Северсталь акции

до 1000 должен добежать…

evgeniy, должен, но не обязан😀

до 1000 должен добежать…

«Велес Капитал» рекомендует покупать акции Северстали с целевой ценой 1337 руб., говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Александра Сидорова.

Роман Ранний, а что так скромно, зарядили б 2500

drbv, ня ознакамливайся =) и я с тобой veles-capital.ru/uploadedfiles/VC_CHMF_Aug20.pdf почему не 2500
наш прогноз дивидендов по итогам 2020 г. составляет
1 217 млн долл., или 102 руб. на акцию при курсе 70 руб./долл

drumer, чтобы 102р дивов вышло, им нужно за 3-4кв по 30р. заплатить. Что не реально (в прошлом году было по 27, в этом очевидно будет меньше) Реальнее всего дивы 15-20р за квартал и суммарные годовые примерно 80р. И справедливая цена акции к концу года — 700р. Чисто математика, а там посмотрим…

Smash, Вполне здравое объяснение, я считал по модели DCF выходила справедливая оценка 810 руб. (возможно я ошибаюсь, поправьте).

«Велес Капитал» рекомендует покупать акции Северстали с целевой ценой 1337 руб., говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Александра Сидорова.

Роман Ранний, а что так скромно, зарядили б 2500

drbv, ня ознакамливайся =) и я с тобой veles-capital.ru/uploadedfiles/VC_CHMF_Aug20.pdf почему не 2500
наш прогноз дивидендов по итогам 2020 г. составляет
1 217 млн долл., или 102 руб. на акцию при курсе 70 руб./долл

drumer, чтобы 102р дивов вышло, им нужно за 3-4кв по 30р. заплатить. Что не реально (в прошлом году было по 27, в этом очевидно будет меньше) Реальнее всего дивы 15-20р за квартал и суммарные годовые примерно 80р. И справедливая цена акции к концу года — 700р. Чисто математика, а там посмотрим…

Северсталь заинтересована в сохранении привлекательной дивидендной истории - Велес Капитал
Мы обновили прогнозы финансовых результатов «Северстали» на среднесрочную перспективу в ожидании восстановления мирового рынка стали после снятия карантинных ограничений. Компания с небольшими потерями прошла пик пандемии во втором квартале (EBITDA -10% к/к), и на ожидании улучшения рыночной конъюнктуры мы прогнозируем рост финансовых показателей в будущих периодах, а поддержку результатам окажут высокие цены на железную руду, мощности по производству которой у «Северстали» в избытке. Мы присваиваем акциям «Северстали» рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 1 337 руб.

Продажи металлопродукции «Северстали» в I полугодии 2020 г. снизились на 7% г/г по сравнению с падением на 12% у ММК, сохранением уровня годичной давности у НЛМК и ростом на 2% у Евраза. EBITDA Северстали в I полугодии 2020 г. снизилась на 25% г/г, что находится по середине между 18-процентным падением показателя НЛМК, стартовавшего в 2020 г. с низкой базы из-за модернизации активов в прошлом году, и 29-процентным падением у ММК, который сильнее всех пострадал из-за карантина в России и высоких цен на железную руду. 89% падения EBITDA Северстали было обусловлено низкими ценами на сталь, поэтому их рост, по нашим оценкам, станет главным фактором восстановления финансовых показателей компании. Участники рынка преимущественно сходятся во мнении, что цены на сталь начнут расти или продолжат рост (в зависимости от географии рынков) во II полугодии благодаря снятию карантинных ограничений, которое подстегнет спрос на продукцию металлургов. Согласно нашим расчетам, EBITDA Северстали в 2020 г. снизится на 16% г/г, что заметно меньше темпа падения за I полугодие, так как мы закладываем позитивную динамику рынков во II полугодии.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Велес Капитал» рекомендует покупать акции Северстали с целевой ценой 1337 руб., говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Александра Сидорова.

Роман Ранний, они не написали к какой дате, так что на 99% будут правы

«Велес Капитал» рекомендует покупать акции Северстали с целевой ценой 1337 руб., говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Александра Сидорова.

Роман Ранний, а что так скромно, зарядили б 2500

drbv, ня ознакамливайся =) и я с тобой veles-capital.ru/uploadedfiles/VC_CHMF_Aug20.pdf почему не 2500
наш прогноз дивидендов по итогам 2020 г. составляет
1 217 млн долл., или 102 руб. на акцию при курсе 70 руб./долл

«Велес Капитал» рекомендует покупать акции Северстали с целевой ценой 1337 руб., говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Александра Сидорова.

Роман Ранний, а что так скромно, зарядили б 2500

«Велес Капитал» рекомендует покупать акции Северстали с целевой ценой 1337 руб., говорится в комментарии аналитика инвесткомпании Александра Сидорова.

БородаИнвест пишет:

Северсталь отчиталась за 2 квартал 2020 года по МСФО

И опять мы можем отметить достаточно сильные результаты, впрочем, не столь прекрасные, как у НЛМК:
— выручка минус 10%;
— EBITDA аналогично минус 10%;
— долг вырос сразу на 500 млн и достиг 0,8 EBITDA.

А ведь значение долга является ключевым в дивидендной политике. Напомню, что как только значение Debt\EBITDA превысит 1, дивиденды сразу сократятся до 50% от FCF. Как отреагируют котировки, если дивиденды за следующий квартал составят, скажем, 10 рублей? Вероятность сокращения выплат достаточно большая, но ...

Я предполагаю, что менеджмент так же, как и мы, закладывает восстановление спроса начиная уже с 3 квартала. Если они увидят, что ситуация улучшается, то дивиденды могут выплатить немного больше, чем предполагается согласно дивидендной политики. И даже если выплаты сократятся на 1 квартал, это не должно принципиально сказаться на капитализации компании.

Мультипликаторы: EV\EBITDA = 5.2 Debt\EBITDA = 0.8 P\E = 8 ДД = 10,5%.

Раньше Северсталь почти всегда была самой дорогой по мультипликаторам и торговалась с премией к товаркам. Но в последнее время НЛМК вырвал пальму первенства, хотя маржинальность Северстали по-прежнему самая высокая в отрасли. По большому счету выбор между ними это дело вкуса и покупать можно обе компании под идею восстановления экономической активности. Идеальным моментом для покупки стало бы сокращение дивидендов, но последнее время рынок стал слишком умным и подобных очевидных возможностей не дает. Соответственно, считаю, что даже по текущим акции Северстали это хорошая консервативная инвестиция, которая может дать 60% доходности (с учетом дивидендов) за 3 года.

❗️Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

почему у сев стали тикер CHMF? Какая расшифровка?

Alex Dozorski, Cherepovets metal factory что-то типа того.

Oleg Nazarenko, Спасибо!

почему у сев стали тикер CHMF? Какая расшифровка?

Alex Dozorski, Cherepovets metal factory что-то типа того.

почему у сев стали тикер CHMF? Какая расшифровка?

сегодня ожидаем: закр реестра для ВОСА (15,44 р)

см. календарь по акциям

Северсталь - Прибыль мсфо 6 мес 2020г: 32,830 млрд руб (-44% г/г)

Северсталь – рсбу/ мсфо  
837 718 660 акций  https://www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/  
Капитализация на 29.07.2020г: 774,052 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 248,922 млрд руб/ мсфо 219,528 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 213,880 млрд руб/ мсфо 208,070 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 316,433 млрд руб/ мсфо 293,717 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 323,379 млрд руб/ мсфо 302,143 млрд руб

Выручка 2017г: 359,530 млрд руб/ мсфо 457,521 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 207,610 млрд руб/ мсфо 263,243 млрд руб
Выручка 2018г: 432,773 млрд руб/ мсфо 537,130 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 242,112 млрд руб/ мсфо 269,511 млрд руб
Выручка 2019г: 457,588 млрд руб/ мсфо 517,737 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 106,039 млрд руб/ мсфо $1,777 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 209,267 млрд руб/ мсфо 227,909 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 20,382 млрд руб/ Прибыль мсфо 93,022 млрд руб
Прибыль 2017г: 130,179 млрд руб/ Прибыль мсфо 145,966 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 76,356 млрд руб/ Прибыль мсфо 60,649 млрд руб

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ:
Акции Северстали по коэффициенту EV/EBITDA на 2021 г. торгуются на уровне 5,1x, ожидаемая дивидендная доходность по ним за 2020–2021 гг. составляет 10–11%, что выше, чем по акциям сопоставимых российских компаний. По бумагам Северстали подтверждаем рекомендацию Покупать и прогнозную цену на 12 месяцев в 17 долл. за одну ГДР. В связи с волатильностью валютного курсы мы устанавливаем прогнозную цену на 12 месяцев по обыкновенным акциям на уровне 1200 руб.

Тимофей Мартынов, ну… если банковских аналитиков слушать… у всех все будет хорошо. А вы то сами что думаете?

Прибыль мсфо 6 мес 2020г: 32,830 млрд руб (-44% г/г).

Северсталь – рсбу/ мсфо
837 718 660 акций
www.severstal.com/rus/ir/shareholder_information/share_capital/
Капитализация на 29.07.2020г: 774,052 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 248,922 млрд руб/ мсфо 219,528 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 213,880 млрд руб/ мсфо 208,070 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 316,433 млрд руб/ мсфо 293,717 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 323,379 млрд руб/ мсфо 302,143 млрд руб

Выручка 2017г: 359,530 млрд руб/ мсфо 457,521 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 207,610 млрд руб/ мсфо 263,243 млрд руб
Выручка 2018г: 432,773 млрд руб/ мсфо 537,130 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 242,112 млрд руб/ мсфо 269,511 млрд руб
Выручка 2019г: 457,588 млрд руб/ мсфо 517,737 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 106,039 млрд руб/ мсфо $1,777 млрд
Выручка 6 мес 2020г: 209,267 млрд руб/ мсфо 227,909 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 20,382 млрд руб/ Прибыль мсфо 93,022 млрд руб
Прибыль 2017г: 130,179 млрд руб/ Прибыль мсфо 145,966 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 76,356 млрд руб/ Прибыль мсфо 60,649 млрд руб
Прибыль 2018г: 124,269 млрд руб/ Прибыль мсфо 128,678 млрд руб
Прибыль 1 кв 2019г: 21,210 млрд руб/ Прибыль мсфо $428 млн
Прибыль 6 мес 2019г: 32,429 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,983 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 72,962 млрд руб/ Прибыль мсфо $1,393 млрд
Прибыль 2019г: 105,732 млрд руб/ Прибыль мсфо 114,361 млрд руб
Прибыль 1 кв 2020г: 3,666 млрд руб/ Прибыль мсфо $72 млн
Прибыль 6 мес 2020г: 31,656 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,830 млрд руб
www.severstal.com/rus/ir/results_reports/financial_results/
www.severstal.com/rus/ir/results_reports/finreps_rsbu/

📊 СЕВЕРСТАЛЬ – БЕНЕФИЦИАР РОСТА ЦЕН НА ЖЕЛЕЗНУЮ РУДУ. #сектор #CHMF

Северсталь не только полностью обеспечена железной рудой, но и продает 30% от собственного потребления. Компания на 130% обеспечена рудой и продает излишки остальным металлургическим компаниям. Рост цен на руду приводит к росту выручки Северстали (CHMF (https://neo.putinomics.ru/dashboard/chmf/moex)).

Железная руда выросла на 21% с начала года и рост может продолжиться. Цены на руду растут (https://t.me/AK47pfl/5264) на фоне роста спроса из Китая вследствие политики по и ухудшения эпидемиологической ситуации в Бразилии – второго экспортера руды в мире.

Суммарно выручка Северстали в 2020 году может увеличиться на 2% только от продажи руды. По итогам 2019 года продажи железной руды и окатышей составили $688 млн., что составляет 8.4% выручки компании. При текущих ценах железной руды выручка от продажи железной руды вырастет на 24%, а суммарная выручка может увеличиться на 2%, что скажется на дивидендных выплатах компании.

@AK47pfl

Северсталь - падение прибыли на 80% по МСФО за первое полугодие 2020 года

Выручка за второй квартал снизилась на 10,5%, вкупе с первым кварталом ускорилось до -20% до 228 млрд рублей. Причиной послужило сокращение объемов продаж и снижения цен реализации стальной продукции. 2020 год не самый лучший для металлургов. На показатели  негативно повлиял коронакризис и снижение производственной активности. Напомню, что более 27% выручки приходится на экспорт в Европу, где сильно пострадали производственные предприятия.

Компании во втором квартале не удалось сдержать рост операционных расходов. Как следствие падение прибыли практически в два раза до 32,8 млрд рублей. Часть потерь было компенсировано прибылью от курсовых разниц в размере $168 млн во втором квартале, в виде пересчета задолженности по долговым обязательствам. 

Первое полугодие для компании выдалось тяжелым. Рост операционных расходов и снижение выручки стали поводом увеличить чистый долг до $2 млн. Однако, коэффициент NetDebt/EBITDA находится на уровне 0.8x, что является хорошим показателем. В третьем квартале, при условии отсутствия второй волны пандемии мы можем увидеть восстановление пром. производства и объемов продаж. Северсталь отличная компания с большим запасом прочности.

Так, отчетность компании прокомментировал Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент»:
«Финансовое положение Северстали остается устойчивым при коэффициенте чистый долг/EBITDA на уровне 0.8x. Как следствие, Совет Директоров сохраняет уверенность в перспективах Компании, что дает ему основание рекомендовать дивиденды за второй квартал 2020 года в размере 15.44 рублей на одну обыкновенную акцию». 

Этим приятным аккордом наверное следует завершить разбор. По текущим котировкам квартальные дивиденды сулят доходность в 1,7%. Я приобрел акции компании Северсталь еще в начале июля, о чем оперативно писал в ИнвестТема | Чат. Продолжаю удерживать Северсталь, отдавая ей предпочтение перед ММК и НЛМК.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Моя группа ВКонтакте - ИнвестТема
Мой Telegram-канал — ИнвестТема

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВТБ:
Акции Северстали по коэффициенту EV/EBITDA на 2021 г. торгуются на уровне 5,1x, ожидаемая дивидендная доходность по ним за 2020–2021 гг. составляет 10–11%, что выше, чем по акциям сопоставимых российских компаний. По бумагам Северстали подтверждаем рекомендацию Покупать и прогнозную цену на 12 месяцев в 17 долл. за одну ГДР. В связи с волатильностью валютного курсы мы устанавливаем прогнозную цену на 12 месяцев по обыкновенным акциям на уровне 1200 руб.

Северсталь - прибыль РСБУ в 1 п/г -2,4%

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

НЛМК и Северсталь по итогам 2К20: формирование дивидендного watchlist
НЛМК – чуть лучше ожиданий за счет более высоких цен реализации

Выручка сократилась на 22% г/г до 2,2 млрд долларов вслед за снижением средних цен реализации. Как я говорил, худший микс (рост доли полуфабрикатов) и снижением экспортного нетбэка (рост доли экспорта в более далекую Азию, чем Европу), а также снижение продаж в сортовом и американском дивизионах негативно отразятся на выручке. EBITDA сократилась на 21% г/г исключительно из-за снижения выручки, что было частично нивелировано девальвацией рубля и снижением издержек на американском дивизионе, который на удивление оказался рентабельным на уровне EBITDA (1%).

Менеджмент отмечает, что в России спрос восстановился (хорошо для цен реализации), а в США спрос на сталь остается слабым особенно со стороны автомобильного и энергетического отраслей (видимо не V-shaped recovery все-таки). Тем не менее на прошлой неделе US Steel впервые с мая подняла цены на плоский прокат. Учитывая рекордно низкие цены на г/к прокат в США сейчас, трудно представить их еще ниже, когда американские металлурги работают себе в убыток.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь. Обзор финансовых показателей за 2-ой квартал 2020 года

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 2-ой квартал 2020 года. Показатели слабые, но это было понятно и из операционного отчета.

В обзоре операционных показателей я делал прогноз финансовых результатов компании, который оказался достаточно точным.

Выручка составила 1590 млн. долларов (мой прогноз был 1575 млн.) и снизилась на 10,5% к 1-му кварталу 2020 года и на 27,0% ко 2-му кварталу 2019 года.

Операционная прибыль составила 382 млн. долларов (мой прогноз был 403 млн.) и снизилась на 10,1% к 1-му кварталу 2020 года и на 38,9% ко 2-му кварталу 2019 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь и НЛМК могут успешно противостоять негативным факторам, влияющим на спрос на сталь - Альфа-Банк
Компании «Северсталь» и НЛМК вчера представили свои финансовые результаты за 2К20 по МСФО. Обе компании продемонстрировали сравнительно похожее снижение выручки на фоне снижения средних цен реализации и объемов продаж.

EBITDA НЛМК стала положительным сюрпризом, оказавшись почти на 8% выше ожиданий рынка, тогда как квартальный СДП «Северстали» значительно вырос на фоне высвобождения оборотного капитала. Обе компании повысили рентабельность. Себестоимость слябов на консолидированной основе опустилась до $184/т в случае с «Северсталью» и до $200/т – в случае НЛМК.

Совокупный долг в целом не изменился, несмотря на значительные капиталовложения и выплаты дивидендов в размере 100% от свободного денежного потока. Соотношение чистого долг/EBITDA на конец 2К20 составил 0,8x у обеих компаний. По итогам объявления результатов за 2К20 общая сумма объявленных дивидендов по компаниям может составить примерно $590 млн, что вселяет оптимизм на фоне пандемии.

Мы подтверждаем наш позитивный взгляд на обе компании. На наш взгляд, «Северсталь» и НЛМК с их высокой операционной эффективностью и уровнем вертикальной интеграции, а также гибкой структурой продаж могут успешно противостоять негативным факторам, влияющим на спрос на сталь.

Красноженов Борис
«Альфа-Банк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходность дивидендов Северстали за 2020 год может составить 10% - Sberbank CIB
«Северсталь» вчера опубликовала финансовые результаты за 2К20 по МСФО, которые в целом совпали с консенсус-прогнозом и нашими оценками.

EBITDA компании снизилась на 10% с уровня 1К20 и составила $501 млн при рентабельности 32% (на уровне предыдущего квартала) на фоне падения выручки на 11% по сравнению с предыдущим кварталом. Ослабление рубля и снижение цен на коксующийся уголь (самообеспеченность этим сырьем у «Северстали» составляет около 80%, так что она является покупателем угля в чистом выражении) поддержали чистую прибыль, т. к. интегрированная себестоимость слябов уменьшилась на 12% по сравнению с 1К20 до $184/т — минимального уровня с 2016 года.

Свободный денежный поток увеличился до $190 млн при доходности 1,8%. Позитивной динамике свободного денежного потока способствовало восстановление оборотного капитала на сумму $46 млн и небольшое уменьшение капиталовложений (на 4% с уровня 1К20 до $331 млн). Компания подтвердила прогноз капиталовложений по итогам года на уровне $1,45 млрд, т. е. показатель за 1П20 ($675 млн) соответствует 47% плана на весь год.

Авто-репост. Читать в блоге >>>