Почему акции ДВМП сохраняют привлекательность, несмотря на перевод в третий уровень — мнение АКБФ
Акции ДВМП с начала мая снизились на 8%, тогда как индекс Мосбиржи потерял 14%. С 12 августа Московская биржа переведёт акции компании со второго на третий уровень листинга, что повысило оценку инвестиционных рисков.
Аналитики АКБФ повысили дисконт на риски до 35% и снизили справедливую стоимость до 77,48 руб., но сохранили рекомендацию «покупать», видя потенциал роста около 24%.
Рост мирового фрахта поддерживает долгосрочные перспективы
Прогноз среднегодового роста индекса WCI на 2026–2032 годы повышен до 18% (с 12% ранее). Эффект роста ставок фрахта будет отражаться в финансовых результатах с временным лагом. Прогноз EBITDA на 2026 год снижен до 67,0 млрд рублей (с 69,5 млрд), чистой прибыли — до 17,8 млрд рублей (с 18,7 млрд). Среднегодовой прогноз чистого денежного потока к выручке сохранён на уровне 4%.
Новый уровень листинга увеличил оценку инвестиционных рисков
Третий уровень является низшей категорией листинга, что означает, что бумаги могут перестать учитываться в отдельных стратегиях доверительного управления. В связи с этим дисконт на риски вложений повышен с 30% до 35%.
Авто-репост. Читать в блоге
>>>
Финаме
БКС Мир Инвестиций
