X5 Retail Group акции

Я б на месте владельцев пятерочки, занизил стоимость акций, чтобы их выкупить подешевке. Следовательно заплатил бы меньше дивов сторонним физикам/юрикам. На 30 млрд платить дивов, при таком херовом результате за 1 кв (последующие еще хуже будут) это равносильно самоубийству…

Сегодня пройдет звонок для частных инвесторов X5 Retail Group

Напоминаем, чтосегодня в 17.30 по московскому времени пройдет звонок X5 Retail Group для частных инвесторов по результатам 1 кв. 2021 года. В ходе мероприятия представители IR-команды X5 расскажут об операционных и финансовых результатах компании за 1 квартал, разберут бизнес и стратегию компании, сделают обзор трендов в ритейле и макроэкономике. Во время трансляции у вас будет возможность задать интересующие вопросы.

Подобные звонки планируется проводить на ежеквартальной основе после выхода операционных и финансовых результатов X5.

Подключиться к трансляции 28 апреля можно будет напрямую по ссылке: https://mm.closir.com/slidesrus2?id=519734

Добавить трансляцию в календарь.

Ждем вас!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль X5 Retail Group по МСФО за 3 мес. 2021 г. составила 7,6 млрд.руб., увеличившись на 90,9% по сравнению с 4 млрд.руб. в предыдущем году.
Выручка увеличилась на 8,1% до 507,2 млрд. руб. против 468,9 млрд. годом ранее. Рост обеспечило увеличение офлайн-продаж и цифровых бизнесов.
Примечательно, что по официальным данным инфляция в марте 2021 за прошедшие 12 мес. составила 5,8%. Но рост среднего чека из отчета X5 говорит о другом:
• «Пятерочка» 418,5 рублей, +13% год к году
• «Перекресток» 653,5, +11%
• «Карусель» 939,3, +12%

EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации) увеличилась на 9% до 61 млрд.руб.
Операционная рентабельность не изменилась и составила те же 5%.
По текущим котировкам потенциальная ДД=8,5%. Это указывает на устойчивое развитие компании. Дивидендные выплаты в 2021 году могут увеличится на 10% от уровня 2020 года – до 55 млрд рублей.

Отношение чистого долга к EBITDA на конец марта составило 1,6x, то есть Х5 не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии обслуживать свои долговые обязательства.

Основными рисками для Х5 являются: ухудшение макроэкономической ситуации, конкуренция и слабый контроль над расходами.
Ритейл сейчас вышел на стадию консолидации, в ближайшие годы рост сектора не превысит 4-5% в год. Динамика прироста новых магазинов у Х5 продолжает замедлятся, эра экспансии через прирост площадей подходит к концу. Поэтому повысить показатели Х5 может за счет роста эффективности, которая будет зависеть от той доли онлайн рынка, которую компании удастся захватить.

Результаты X5 нейтральны для акций - Атон
Выручка группы увеличилась на 8.1% г/г до 507.2 млрд руб. Офлайн-продажи выросли на 6.4% за счет расширения торговых площадей и роста LfL-корзины.

Продажи через интернет, включая покупки с доставкой Перекресток Впрок, экспресс-доставкой и доставкой компанией 5post, взлетели на 363.5% до 10.5 млрд руб., обеспечив 2.1% объема консолидированной выручки по сравнению с 1.6% в 4К20, о чем группа уже сообщала в отчете об операционных результатах. Чистый прирост торговых объектов X5 составил 252 магазина, а торговые площади увеличились на 8.3% г/г.

Дима Виктор
«Атон»

Валовая прибыль по IAS17 показала рост на 11.8%, достигнув 127.6 млрд руб. Рентабельность валовой прибыли выросла до 25.2% против 24.3% (81 бп) в 1К20 вследствие сокращения товарных потерь и снижения логистических расходов, а также росту коммерческой рентабельности, что отражает снижение объема инвестиций в цены.

Расходы SG&A по IAS17 без учета расходов на амортизацию и обесценение и эффекта от трансформации сети Карусель составили 19.2% от объема выручки против 18.1% в 1К20 в основном вследствие роста затрат на персонал (8.6% выручки против 8.2% в 1К20), коммунальных расходов (2.4% против 2.2% в 1К20), расходов на услуги третьих сторон (0.8% против 0.6%) и прочих расходов (1.4% против 1.1%).

EBITDA по IAS17 достигла 35.1 млрд руб. (+7.9%), рентабельность EBITDA составила 6.9%, что в целом соответствует консенсус-оценке Интерфакса. Рентабельность EBITDA не изменилась по сравнению с 1К20 и улучшилась по сравнению с достаточно низким уровнем 4К20 (6.2%), который был обусловлен выплатой премий менеджменту. Отрицательный эффект цифровых сегментов и прочих новых бизнесов на рентабельность EBITDA составил 19 бп.

Чистая прибыль (IAS17) подскочила на 90.9% до 9.2 млрд руб., в основном вследствие сокращения чистого убытка от курсовых разниц (120 млн руб. против 3 705 млн руб. в 1К20).

Капзатраты выросли на 18.2% до 20.6 млрд руб. и были в основном направлены на реконструкцию (38%), открытие новых магазинов (29%), обслуживание (9%) и ИТ (7%). Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1.6x против 1.48x в 1К20.

Оценка. По оценке Bloomberg, X5 Retail Group торгуется с мультипликаторами P/E 2021П 15.44x и EV/EBITDA 2021П 5.38x.     

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Развитие сегмента онлайн-торговли и перспективы наращивания рыночной доли позитивны для акций X5 - Промсвязьбанк
Сегодня финансовую отчетность за 1 кв. 2021 г. представила Х5 Retail Grouр. За счет увеличения LFL продаж и расширения торговых площадей, компания показала рост по выручке, EBITDA и чистой прибыли, а онлайн-сегменты за 1 кв. продемонстрировали более чем 300% рост — до 2,1% от общего объема выручки.  Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы компании с учетом развития сегмента онлайн-торговли и перспективы наращивания рыночной доли. Целевой ориентир 2800 руб./акцию, потенциал роста 18% к текущей цене.

Х5 Retail Grouр, крупнейший в России ритейлер по объему продаж, опубликовала финансовые результаты по МСФО за 1 кв. 2021 г.

Выручка компании в 1 кв. выросла на 8,1%, до 507,191 млрд рублей. Рост связан с увеличением LfL-продаж (+2,1%) и расширением торговых площадей (+8,3%). Доля онлайн-продаж выросла более чем на 300%, до 10,5 млрд рублей, увеличившись, до 2,1% от общего объема.

Коммерческие, общие и административные расходы ритейлера в 1 кв. выросли на 14,7%, до 97,149 млрд рублей, составив 19,2% от выручки по сравнению с 18,1% годом ранее.

Показатель операционной эффективности, скорректированная EBITDA, выросла на 7,6%, до 35,5 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 7%, как и годом ранее. Рост обусловлен сокращением потерь и затрат на логистику в результате операционных улучшений. Чистая прибыль в свою очередь выросла на 12,1% г/г, до 9,163 млрд рублей (по МСФО 17). Результаты Х5 оказались несколько лучше консенсус-прогноза (8,78 млрд рублей по чистой прибыли, 34,46 млрд рублей по EBITDA и 6,8% по рентабельности EBITDA).

CAPEX вырос на 18,4%, до 20,6 млрд руб., что связано с расширением торговых площадей и ремонтом имеющихся помещений. С учетом роста капитальных затрат и снижения операционного денежного потока на 39%, снижение FCF составило 83,2% г/г. Такое снижение в операционном денежном потоке объясняется изменениями в оборотном капитале, которые произошли в 2020 г. (положительное значение в 1 кв. 2020 г. и отрицательное во 2 кв. 2020 г.). Оно было вызвано изменениями оборачиваемости кредиторской задолженности и запасов на фоне массовых закупок в марте 2020 г. перед строгими ограничениями в связи с COVID-19.

Общий долг Х5 на конец марта составил 248 млрд рублей против 198,6 млрд рублей годом ранее. Чистый долг вырос на 26,2%, до 235,8 млрд рублей с 186,8 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA составило 1,6х против 1,5х на конец марта прошлого года (является проходным для выплаты дивидендов: пороговым значением, выше которого дивиденды могут не выплачиваться, является уровень 2,0х по стандартам МСФО 17).

Мы положительно смотрим на результаты компании за 1 кв. 2021 г. Х5 продолжила наращивать долю онлайн-продаж и сохранила показатели рентабельности на уровнях прошлого года несмотря на то, что 1 кв. 2020 г. выступил в качестве достаточно высокой сравнительной базы. Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы компании, хотя и несколько скорректировали ценовой ориентир на ближайший год: подобного ажиотажного спроса, как в прошлом году, не прогнозируем, скорее ждем некоторого снижения покупательской активности. Оцениваем долгосрочный целевой ориентир с учетом перспективы наращивания рыночной доли на уровне 2800 руб./акцию, что дает потенциал роста 18% к текущей цене.

Теличко Людмила
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня форумы и телеграм-каналы пишут, что Х5 порадовала нас позитивной отчетностью за 1 квартал 2021 года по МСФО. Лично я с этим мнением не согласна и объясню почему:

Во-первых, сократился темп роста выручки. Если в 1 квартале 2020 года он был равен 15,5%, то сейчас почти в 2 раза меньше – 8,1%.
Инвестиционная идея в ритейле как раз заключается в сильном росте выручки, поскольку розничные сети оцениваются в первую очередь по мультипликатору выручки (EV/S или P/S).
Если раньше (последние несколько лет) Х5 демонстрировала высокий темп роста продаж и была явным фаворитом у инвесторов, то с этого года на радарах трейдеров появилась компания Fix Price выручка, которой в 1 квартале выросла практически на 30%.

Во-вторых, Х5 показала слабую динамику сопоставимых продаж – показатель вырос всего лишь на 2,1%.
Как тут не вспомнить слова ген. директора Fix Price Дмитрия Кирсанова, который комментируя результаты 1 квартала заявил о том, что это 17-й квартал подряд двузначного роста сопоставимых продаж.

Конечно, модель бизнеса у компаний отличается, но Х5 раньше демонстрировала рост LFL на 5-6%, а сейчас почти 3 раза меньше.

Если кто читал недавнее интервью Главного исполнительного директора X5 Retail Group Игоря Шехтермана на РБК, то должен помнить, что руководитель компании прямо сказал, что в этом году будет тяжело продемонстрировать сильный рост продаж.

В-третьих, рентабельность по чистой прибыли составила 1,5%, что также мало. Менеджмент всегда говорил о комфортном уровне 2% и пока показатель не дотягивает до этой отметки.

Татьяна Громова,
Имено поэтому и коррекция затянулась.
Не успевают генерировать прибыль. И задний вагон не может бежать впереди паровоза

Сегодня форумы и телеграм-каналы пишут, что Х5 порадовала нас позитивной отчетностью за 1 квартал 2021 года по МСФО. Лично я с этим мнением не согласна и объясню почему:

Во-первых, сократился темп роста выручки. Если в 1 квартале 2020 года он был равен 15,5%, то сейчас почти в 2 раза меньше – 8,1%.
Инвестиционная идея в ритейле как раз заключается в сильном росте выручки, поскольку розничные сети оцениваются в первую очередь по мультипликатору выручки (EV/S или P/S).
Если раньше (последние несколько лет) Х5 демонстрировала высокий темп роста продаж и была явным фаворитом у инвесторов, то с этого года на радарах трейдеров появилась компания Fix Price выручка, которой в 1 квартале выросла практически на 30%.

Во-вторых, Х5 показала слабую динамику сопоставимых продаж – показатель вырос всего лишь на 2,1%.
Как тут не вспомнить слова ген. директора Fix Price Дмитрия Кирсанова, который комментируя результаты 1 квартала заявил о том, что это 17-й квартал подряд двузначного роста сопоставимых продаж.

Конечно, модель бизнеса у компаний отличается, но Х5 раньше демонстрировала рост LFL на 5-6%, а сейчас почти 3 раза меньше.

Если кто читал недавнее интервью Главного исполнительного директора X5 Retail Group Игоря Шехтермана на РБК, то должен помнить, что руководитель компании прямо сказал, что в этом году будет тяжело продемонстрировать сильный рост продаж.

В-третьих, рентабельность по чистой прибыли составила 1,5%, что также мало. Менеджмент всегда говорил о комфортном уровне 2% и пока показатель не дотягивает до этой отметки.

Татьяна Громова, это отличный результат. Вы не учитываете высокую базу прошлого года из-за пандемии, компания растет даже к своей высокой базе когда нет внешних факторов, способствующих росту. Просто всем и всегда хочется видеть фантастические приросты, но нельзя отрываться от реальности. Теперь ждем Магнит, что нам он скажет, у него может быть интересней картина.

Денис Ковалев, Татьяна права — тот же Перекресток жестко деградировал лет 5 назад, но нихрена с ним не делают до сих пор.
Хотя «зеленые» переки должны были отобрать часть аудитории у Азбуки, к примеру.
Я закупаюсь в АВ уже давно. Заход в перек показал, что гадюшник только усугубился...
Я далеко в Х5 не вникал, но системные проблемы с менеджментом там прямо налицо.
Ну и показатели — как следствие.

Шортиста выгоньти из акций и будет вам счастье, он слишком виден. Нужен 1 млрд рублей, чтобы его полностью осадить, у него, я уже писала, пакет на 240-270 млн, пока этого не сделаете рынок сам его переломить не может.

Сегодня форумы и телеграм-каналы пишут, что Х5 порадовала нас позитивной отчетностью за 1 квартал 2021 года по МСФО. Лично я с этим мнением не согласна и объясню почему:

Во-первых, сократился темп роста выручки. Если в 1 квартале 2020 года он был равен 15,5%, то сейчас почти в 2 раза меньше – 8,1%.
Инвестиционная идея в ритейле как раз заключается в сильном росте выручки, поскольку розничные сети оцениваются в первую очередь по мультипликатору выручки (EV/S или P/S).
Если раньше (последние несколько лет) Х5 демонстрировала высокий темп роста продаж и была явным фаворитом у инвесторов, то с этого года на радарах трейдеров появилась компания Fix Price выручка, которой в 1 квартале выросла практически на 30%.

Во-вторых, Х5 показала слабую динамику сопоставимых продаж – показатель вырос всего лишь на 2,1%.
Как тут не вспомнить слова ген. директора Fix Price Дмитрия Кирсанова, который комментируя результаты 1 квартала заявил о том, что это 17-й квартал подряд двузначного роста сопоставимых продаж.

Конечно, модель бизнеса у компаний отличается, но Х5 раньше демонстрировала рост LFL на 5-6%, а сейчас почти 3 раза меньше.

Если кто читал недавнее интервью Главного исполнительного директора X5 Retail Group Игоря Шехтермана на РБК, то должен помнить, что руководитель компании прямо сказал, что в этом году будет тяжело продемонстрировать сильный рост продаж.

В-третьих, рентабельность по чистой прибыли составила 1,5%, что также мало. Менеджмент всегда говорил о комфортном уровне 2% и пока показатель не дотягивает до этой отметки.

Татьяна Громова, это отличный результат. Вы не учитываете высокую базу прошлого года из-за пандемии, компания растет даже к своей высокой базе когда нет внешних факторов, способствующих росту. Просто всем и всегда хочется видеть фантастические приросты, но нельзя отрываться от реальности. Теперь ждем Магнит, что нам он скажет, у него может быть интересней картина.

Сегодня форумы и телеграм-каналы пишут, что Х5 порадовала нас позитивной отчетностью за 1 квартал 2021 года по МСФО. Лично я с этим мнением не согласна и объясню почему:

Во-первых, сократился темп роста выручки. Если в 1 квартале 2020 года он был равен 15,5%, то сейчас почти в 2 раза меньше – 8,1%.
Инвестиционная идея в ритейле как раз заключается в сильном росте выручки, поскольку розничные сети оцениваются в первую очередь по мультипликатору выручки (EV/S или P/S).
Если раньше (последние несколько лет) Х5 демонстрировала высокий темп роста продаж и была явным фаворитом у инвесторов, то с этого года на радарах трейдеров появилась компания Fix Price выручка, которой в 1 квартале выросла практически на 30%.

Во-вторых, Х5 показала слабую динамику сопоставимых продаж – показатель вырос всего лишь на 2,1%.
Как тут не вспомнить слова ген. директора Fix Price Дмитрия Кирсанова, который комментируя результаты 1 квартала заявил о том, что это 17-й квартал подряд двузначного роста сопоставимых продаж.

Конечно, модель бизнеса у компаний отличается, но Х5 раньше демонстрировала рост LFL на 5-6%, а сейчас почти 3 раза меньше.

Если кто читал недавнее интервью Главного исполнительного директора X5 Retail Group Игоря Шехтермана на РБК, то должен помнить, что руководитель компании прямо сказал, что в этом году будет тяжело продемонстрировать сильный рост продаж.

В-третьих, рентабельность по чистой прибыли составила 1,5%, что также мало. Менеджмент всегда говорил о комфортном уровне 2% и пока показатель не дотягивает до этой отметки.

Чистая выручка X5 с начала апреля +6,8%
финансовый директор X5 Светлана Демяшкевич:

Чистая розничная выручка без НДС увеличилась на 6,8% год-к-году в первые 26 дней апреля. Рост LfL-продаж (продажи сопоставимых магазинов, like-for-like, LfL — ред.) составил 0,5% по сравнению с 26 днями апреля 2020 года, когда рост LfL-продаж составлял 6,7%

После прохождения периода, когда на динамику продаж влиял эффект высокой базы 2020 года, X5 отмечает ускорение роста выручки и LfL-продаж.

С начала прошлой недели апреля чистая розничная выручка выросла на 15,1% в годовом выражении, LfL-продажи — на 8,5%

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

www.vedomosti.ru/economics/articles/2021/04/26/867738-inostrannim-auditoram

"… Кроме того, иностранцам нельзя будет проводить аудит в микрофинансовых компаниях, клиринговых фирмах, а также в ТОРОГОВЫХ СЕТЯХ..."

Можно потихоньку прощаться с иностранными инвесторами. Зато отчеты могут стать на порядок красивее, по методу росстата :)

Тем не менее,
Х5 все это не помешало показать рост чистой прибыли в 1.9 раза! Так что если вы думаете, кого взять в портфель из компаний
ритейла, то обязательно присмотритесь к Х5.

AlexChi, Позвольте не согласиться. Справедливости ради, ЧП у данной конторы вообще ни о чем не говорит, ее можно рисовать вообще любую через манипуляции с амортизацией. Основной параметр — Ebitda, второй по важности FCF (т.к. им тоже можно манипулировать через капекс)
8% рост ебитды при продуктовой инфляции 10%+ это вообще ни о чем. Язык не поворачивается назвать этот отчет хорошим. Как максимум «не гумно»
Тем более со следующего года двойные налоги платить с див — это тоже «подарок» тот ещё.
Учтем ещё повышение ставки ЦБ, что будет давить на курс див. акций т.к. див. доходность теряет привлекательность.
Выше 2050-2150р бумага вообще не интересна.

блин четрые раза перечитывал уже хотел вызывать объяснительную группу и потом понял все из за ифрс16!

Сегодня вышли финансовые результаты Х5 за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 8.1%.
2. EBITDA выросла на 8.8%.
3. Чистая прибыль выросла на 90%.

Отчет Х5 вышел просто отличным. Для сравнения можно сказать, что вчера отчиталась Лента о падении чистой прибыли на 55.7%,
а у Х5 чистая прибыль наоборот выросла на 90%. Как говорится, почувствуйте разницу. При этом в случае с Лентой все объяснялось
высокой базой 1 квартала 2020 года, тем, что в 1 квартале 2020 люди активно скупали продукты из-за пандемии. Тем не менее,
Х5 все это не помешало показать рост чистой прибыли в 1.9 раза! Так что если вы думаете, кого взять в портфель из компаний
ритейла, то обязательно присмотритесь к Х5.

AlexChi, а акции что то не сильно отреагировали

Вася Баффет, да, могли бы и посильнее вырасти. У меня их в портфеле нет, но есть Магнит, который отчитается в четверг.

Сегодня вышли финансовые результаты Х5 за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 8.1%.
2. EBITDA выросла на 8.8%.
3. Чистая прибыль выросла на 90%.

Отчет Х5 вышел просто отличным. Для сравнения можно сказать, что вчера отчиталась Лента о падении чистой прибыли на 55.7%,
а у Х5 чистая прибыль наоборот выросла на 90%. Как говорится, почувствуйте разницу. При этом в случае с Лентой все объяснялось
высокой базой 1 квартала 2020 года, тем, что в 1 квартале 2020 люди активно скупали продукты из-за пандемии. Тем не менее,
Х5 все это не помешало показать рост чистой прибыли в 1.9 раза! Так что если вы думаете, кого взять в портфель из компаний
ритейла, то обязательно присмотритесь к Х5.

AlexChi, а акции что то не сильно отреагировали

Сегодня вышли финансовые результаты Х5 за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 8.1%.
2. EBITDA выросла на 8.8%.
3. Чистая прибыль выросла на 90%.

Отчет Х5 вышел просто отличным. Для сравнения можно сказать, что вчера отчиталась Лента о падении чистой прибыли на 55.7%,
а у Х5 чистая прибыль наоборот выросла на 90%. Как говорится, почувствуйте разницу. При этом в случае с Лентой все объяснялось
высокой базой 1 квартала 2020 года, тем, что в 1 квартале 2020 люди активно скупали продукты из-за пандемии. Тем не менее,
Х5 все это не помешало показать рост чистой прибыли в 1.9 раза! Так что если вы думаете, кого взять в портфель из компаний
ритейла, то обязательно присмотритесь к Х5.

X5 хорошо отработали в 1 квартале 21, если учесть високосный год и спад коронавирусного ажиотажа прошлогодней давности, когда тарили в магазинах все и по любым ценам.

Выручка +8% гг, EBITDA +8% гг, чистая прибыль +12% гг. На дивиденды в 50 млрд (8% по текущим) FCF хватает, дальнейший рост зависит от двух сегментов:
👉 e-grocery, в котором они являются лидерами в РФ
👉 Развитие хард дискаунтеров (новый для них сегмент) — посмотрим смогут ли победить светофор и прочих.

Мы рождены, чтоб сказку сделать быыылью…

Владимир Фатеевских, и где тут сказка? ;-)))) сказка по ходу идет на 2100 :-)))

Pinokio, чет да

Мы рождены, чтоб сказку сделать быыылью…

Владимир Фатеевских, и где тут сказка? ;-)))) сказка по ходу идет на 2100 :-)))

Ждем следующий отчет))))))

… вот и дождались!

andrey777andrey, а всё уже

… вот и дождались!

Мы рождены, чтоб сказку сделать быыылью…

Единственный плюс отчета — то что он лучше чем у Ленты :)
Рост даже продуктовую инфляцию не опередил