб. Суммарный по итогам 2017 года  778руб. У меня такие расчеты ))

Доходы «Норникеля» выросли благодаря росту цен на металлы

Выручка «Норильского никеля» в 2017 г. увеличилась на 11% до $9,1 млрд, EBITDA – на 2% до $3,99 млрд, говорится в отчетности компании по МСФО. Выручка росла благодаря дорожавшим весь прошлый год металлам – цены на медь увеличились на 27% и закрепились выше уровня $7000 за 1 т, палладий – на 42%, превысив психологическую отметку $1000 за унцию, никель – на 22% до $12 500 за 1 т. Сейчас дивиденды «Норникеля» могут колебаться в пределах от 30% EBITDA (если долговая нагрузка выше 2,2 EBITDA) до 60% (если она ниже 1,8). За первое полугодие 2017 г. компания уже заплатила $600 млн, таким образом, сейчас выплаты могут составить $1,6 млрд по итогам 2017 г., следует из отчетности компании. (Ведомости)

«Норникель» рассчитался со всеми. Из-за этого чистый долг компании вырос до 2,1 EBITDA

ГМК «Норильский никель», переживающая уже третий конфликт основных акционеров — «Интерроса» Владимира Потанина (30,4%) и «Русала» Олега Дерипаски (27,8%), резко увеличила долговую нагрузку за прошлый год, до 2,1 EBITDA с 1,2 годом ранее. Рост показателя должен понизить дивиденды «Норникеля», а это наравне с вопросом контроля над ГМК является одним из ключевых пунктов разногласий «Интерроса» и «Русала». Впрочем, для расчета итоговых выплат за 2017 год будет применяться скорректированный показатель, а сами дивиденды, по оценкам аналитиков, составят до $1,55 млрд. (Коммерсант) (РБК)

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
В соответствии с ориентирами «Норникеля», долговая нагрузка 1,8х EBITDA (нынешний уровень для расчета дивидендов) — является предельным, когда на дивиденд может пойти 60% от показателя EBITDA. В текущих условиях это около 878 рублей на акцию суммарного дивиденда по итогам 2017 года.
========================================

По итогам 2016г ГМК выплатил дивы: 444,25 + 446,1 = 890,35 руб

По итогам 2017г прибыль упала на 16% в долларах и на 24% в рублях — относительно прибыли 2016г.
И Ващенко мечтает, что ГМК по итогам 2017г выплатит такие же дивы, как и по итогам 2016г.

С дуба, что-ли Ващенко рухнул ))))))

Вероятнее всего ГМК по итогам 2017г выплатит дивы на 30% меньше чем по итогам 2016г., то есть:
890 руб — 30% = 623 руб.
из которых ГМК уже выплатил промежуточные дивы за 9 мес 2017г. в размере 224 руб.
получается, что финальные дивы ГМК за 2017г составят 399 руб.

Реакция рынка на публикацию отчета Норникеля была нервозной

Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО за 2017 год снизилась на 16% до $2,123 млрд по сравнению с прибылью за 2016 год на уровне $2,531 млрд, говорится в сообщении компании.

Страхи о начале торговой войны поутихли, что поддерживает площадки Европы и России. Впереди нас ждут крайне важные недели в середине-конце марта, когда будут ключевые заседания ФРС, Банка Англии, Банка России, квартальные экспирации индексов и российские президентские выборы.

Эти ожидания, а также ожидания открытия весенних «окон возможностей» для IPO компаний и размещения новых долгов могут поддерживать рынки в ближайшие недели. Впрочем, глобальные инвесторы уже начинали частично перекладывать свои средства в безрисковые активы – гособлигации развитых стран.

Сегодня финансовые отчетности опубликовали ГМК «Норильский Никель» и «Ростелеком. Что касается „Норникеля“, то он отчитался о снижении чистой прибыли на 16% по МСФО за 2017 год. Реакция рынка на публикацию отчета ГМК была нервозной: сначала котировки резко выбили вниз уровень 10800, после чего также активно развернулись вверх и сейчас находятся выше уровней отчета. Хотя отчетность компании вышла чуть хуже ожиданий, в целом можно ждать дивиденд на акцию выше прошлого года.

Бушуев Константин
»Открытие Брокер"
       

В текущих условиях дивиденды Норникеля могут составить 878 рублей на акцию

Чистая прибыль «Норникеля» по МСФО за 2017 год снизилась на 16% до $2,123 млрд по сравнению с прибылью за 2016 год на уровне $2,531 млрд, говорится в сообщении компании.

Консолидированная выручка увеличилась на 11% год-к-году до $9,1 млрд главным образом, за счет роста цен корзины металлов. Также сообщается, что средняя цена никеля в 2017 году составила $10411 за тонну, увеличившись на 8% по сравнению с 2016 годом.

Показатель EBITDA компании за 2017 год вырос на 2% год-к-году до $4 млрд, в основном за счет увеличения выручки от продаж металлов, что было частично компенсировано негативными эффектами укрепления курса рубля, а также единовременными социальными расходами и накоплением запаса палладия для удовлетворения контрактных обязательств в 2018 году.

Рентабельность EBITDA составила 44%, «что по-прежнему является одним из самых высоких показателей в мировой горно-металлургической отрасли», отмечается в релизе компании.  

Несмотря на хорошую конъюнктуру рынка никеля во 2 полугодии 2017 года, ГМК отчитался хуже прогнозов по выручке, прибыли и EBITDA. Мы ожидали продажи $9,3 млрд, EBITDA $4,4 млрд, и прибыль около $2,3 млрд. Впрочем, по расчетам компании, цена на никель в 2017 году оказалась всего на 8% выше, чем годом ранее.

Негативная реакция инвесторов связана с ростом долговой нагрузки до 2,1х EBITDA, что вызвано увеличением капзатрат и изменениями в оборотном капитале. Рост долговой нагрузки напрямую сказывается на дивидендах. В соответствии с ориентирами «Норникеля», долговая нагрузка 1,8х EBITDA (нынешний уровень для расчета дивидендов) — является предельным, когда на дивиденд может пойти 60% от показателя EBITDA. В текущих условиях это около 878 рублей на акцию суммарного дивиденда по итогам 2017 года. Хорошая доходность для акционеров (около 7,5%). Но в связи с ростом долговой нагрузки до предельной, после чего дивиденд сокращается, растет риск обострения конфликта акционеров и запуска так называемой «рулетки».

Прогноз по динамике цен и спроса на металлы у ГМК сдержанный. В частности, дефицит никеля на рынке почти исчезнет. Это, на мой взгляд, неприятная новость для акционеров. Это может означать рост вероятности сокращения дивидендов из-за риска роста долговой нагрузки. Я полагаю, что бумаги ГМК в ближайшие дни сохранят высокую волатильность, и в марте будут торговаться в широком боковом коридоре 10500-12000.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
        

трололо, так а зачем?

разобрался кто, почему так сильно сократилась кредиторка и кеш, а долг нарастили. тем самым вырастает чистый долг… это все опять к тому же, чтобы играться с net debt/EBITDA.

аналитики, хочу комментариев по этому поводу)

Паренек, видимо кредиторку погасили кешем

разобрался кто, почему так сильно сократилась кредиторка и кеш, а долг нарастили. тем самым вырастает чистый долг… это все опять к тому же, чтобы играться с net debt/EBITDA.

аналитики, хочу комментариев по этому поводу)

Купил сегодня по 10990, продал по 11330. Повезло

ГМК Норникель

Наконец-то поехали вниз. Шорты удерживаю. Цель — обновление лоу. Картинка такая:

Взялся шорт ГМК

Взялся шорт ГМК НН по 11098. Теперь смотрю далеко ли вынесут. Додержать бы хотелось до 7500, но рынок покажет.

Доходъ про Норникель:

Норникель сократил выручку и прибыль в рублевом выражении по итогам 2017г. Компания стоит дорого по основным фундаментальным индикаторам, поэтому не входит наш портфель Smart Estimate, рассчитанный на среднесрочную переоценку рынком стоимости акций. В долгосрочной DCF-модели мы видим потенциал роста на уровне рынка.

Корпоративный конфликт ставит под угрозу стабильность выплат акционерам. Тем не менее мы рассчитываем, что компания сохранит высокий рейтинг по дивидендной стратегии. По текущей политике Норникель выплатит дивиденды в 54% от EBITDA за 2017г, что составит около 570 рублей на акцию (с учётом промежуточных дивидендов за 1 полугодие 2017г — 224р на акцию), доходность 5,1%. #Норникель #отчётность

MONEY BOX, 
Нужно же раздать акции, купленные избушками заранее.

И вообще не понятно на чем он идет вверх… отчеты ни айс.ДД так же

ГМК Норникель – рсбу 
Количество 158 245 476 moex.com/s909
Free-float 38%
Капитализация на 06.03.2018г: 1,791 трлн руб

Общий долг на 31.12.2016г: 734,129 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 696,996 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 642,821 млрд руб

Выручка 2015г: 402,790 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 115,172 млрд руб
Выручка 6 мес 2016г: 203,987 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 310,701 млрд руб
Выручка 2016г: 422,829 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 94,389 млрд руб
Выручка 6 мес 2017г: 192,275 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 307,314 млрд руб
Выручка 2017г: 455,921 млрд руб

Валовая прибыль 2015г: 275,009 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2016г: 184,480 млрд руб
Валовая прибыль 2016г: 252,111 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 177,832 млрд руб
Валовая прибыль 2017г: 268,759 млрд руб

Прибыль 2015г: 146,213 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 50,703 млрд руб
Прибыль 6 мес 2016г: 91,645 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 127,146 млрд руб
Прибыль 2016г: 122,770 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 37,473 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 50,233 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 97,706 млрд руб
Прибыль 2017г: 130,039 млрд руб – Р/Е 13,8
www.nornickel.ru/investors/disclosure/financials/

ГМК дорого торгуется.
С общегодовой див.доходностью (промежут+финальн.) 5%, чистыми на руки и при Р/Е 14,2.
Это дорого!

Комментарий к отчету ГМК от сообщества Борода Инвестора:
vk.com/wall-160689000_180

Только что вышел долгожданный отчет ГМК Норникель! В свете вновь разгорающегося конфликта акционеров он нам очень интересен. Пробежимся по цифрам. У компании хорошо выросла выручка, но EBIDTA при этом выросла лишь на 2%, чистая прибыль сократилась, а CF на фоне увеличения CAPEX и выплаты дивидендов ушел в минус. Акционерам Норникеля (а так же Русала) грозит серьезное снижение дивидендов. Давайте посчитаем мультипликаторы и дивиденды. P\E 31\2.1=14.7! EV\EBIDTA 31+8.2\4=9.8! Мультипликаторы самые большие среди металлургов!
Считаем дивиденд. Компания платит 60% EBIDTA при Net Debt\EBIDTA=1.8 и 30% при 2.2. В презентации для расчета дивиденда указана цифра 1.88.
Путем простых математических вычислений получаем 54% EBIDTA или 2157.3 млрд. Примерно 770 рублей в зависимости от курса. 224 рубля уже было выплачено за первое полугодие, так что остается 550 рублей, что дает нам 7% годовых ДД. Среднее значение для нашего рынка. Но с учетом дальнейшего увеличения инвестиций и роста долга дивиденды в следующем году могут сократиться.
Резюме. Компания дороговата, но и потенциала для большого снижения нет. Посмотрим как инвестиции господина Потанина в будущем отразятся на результатах компании. Пока продолжаем просто следить за компанией.
Успешных инвестиций! С уважением, Бронислав.

Тимофей Мартынов, супер, у меня ровно так же получилось. Если конечно в расчете между 1,8=60%, 2,2=30% нет каких-то хитрых закавык :)

Зимин Александр, надо будет внести в диви таблицу нашу