ЕВРОТРАНС акции

Тезисно для тех, кому лень смотреть. База по компании:

• Ключевой актив – сеть автозаправок под брендом Трасса. Сюда входит 55 заправок на территории Москвы и МО, через них холдинг ведет несколько взаимодополняющих бизнесов: оптовая и розничная торговля топливом, а также торговля в магазинах и точках общепита на заправках. Еще есть собственная нефтебаза, своя логистика (бензовозы) и небольшой завод по производству незамерзайки для стекол.

• Своего производства/переработки нет, закупаются топливом у крупных оптовиков, а также напрямую у наших ключевых ВИНКов (Роснефть, Лукойл, Газпромнефть и Татнефть).

• Оптовый сегмент – это много рисков и низкая рентабельность. Диверсификация в розничный сегмент дает бОльшую устойчивость бизнесу. Доля нетопливных сегментов постепенно растет, и тоже улучшает общую маржинальность.

Что здесь по операционке и финансам:

В принципе серьёзных минусов для того, чтобы точно не закупаться не вижу. Потом поучаствую в закупке по 250, думаю будет интересно и рост жд...

Palmer_smartlabru, А я не участвовал, и патом как показало открытие правильно сделал!)) вот тут думаю, наверно стоит подать заявку все же.

Евтротранс — это скам (оценочное суждение)Среди успешных IPO (Астра, Хендерсон, ЮГК, у которых на мой взгляд все будет ок) стоит отдельно вы...

Бум IPO продолжается, на очереди Евротранс и их сеть заправок Трасса. Конечно, о нём уже давно было известно, тем не менее, оно на данный момент ближайшее, если только кто-то неожиданно не успеет заскочить раньше. Амбассадором для хайпа даже выбрали известного Боярского, в честь которого даже был назван коктейль.

Предыдущие IPO, про которые я с удовольствием писал: ВУШ, Genetico, CarMoney, Астра, Henderson. Если они не станут ежедневными, то и дальше буду писать, не пропустите.

Сначала рецепт коктейля «Боярский». Налить в стопку 25 мл гренадина. Сверху коктейльной ложкой или по лезвию ножа уложить слой из 25 мл водки. Добавить 4-5 капель Табаско. Из-за разницы в плотности составляющих соус пройдет водку насквозь и расположится сверху Гренадина. Пить залпом.

Теперь пару слов о рецепте IPO. Налить в уши инвесторов немного финансовой отчётности, рассказать о том, как бизнес полетит на луну, добавить про дивиденды, воспользоваться тем, что наш рынок превратился в песочницу, и инвесторы готовы на любой движ. Продать акции по любым ценам. Конкретно у Евротранса — по 250 рублей за акцию. 

ну так что? участвует народ или нет? кто что пишет!)) Ну заправки же в любом случае не модные же костюмчики мужские!

Я хочу сразу сказать — по этой компании у меня срабатывает моя профдеформация и даже не смотря на отчетность, просто анализируя деятельность, не хочу участвовать в IPO, следить за котировками и принимать участие в покупке на вторичном рынке в будущем. Ранее работала кредитным аналитиком в банке по крупному бизнесу в двух крупнейших банках России.

Все дело в рисках: отрасль розничная и оптовая торговля топливом — одна из самых рискованных. И ей характерны следующие моменты:
▪️низкая рентабельность
▪️высокая долговая нагрузка
▪️отсутствие значительных собственных средств (аренда/лизинг)

И если мы откроем отчетность Евротранса — найдем подтверждение всему вышесказанному:
🔹рентабельность деятельности = 3%
🔹рентабельность EBITDA = 9%
🔹долг/EBITDA = 4.2
🔹доля основных средств в балансе 6,3%
🔹доля капитала в балансе 21%
Да, это отраслевая специфика. И дело здесь не конкретно в компании, просто эти риски надо принимать.

Спорные моменты:
▪️ по поводу долга, прочитала некоторые обзоры и показатель чистый долг/EBITDA разнится. Я не хочу расстраивать многих аналитиков, но конкретно здесь лизинг надо учитывать в долге.

Добрый день, друзья!

В ближайшее время на Московской бирже будет проведено IPO компании ЕвроТранс, которая является независимым топливным оператором, а также владеет сетью из 55 заправочных комплексов.

Цена размещения на IPO составит 250 рублей за акцию, исходя из чего рыночная капитализация компании оценивается в 53,0 млрд. руб. Доля акций в свободном обращении может составить до 50%.

Предлагаю оценить ключевые финансовые индикаторы эмитента.

_____________

Динамика выручки и прибыли

Финансовая отчетность компании (см. здесь: https://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38758&type=4), позволяет сделать вывод о том, что за 2022 г. прирост выручки составил 33% г/г при рентабельности продаж менее 3% (очень мало).

Отчетность за 1 п/г 2023 г. (см. картинку) свидетельствует о том, что выручка компании достигла 45,5 млрд. руб., показав прирост на 212% г/г (рост более чем в 3 раза). Основным фактором столь бурного роста стал оптовый сегмент торговли (ЕвроТранс в 2022 г. активно поглощал другие компании).

Начну, пожалуй, со своих вопросов и по ним и пойдем. Видео тут

1. Про то, что для достижения заявленных показателей по выручке к 2032 году нужно, чтобы у них электротранспорт заправлялся вдвое чаще, чем бензиновые машины ранее писал тут. Стоит добавить, что мне можно сказать «погоди, но объем батареи у Evolute меньше, чем у Zeekr!». И я отвечу, что да, все так, зарядить Zeekr будет стоить вдвое дороже за счет вдвое большей батареи. Однако и Гранта в моем примере ездит на 95 бензине (дизель, 98 стоят дороже) и жрет меньше какого-нибудь паркетника. Возможно есть специалисты-автообзорщики, которые смогут внести больше ясности по объему продаваемых машин всех видов ДВС и всех объемов зарядных батарей, но это не я. Мой вопрос даже озвучили (таймкод 46:30), но, к сожалению, Вячеслав озвучил некорректно (я не мог его также развернуто задать, поскольку ютуб не позволяет — комментарий ограничен 200 символов, а чат бежит и уносит твои рассуждения в забытие).

Руководители компании акцентировали внимание на том, что машин будет в десятки раз больше (более двухсот тысяч к концу следующего года).

Акционерами компании являются Игорь Мартышов (65%), Сергей Алексеенков (15%), Николай Дорошенко (15%) и Олег Алексеенков (5%). По информации...

Среди успешных IPO (Астра, Хендерсон, ЮГК, у которых на мой взгляд все будет ок) стоит отдельно выделить IPO компании Евтротранс
Поскольку подписчики спрашивают, делимся мнением по данному IPO

Бизнес компании в основном представляет собой 54 заправки
Компания хочет привлечь 26.5 млрд руб. по оценке 53 млрд руб. (53 млрд за 54 заправки!!)

В M&A нефтегаза заправки обычно оцениваются по мультипликатору от 30 до 80 млн руб. за комплекс, в лучшем случае — 100 млн руб.
Получается заправочную сеть можно было бы оценить в 2.5 — 5 млрд. руб.
Из этого нужно вычесть чистый долг компании (около 5 млрд руб.) — стоимости на уровне акционерного капитала практически не остается

Чистая прибыль компании также минимальная (1.7 млрд руб. в 2022, 1.4 млрд руб. за 1П 2023)

Все Верно, каких именно, брокеров? Пока ни у одного ведущего российского брокера не наблюдаю этого размещения

… под 8 ярдов уже собрали на внебирже (так сказали на этом видео с 2stocks).

Ранее, 20 июня 2023 года, Компания объявила о запуске сбора внебиржевых заявок на участие в IPO от широкого круга потенциальных инвесторов. По состоянию на 02.11.2023 в рамках такого сбора, Компанией получено более 10 млрд. рублей, включая около 1 млрд рублей по оферте от своей дочерней компании ООО «Трасса ГСМ» и более 9 млрд рублей от свыше 7 тысяч инвесторов. Сбор внебиржевых заявок завершится в один день со сбором биржевых заявок 20 ноября 2023 года.

КЛЮЧЕВЫЕ УСЛОВИЯ ОФЕРТЫ НА ДОПОЛНИТЕЛЬНОЕ ПРИОБРЕТЕНИЕ АКЦИЙ:

В случае участия в IPO инвестор получает право на приобретение:

1) Одной шестой от наименьшей из следующих величин:
— количество акций в собственности инвестора по состоянию на 15 января 2024 года;
— умноженное на 1,5 количество акций, приобретенных инвестором в рамках IPO;

2) Одной шестой от наименьшей из следующих величин:
— количество акций в собственности инвестора по состоянию на 15 мая 2024 года;
— умноженное на 2 количество акций, приобретенных инвестором в рамках IPO.

Максимальное количество акций, которые могут быть приобретены инвестором, округляется до целого числа в меньшую сторону.

Приобретение акций по оферте будет возможно соответственно в апреле и июне 2024 года в периоды, определенные в тексте оферты по ссылке ниже соответственно вышеуказанным датам владения акциями после IPO. Точные даты и процесс приобретения акций описаны в оферте по ссылке ниже.

Оферентом по данной оферте является дочернее общество Компании — ООО «Трасса ГСМ».
Для исполнения ООО «Трасса ГСМ» обязательств перед лицами, которые акцептуют оферту на дополнительное размещение акций, предполагается использовать:
а) акции, принадлежащие основным акционерам;
б) акции, выкупленные на бирже в ходе исполнения договора маркет-мейкинга на поддержание спроса;
в) акции, приобретенные в рамках IPO Оферентом и/или иной дочерней или аффилированной с ПАО «ЕвроТранс» компанией.

Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров в срок до 20 ноября 2023 года.

«Евротранс» начал сбор биржевых заявок на участие в IPO.
Источник

ПАО «ЕвроТранс» – один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московского региона с опытом работы более 26 лет.

Консолидированные финансовые результаты Компании по МСФО за 2022 год:
• Выручка выросла на 32,7% по сравнению с прошлым годом и составила 64,9 млрд рублей.
• Показатель EBITDA продемонстрировал двукратный рост год к году и составил 6,4 млрд рублей.
• Чистая прибыль по итогам 2022 года составила 1,7 млрд рублей.
• Чистый долг (без учета лизинговых обязательств) – 8 274 млн рублей; с учетом лизинговых обязательств – 28 889 млн рублей.

Консолидированные финансовые результаты Компании по МСФО за 6 месяцев 2023 года:
• Выручка выросла более чем в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 45,5 млрд рублей.
• Показатель EBITDA продемонстрировал двукратный рост год к году и составил 4,4 млрд рублей.
• Чистая прибыль составила 1,4 млрд рублей по сравнению с убытком в 0,3 млрд рублей за аналогичный период 2022 года.

Цена покупки составляет 250 рублей за 1 (одну) акцию ПАО «ЕвроТранс» (далее – «цена IPO»)

Помимо приобретения акций на самом IPO, покупатель акций получит право по цене IPO приобрести дополнительные акции в количестве, указанном ниже, в случае сохранения акций в своей собственности. Для этого объявлена безотзывная оферта на дополнительную покупку акций

Подача заявок доступна для российских квалифицированных и неквалифицированных инвесторов — физических лиц, а также для российских институциональных инвесторов и иных юридических лиц. Подать заявку на приобретение акций будет возможно через ведущих российских брокеров в срок до 20 ноября 2023 года. Технические детали процедуры подачи заявок будут опубликованы сегодня на официальном сайте Московской биржи

Планируется, что удовлетворение биржевых заявок и биржевое размещение акций состоится 21 ноября 2023 года. Также решением Московской биржи акции Компании с 21 ноября 2023 года включаются в раздел «Первый уровень» Списка ценных бумаг, допущенных к торгам в ПАО Московская Биржа с тикером EUTR и ISIN RU000A1002V2. Таким образом, ожидается, что торги акциями ПАО «ЕвроТранс» начнутся на Московской бирже при условии их размещения 21 ноября 2023 г

Если народ поймёт, что 18%, это временно, а ДД ниже, чем они рассчитывали, то бумажка будет сильно ниже размещения :)

Maxkurs, рукалицо
Не позорьтесь, не пишите то, о чем не знаете.
3 выпуска облиг успешно размещено, ежемесячные купоны всем хорошо зашли,
и э...

Palmer_smartlabru, да они народ кинуть в наглую хотят.
Даже облигации свои не могли продать, Боярский начал рекламировать😂

Maxkurs, ваще-та 26.5 млрд.
или ± 1,5 ярда уже не деньги что-ли?
Из них под 8 ярдов уже собрали на внебирже (так сказали на этом видео с 2s...

Nordstream, 25 млрд… Они там чё, умом тронулись?🤦‍♂️

Полу банкрот, который свои акции на заправке рекламирует🤮