ГМК Норникель акции

Дивдоходность акций Норникеля может снизиться до диапазона 3-5% к текущей цене - Финам
Вчера вечером «Норникель» опубликовал финансовую отчетность по МСФО за 1 половину 2022 года. Результаты действительно не выглядят впечатляющими. Компания сохранила объем выручки на уровне, близком к уровню аналогичного периода прошлого года – около $8,6 млрд. Однако вспомним, что в первой половине прошлого года было снижение объемов добычи и продаж из-за аварии на Норильской обогатительной фабрике и угрозы подтопления ключевых рудников. Фактически, восстановление объемов добычи металлов было нивелировано снижением средних цен реализации палладия, доля продаж которого в выручке сократилась с 43% до 33%.

Показатель EBITDA снизился г/г. на 16% до $4,8 млрд из-за роста расходов и налоговой нагрузки. Рентабельность EBITDA соответственно снизилась, хотя и осталась на достаточно высоком уровне 53%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему финансовые показатели Норильского никеля за I пол. 2022 г. выросли, а акции упали?

Норильский никель опубликовал финансовые результаты за I пол. 2022 г. по МСФО. Выручка компании осталась приблизительно на том же уровне, увеличившись на 1% по сравнению с I пол. 2021 г. – до $8,98 млрд.

 
Такие результаты обусловлены положительной динамикой цветных металлов, которые производит Норильский никель относительно прошлого года. А также всё дело в хороших производственных результатах.  

В частности, производство никеля составило почти 100 тыс. тонн, что на 26% выше аналогичного периода прошлого года, при этом практически весь объём металла был произведен из собственного сырья компании. Производство меди увеличилось на 18%, а палладия и платины выросло на 8% и 1% соответственно.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ниже уйдет все плохо

Vlad Tukov, что у ГМК плохо-то? )) Остальным компаниям так бы «плохо», как у ГМК.

Неопределённость по дивидендам будет давить на бумаги Норникеля - Промсвязьбанк
Норникель представил финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2022 года. Выручка компании не изменилась, составив почти 9 млрд долл., при этом EBITDA упала на 16% г/г, до 4,8 млрд долл. из-за увеличения расходов на персонал и НДПИ. Чистая прибыль, наоборот, выросла благодаря курсовой переоценке.

Выручка Норникеля по итогам I полугодия составила 8,98 млрд долл., практически не изменившись в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. За исключением меди, продажи всех остальных металлов показали снижение. Однако значительный рост мировых цен, прежде всего на никель, компенсировал просадку объёмов продаж. По этой причине общая выручка компании не снизилась, а осталась на уровне аналогичного периода. Отметим здесь несколько моментов. Во-первых, как мы и ожидали, доля никеля в структуре выручки продолжает увеличиваться, по последним данным она занимает 28%, увеличившись за год на 8 п.п. Сильнее остальных упала доля палладия, до 33%. Таким образом, доли основных металлов в целом сейчас имеют сопоставимые доли в выручке Норникеля. Также отметим, что несмотря на очевидные проблемы с логистикой и повсеместный отказ от продукции из России, доля продаж в Европу по итогам I полугодия 2022г. увеличилась на 2 п.п. до 51%. При этом снизились доли реализации в Северную и Южную Америку, а также в Азию. Таким образом, Норникель не поддался общей тенденции по переориентации своих продаж в Китай. Отдельно выделим значительный рост запасов металлопродукции на балансе компании. По состоянию на конец июня текущего года запасы составили 4 млрд долларов, в то время, как в 2021 году они были 2,2 млрд долл., а в 2020г. и 2019г. — 1,7 млрд долл. Это свидетельствует о том, что у компании, вероятно, наблюдаются проблемы с логистикой, из-за чего пока не удаётся наладить стабильные поставки, в результате чего произведённый металл приходится складировать.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ниже уйдет все плохо

ГМК ещё раз дают купить по 15 000 на фоне падения чёрных металлургов. Хорошая цена. Возможен уход до 14600, ниже вряд ли. Дальше только 12800.

В лонг до 23-25к рано, а вот до 16,0к уже можно подбирать Осторожно и лесенкой.

Норильский никель опубликовал умеренно негативные финансовые результаты за 1 полугодие - Синара
Норильский никель вчера объявил результаты за 1П22 по МСФО, которые оказались хуже прогнозов.

Выручка увеличилась на 1% п/п (до $8,9 млрд), но оказалась на 3% и 2% ниже наших расчетов и консенсус-прогноза соответственно.

Показатель EBITDA по сравнению с предыдущим полугодием не изменился и составил $4,8 млрд (-3% к нашей оценке и -6% — к среднерыночной).

Благодаря значительной ($2,8 млрд) прибыли от курсовых разниц, полученной за счет укрепления рубля (неденежная статья), чистая прибыль в 1П22 выросла сразу на 90% и достигла $5,1 млрд.

Свободный денежный поток уменьшился на 65% п/п до $1,1 млрд, что на 30% и 38% ниже наших и рыночных ожиданий.

Слабые результаты в основном обусловлены снижением объемов продаж в результате проблем с логистикой, роста операционных расходов и значительного увеличения оборотного капитала. Как и ожидалось, компания не объявила одновременно с результатами промежуточные дивиденды за 2022 г.; скорее всего, рекомендацию по ним совет директоров даст в октябре-ноябре этого года. При коэффициенте выплаты в 100% от FCF промежуточные дивиденды могут составить около 400 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности лишь в 3%. Несмотря на рекордно высокую чистую прибыль за отчетный период (нерепрезентативную, с нашей точки зрения), рынок, полагаем, обратит внимание на определенное расхождение с консенсус-прогнозом показателей EBITDA и FCF. Результаты за 1П22 должны быть несколько негативны для котировок компании.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ
       

Авто-репост. Читать в блоге >>>

пишет
t.me/xtxixty/2225

🔗Финансовые результаты Норникеля за 1П22 — хуже ожиданий

📉При неизменной г/г выручке в 1П22 EBITDA $GMKN в 1П22 сократилась на 16% г/г до $4,8 млрд из-за роста издержек; наибольший рост показали издержки на зарплаты персоналу (+56% г/г). EBITDA при этом оказалась ~на 25-30% ниже ожиданий, которые ранее публиковал Коммерсантъ (https://www.kommersant.ru/doc/5482364)

❗️За 1П22 компании сильно увеличила инвестиции в оборотный капитал. Капитальные затраты выросли >80% г/г (до $1,8 млрд), что в целом соответствовало плану компании на 2022 год ($4 млрд)

📉В результате чистый денежный поток в 1П22 составил $765 млн (-39% г/г; 1,9% доходность), что оказалось ниже наших ожиданий

❓Норникель ожидаемо не объявил дивиденды. В конце 2022 истекает акционерное соглашение с Русалом, вопрос дивидендной политики остается на повестке

💰Мы ждём негативной реакции рынка на результаты и продолжения давления на котировки. При текущих ценах Норникель торгуется 6.2х по 1-y fwd EV/EBITDA с 8% FCF доходностью

#mining

@xtxixty @metalswire

Норникель тихонько идет вперед
Российская горнодобывающая компания отчиталась за первую половину года

Норникель:
МСар = ₽2,6 трлн
Р/Е = 6

💵Выручка за полгода составила ₽695 млрд (+4% год к году).
💰Чистая прибыль выросла до ₽378 млрд (+19%).

🗿Объем капвложений составил ₽128 млрд (+82%) благодаря плановому росту инвестиций в ключевые проекты.

🥸11 августа компания проведет внеочередное собрание акционеров с целью уменьшить уставный капитал до ₽153 млн путем погашения приобретенных 791 227 обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 рубль каждая.

📊В ходе открытия сегодняшних торгов акции Норникель (GMKN) не сильно реагируют на отчет.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Падение свободного денежного потока Норникеля на 25% - негативно для дивидендов - Промсвязьбанк
EBITDA Норникеля составила 4,8 млрд долл., снизившись на 16% г/г

Выручка компании практически никак не изменилась с первым полугодием 2020 года, составив 8,98 млрд долл. EBITDA упала на 16%, до 4,8 млрд долл., рентабельность по данному показателю сократилась на 11 п.п. до 53%, чистая прибыль увеличилась до 5,1 млрд долл. (+18% г/г)

Считаем, что результаты компании оказались ожидаемыми учитывая текущую ситуацию, но поводов для оптимизма крайне мало. Продажи металлов, за исключением меди, упали, но высокие цены компенсировали это, вследствие чего выручка компании не изменилась. EBITDA упала из-за роста расходов, а чистая прибыль подскочила благодаря положительной курсовой переоценки. Основной негатив в том, что показатель FCF упал на 25%, что крайне негативно отразится на будущих дивидендах, если в начале 2023 года компания изменит дивидендную политику и начнёт выплачивать дивиденды исходя из показателя свободного денежного потока.  

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норка может оказаться глубокой:)

ГМК Норильский никель.

Кто-то смотрит позитивно на ГМК? Если ответ положительный, то его придется изменить. Первая цель снижения обозначена на графике. Однако, если уровень не удержат, а его не удержат и бумага уйдет в красную зону, то движение вниз будет очень сильным.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель начал выпускать токены на свой долг, эмиссия пока проходит в пилотном (тестовом) режиме, она начинается 3 августа
ЦФА на кредиторскую задолженность является в том числе цифровым аналогом облигаций. Новый токен получил название New Money Market (NMM). Его обеспечение — финансовое обязательство «Норникеля» по возврату денежных средств инвестору в дату, определенную эмиссионной документацией.

Параметры токена соответствуют кредиторской задолженности Норникеля перед поставщиком производственного оборудования — группой компаний Север. Актив будет размещен в адрес поставщика, который продаст его инвестору — Росбанку. Сумма одного токена (и всего тестового выпуска) составит пока лишь 9,2 млн руб., срок погашения — 45 дней. В дальнейшем Норникель может масштабировать выпуск таких токенов.

www.rbc.ru/finances/03/08/2022/62e95c249a794768b19ae578

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сопротивления: 15400 / 16200 / 16800
Поддержки: 15000 / 14600 / 14000

Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/tehanaliz/gmkn/03.08.22

Интересная идея -токены на кредиторку www.rbc.ru/finances/03/08/2022/62e95c249a794768b19ae578?from=from_main_1

все сыпется! ура все на дно а там раки!

Может кто пояснить, почему в $ выручка почти одинаковая в 22 и 21 годах, а в рублях в 22 году больше чем в 21. Вроде в отчете написано что к...

Crossmen, курс считается на день отгрузки каждой партии

Может кто пояснить, почему в $ выручка почти одинаковая в 22 и 21 годах, а в рублях в 22 году больше чем в 21. Вроде в отчете написано что к...

Crossmen, второе

Может кто пояснить, почему в $ выручка почти одинаковая в 22 и 21 годах, а в рублях в 22 году больше чем в 21. Вроде в отчете написано что курс на дату составления 51 рубль за $, или считается по средней цене реализации в течении полугодия?

андрей лан, говорил об изменении див. политики а не об отмене дивидендов вообще.

Heinrich Baur, интрига. Рекомендация — Отмена — Дивидендный гэп

в последнем интервью рбк говорил

андрей лан, говорил об изменении див. политики а не об отмене дивидендов вообще.

в последнем интервью рбк говорил

EBITDA в рублях не так и хуже

дивов не будет потаня сказал

андрей лан, реминисценция с похмелья?

ГМК Норникель, экспресс обзор МСФО за 6 месяцев

Сегодня ГМК выпустил отчет по МСФО за 6 месяцев, быстро посмотрим, что там внутри — ранее смотрели отчет по РСБУ по этой ссылке

Выручка на уровне прошлых рекордных полугодий, прибыль рекордная, целых 5 млрд $! (все в долларах т.к. экспортер)



Смотрим EBITDA — там ситуация хуже.

Авто-репост. Читать в блоге >>>