Группа Элемент Календарь Акционеров | |
26/11 Истекает локап по IPO ГК Элемент | |
Прошедшие события Добавить событие |
Книга заявок на участие в IPO российского производителя микроэлектроники «Элемент» на СПБ бирже покрыта с переподпиской. Сбор заявок начался 23 мая и завершится 29 мая, а торги начнутся 30 мая. Компания планирует привлечь 15 млрд рублей, а доля акций в свободном обращении составит более 13%.
Повышенный интерес к IPO проявляют институциональные инвесторы. В последние дни ожидается значительное увеличение динамики заявок, особенно со стороны розничных инвесторов. Эмитент стремится сбалансировать доли институциональных и частных инвесторов.
Группа компаний «Элемент» объявила ценовой диапазон IPO от 223,6 до 248,4 рублей за лот (1000 акций), что соответствует капитализации компании в диапазоне 90–100 млрд рублей. Средства от IPO пойдут на развитие и международную экспансию.
С 2020 по 2022 годы среднегодовой темп роста российского рынка микроэлектроники составил 22,1%. В 2023 году рынок вырос на 38%, с 210 до 289 млрд рублей. До 2030 года рынок будет расти на 15,2% в год, достигнув 780 млрд рублей. В оптимистичном сценарии – до 1,05 трлн рублей.
IPO ГК «Элемент» является, пожалуй, одним из самых интересных размещений этого года. Во-первых, предприятие из необычного для фондового рынка сектора — производство микроэлектронной продукции. Во-вторых, размещение проходит на СПБ Бирже, что пока что является уникальным прецедентом.
Операционную деятельность «Элемента» я подробно разбирать не буду, как и ситуацию в секторе микроэлектроники (здесь материалов в интернете достаточно). Но заметил, что в качестве контраргумента (почему не надо участвовать в IPO) некоторые аналитики и эксперты отмечают сильное отставание российского предприятия от мировых аналогов. Якобы на Тайване производят уже 3 НМ, в то время, как «Элемент» способен только для 22 НМ разработать дизайн и даже не произвести самостоятельно.
Но все это абсолютно неважно, ведь мы разбираем конкретно IPO. «Элемент» не собирается превращаться в мирового производителя микроэлектронной продукции, конкурируя с TSMC или AMD. На ту продукцию, которая компания производит сейчас и так имеется огромный спрос внутри страны. Мощности загружены на 100%, а спрос превышает предложение в 3,3 раза. Плюс отмечу, что далеко не всегда необходимо <10 НМ, потребление другой топологии также существенно растет.
Уверена, каждый найдет для себя что-то новое в этом обзоре.
Содержание:
Компания Элемент является национальным лидером в микроэлектронике, компанией с полным циклом разработки и производства ЭКБ (электронная компонентная база), электронных блоков и модулей, оборудования и материалов для микроэлектронного производства в наиболее востребованных сегментах рынка.
Для примера, где используются микросхемы:
Среди наиболее массовой продукции Группы – микросхемы для транспортных карт «Тройка», банковских карт «Мир» и защищенные микросхемы для заграничных паспортов и прочих электронных документов.Компания формально занимает 51% долю среди российских производств микроэлектроники, но реальная доля на рынке продаж российских производителей всего 20%. Согласно оценкам, указанным в отчёте Kept, в 2023 г. российский рынок микроэлектроники вырос на 38% и составил 289 млрд руб., таким образом доля Элемента на рынке составляет всего 12%.
ГК «Элемент» была создана в 2019 году на базе активов АФК «Система» и «Ростеха» (доли не раскрываются). «Элемент» является крупнейшим производителем российской микроэлектроники. Продукция «Элемента» находит применение в различных областях, включая банковские карты, SIM-карты, транспортные карты, городскую инфраструктуру, системы спутниковой навигации и элементы управления в транспортных средствах.
Тикер: $ELMT
Раздел: Акции будут включены в первый уровень листинга.
Период сбора заявок: с 23 мая по 29 мая 2024 г.
Первый день торгов акциями: 30 мая.
Минимальное участие: 10 000₽
Объем размещения: Сделка предполагает, что «Элемент» предложит акции, выпущенные в рамках допэмиссии, размер предложения составит 15 млрд рублей.
Ценовой диапазон: от 223,6 до 248,4 ₽ за тысячу акций. Оценка всей компании при таком диапазоне составляет от 90 млрд до 100 млрд ₽ — это ощутимо ниже, чем ожидал рынок (ранее эксперты оценивали бизнес ГК Элемент вплоть до 150 млрд ₽).
Тезисно для тех, кому лень смотреть:
Элемент – это холдинг, который объединяет более 30 предприятий, занятых в производстве микроэлектроники:
IPO Элемента – это предложение поучаствовать в эксперименте по реанимации российской микроэлектроники. В среднесрочной перспективе пациент, скорее всего, встанет на ноги, и даже побежит довольно резво, подключенный ко множеству аппаратов жизнеобеспечения.
В сектор обещают прийти солидные вливания из бюджета, да и спрос есть. Без микроэлектроники — никуда, рынок и впрямь огромен, а с введением санкций конечный потребитель (и обыватель, и промышленность) лишился привычного импорта, который составлял, по разным оценкам, от 70 до 90%. Импорт надо замещать, замещать почти нечем, но придется тем, что есть.
Речь не о создании конкурентного производства, а хоть о каком-то, и по любой цене. Это про то, что если ездить надо, а Лада — единственный вариант, так и продажи Лады взлетят в небеса.
Резюме — в ближайшей перспективе тема может выстрелить, но ее долгосрочная состоятельность без аппаратов жизнеобеспечения пока под большим вопросом.
Надо еще понимать, что полный локальный цикл производства в России — пока лукавство, и вся история сильно зависит от бесперебойного импорта компонентной базы из Китая до тех пор, и если будет реализовано полноценное импортозамещение.
p/e 23 дорого даже для американского рынка.
Менеджмент заявляет о росте выручке на 30% в год. Т.е. через три года p/e может стать 11 если ак...
Какие у вас есть вопросы к Элементу? (Скоро будет интервью)
Я в продаже нашел только их проц МИК32 АМУР, кто нить с ним работал? Как оно? Зад...
Какие у вас есть вопросы к Элементу? (Скоро будет интервью)
Я в продаже нашел только их проц МИК32 АМУР, кто нить с ним работал? Как оно? Зад...
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 30.05.24 стартуют торги акциями ПАО «Элемент» (ELMT). В данном обзоре разберем компанию, последнюю финансовую отчетность и постараемся ответить на вопрос, стоит ли участвовать в этом IPO.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
Элемент — один из крупнейших разработчиков и производителей электроники, лидер в области микроэлектроники в России.
⚡️ Элемент. Российская микроэлектроника, она вообще существует?! Да! И выходит на IPO!
☝️ ПАО Элемент — лидер российского рынка микроэлектроники с долей более 50%.
В него входит более 30 компаний, где один из основных активов — Микрон — завод, который единственный в России имеет серийное производство по топологическим нормам 180 нм, 90 нм и более низким топологиям на уровне дизайна.
Многих смущает, что технологии 90 нм уже исполнилось 20 лет, а передовые фабрики уже переходят на 2 нм. Но треть производимой электроники в мире по-прежнему осуществляется по техпроцессу выше 90 нм.
Компетенции в разработке позволяют проектировать микросхемы по топологическим нормам еще ниже — до 22 нм для использования в своих устройствах.
📄 Параметры IPO
Размер предложения — 15 млрд рублей — потенциально самое крупное IPO в этом году! Путем допэмиссии будет размещено 13% акций по схеме cash-in — все деньги пойдут на развитие бизнеса.
📈 Элемент — компания роста!
Акционеры ПАО «Элемент» могут рассчитывать на первые дивиденды после IPO в течение 2,5 месяцев, сообщил президент группы Илья Иванцов в эфире телеграм-канала «Мои Инвестиции».
«Дивиденды будут. <...> Дивиденды за 2023 год мы не распределяли. Поэтому наш новый состав акционеров получит дивиденды уже в этом году, в ближайшие 2,5 месяца», — сказал он.
Вчера стало известно, что лидер в области микроэлектроники ГК Элемент анонсировал ценовой диапазон и объявил о начале сбора заявок. Участие в IPO будет доступно квалифицированным и неквалифицированным инвесторам. Размещение будет на СПБ Бирже.
Параметры размещения:
• Индикативный ценовой диапазон установлен на уровне 223,6-248,4 рублей за лот, включающий 1 тыс. обыкновенных акций – это соответствует капитализации 90-100 млрд руб.
• Размер предложения – 15 млрд руб;
• Сбор заявок проходит с 23 мая 2024 года по 29 мая 2024 года включительно;
•СПб Биржа приняла решениео включении акций в котировальный список первого уровня с 30 мая 2024 года
Подать заявку на приобретение Акций будет возможно через ведущих российских брокеров. Но резонно спросить, через каких конкретно?
Многие помнят, что по мере того, как российские брокеры попадали под санкции США, СПБ Биржа прекращала с ними сотрудничество. Однако потом и сама площадка оказалась под санкциями, вследствие чего было решено вновь дать доступ брокерам к площадке.