ФСК Россети акции

Value trap в ФСК ЕЭС
ФСК ЕЭС всю жизнь выглядит дешевой. Стоит всего 3 годовых прибыли и EV/EBITDA=3.
Я пошерстил последние квартальные отчеты и посчитал свободный денежный поток компании.
За последние 12 мес он составил 14,4 млрд руб, что в 4,6 раза ниже чистой прибыли.
Таким образом, при P/E=3, компания имеет к-т p/fcf=15, что уже совсем не дешево.
Причем за последние 3 года СДП у ФСК только ухудшается.

Собственно вот и причина, по которой дивиденды ощутимо ниже 50% прибыли МСФО.
С другой стороны даже при низком пэйауте, акции могут дать дивдоходность 7-9%.
При ОФЗ которые уже поднялись к 9% и отсутствии перспектив роста у ФСК нельзя сказать что бумага супер привлекательная.

Падение акций на 25% с лета выглядит вполне оправданным с учетом роста процентных ставок.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ФСК ЕЭС: выкуп ценных бумаг
Выкуп ценных бумаг эмитентом
Эмитент: ФСК ЕЭС
Ценная бумага: ФСК ЕЭС-2-боб
ISIN: RU000A0JX090
Дата сообщения: 01.12.2021

Ссылка на сущфакт: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=379

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Жду 0,14 Р. в 2022 г. немаленькая сумма на покупку по этой цене приготовлена.

Андреев Витя, а чего не 0,08? Это число гораздо интереснее!

С.В., как хотите. я буду покупать там, где уверен

Андреев Витя, основное правило исполнения желаний — никогда не озвучивать эти желания. Или не сбудется, или пожалеешь, что захотел это.

Жду 0,14 Р. в 2022 г. немаленькая сумма на покупку по этой цене приготовлена.

Андреев Витя, а чего не 0,08? Это число гораздо интереснее!

С.В., как хотите. я буду покупать там, где уверен

Жду 0,14 Р. в 2022 г. немаленькая сумма на покупку по этой цене приготовлена.

Андреев Витя, а чего не 0,08? Это число гораздо интереснее!

Жду 0,14 Р. в 2022 г. немаленькая сумма на покупку по этой цене приготовлена.

В чём фишка форума? В раздаче статусов разным новичкам, которые репостят новости и аналитику с сайтов инвестиционных компаний?
Причём делают это с ошибками автора. То есть сам репостер не перечитывает. Ему главное, чтоб читатели схавали, а он получит статус «Акционер» на форуме.

Дмитрий Зы, это кто Вам не угодил так? Новости в основном репостят штатные новостники ресурса… им статус не нужен, им зарплата нужна.

Фундаментальный анализ по ФСК ЕЭС
Всем доброе утро!
Выкладываю фундаментальный анализ по ФСК ЕЭС
В самом низу вы можете прочитать основы, дополнение и лично мое мнение.
Хорошего прочтения и просмотра.



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовый отчет ФСК ЕЭС за 3 квартал оказался на уровне ожиданий рынка - Промсвязьбанк
Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО в 3 квартале снизилась на 13,6%, до 18,2 млрд руб.

Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО в 3 квартале 2021 г. снизилась на 13,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 18,2 млрд руб., следует из отчета компании. Выручка за отчетный период увеличилась на 2,2%, до 62,7 млрд руб.

ФСК ЕЭС представила финансовый отчет по итогам 3 квартала 2021 года по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост выручки на фоне роста потребления электроэнергии и тарифов на ее передачу. Однако чистая прибыль снизилась из-за опережающего выручку роста операционных расходов. В ближайший год компания может быть интересна с точки зрения дивидендов. Ожидаемая дивидендная доходность формируется на уровне 9,9%. В долгосрочной перспективе ожидается рост капитальных затрат что во многом связано с инвестициями в расширение сетей для БАМа и Транссибирской магистрали. Это может привести к увеличению долговой нагрузки, а также ограничить потенциал по увеличению дивидендов. Наша целевая цена для акций ФСК ЕЭС составляет 0,20 руб./акция.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За 2020 «ковидный год» надо признать, что «отплевалась» 35% от прибыли.
Если провести аналогию на 2021, то прогнозируемые Вами 73млрд. дадут порядка 2-х копеек
на акцию.
Ну хватит уже валить бумагу)))

Смотрю ленту Интерфакса и вот цитата представителя центра им. Гамалеи:
«Мы точно можем сказать, что вакцины будут продолжать работать и защищать от
тяжелого течения, как это было по опыту со всеми предыдущими вариантами вируса»

Выручка и ебидта выросли, отпуск энергии вырос и потребление… Прибыль за 9 месяцев почти такая же как и в 2020 около 55 млрд, но самое главное, что в 4 квартале 2020 была списана прибыль около 12 млрд и за 4 квартал 2020 была получена прибыль всего 900 млн рублей, самая наихудшая за 5 лет… в этом году списаний не будет, думаю год закроем с чп не менее 65 млрд и при том, что правительство приняло для гос компаний новую дивполитику с 1 июля 2021 ожидаю дивидент в районе не менее 0,024 или по текущим 15% quote.rbc.ru/news/article/60c9b3569a7947609ea87957

Казимир Алмазов, если в 4-м квартале прибыль будет хотя бы такая же, как в 3-м, то чистая прибыль за год будет 73 млрд — больше, чем вы берете в расчет. Десятилетиями имея такие финансовые показатели, компания отплевывалась от миноритариев дивидендами в 30% от чистой прибыли и наращивала долг. Уверенность в том, что Счетной палате там нужно кое-что посчитать со временем растет.

Выручка и ебидта выросли, отпуск энергии вырос и потребление… Прибыль за 9 месяцев почти такая же как и в 2020 около 55 млрд, но самое главное, что в 4 квартале 2020 была списана прибыль около 12 млрд и за 4 квартал 2020 была получена прибыль всего 900 млн рублей, самая наихудшая за 5 лет… в этом году списаний не будет, думаю год закроем с чп не менее 65 млрд и при том, что правительство приняло для гос компаний новую дивполитику с 1 июля 2021 ожидаю дивидент в районе не менее 0,024 или по текущим 15% quote.rbc.ru/news/article/60c9b3569a7947609ea87957

В ближайший год ФСК ЕЭС может быть интересна с точки зрения дивидендов - Промсвязьбанк
ФСК ЕЭС представила финансовый отчет по итогам 3 квартала 2021 года по МСФО, который оказался на уровне ожиданий рынка. Компания продемонстрировала рост выручки на фоне роста потребления электроэнергии и тарифов на ее передачу. Однако чистая прибыль снизилась из-за опережающего выручку роста операционных расходов.

Выручка в 3 квартале 2021 года составила 62,7 млрд руб. (+2,2% г/г), скорректированная EBITDA – 35,9 млрд руб. (+7,8% г/г), чистая прибыль – 18,2 млрд руб. (-13,6% г/г).

Рост выручки обусловлен увеличением как передачи электроэнергии (+7,9% г/г), так и тарифов на нее с 01.07.2021 на 5,5%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Компания работает в условиях «ценовых ножниц»: индексация тарифа на передачу электроэнергии ограничена 5,5% в год, в результате чего выручка за 9 мес 21 выросла на 5,4% г/г, а операционные расходы – на 10% (за счет покупной электроэнергии для компенсации потерь и амортизации). Прибыль закономерно снизилась на 6,5%.
У ФСК уже давно наблюдается тенденция к сокращению прибыльности: в 2016 г. маржа по EBITDA была 69,21%, в 2020 г. уже 56,11%, а за 9 мес 21 небольшой отскок к 58%. По абсолютным цифрам скорее стагнация – 2017-2019 гг. EBITDA на уровне 129 млрд, сейчас пошло небольшое сокращение, дно которого будет в 2022 г., где EBITDA должна составить по прогнозам компании 123,6 млрд, после чего начнется рост как результат реализации инвестиционной программы до 140,1 млрд в 2025 г.
Планируемый CAPEX: в 2021 – 129 млрд, в 2022-2024 гг – по 135-137 млрд в год, что почти на треть больше, чем по предыдущей инвестиционной программе до 2020 г (электрификация БАМа, энергообеспечение нефтегазовых месторождений, Силы Сибири). Окупаемость под вопросом, тут скорее решение государственных задач.
За 9 мес заработали 50 млрд чистой прибыли, на дивиденды должно идти 50% от максимума ЧП по МСФО или РСБУ (по РСБУ за 9 мес ЧП 27,2 млрд), но не больше ЧП по РСБУ. 50% по МСФО – это 25 млрд или 12,85% к текущим котировкам за 9 мес. Довольно неплохо, но судя по тому, как укатывают бумагу, участники рынка закладывают меньший дивиденд.

Выручка за 9мес2021 выросла до 186 млрд руб (+5.4% к 176 млрд за 9мес2020) на фоне роста объема переданной электроэнергии (+7%), роста тарифа (+5.5%), снижения выручки от техприсоединений
Операционные расходы выросли до 123 млрд (+10% 112 млрд) на фоне роста амортизации из-за ввода новых мощностей (+11%) и роста расходов на потери (+19%)
В итоге чистая прибыль снизилась до 54.7 млрд руб (-6.5% 58.5 млрд) или 0.043 руб на акцию

Долг остался на уровне около 244 млрд руб. Ставка выросла с 5.8% до 7.5%
Чистый долг снизился до 181 млрд (197 млрд)
EBITDA 107.7 млрд (+3.6% 104)

Операционный денежный поток 101 млрд руб, капзатраты 64 млрд (+36% 47 млрд), закрытие депозитов 7 млрд, уплаченные проценты 8.5 млрд, уплаченные дивиденды 20 млрд
В результате денежные средства выросли на 23 млрд до 53 млрд руб

Слабый отчет. Компания вступает в период высоких капзатрат и роста долга на фоне роста ставок. Отдаю предпочтение другим дочкам Россетей, по многим из которых ожидаю двузначные дивиденды за 2021 год (ЛенПреф, Россети Центра, Россети ЦП, Россети Урал, Россети Московский регион)

пишет
t.me/marketinvestnews/193

#FEES

ФСК отчиталась за 9 мес.:
Чистая прибыль «ФСК ЕЭС» сократилась на 6,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 54,7 млрд руб. Скорректированная EBITDA увеличилась на 3,6%, до 107,7 млрд руб. Выручка составила 185,7 млрд руб. (+5,4%).

👉Пока дивиденды за 2021 год ожидаются в районе 0,016 руб. на акцию, див. дох. грязными 9.3% при цене акции 0,17164🤑

Чистая прибыль ФСК ЕЭС по МСФО за 9 месяцев снизилась на 6,5%, до ₽54,7 млрд

Финансовые результаты:

• Выручка: 185,7 млрд руб. (9М2020: 176,2 млрд руб.)

• EBITDA скорр.: 107,7 млрд руб. (9М2020: 104,0 млрд руб.)

• Чистая прибыль: 54,7 млрд руб. (9М2020: 58,5 млрд руб.)

 Операционные показатели:

• Отпуск электроэнергии из ЕНЭС: 421,4 млрд кВтч (9М2020: 392,6 млрд кВтч)

• Объем присоединенной мощности: 1,9 ГВА (9м2020:1,7 ГВА)

• Количество подстанций (ЕНЭС)^[3]: 889 шт. (9М2020: 886 шт.)

• Трансформаторная мощность: 352 ГВА (9М2020: 352 ГВА)

• Протяженность линий электропередачи: 149,2 тыс. км (9М2020: 148,2 тыс. км)

www.fsk-ees.ru/press_center/company_news/?ELEMENT_ID=347609

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ФСК ЕЭС» Отчет МСФО

«ФСК ЕЭС» Отчет МСФО

Источник:http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1727901

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ФСК ЕЭС» Проведение заседания совета директоров.
На повестке дня «Заявление о факте своего существования».
Каждый год взлёт и к новому году башкой об опору ЛЭП.

Владимир,

«ФСК ЕЭС» Проведение заседания совета директоров.
На повестке дня «Заявление о факте своего существования».
Каждый год взлёт и к новому году башкой об опору ЛЭП.

«ФСК ЕЭС» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
«О проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня»
(раскрытие инсайдерской информации)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента: Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы»
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«ФСК ЕЭС» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
Сообщение о существенном факте
«О проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и его повестке дня»
(раскрытие инсайдерской информации)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование эмитента: Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы»
1....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Только не «падаем», а «падали». И вопрос — дивы платят по РСБУ или МСФО?

По РСБУ за 9м 2021 прибыль упала с 0.031р до 0.021р на акцию или на треть по сравнению с 2020 и 2019. Видимо поэтому и падаем.

для ФСК нормально падать после отсечки в район 0,16-0,15р.

Ремора, да чтоб я еще раз влез в это г ради дивов!.. уфффффффффффф! просадка -20%!