Финаме
БКС Мир Инвестиций
💼 НОРНИКЕЛЬ НЕ СОГЛАСЕН С РАСЧЕТОМ РАЗМЕРА УЩЕРБА И У НЕГО ЕСТЬ НА ЭТО ОСНОВАНИЯ. #политика #GMKN
Претензия Норникеля относится к использованию максимального коэффициента при расчете равного 5. При оценке ущерба использовался (https://www.nornickel.ru/news-and-media/press-releases-and-news/nornikel-ne-soglasen-s-primeneniem-metodiki-rascheta-vreda-prichinennogo-v-rezultate-razliva-dizelnogo-topliva/?type=releases) максимальный коэффициент, который учитывает длительность негативного воздействия загрязняющих веществ на водный объект при непринятии мер по его ликвидации. Значение этого коэффициента зависит от времени непринятия мер до ликвидации загрязнений.
Норникель утверждает, что что немедленно сообщил об инциденте правительству и максимально быстро начал ликвидацию ущерба. Об этом компания не раз заявляла, в том числе в своей презентации (https://www.nornickel.ru/upload/iblock/25b/Norilsk_Nickel_H_P3_accident_update_as_of_June_22.pdf). Это значит, что соответствующий коэффициент должен быть равен (http://pravo.gov.ru/proxy/ips/?doc_itself=&backlink=1&nd=102115791&page=1&rdk=0#I0) не 5, а от 1.3 до 2. Также Норникель (GMKN (https://neo.putinomics.ru/dashboard/gmkn/moex)) не согласен с оценкой массы нефтепродуктов, попавших в водные объекты.
Размер ущерба может быть снижен на 567-693 рублей на акцию в случае изменения коэффициента. Если учесть скорость заявления и начала работ по устранению аварии размер ущерба должен быть снижен со 148 млрд до 38-59 млрд рублей.
@AK47pfl
| Число акций ао | 15 286 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 2 291,4 млрд |
| Выручка | 1 249,4 млрд |
| EBITDA | 498,3 млрд |
| Прибыль | 122,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 18,7 |
| P/S | 1,8 |
| P/BV | 3,0 |
| EV/EBITDA | 6,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ГМК Норникель Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ГМК Норникель акции
149.9₽ +0.29%
-
когда Роснефть «наехала» на АФК Систему и выбила у нее 100млр, акции Системы сложились ровно в 3 раза! У ГМК выдавливают 150 млрд… считайте сами
Валерий, в шорте с 18 000 засел?9000 скоро?😂
#GMKN #Экология
⚡️ НОРНИКЕЛЬ НЕ СОГЛАСЕН С МЕТОДИКОЙ РАСЧЁТА ЭКОЛОГИЧЕСКОГО ВРЕДА
Роман Ранний, да здравствует Госкомпания Норникель? против экологии пошел Потанин. отожмут его пакет как у Ходора ЮКОС.
Ремора, Потанину чем дешевле(Норниель), тем лучше. Он давно хочет выдавить Русал.
Норникель - не согласен с применением методики расчета вреда, будет оспаривать штраф
ПАО «ГМК «Норильский никель» сообщает, что оспаривает размер вреда, причиненного окружающей среде в результате разлива дизельного топлива, рассчитанный Федеральной службой по надзору в сфере природопользования (Росприроднадзор).
При этом компания подтверждает обязательство ликвидировать последствия аварии за свой счёт.
По мнению компании, расчеты основаны на принципах, которые привели к искажению результатов и нуждаются в корректировке.
сообщение
Авто-репост. Читать в блоге >>>- #GMKN #Экология
⚡️ НОРНИКЕЛЬ ПОДТВЕРДИЛ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО ЛИКВИДИРОВАТЬ ПОСЛЕДСТВИЯ - #GMKN #Экология
⚡️ НОРНИКЕЛЬ НЕ СОГЛАСЕН С МЕТОДИКОЙ РАСЧЁТА ЭКОЛОГИЧЕСКОГО ВРЕДА - #GMKN #Прогноз
🔮 Sova Capital подняла рекомендацию с Держать до Покупать для акций НорНикеля. Целевая цена $29 за gdr, это равно 20 600 руб. за акцию на МосБирже. Апсайд 10,7%. 
Текущая цена Норникеля привлекательна на 1-2 годаС начала июня рыночная капитализация Норникеля упала на c.15,5% на новостях об аварии, произошедшей на ТЭЦ-3 (дочерняя компания Норникеля). дин из резервуаров с дизтопливом разгерметизировался, и оно стало быстро выливаться на дорогу и окрестности. В итоге произошел разлив 21 тыс. тонн дизельного топлива.
6 июля Росприроднадзор оценил размер ущерба окружающей среде от утечки на уровне 147,7 млрд рублей (c.$2,1 млрд). К тому же расходы на ликвидацию последний разлива, по предварительным оценкам Потанина, составляют c.10 млрд рублей ($140 млн).
Норникель по праву является дивидендным аристократом, который может позволить выплачивать 60% от EBITDA (дивиденды определяются на полугодовой основе) благодарю низкой долговой нагрузке (0,9х по итогам 2019 года). Именно поэтому главный вопрос, который волнует рынок заключается в том, сколько сможет (или сможет вообще) компания заплатить в качестве дивидендов.
Норникель в состоянии и выплатить штраф, и направить 60% EBITDAна дивиденды
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Прогноз финансовых показателей (в том числе долговой нагрузки и дивидендов при негативном сценарии).
Аналитику по металлургическим компаниям буду публиковать у себя в телеграмм канале t.me/RussianMetals
Норникель. Ущерб точно 150 млрд ?
Тема резонансная, аж подгорело у меня что то :)
Не норникель мне жалко а просто интересно. Откуда такая цифра ?
Не слишком ли быстро ее насчитали для таких цифр ?
150 млрд это 3 годовых бюджета новосибирска например. Тритий по величине в России.
Куда, кому пойдут эти деньги ?
Если взять 150 млрд / 3 млн человек. = 50 тыс в мес на человека.
То есть целый месяц 3 млн человек могут устранять последствия аварии с зп 50тыс. ?
Не многовато ли для разлива нефтепродуктов объемом 20 тыс тонн? (примерно 300 жд цистерн)
За такие деньги столько человек за месяц руками только если вычерпывать будут ?
Все эти нефтепродукты для природы естественны. сама природа создает нефть. И раньше так же эта нефть выходила на поверхность и в больших масштабах. Так же сама природа и похлеще устраивает катаклизмы в виде землетрясений, извержений вулканов, цунами.
Ничего необычного и непреодолимого для природы в этом нет. Не нужно истерить :)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Вадим (АА), Они насчитали исходя из мировой практики. это что -то из области ситуации- россиянина задерживает наш мент за правонарушение штрафа за который нет в Коапе и говорит, ну вот за подобное нарушение в США бы с вас бы взяли 500$. И добровольно предлагает оплатить- Текущая цена Норникеля привлекательна
С начала июня рыночная капитализация Норникеля упала на c.15,5% на новостях об аварии, произошедшей на ТЭЦ-3 (дочерняя компания Норникеля). дин из резервуаров с дизтопливом разгерметизировался, и оно стало быстро выливаться на дорогу и окрестности. В итоге произошел разлив 21 тыс. тонн дизельного топлива.
6 июля Росприроднадзор оценил размер ущерба окружающей среде от утечки на уровне 147,7 млрд рублей (c.$2,1 млрд). К тому же расходы на ликвидацию последний разлива, по предварительным оценкам Потанина, составляют c.10 млрд рублей ($140 млн).
Норникель по праву является дивидендным аристократом, который может позволить выплачивать 60% от EBITDA (дивиденды определяются на полугодовой основе) благодарю низкой долговой нагрузке (0,9х по итогам 2019 года). Именно поэтому главный вопрос, который волнует рынок заключается в том, сколько сможет (или сможет вообще) компания заплатить в качестве дивидендов.
Норникель в состоянии и выплатить штраф, и направить 60% EBITDAна дивиденды
По ощущениям, Потанин не против заплатить любой размер штрафа. По крайней мере он сам предлагал снизить или отказаться от дивидендов на фоне коронавируса (хотя с учетом специфики всех металлов объемы продаж из-за текущего снижения деловой активности пострадать практически не должны). После разлива топлива Потанин предложил ограничиться дивидендными выплатами на уровне 1 млрд долларов в течение 2020 года.
Если размер штрафа будет равен оцененному ущербу ($2,1 млрд), а Норникель будет учитывать штрафы при подсчете EBITDA, то показатель по итогам 2020 года может составить $6,9 млрд (расчеты в таблице в приложении). Это будет в том случае, если компания заплатит весь штраф в течение 2020 года. При таком сценарии показатель Чистый долг / EBITDA 20E составит 1,3х, то есть Норникель сможет направить 60% на дивидендные выплаты. Дивидендная доходность с учетом выплаченных в течение 2020 года дивидендов составляет 7,7% к текущей цене. С учетом низких доходностей ОФЗ доходность выглядит достойно, но не фонтан.
Upside риски остались
Выше был представлен прогноз финансовых показателей с учетом негативного сценария, который учитывает несколько предпосылок:
Размер штрафа = оцененному убытку
Штраф и ликвидационные расходы полностью учитываются в расчете EBITDA
Штраф будет полностью выплачен в течение текущего года
При этом негативный сценарий не учитывает позицию Русала – мажоритария, крайне зависимого от дивидендных платежей Норникеля. Дело в том, что в случае снижения дивидендных выплат в 2020 году на $2,2 млрд ковенантный Свободный денежный поток Русала (с учетом дивидендов ГМК) по итогам 2021 года может быть отрицательным (если цены на алюминий в течение 2021 года будут на уровне текущий 1590 $/т).
Русал назвал размер потенциального штрафа неожиданным и надеется на на скорый созыв совета директоров «Норникеля» для предложений от менеджмента компании по источникам покрытия убытков от предъявленного Росприроднадзором ущерба из-за аварии. Можно предположить, что Русал будет настаивать на снижении влияния штрафа на дивидендную базу.
Штраф также может быть признан one-off расходом и не иметь влияния на EBITDA Норникеля. Такая предпосылка too good to be true, но имеет право на существование.
2021E оценка остается привлекательной
Если закрыть глаза на штраф, то сейчас Норникель торгуется с форвардными EV/EBITDA 20E-21E на уровне c.5,3-5,4x соответственно. При этом дивидендная доходность 2021E к текущей цене составляет 13%. Для горизонта 1-2 года компания выглядит интересной даже на текущих уровнях. - Норникель. Ущерб точно 150 млрд ?
Тема резонансная, аж подгорело у меня что то :)
Не норникель мне жалко а просто интересно. Откуда такая цифра ?
Не слишком ли быстро ее насчитали для таких цифр ?
150 млрд это 3 годовых бюджета новосибирска например. Тритий по величине в России.
Куда, кому пойдут эти деньги ?
Если взять 150 млрд / 3 млн человек. = 50 тыс в мес на человека.
То есть целый месяц 3 млн человек могут устранять последствия аварии с зп 50тыс. ?
Не многовато ли для разлива нефтепродуктов объемом 20 тыс тонн? (примерно 300 жд цистерн)
За такие деньги столько человек за месяц руками только если вычерпывать будут ?
Все эти нефтепродукты для природы естественны. сама природа создает нефть. И раньше так же эта нефть выходила на поверхность и в больших масштабах. Так же сама природа и похлеще устраивает катаклизмы в виде землетрясений, извержений вулканов, цунами.
Ничего необычного и непреодолимого для природы в этом нет. Не нужно истерить :)
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
когда Роснефть «наехала» на АФК Систему и выбила у нее 100млр, акции Системы сложились ровно в 3 раза! У ГМК выдавливают 150 млрд… считайте сами
Валерий, у Системы был свободный кэш в то время?www.interfax.ru/russia/716336
Казимир Алмазов, вы указывайте хотя-бы название статьи, хоть знать куда переходишь
ГМК Норникель - факторы роста и падения акций
- Крупнейший в мире производитель «зеленых» металлов, соответствующих высоким стандартам мировой автомобильной промышленности в отношении выбросов и способствующих декарбонизации экономики. (15.05.2025)
- Уникальная минерально-сырьевая база полиметаллических руд, обеспечивающая наиболее выгодное положение в мировой горнодобывающей отрасли. (15.05.2025)
- Высокая степень интеграции производства с собственными объектами логистической инфраструктуры, снижающая зависимость от поставщиков. (15.05.2025)
- Дисциплинированный подход к инвестициям и сохранение устойчивых финансовых показателей в течение цикла. (15.05.2025)
- Растущие геополитические и санкционные риски (15.05.2025)
- Негативная динамика цен на сырьевых рынках на фоне эскалации «торговых войн» и рисков замедления темпов роста мировой экономики (15.05.2025)
- Риск инфляционного давления и дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики Банка России (15.05.2025)
- Риск изменения налогового регулирования/законодательства (15.05.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ГМК Норникель - описание компании
Норникель — лидер горно-металлургической промышленности в России и в мире. Компания крупнейший производитель палладия, один из крупнейших производителей первоклассного никеля, платины, кобальта, меди и родия в мире. Компания также производит серебро, золото, иридий, рутений, селен и другие продукты. Ключевые металлы Норникеля необходимые для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.
Основные подразделения группы компаний «Норильский никель» — это вертикально интегрированные горно-металлургические производства. Ключевые производственные подразделения группы расположены в России в Норильском промышленном районе, на Кольском полуострове и в Забайкальском крае. Наряду с производственными предприятиями группа имеет собственную сбытовую сеть, топливно-энергетические и транспортные активы, комплекс исследовательских и проектных подразделений, а также уникальный арктический транспортный флот.
Привлекательность бизнес-модели Норникеля обеспечена наличием богатой ресурсной базы с высоким содержанием всех основных металлов в руде и низкой себестоимостью производства в сравнении с конкурентами. Компания лидирует в отрасли по показателю EBITDA и его рентабельности.
Норникель один из крупнейших российских экспортеров, при этом компания сохраняет лидерские позиции на ключевых для себя рынках сбыта. Основной объем продукции поставляется на мировые рынки. С 2022 г. компания успешно переориентировала свои продажи на Азиатский рынок – крупнейший регион потребления цветных металлов.
Ценные бумаги компании — один из наиболее ликвидных инструментов на российском фондовом рынке. Акции Норникеля торгуются на российском фондовом рынке с 2001 года. Они включены в котировальный список первого уровня ПАО «Московская биржа», а также в список ценных бумаг, допущенных к торгам ПАО «Санкт-Петербургская биржа».
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
