ГМК Норникель акции

   Компания планирует в полном соответствии с ранее утвержденным графиком запустить в эксплуатацию Быстринский ГОК, что существенно увеличит объемы производства компанией меди и золота в течение 2018-2020 года + может и заграничный актив всё таки продадут + рентабельность 44%
ИМХО: хорошие дивиденды и чистая прибыль имеет перспективы роста, из этой бумаги можно вообще не выходить в следующем году если не будет особых катаклизмов, сейчас она напоминает три последние года преф сургутнефтегаз, там тогда тоже можно было просто сидеть и докупаться.

Согласно дивидендной политике, «Норникель» должен выплачивать 60% EBITDA в качестве дивидендов, и общий размер выплаты в 1,1 млрд долл. за 9M16 соответствует EBITDA 1,8 млрд долл. – всего 55% от нашего годового прогноза на 2016П в размере 3,3 млрд долл. Дивиденды оказались несколько ниже наших ожиданий – умеренно НЕГАТИВНО.

Дивидендная политика ГМК предполагает выплаты на уровне 60% от EBITDA, если соотношение чистый долг/EBITDA меньше 1,8. Сейчас наблюдается такая ситуация. В то же время выплачиваемые 1,1 млрд долл. по итогам 9 мес. не свидетельствуют о том, что за этот период EBITDA Норникеля была 1,8 млрд долл., т.к. компания планирует распределять дивиденд два раза в год, но исходя из своих расчетов ожидаемых показателей. По нашим оценкам, в 2016 году EBITDA Норникеля может быть на уровне 3,4 млрд долл., т.е. в виде дивидендов акционеры могут получить 2,0 млрд долл., таким образом, по итогам годы дополнительные выплаты составят 0,9 млрд долл.

С точки зрения ретроспективы акции ГМК Норильский Никель уже почти 2 года торгуются внутри широкого диапазона, находясь под давлением из-за неблагоприятной конъюнктуры на рынке металлов. До текущего момента в акциях компании не просматривалось ярко выраженного вектора движения. Если же говорить о текущей динамике акций, то активный рост, наблюдаемый в течение последних четырех сессий, связан в первую очередь с увеличением рыночной стоимости металлов. За последний месяц цена меди выросла на +11,64%, никеля на +9,39%, более сдержанную динамику продемонстрировала платина +3,71%. В связи с оживлением на рынке металлов, а также ввиду объявленных высоких промежуточных дивидендов мы повышаем рекомендацию по акциям Норникель с ДЕРЖАТЬ до НАКАПЛИВАТЬ. Рекомендуем приобретать бумаги компании при цене ниже 10 000 рублей.

ЛУЧШЕ РЫНКА. Рост стоимости корзины металлов на фоне ралли цен на  LME, спрос на сектор после избрания Д.Трампа на ожиданиях инфраструктурных вложений.  

В мире продолжилась распродажа ОФЗ. Мировые ЦБ и ФРС печатают деньги и выкупают их. Это процесс уже отразился на сырьевых площадка. Металлы устремились ракетой вверх. Исходя из того, что нефть находится на низком уровне и население уже привыкло к данным валютным курсам, то сильного укрепления рубля не ожидается, а может быть даже снижения после того как иностранцы зайдут в наши бумаги. Это очень позитивно скажется на операционных результатах Норникель, причем рост цены никеля на 10% увеличивает прибыль почти на 30% компании и он еще и монополист. Так, что я покупаю уже 3 день, а вы сами думайте! Я не аналитик и будущего не знаю!)

Совет директоров компании рекомендовал дивиденды итогам 9 мес в размере 444,25 руб/ао
ВОСА — 16 декабря
Отсечка для ВОСА — 21 ноября
Отсечка под дивиденды — 28 декабря

(решение)