ФСК Россети акции

ФСК ЕЭС: быки просыпаются - Церих

Потенциальный доход: 1.99% 
Текущий доход: 2.00% 
Горизонт: 1 мес. 
Рекомендация: Покупать 

Дата рекомендации: 30 ноября 2018 
Цена открытия позиции: 0.1563 
Целевая цена: 0.1626 
Стоп-лосс: 0.1438 

ФСК ЕЭС – одна из крупнейших в мире по протяженности линий и трансформаторной мощности публичных электросетевых компаний. В нашей стране обеспечивает 50% энергопотребления. В последнее время в акциях наметился спрос – быки пытаются пробить наверх ноябрьские максимумы. В условиях снизившихся цен на нефть инвесторы обратили внимание на дивидендные акции, а дивидендная доходность ФСК ЕЭС в этом году составляет порядка 9%. 

План: 

Покупка по текущей цене на срок 30 дней. Потенциальная доходность = 4%, стоп-лосс = 8%. 

Факторы за: 
– дивидендная политика (доходность около 9% за текущий год) 
– Технически на уровне чуть ниже 0.15 цены сформировали интересный плацдарм для краткосрочного подскока. Локальный понижательный тренд с 04.10.18 на этой неделе был пробит наверх. 

Факторы против: 
– возможный обвал на мировых рынках 
– электроэнергетический сектор является неустойчивым по своей природе из-за действующих инвестиционных программ и индексации ФАС тарифов. 
читать дальше на смартлабе

ФСК неплохо развернули, ждал когда пробьет треугольник на верх, первая цель закрытие дивидендного гепа т.е. на 19К, а по дивам думаю что скоро начнут платить от 2К и выше, постановление есть, прибыль тоже позволяет, я жду 30-35К

Ремора, Ремора, я ранее уже писал, что пока нет смысла выкупать просадку фск. Не раньше весны 2019 года. Ну а кто не в курсе — в нашей стране ВЛ 110-220 кВ строят зимой, на подстанциях в начале весны делают ПНР — ближе к лету запуски в эксплуатацию и начало возвратов Капексов.

ребята, следите за ленпреф, пока там всё хорошо — у других будет всё плохо… а как только в ленпреф станет плохо — это будет сигнал к покупке по всем фронтам!

Ватник, там уже всё плохо, НПЗ уходит, а за ним и другие к ФСК, вот у Вас и рост

Andrey Vlasov, я думаю, что ФСК сегодня растет не из-за перехода НПЗ к ним. А растет она за компанию с Россетями.

Лыжник, тогда, наверное, и МРСК должны расти как более финансово завязаные на Россети

Andrey Vlasov, Если смотреть МСФО Россетей, там Чистая прибыль 88 ярдов… :) из них 58 млрд.р. в ФСК ЕЭС…

Ремора, так что первично — ФСК или яйцо?

Акции ФСК ЕЭС остаются недооцененными по отношению к электросетевому комплексу России на 30% (ФИНАМ)

Акции «ФСК ЕЭС» остаются привлекательными по дивидендам29.11.2018 13:56  Обзоры и идеи

Согласно дивидендной политике, которая является типовой для ДЗО Россетей, на дивиденды направляется 50% скорректированной прибыли по РСБУ или МСФО. Прибыль корректируется на инвестиционную программу, неденежные статьи, потоки от техприсоединения и др. Формула расчета довольно сложная.

Пока нет утвержденной инвестпрограммы и годовых результатов по прибыли мы сделали прогнозы по дивидендам на основе исторических норм выплат (27-28% прибыли по МСФО в 2016-2017), а также доле свободного денежного потока после уплаты процентов, которая направлялась на выплаты акционерам – 77% и 72% в 2016-2017. 

Наш прогнозный дивиденд 2018П 0,0142 руб. (-11%) с ожидаемой доходностью 9,4%.

читать дальше на смартлабе

«ФСК ЕЭС» — ожидание высоких дивидендов поддерживает рекомендацию

Аналитики ГК «ФИНАМ» актуализировали оценку акций ПАО «ФСК ЕЭС» ― российской энергетической компании, оператора Единой национальной электрической сети (ЕНЭС), обеспечивающего около 50% энергопотребления страны. Компания по итогам третьего квартала отчиталась о снижении прибыли на 17% на фоне роста операционных затрат, сокращения выручки от строительства и техприсоединения. На основании этого целевая цена снижается до 0,187 руб., но подтверждается рекомендация «Покупать» с расчетом на дивиденды.

Темпы роста операционных затрат в третьем квартале замедлились до 12% с 27% во втором, но все еще являются достаточно высокими и держат маржу прибыли под прессом. Маржа EBITDA за девять месяцев снизилась на 110 б.п. до 52,4%.

В разрезе OPEX заметно увеличились расходы на покупку электроэнергии, амортизацию, оплату труда, налог на имущество и прочее. Компания также отразила начисление резервов по дебиторской задолженности в размере 1,36 млрд руб. или 0,8% выручки за девять месяцев. Подъем OPEX – тренд года в электросетевом комплексе – был ожидаем. По словам аналитиков ГК «ФИНАМ», результаты по прибыли в целом нейтральные. Чистый долг с начала года сократился на 5% до 204 млрд руб. или 1,52х EBITDA.

Средства от продажи пакета «Интер РАО» в объеме 35 млрд руб. помогут профинансировать часть инвестиционной программы и погасить часть долга. Расчеты по сделке разделены на две части, время второго платежа не известно, но не исключается, что он может пройти в следующем году.

ФАС внесла предложение индексации тарифной ставки на передачу электроэнергии по ЕНЭС с 1 июля 2019 года на 5,5% при текущем плане повышения на 3%.

Инвестиционная программа до 2020 года может быть увеличена в конце этого года, исходя из предложенных корректировок, но денежный поток будет оставаться положительным – 27 и 31 млрд руб. в 2018 и 2019 годах соответственно.

Дивиденды, по мнению аналитиков ГК «ФИНАМ», могут составить по итогам года 0,0142 руб. с ожидаемой доходностью 9,4%.

«После актуализации оценки мы понижаем целевую цену с 0,202 до 0,187 руб., но подтверждаем рекомендацию “Покупать” с расчетом на дивиденды с высокой доходностью. Среднесрочный потенциал роста в перспективе года составляет 25%», — говорит ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Наталья Малых.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fsk-ees-ozhidanie-vysokix-dividendov-podderzhivaet-rekomendaciyu-20181129-133010/

ребята, следите за ленпреф, пока там всё хорошо — у других будет всё плохо… а как только в ленпреф станет плохо — это будет сигнал к покупке по всем фронтам!

Ватник, там уже всё плохо, НПЗ уходит, а за ним и другие к ФСК, вот у Вас и рост

Andrey Vlasov, я думаю, что ФСК сегодня растет не из-за перехода НПЗ к ним. А растет она за компанию с Россетями.

Лыжник, тогда, наверное, и МРСК должны расти как более финансово завязаные на Россети

Andrey Vlasov, Если смотреть МСФО Россетей, там Чистая прибыль 88 ярдов… :) из них 58 млрд.р. в ФСК ЕЭС…

ребята, следите за ленпреф, пока там всё хорошо — у других будет всё плохо… а как только в ленпреф станет плохо — это будет сигнал к покупке по всем фронтам!

Ватник, там уже всё плохо, НПЗ уходит, а за ним и другие к ФСК, вот у Вас и рост

Andrey Vlasov, я думаю, что ФСК сегодня растет не из-за перехода НПЗ к ним. А растет она за компанию с Россетями.

Лыжник, тогда, наверное, и МРСК должны расти как более финансово завязаные на Россети

ребята, следите за ленпреф, пока там всё хорошо — у других будет всё плохо… а как только в ленпреф станет плохо — это будет сигнал к покупке по всем фронтам!

Ватник, там уже всё плохо, НПЗ уходит, а за ним и другие к ФСК, вот у Вас и рост

Andrey Vlasov, я думаю, что ФСК сегодня растет не из-за перехода НПЗ к ним. А растет она за компанию с Россетями.

ребята, следите за ленпреф, пока там всё хорошо — у других будет всё плохо… а как только в ленпреф станет плохо — это будет сигнал к покупке по всем фронтам!

Ватник, там уже всё плохо, НПЗ уходит, а за ним и другие к ФСК, вот у Вас и рост

ребята, следите за ленпреф, пока там всё хорошо — у других будет всё плохо… а как только в ленпреф станет плохо — это будет сигнал к покупке по всем фронтам!

на чем рост?

Шен Ци (S как доллар), россети новые акции выпускать опять собрались, если я все правильно понял

на чем рост?

Когда Ремора говорит вверх, цена идет вниз. Разве не понятна закономерность?
Вот если бы он более вдумчиво говорил «пойдем, но скорее всего не сейчас», было бы интереснее.

втб 3 неделю мне рекомендацию по покупке фск отправляет.думаю немного возьму, усреднюсь, а то после покупки на 0.25 сижу и жду когда выйду из глубоко минуса в плюс

пора уже двигаться согласно плана… :)
Чашка с ручкой хорошая на долгосрочном графике вырисовывается.
а график цены пока не отражает полученной с 2015г. до текущего момента прибыли…

МОСКВА, 27 ноя /ПРАЙМ/. Новым генеральным директором «Дальневосточной энергетической управляющей компании» избран Александр Единак, также являющийся директором по имущественным отношениям «Федеральной сетевой компании», говорится в сообщении ДВЭУК.
«Совет директоров АО „ДВЭУК“ избрал с 27 ноября 2018 года генеральным директором компании Александра Единака», — отмечается в сообщении. Он сменил на посту Дмитрия Селютина, руководившего компанией с 2016 года.
Совет директоров также согласовал совмещение Единаком должностей директора по имущественным отношениям ФСК, члена совета директоров «Томских магистральных сетей», «Кубанских магистральных сетей» и «Северовостокэнерго».
ДВЭУК (контролируется Росимуществом) управляет рядом объектов генерации и энергосетей на Дальнем Востоке. В октябре 2017 года занимавший тогда пост замминистра энергетики РФ Вячеслав Кравченко говорил, что в конце 2018 года может произойти передача активов ДВЭУК «Россетям» и «Русгидро». Планировалось, что входящая в «Россети» ФСК получит магистральные сети, а «Русгидро» — малую генерацию и распредсети.
Как поясняли тогда в «Русгидро», на совещании в правительстве РФ было одобрено создание двух специализированных компаний, на баланс одной из которых передадут магистральные сети, второй — прочие активы (распредсети и электростанции). Затем планируется передача акций компании с магистральными сетями в «Россети», акций компании с прочими активами – в «Русгидро». При этом акции самой ДВЭУК сохраняются в собственности РФ.

Уважаемый господа!

Вы все, конечно правы, но при этом не учитываете одно малюсенькое обстоятельство:

МОСКВА, 25 ноя — ПРАЙМ. Судна ВМС Украины на предельной скорости следуют в направлении Керченского пролива в район провокации, организованной украинской стороной, заявили РИА Новости в ЦОС ФСБ России.
Ранее пресс-служба крымского погрануправления ФСБ сообщила, что три корабля ВМС Украины пересекли государственную границу России, вошли во временно закрытую акваторию территориального моря РФ и движутся из Черного моря к Керченскому проливу.
1prime.ru/business/20181125/829473327.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Ну не дадут нам спокойно жить...
И здесь ещё неизвестно, какая бумага будет «более защитной», а какая менее...

ОчПассивный инвестор, а какое это имеет отношение к передаче электрической энергии, допустим на дальнем востоке?:)

Уважаемый Алекс,

Краткосрочно индекс МБ минус 1,2% на открытии. В долгосрок — посмотрим

Уважаемый господа!

Вы все, конечно правы, но при этом не учитываете одно малюсенькое обстоятельство:

МОСКВА, 25 ноя — ПРАЙМ. Судна ВМС Украины на предельной скорости следуют в направлении Керченского пролива в район провокации, организованной украинской стороной, заявили РИА Новости в ЦОС ФСБ России.
Ранее пресс-служба крымского погрануправления ФСБ сообщила, что три корабля ВМС Украины пересекли государственную границу России, вошли во временно закрытую акваторию территориального моря РФ и движутся из Черного моря к Керченскому проливу.
1prime.ru/business/20181125/829473327.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Ну не дадут нам спокойно жить...
И здесь ещё неизвестно, какая бумага будет «более защитной», а какая менее...

ОчПассивный инвестор, а какое это имеет отношение к передаче электрической энергии, допустим на дальнем востоке?:)

Уважаемый Алекс,

Поживём. Увидим…

Уважаемый господа!

Вы все, конечно правы, но при этом не учитываете одно малюсенькое обстоятельство:

МОСКВА, 25 ноя — ПРАЙМ. Судна ВМС Украины на предельной скорости следуют в направлении Керченского пролива в район провокации, организованной украинской стороной, заявили РИА Новости в ЦОС ФСБ России.
Ранее пресс-служба крымского погрануправления ФСБ сообщила, что три корабля ВМС Украины пересекли государственную границу России, вошли во временно закрытую акваторию территориального моря РФ и движутся из Черного моря к Керченскому проливу.
1prime.ru/business/20181125/829473327.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Ну не дадут нам спокойно жить...
И здесь ещё неизвестно, какая бумага будет «более защитной», а какая менее...

ОчПассивный инвестор, а какое это имеет отношение к передаче электрической энергии, допустим на дальнем востоке?:)

Уважаемый господа!

Вы все, конечно правы, но при этом не учитываете одно малюсенькое обстоятельство:

МОСКВА, 25 ноя — ПРАЙМ. Судна ВМС Украины на предельной скорости следуют в направлении Керченского пролива в район провокации, организованной украинской стороной, заявили РИА Новости в ЦОС ФСБ России.
Ранее пресс-служба крымского погрануправления ФСБ сообщила, что три корабля ВМС Украины пересекли государственную границу России, вошли во временно закрытую акваторию территориального моря РФ и движутся из Черного моря к Керченскому проливу.
1prime.ru/business/20181125/829473327.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop

Ну не дадут нам спокойно жить...
И здесь ещё неизвестно, какая бумага будет «более защитной», а какая менее...

Посмотрел годовые отчёты по РСБУ. В 2016 году план по ЧП на 2016 год был 55 ярдов, факт — 106 ярдов. В 2017 году план по ЧП был 26 ярдов, а факт — 42 ярда. На 2018 год план — 28 ярдов по ЧП, факт —? За 9 мес. 2018 года ЧП — 33 ярда. Могут показать опять выше плана и, возможно, выше факта 2017 года. То есть нужно заработать 10 ярдов за 4 квартал, чтобы превысить факт 2017 года.

khornickjaadle, ФСК всегда перевыполняет план… :) это как закономерность. в плане кстати только от ТП прибыль запланирована в районе 18 ярдов., за 9м. не набежало и 1 ярда. все расчеты по растянутым ТП договорам на 10 лет (Росатом и РусГидро) проходят 4 кварталом…

Посмотрел годовые отчёты по РСБУ. В 2016 году план по ЧП на 2016 год был 55 ярдов, факт — 106 ярдов. В 2017 году план по ЧП был 26 ярдов, а факт — 42 ярда. На 2018 год план — 28 ярдов по ЧП, факт —? За 9 мес. 2018 года ЧП — 33 ярда. Могут показать опять выше плана и, возможно, выше факта 2017 года. То есть нужно заработать 10 ярдов за 4 квартал, чтобы превысить факт 2017 года.

Стэфан Геращенко, пытаетесь магедонить на пустом месте. а тем временем ФАС уже утвердила и предложила рост тарифа ФСК на следующий год на 5,5%…
вы хотя бы посмотрите на пикирование нефти… :) при таком раскладе ФСК консервативная инвестиция и становиться гораздо интереснее многих бумажек в рынке. со стабильной выплатой дивидендов.
Если купите квартиру и сдайте ее в аренду, то получите в год максимум 5%… :)
вы наверно никогда не занимались реальным бизнесом и при этом не в курсе что предположения и реальность разные понятия.
берите уже метлу, займитесь делом… и не отвлекайтесь на перекуры — стране нужны герои…

Ремора, убирая в сторону твоё прущее из всех щелей хамство (это видимо клиника), для остальных читателей ветки объясняю свою позицию:
1. краткосрочно Феска ничем не хуже остальных нормальных МРСК-к, расчётная годовая див.доха по 9 месяцам 9-12% и ликвидность есть. Риски снижения ДД 2018 ниже 9% есть, но я их оцениваю как незначительные.
2. Среднесрочно на 2019 год перспектив существенного роста нет. Индексация на 5,5% (благодарю Ремору за инфу) покроет только инфляцию и небольшое увеличение потерь, которое обязательно вылезет, так как теперь их надо оплачивать и закапывать потери в отчётности станло труднее.
3. А вот долгосрочно — на срок 2-3-4 года и далее всем рекомендую посмотреть Приложение 1 к годовому отчёту 2017 — основные параметры ключевых ивестиционных проектов. Там чётко видно, что единственные крупные инвестиции Фески, дававшие доп. денежный поток от ТП — обеспечение выдачи мощности объектов генерации, практически завершены.
Остальные проекты не дадут увеличения доходов и снижения расходов, кроме м.б. развития электросетевого хозяйства БАМа (присоединение изолированного Южно-Якутского района к 2-й ценовой зоне) но даже в планах эти инвестиции дадут результат после 2024 года, а по факту выйдет и дороже и позже (как всегда). То есть незавершёнка в балансе на 300 млрд. не содержит в себе вложений в высокоэффективные (да же в планах) проекты.

Общие вывод:
первый — потенциал роста Фески сверху ограничен и зависит только от ДД (как у долгосрочной облигации) и её соотношения с дохоностью длинных ОФЗ, а вот потенциал падения при плохой финансово-экономической ситуации весьма значителен.
второй — это стратегическая компания (вторая по обеспечению связности страны, после РЖД) и так или иначе упасть ей не дадут, что-нибудь в тарифах дополнительно подбросят, но взамен нагрузят нужной Государству, но экономически неэффективной для Фески инвест. программой.

Удачных инвестиций, коллеги.

Стэфан Геращенко, пытаетесь магедонить на пустом месте. а тем временем ФАС уже утвердила и предложила рост тарифа ФСК на следующий год на 5,5%…
вы хотя бы посмотрите на пикирование нефти… :) при таком раскладе ФСК консервативная инвестиция и становиться гораздо интереснее многих бумажек в рынке. со стабильной выплатой дивидендов.
Если купите квартиру и сдайте ее в аренду, то получите в год максимум 5%… :)
вы наверно никогда не занимались реальным бизнесом и при этом не в курсе что предположения и реальность разные понятия.
берите уже метлу, займитесь делом… и не отвлекайтесь на перекуры — стране нужны герои…