Финаме
БКС Мир Инвестицийсегодня ожидаем: ГМК НорНик: отсечка под дивиденды 444,25 руб/ао
см. календарь по акциям
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 585,5 млрд |
| Выручка | 1 166,2 млрд |
| EBITDA | 481,8 млрд |
| Прибыль | 122,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 13,0 |
| P/S | 1,4 |
| P/BV | 2,3 |
| EV/EBITDA | 5,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| 21/07 Итоги производственной деятельности за 1П 2025 г. | |
| 04/08 Публикация МСФО отчетности за 1П 2025 г. | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
103.72₽ 0%
-
Мнение Промсвязьбанка по ГМК на 2017 год:НорНикель (EV/EBITDA’16 7.5x; EBITDA margin’16: 49%; CAGR выручки’15-20: 6%). Мы полагаем, что акции сохраняют конъюнктурную привлекательность на ожиданиях усиления роста цен на промышленные металлы, щедрых дивидендов и отсутствия значительного потенциала укрепления курса рубля, по нашим оценкам.
- ВТБ Капитал пишет, что на 2017 год ГМК — это наименее привлекательная бумага в секторе.
ГМК торгуется на уровне EV/EBITDA=8 (2017), что в 2 раза больше аналогичного показателя Алросы 
- Аналитики «Атона».
Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним может составить 4,3%. С учетом того, что дивидендная политика ГМК предполагает выплаты на уровне 60% от EBITDA (если чистый долг/EBITDA ниже 1,8), то акционеры могут рассчитывать на финальный дивиденд порядка 107 руб./акцию. - Аналитики «Атона».
«Ведомости» опубликовали большое интервью с президентом «Норникеля» Владимиром Потаниным, который считает, что активы компании можно разделить на четыре кластера: 1) ключевые активы вокруг Норильска, включая Талнахскую обогатительную фабрику, медный завод и другие (в настоящий момент на этих активах добывается около 60% руды); 2) Быстринский проект, который позднее может быть присоединен к Баимскому (в настоящий момент контролируется Романом Абрамовичем и Александром Абрамовым) — не исключается IPO этих активов; 3) Южный кластер, который объединяет активы «Норникеля», на полуострове Таймыр — этот дивизион может быть вовлечен в разработку Масловского месторождения и Норильск-1 (последний контролируется «Русской платиной»); 4) оставшиеся активы, этот дивизион сконцентрируется на европейских поставках.
Мы приветствуем продолжающуюся проводимую «Норникелем оптимизацию стратегии и операционной деятельности. Отделение ключевых активов имеет смысл, а привлечение инвесторов в новые проекты — рациональный шаг в плане привлечения капитала и разделения рисков. Мы считаем планируемую реорганизацию в кластеры умеренно позитивной. Компания планирует в полном соответствии с ранее утвержденным графиком запустить в эксплуатацию Быстринский ГОК, что существенно увеличит объемы производства компанией меди и золота в течение 2018-2020 года + может и заграничный актив всё таки продадут + рентабельность 44%
ИМХО: хорошие дивиденды и чистая прибыль имеет перспективы роста, из этой бумаги можно вообще не выходить в следующем году если не будет особых катаклизмов, сейчас она напоминает три последние года преф сургутнефтегаз, там тогда тоже можно было просто сидеть и докупаться.- Александр, а мне не нравиться, что сокращается чистая прибыль около за полгода -10-13%, долги растут за полгода +12% уже 4,7 млрд долларов, но при этом компания растет с лета и прибавила уже 25%… За прошлый год Норникель заработал чистой прибыли около 1,7 млрд долларов, что где-то 109 млрд рублей… Думаю в этом году будет еще меньше, на фоне стоимости в 1700 млрд, считаю слишком дороговато… Понятно, что сейчас бумага растет на фоне больших дивов, но что будет с ней потом, после дивидендной отсечки? Думаю сильно просядет, значительно больше чем размер дивов...Решил пока выйти, будет дешевле зайду снова...
- Александр, ну а в 2013 они как умудрились дивы заплатить больше чистой прибыли? Причем дивы были больше 400% чистой прибыли?
www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/gmkn - Александр, а у них что какая-то кубышка была? Потомучто и за последние 5 лет они мало что могли скопить, все тратили на дивы, иногда в 2-3 раза больше чем заработали чистой прибыли:
Может просто ошибка в таблице? - Посмотрел отчеты за несколько лет у НорНикеля выплаты на дивиденды уже 3 года существенно больше чистой прибыли за год! Это как вообще возможно?
- Атон — дивиденды Гамака ниже наших ожиданий:
Согласно дивидендной политике, «Норникель» должен выплачивать 60% EBITDA в качестве дивидендов, и общий размер выплаты в 1,1 млрд долл. за 9M16 соответствует EBITDA 1,8 млрд долл. – всего 55% от нашего годового прогноза на 2016П в размере 3,3 млрд долл. Дивиденды оказались несколько ниже наших ожиданий – умеренно НЕГАТИВНО.
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- Крупнейший в мире производитель «зеленых» металлов, соответствующих высоким стандартам мировой автомобильной промышленности в отношении выбросов и способствующих декарбонизации экономики. (15.05.2025)
- Уникальная минерально-сырьевая база полиметаллических руд, обеспечивающая наиболее выгодное положение в мировой горнодобывающей отрасли. (15.05.2025)
- Высокая степень интеграции производства с собственными объектами логистической инфраструктуры, снижающая зависимость от поставщиков. (15.05.2025)
- Дисциплинированный подход к инвестициям и сохранение устойчивых финансовых показателей в течение цикла. (15.05.2025)
- Растущие геополитические и санкционные риски (15.05.2025)
- Негативная динамика цен на сырьевых рынках на фоне эскалации «торговых войн» и рисков замедления темпов роста мировой экономики (15.05.2025)
- Риск инфляционного давления и дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Банка России (15.05.2025)
- Риск изменения налогового регулирования/законодательства (15.05.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
Норникель — лидер горно-металлургической промышленности в России и в мире. Компания крупнейший производитель палладия, один из крупнейших производителей первоклассного никеля, платины, кобальта, меди и родия в мире. Компания также производит серебро, золото, иридий, рутений, селен и другие продукты. Ключевые металлы Норникеля необходимые для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.
Основные подразделения группы компаний «Норильский никель» — это вертикально интегрированные горно-металлургические производства. Ключевые производственные подразделения группы расположены в России в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае. Наряду с производственными предприятиями группа имеет собственную сбытовую сеть, топливно-энергетические и транспортные активы, комплекс исследовательских и проектных подразделений, а также уникальный арктический транспортный флот.
Привлекательность бизнес-модели Норникеля обеспечена наличием богатой ресурсной базы с высоким содержанием всех основных металлов в руде и низкой себестоимостью производства в сравнении с конкурентами. Компания лидирует в отрасли по показателю EBITDA и его рентабельности.
Норникель один из крупнейших российских экспортеров, при этом компания сохраняет лидерские позиции на ключевых для себя рынках сбыта. Основной объем продукции поставляется на мировые рынки. С 2022 г. компания успешно переориентировала свои продажи на Азиатский рынок – крупнейший регион потребления цветных металлов.
Ценные бумаги компании — один из наиболее ликвидных инструментов на российском фондовом рынке. Акции Норникеля торгуются на российском фондовом рынке с 2001 года. Они включены в котировальный список первого уровня ПАО «Московская биржа», а также в список ценных бумаг, допущенных к торгам ПАО «Санкт-Петербургская биржа».
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
