Северсталь акции

интересно где предел подъёма?

Уже пузырем попахивает. Были уже такие дивы и цены на сталь в 2018г. Но акция стоила более чем на 50% дешевле. В свете повышения ставок ЦБ ещё на 0.5% далее ещё до конца года. Дивдоха ни такая большая по сравнению с тем же Сургутом преф. Бумага есть в портфеле, но докупать по текущим точно не стал бы. Жду разворота цен на сталь все циклично.

Выручка +26,1%
Рост производства стальной продукции +8%, стали +7%.
Снижение доли продукции с высокой добавленной стоимостью с 53% до 46%.
Долг, к сожалению, снизился до 2510 млн. К сожалению, т.к. процентные расходы не учитываются в налоге на ЧП.
Себестоимость тонны сляба выросла с 160 до 185 долларов.
Рост экспорта с 35 до 52%. Рост цены реализации на 26% (вот и +26,1% выручки). Цены 1,26* производство 1,08=1,36 выручка. Где потерялись 10% роста выручки? Либо сейчас на склад работаем, либо в прошлый квартал разгружались.
По итогам 3 квартала 759 долларов запасы, по итогам 4 уже 888. Получается копили в 4 квартале? Тогда эта разница в выручке потерянная ещё больше 10% будет. И она должна пойти в рост запасов в 1 квартале. Отчёта пока нет, подождем. Вдруг объявятся запасы.

Северсталь опубликовала финансовый отчет по МСФО за 1 кв 2021 год
Отчет показал восстановление металлургической отрасли
Выручка выросла на 28% до $2 219 млрд. Рост обусловлен увеличением объемов реализации, в том числе из складских запасов и средних цен на продукцию. Производство стали увеличилась на 4% г/г и составило 2.85 млн. т

Общая себестоимость продаж уменьшилась на 10,8%, составив $947,0 млн. Административные и коммерческие расходы выросли на 2,1% на фоне увеличения сбытовых расходов, в итоге операционная прибыль подскочила более чем в два раза до $1,0 млрд.

Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $278 млн.

Долговая нагрузка компании осталась на уровне $2,5 млрд. Долговое бремя практически полностью номинировано в валюте, что вкупе с ослаблением рубля в отчетном периоде привело к отрицательным курсовым разницам в размере $ 47 млн. (год назад – убыток $546,3 млн).
В итоге чистая прибыль составила $721 млн. (рост в 11 раз)

EBITDA = $1,16 млрд (рост в 2 раза)
Показатель рентабельности по EBITDA увеличился до 52,4%
Мультипликаторы: P/E = 11,9; P/B=2,8

Основной риск для компании сейчас – это квотирование экспорта и введение таможенных пошлин (экспортная доля у Северстали около 49%). Кстати, компания защищена от ослабление курса рубля, увеличение мировых цен на металл оказывают положительный эффект.

Еще плюсы в том, что у Северстали высокая степень интеграции сырьевой базы, поэтому у нее нет проблем с самообеспеченностью рудой. Она направляет весь денежный поток на выплаты дивидендов. СД рекомендовал выплатить дивиденды в размере 46,77 руб. на акцию. Квартальная ДД=2,8% по текущим котировкам.

Вы любите розы?
А я на них срал!
Стране нужны паровозы,
Нам нужен металл!
...
(© В.Маяковский)

Производство стали Северстали в 1 кв +4%, чистая прибыль +901% г/г
РЕЗУЛЬТАТЫ 1 КВАРТАЛА 2021 ГОДА ПО СРАВНЕНИЮ С 1 КВАРТАЛОМ 2020 ГОДА:

• Производство стали выросло на 4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 2.96 млн тонн (1 кв. 2020: 2.85 млн тонн) на фоне увеличения количества плавок и их веса в 1 кв. 2021.
• Объем производства чугуна в 1 кв. 2021 увеличился на 11% до 2.67 млн тонн (1 кв. 2020: 2.41 млн тонн) в результате запуска доменной печи №3.
• Продажи стальной продукции сократились на 1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года до 2.63 млн тонн (1 кв. 2020: 2.66 млн тонн).
• Группа нарастила долю продаж на экспортном рынке до 52% (1 кв. 2020: 43%) вследствие благоприятной динамики экспортных цен и возросшего спроса.
• Доля продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилась до 46% (1 кв. 2020: 42%).
• Выручка Группы выросла на 27.5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составила $2,219 млн (1 кв. 2020: $1,740 млн) вследствие благоприятной ценовой конъюнктуры.  Групповой показатель EBITDA вырос на 109.4% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составил $1,162 млн (1 кв. 2020: $555 млн), что отражает увеличение выручки. Рентабельность Группы по EBITDA достигла рекордных 52.4% (1 кв. 2020: 31.9%).
• Компания сгенерировала $497 млн свободного денежного потока (1 кв. 2020: $54 млн), что главным образом отражает рост EBITDA и положительные изменения в оборотном капитале по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ, КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ:

• Денежные средства и их эквиваленты на конец 1 кв. 2021 увеличились до $921 млн (4 кв. 2020: $583 млн).
• Общий долг Группы незначительно снизился до $2,510 млн (4 кв. 2020: $2,612 млн).
• Чистый долг сократился до $1,589 млн на конец 1 кв. 2021 (4 кв. 2020: $2,029 млн). Коэффициент чистый долг/ EBITDA составил 0.52 на конец 1 кв. 2021 (4 кв. 2020: 0.84) и остаётся одним из самых низких среди сталелитейных компаний во всем мире, что позволяет Компании сохранять баланс между низким уровнем долговой нагрузки и обеспечением высокой доходности акционерам «Северстали».
• Группа сохраняет сильные позиции по показателю ликвидности: $921 млн в виде денежных средств и их эквивалентов, а также гарантированные неиспользованные средства в рамках открытых кредитных линий в размере $1,139 млн — все это с избытком покрывает тело краткосрочного финансового долга, составляющее $718 млн.

ПРОГНОЗ

Негативное влияние пандемии на металлургическую отрасль оказалось не таким длительным, как ожидалось. Рынок Китая, крупнейшего в мире производителя стали, вырос в 2020 году на 10%, после того как страна установила контроль над распространением вируса и запустила комплекс стимулирующих мер, подтолкнувших к росту цен на сырье. Простои некоторых сталелитейных мощностей, низкий уровень запасов и проблемы с поставками на других рынках оказали значительное влияние на рост цен и на фоне быстро оживающего спроса создали дефицит металлопродукции.

Мировой рынок железной руды также столкнулся с дефицитом в 1 квартале 2021 года. Рост производства стали в Китае наряду с сезонным сниженным экспортом из Австралии и Бразилии способствовали росту цен на руду с 62%-ным содержанием железа на 26%. Цена на коксующийся уголь также выросла на 18% в связи с пополнением запасов производителей в Азии.

Несмотря на возросшую волатильность мировых рынков стали и сырья, финансовое положение «Северстали» остается устойчивым, и Совет Директоров сохраняет уверенность в перспективах Компании, что дает ему основание рекомендовать дивиденды за первый квартал 2021 года в размере 46.77 рублей на акцию.


источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Russia's Severstal Recommends Q1 Dividend Of RUB 46.77

Тимофей Мартынов, это более чем хорошо. Плохо, что подбирать ее становится все дороже!

Дивиденды Северсталь составят ₽46,77 на акцию
Утвердить рекомендации годовому общему собранию акционеров ПАО «Северсталь» о выплате (объявлении) дивидендов по результатам первого квартала 2021 года в размере 46 рублей 77 копеек на одну обыкновенную именную акцию.

Предложить 1 июня 2021 года в качестве даты, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов по результатам первого квартала 2021 года.

ГОСА — 21 мая 2021 года
закр реестра ГОСА —

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Russia's Severstal Recommends Q1 Dividend Of RUB 46.77

THE BOARD RECOMMENDS Q1 2021 DIVIDEND PAYMENT, CHANGES THE FORM OF THE AGM, APPROVES THE AGENDA FOR THE AGM AND NOMINATES ANNA LVOVA, HEAD OF HR AT SEVERGROUP, TO THE BOARD OF SEVERSTAL

сегодня ожидаем: Опер. р-ты 1 кв. 2021

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв

см. календарь по акциям

Ожидание отчетности поддерживает интерес к акциям Северстали - Финам
Завтра «Северсталь» опубликует данные операционной и финансовой отчетности за 1 квартал 2021 г. На фоне высоких цен на продукцию компании мы ожидаем существенного роста основных показателей как в годовом, так и в квартальном сопоставлении. Прогноз по квартальной выручке составляет порядка 2400 млн, показатель EBITDA в районе 1000 млн.

Прибыль ожидается на уровне около 700 млн, что позволит компании объявить неплохие квартальные дивиденды. Как правило, совет директоров озвучивает рекомендацию по дивидендам одновременно с выходом отчетности.

Еще в начале апреля на ожиданиях высоких результатов стоимость акций «Северстали» достигла и превысила наши целевые значения. Мы сохраняем позитивное отношение к бумагам компании. С выходом отчетности мы планируем пересмотреть целевую цену в сторону повышения.

Калачев Алексей
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во втором квартале 2021 года финансовые результаты Северстали должны улучшиться - Sberbank CIB
Завтра «Северсталь» представит операционные и финансовые показатели (по МСФО) за январь — март и проведет телефонную конференцию в 14:00 по Москве (12:00 по Лондону). Компания впервые обнародует операционные и финансовые результаты одновременно.

Мы ожидаем, что объемы продаж стальной продукции у компании увеличились на 5% с уровня 4К20 (благодаря эффекту низкой базы в конце прошлого года) и составили около 2,6 млн т. Впрочем, продажи продукции с высокой добавленной стоимостью, вероятно, окажутся ниже, чем в предыдущем квартале, т. к. она (как мы предполагаем) могла быть перенаправлена на экспортные рынки (очищенные цены экспорта в 1К21 превышали внутренние) с более длительными сроками поставки. Мы полагаем, что средняя цена реализации Северстали в отчетном квартале повысилась приблизительно на 30% с уровня 4К20, что ниже, чем для ценовых ориентиров в сегменте горячекатаного проката (внутренняя цена на горячекатаный прокат с лагом один месяц выросла на 40%, а экспортная с лагом два месяца — на 36% в среднем за квартал) из-за менее выигрышной структуры продаж, чем в предыдущем квартале. Мы полагаем, что средняя цена реализации «Северстали» выросла по сравнению с октябрем-декабрем больше, чем у ММК (сообщившем о ее повышении на 24%), но меньше, чем у НЛМК (мы ожидаем увеличения на 30-35% с уровня 4К20).

EBITDA «Северстали», по нашей оценке, повысилась на 60% с уровня 4К20 и составила $1,14 млрд при рекордной рентабельности 50% благодаря повышению цен на стальную продукцию. Увеличение оборотного капитала должно было оказать давление на свободный денежный поток, однако он все равно, вероятно, вырос более чем в два раза по сравнению с октябрем — декабрем и составил $500 млн при доходности 2,8% (выше, чем ожидаемая нами доходность в 2,3% для НЛМК и 1,2% для ММК).

Стоит отметить, что в 2К21 финансовые результаты «Северстали» должны еще больше улучшиться благодаря дальнейшему росту цен на стальную продукцию (ориентир экспортной цены на горячекатаный прокат с лагом два месяца уже повысился на 24% с уровня предыдущего квартала), увеличению объемов производства и улучшению структуры продаж, т.к. внутренний спрос на продукцию с высокой добавленной стоимостью должен восстановиться.

Лапшина Ирина
Киричок Алексей
Sberbank CIB

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Завтра посмотрим, сколько Мордашов на солярку выпишет себе для новой яхты

Выручка Северстали увеличится на 21% в 1 квартале - Велес Капитал
6 апреля «Северсталь» представит финансовые результаты за 1-й квартал 2021 г.

Мы ожидаем, что в 1-м квартале 2021 г. выручка компании увеличится на 21% г/г, до 2 150 млн долл., в результате роста цен реализации вслед за мировыми бенчмарками. EBITDA вырастет на 89% г/г, до 1 049 млн долл., рентабельность превысит 40%. Опережающий рост EBITDA обусловлен уменьшением себестоимости тонны сляба под влиянием слабого рубля. В 1-м квартале 2021 г. свободный денежный поток достигнет 468 млн долл. вследствие увеличения операционного потока.

Мировые цены на сталь закрепились на многолетних максимумах, что обеспечит ударные финансовые результаты в 2021 г. и форвардную дивидендную доходность «Северстали» выше 10%. Также высокая степень вертикальной интеграции делает компанию бенефициаром выросших цен на железную руду и низких цен на коксующийся уголь.

Мы сохраняем целевую цену для акций «Северстали» на уровне 1 854 руб. с рекомендацией «Покупать».

Сучков Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

у ммк запасы выросли, мало кто хочет закупать продукцию по таким ценам, когда запасы достигнут больших объемов — можно ожидать снижение цен на сталь, но дело в том, что спрос сейчас есть, вопрос в том, как долго будет это длиться

Никита З., Запасы выросли, так как идет реконструкция стана 1700 и соответственно производство х/к проката упало, которая была в цепочке премиальной продукции. И запасы увеличили г/к проката, для последующей переработки в мае после завершения реконструкции и покрытия повышенного спроса в строительный сезон Q2 и Q3 2021.
А цены завысили, так как понимали что не смогут удовлетворить весь спрос, поэтому ожидается, что цены на премиальную продукцию скинут

Северсталь. Прогноз дивидендов и финансовых показателей за 1-й квартал 2021 года

Северсталь завтра 16 апреля опубликует отчет МСФО. Ранее я делал прогноз финансовых показателей и дивидендов на основании операционного отчета, но, начиная с этого квартала, оба отчета будут публиковаться одновременно в один день.

Однако спортивный интерес остался, поэтому продолжу делать прогноз показателей Северстали, но уже на основании операционных данных, которые опубликовали НЛМК и ММК.

НЛМК в своем производственном отчете сообщила, что цены в РФ в 1-м квартале выросли на 44%. При этом в отчете ММК средняя цена реализации выросла всего на 24%. Видимо это связано с временным лагом около 1-2 месяцев. Взяв цены, по которым ММК реализовывала ту или иную продукцию, у меня получилось, что цена реализации Северстали вырастет на 25,2% относительно прошлого квартала и составила 691 доллар за тонну. Цены в рублях выросли на 22% с 42,1 до 51,4 тыс руб.

Объем продаж стальной продукции в 1-м квартале примем на уровне прошлого квартала, так как компания ориентировала, что они будут сопоставимы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

у ммк запасы выросли, мало кто хочет закупать продукцию по таким ценам, когда запасы достигнут больших объемов — можно ожидать снижение цен на сталь, но дело в том, что спрос сейчас есть, вопрос в том, как долго будет это длиться

Поиграли и хватит. Выкупайте просадку

Центурио́н, из сталеваров народ в газпром полез похоже

Serj90, нет, сегодня прошла новость, что на вчерашнем совещании правительства и металлургов первое высказало свою озабоченность ростом цен и пообещало дополнительное налогообложение. Даже предварительные мысли по дополнительным налогам были высказаны.

Поиграли и хватит. Выкупайте просадку

Центурио́н, из сталеваров народ в газпром полез похоже

всё же зашортил по 1359, 20 процентов за 2 месяца, плюс дивы, — отличная бумага. вернусь в феврале по 1200

Александр Кузнецов, с учетом девальвации рубля, я думаю ты по 1500 будешь рад откупить… lol

DoubleBubble, у неё нет столько выручки чтобы стоить выше 1300. как только(в январе) у хомяков закончатся деньги, будет коррекция.

Александр Кузнецов, как ваш шорт поживает?

Поиграли и хватит. Выкупайте просадку

Северсталь – лидер по устойчивому развитию Worldsteel.
www.metalinfo.ru/ru/news/124951

ВЗГЛЯД: Акции Северстали пока по-прежнему интересны для «быков» — «Велес Капитал»