ДОМ.РФ акции

Две прибыльные группы, две дивидендные истории. Кто интереснее? Вопрос на миллион. Сравним, для начала, МСФО за 9 месяцев 2026 года (г/г). 

$SBER

• Чистая прибыль — +17% (1 529,9 млрд руб.)
• Чистые процентные доходы — +23% (3 158,8 млрд)
• Чистые комиссионные доходы — +2,8% (632,1 млрд)

$DOMRF

• Чистая прибыль — +39% (86,3 млрд руб.)
• Чистые процентные доходы — +31% (136,0 млрд)
• Комиссионные, агентские и доходы от секьюритизации — +30% (34,9 млрд)

Комиссии у компаний считаются по-разному, сравнение ориентировочное.

Рентабельность почти одинаковая: ROE Сбера — 24%, ДОМ РФ — 23,6%. Стоимость риска — 1,1% и 0,7% соответственно.

Сберу помогают рост процентной маржи и снижение расходов на резервы, но комиссии почти стоят на месте. А ДОМ.РФ растёт быстрее благодаря кредитованию застройщиков и секьюритизации ипотеки, но сильнее зависит от рынка жилья и льготных программ.

А дивиденды?

Сбер ожидает около 2 трлн руб. прибыли за 2026 год, ДОМ РФ — 117 млрд. При выплате 50% прибыли получим 44 руб. на акцию Сбера и 325 руб. на акцию ДОМ РФ. При цене акций около 295 и 2 140 руб. это примерно 15% дивдоходности у каждого. Да, это расчёт, не утверждённые выплаты. Но после трёх кварталов прогнозы выглядят уверенными. «Все цели будут достигнуты» )

Управляющий директор Дом.РФ Алексей Пудовкин заявил, что компания не рассматривает и не обсуждает ежеквартальные дивиденды.

Компания привержена выплате 50% чистой прибыли. При этом Дом.РФ видит запрос рынка на более частые выплаты, чем раз в год, и обещал проработать этот вопрос и вернуться с публичным ответом.

t.me/selfinvestor/28434

Дом РФ сегодня отчитался за 3 квартал 2026. Отчет хороший, в рамках моих ожиданий. 

✅ Прибыль 9М 2026 = 86,2 млрд руб. (+38,4% г/г)

✅ Прибыль 3 кв. 2026 = 29 млрд руб. (+23,3% г/г), темпы роста понемногу замедляются вслед за ростом базы сравнения. 

Аккуратно отмечу, что налоговая ставка в 3 кв. составила 15% вместо 25%, будь она повыше, прибыль была бы ниже, около 26,6 млрд руб. 

👉 Прогнозы 2026 

Я сохраняю свой прогноз по прибыли в 115 млрд руб.

4 квартал будет чуть лучше в плане прочих непроцентных доходов, НО и процентная маржа, и опер.расходы (новогодние премии) будут выше, поэтому в 4 кв. жду повторения результатов 3 кв. по прибыли. 

 💵 Дивиденды

Дом РФ за 9М уже заработал на дивиденды 239,55 руб. на 1 акцию, доходность 11,2%. И впереди еще целый квартал. 

Я жду, что по итогам года компания заплатит 320 руб. на 1 акцию., с доходностью 15% к текущей цене акций. 

Хорошо? Очень даже. 

📊 Оценка компании

Дом РФ оценивается в 3,34 прибыли и 0,72 капитала на конец 2026 года. 

Здравствуйте, уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!

ДОМ. РФ отчитался по МСФО за девять месяцев 2026 года. Цифры радуют: прибыль растёт, процентные и комиссионные доходы тоже идут вверх. Но мы ведь заглядываем в отчёт не ради красивых процентов. Нам важно понять, сколько из заработанного может попасть в дивидендный сундучок. 💰

📊 Что показал ДОМ. РФ

🔹 Чистая прибыль — 86,307  млрд рублей (+27,84 % год к году🔹 Чистые процентные доходы — 152,753 млрд рублей (+31,83%).
🔹 Комиссионные и связанные с ними доходы — 15,8 млрд рублей (+59,6%).
🔹 Рентабельность капитала — 46,8%, прибыль на акцию за девять месяцев — 479,78 рубля.

 🚀 Что тянет прибыль вверх?

Во-первых, кредитный бизнес. Портфель кредитов юридическим лицам вырос с начала года на 15% и достиг 3,1 трлн рублей. Чистая процентная маржа поднялась до 4,2%. То есть компания зарабатывает больше не только благодаря росту портфеля.
Во-вторых, комиссии. Доходы от секьюритизации увеличились на 40%. Это ещё один источник заработка наряду с процентами по кредитам.

ДОМ.РФ: прибыль выросла на 39%, но риски застройщиков растутЗа девять месяцев 2026 года ДОМ.РФ заработал 86,3 млрд рублей. Кредитование и ко...

За девять месяцев 2026 года ДОМ.РФ заработал 86,3 млрд рублей. Кредитование и комиссии растут, расходы пока не съедают эту прибавку. Но в том же отчёте видно, как ухудшается часть портфеля застройщиков. Поэтому для меня это не только история роста прибыли и дивидендов: важно, сколько из заработанного придётся оставить под кредитные риски.

Оценка текущих результатов

Доходы растут быстрее расходов

Процентный бизнес поддержали расширение кредитного портфеля и более высокая маржа: за девять месяцев она составила 4,2% против 4,0% по итогам 2025 года. ДОМ.РФ не просто выдаёт больше кредитов ‐ на работающих активах он сохраняет хороший заработок после оплаты привлечённых денег.

• Построено: 25,6 тыс. домов общей площадью 2,7 млн м² за полтора года действия механизма.

• В работе: 21,3 тыс. объектов на 2,3 млн м²; с начала 2026 года площадь текущего строительства выросла на 68%.

• География: почти вся страна, но более трети строек сосредоточены в ТОП-5 регионах. Лидер — Московская область (3 тыс. строящихся объектов).

• Участники рынка: за последний год к работе с эскроу подключились более 2,2 тыс. компаний, их общее количество достигло 5,2 тыс. При этом 63% строят одновременно не более пяти домов.

• Средний строящийся дом: двухэтажный, площадью 109 м², преимущественно из газобетона или дерева, на участке 9,4 сотки, высотой около 6 метров, плановый срок строительства — 10 месяцев. Почти половина объектов возводится по индивидуальному проекту, доработанному под заказчика.

Чистая прибыль ДОМ.PФ за 9 мес 2026 г. выросла в 6 раз г/г до ₽51,59 млрд, за 3 кв убыток ₽1,74 млрд против прибыли ₽1,43 млрд годом ранееЧи...

Одна из немногих компаний, которая не так давно публично разместила свои акции и ничего не потеряла после размещения. Даже больше — акции компании продолжили активный рост и достигли сегодняшних 2 140 рублей.

До Сбербанка в финансовом плане ДОМу РФ еще далеко — это неоспоримый факт, но они стремятся стать такой же дивидендной машиной как и первый банк страны. Это подтверждается опубликованной сегодня отчетностью по МСФО за 9 месяцев 2026 года.

📌Банк активно расширяет свой кредитный портфель. Причем несмотря на незначительное сокращение портфеля физических лиц, юрики продолжают брать новые и новые кредиты. С начала года кредитный портфель юридических лиц вырос на 15% до 3,1 трлн. рублей.

📌И физические, и юридические лица активно перекладывают свои сбережения и остатки в ДОМ РФ. Эти средства за 9 месяцев выросли на 14% и 20%, соответственно.

📌Чистые процентные доходы год к году выросли на 31% до 136 млрд. рублей.

📌Если у большинства банков чистые комиссионные доходы продолжают сокращаться последние 9-12 месяцев, то у ДОМ РФ они растут. Год к году рост составил 30% до 35 млрд. рублей.

ДОМ.PФ по итогам 2026 года ожидает сохранить рентабельность капитала выше 23% и достигнуть целевого ориентира в 650 рублей прибыли на акцию ...

ДОМ.РФ опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО).

«За девять месяцев 2026 года ДОМ.РФ заработал 86,3 млрд руб. чистой прибыли, что на 39% больше, чем годом ранее. В III квартале прибыль составила 29 млрд руб., увеличившись на 26% год к году. Рентабельность капитала достигла 23,6%, превысив на 2,6 п.п. показатель за аналогичный период прошлого года.

Комиссионные доходы, включая секьюритизацию и агентское вознаграждение, выросли на 30% до 35 млрд руб. и обеспечили почти четверть операционных доходов группы. Заметный вклад в рост комиссий внесли небанковские направления: доходы от секьюритизации увеличились на 40%. Комиссионный бизнес помогает нам сочетать высокую рентабельность капитала с консервативным подходом к кредитным рискам.

Мы сохраняем высокую операционную эффективность: CIR за девять месяцев составил 24,3%. Стоимость риска остается стабильной на уровне 0,7% благодаря структуре активов: более 85% приходится на обеспеченные кредиты, денежные средства и ценные бумаги, включая ОФЗ. С учетом планового роста операционных расходов и затрат на резервы в IV квартале уверенно укладываемся в годовые ориентиры по CIR и стоимости риска.

ДОМ.РФ опубликовал финансовые результаты за 9 месяцев 2026 года по международным стандартам финансовой отчётности (МСФО).

«За девять месяцев 2026 года ДОМ.РФ заработал 86,3 млрд руб. чистой прибыли, что на 39% больше, чем годом ранее. В III квартале прибыль составила 29 млрд руб., увеличившись на 26% год к году. Рентабельность капитала достигла 23,6%, превысив на 2,6 п.п. показатель за аналогичный период прошлого года.

Комиссионные доходы, включая секьюритизацию и агентское вознаграждение, выросли на 30% до 35 млрд руб. и обеспечили почти четверть операционных доходов группы. Заметный вклад в рост комиссий внесли небанковские направления: доходы от секьюритизации увеличились на 40%. Комиссионный бизнес помогает нам сочетать высокую рентабельность капитала с консервативным подходом к кредитным рискам.

Мы сохраняем высокую операционную эффективность: CIR за девять месяцев составил 24,3%. Стоимость риска остается стабильной на уровне 0,7% благодаря структуре активов: более 85% приходится на обеспеченные кредиты, денежные средства и ценные бумаги, включая ОФЗ. С учетом планового роста операционных расходов и затрат на резервы в IV квартале уверенно укладываемся в годовые ориентиры по CIR и стоимости риска.