Северсталь акции

Северсталь, ММК, НМЛК: держать или докупать?
Компания: Северсталь $CHMF, $MAGN, $NLMK
Цель: 1107/36/118
Upside: 23%/34%/39%

Альфа дает идею 3 в 1 по сектору с краткосрочной рекомендацией держать при высоком апсайде. Все потому что санкции и высокая ставка ЦБ, падение которой неизбежно на горизонте 2025 года, а дешевые деньги = рост инвестиций. Помним, что при растущем тренде в широком индексе, растет все. На мой взгляд металлурги интересны при снижении ставки ЦБ и окончании СВО.


Идея от Альфа банка:

Потенциал роста бумаг предполагает рекомендацию на покупку, однако видны ограниченные возможности роста финансовых результатов компаний в текущей конъюнктуре рынка.

Драйверами для переоценки в краткосрочной перспективе могут стать: пересмотр планов по капиталовложениям (в пользу наращивания дивидендных выплат); снижение геополитических рисков и, как следствие, увеличение экспортных продаж; а также снижение ключевой ставки – как фактор, который может улучшить инвестиционные настроения в экономике.

Пересмотрев рекомендации по сектору, присваиваем Северстали целевую цену на уровне 1 366 руб. (+23%), ММК – 48 руб. (+34%), НЛМК – 164 руб. (+39%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Обзор ситуации на рынках. 06.11.2024


По данным Минпромторга, продажи всех видов автотехники в России за октябрь 2024 года выросли на 47% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а за 10 месяцев 2024 года — на 48%.

Эксперты отмечают, что октябрьский рост рынка произошел на фоне повышения с 1 октября утилизационного сбора, который разово вырос на 70-85% по широкому перечню импортной автотехники. Тогда же вступила в силу и шкала дальнейшей плановой индексации сбора на 10-20% каждый год в течение следующих 5 лет, начиная с 1 января 2025 года. Для примера: размер утильсбора на новый импортный легковой автомобиль самого массового сегмента — с объемом двигателя от 1 до 2 литров — с октября вырос с 301 до 556 тыс. руб., а к 2030 году после череды плановых индексаций достигнет почти 1,2 млн руб.

Мы считаем, что данные Минпромторга по продажам автотехники в России свидетельствуют о высоком спросе со стороны населения. Повышение утильсбора для импортной техники вместе с объявленными в сентябре мерами стимулирования спроса на автомобили в самой России (программа льготных автокредитов и лизинга), на наш взгляд, поддержат локальных производителей и, соответственно, приведут к росту на стальной прокат с их стороны.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

baobab, акция это тебе не депозит🤦‍♂️
Ви акциях основной прицел это рост котировок, а дивы это доп бонус

Коплю на мечту🎩, Только не в воюющей стране, где все перевернулось с ног на голову…
В наших условиях безрисковые инструменты ) вклады и облигации) дают гарантированную большую доходность по сравнению со стремными акциями. Зачем брать риск и соглашаться на меньшую доходность?

Тимофей Мартынов,
Оценка от меня:
Чтобы быть интересной к покупке акция должна дать не менее 17-18% дивов годовых… При условии, что СС сумее...

baobab, акция это тебе не депозит🤦‍♂️
Ви акциях основной прицел это рост котировок, а дивы это доп бонус

Конспект стратегии Альфа-Банка по черным металлургам👉используют ставку дисконтирования (WACC) = 25%
👉для получения целевой цены сливают 2,...

Тимофей Мартынов,
Оценка от меня:
Чтобы быть интересной к покупке акция должна дать не менее 17-18% дивов годовых… При условии, что СС сумеет платить по 40 руб в квартал ( в чем сильно сомневаюсь) красная цена бумаге 941 руб…

Конспект стратегии Альфа-Банка по черным металлургам
👉используют ставку дисконтирования (WACC) = 25%
👉для получения целевой цены сливают 2,5 метода в один и берут среднюю
👉то есть рассчитали DCF, который дал низкие значения с даунсайдом
👉а потом посчитали P/E и EV/EBITDA по историческим значениям и натянули сову на глобус, взяв среднюю цену по всем трем, что методологически является абсурдом😁😁😁
👉типа EV/EBITDA (2026) = 1,5x-3,0x и там дисконт 50%

👉Китай экспорт 91 млн т, 8% от объема производства, экспорт Китаем стали 2024 может стать рекордным
👉2017-2022 Китай экспортировал всего 60-65 млн т
👉в 1П24 73% китайских стальных компаний завершили период с убытком, на общую сумму $1,3 млрд
👉WSA: потребление стали в Ките упадет на 3% до 869 млн т

👉Ср. производство стали в РФ = 72,5 млн т, пик 77М в 2021 году
👉внутр потребление всего 45 млн т
👉9 мес производство стали -12%г/г
👉металлотрейдеры на внутр рынке распродают запасы
👉премия внутр рынка рекордная к экспортному паритету +$200
👉давление на РФ рынок со стороны Китая и Казахстана
👉стройка обеспечивает 75% потребления стали в РФ
👉сможет ли 2025 год показать рост объемов строительства???
👉Альфа считает что спад спроса стройки может составить 3-7%
👉в общем 2025 будет годом сокращения спроса на сталь, альфа ждет снижения спроса с 43,7 млн т до 42,2 млн т
👉EBITDA маржа российских производителей неадекватно высокая 22-31% — у мировых компаний она в районе 5-10%

Ну вот собственно и сам революционный метод оценки:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Северсталь» планирует сохранить ежеквартальные выплаты дивидендов

Об этом рассказал журналистам генеральный директор «Северстали» Александр Шевелев. Делимся обзором основных тезисов!

🔷 Мы вернулись к поквартальным дивидендным выплатам в 2024 году. По итогам 2023 года мы выплатили 191,5 рубля на акцию. В I квартале 2024 года — 38,3 рубля на акцию, во II квартале — 31,06 рубля на акцию, рекомендации за III квартал — 49,06 рубля на акцию.

🔷 Компания рассчитывает, что 2025 год по объемам спроса на российском рынке «будет не хуже» 2024 года, и падение металлопотребления не продолжится. При таком сценарии «Северсталь» на 2025 год также закладывает производство 11 млн тонн металла, что «будет вполне себе разумно».

🔷 «Мы считаем оправданным поставки на внутренний рынок 80% производимой продукции, и похоже, 20% мы будем вынуждены экспортировать, потому что спрос на внутреннем рынке слабый. Для того, чтобы нам сохранить высокие темпы производства, мы вынуждены выходить на другие рынки, более низкомаржинальные и сложные».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь допускает снижение потребления стали в России в 2025г на 1-3% — гендиректор Александр Шевелев

«Мы ожидаем, что в оптимизме потребление стали (в 2025 году – ред.) сохранится на уровне 2024 года, но прогнозы могут быть и более пессимистические, исходя из ситуации с кредитно-денежной политикой, с такой напряженностью, с доступностью денежных средств, кредитных средств для партнеров и клиентов бизнеса. Поэтому потребление может быть снижено на 1-3% по нашим текущим прогнозам», - рассказал журналистам генеральный директор компании Александр Шевелев.

За 3кв 2024г потребление стали в РФ снизилось на 9%. В целом по итогам 2024 года Северсталь ожидает, что снижение спроса на сталь составит 5%, добавил гендиректор компании.

1prime.ru/20241105/stal-852599103.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь сохраняет цель нарастить добычу на Яковлевском ГОКе до 5 млн тонн к 2026 году - гендиректор – ТАСС

Компания «Северсталь» сохраняет намерение нарастить добычу железной руды на Яковлевском горно-обогатительном комбинате (ГОК) в Белгородской области до 5 млн тонн к 2026 году, сообщил генеральный директор Александр Шевелев. Он отметил, что это связано с плановой заменой оборудования в рамках программы импортозамещения, а также с общей модернизацией комбината.

Шевелев подчеркнул, что инвестиции компании в размере 6,6 млрд рублей направлены на увеличение производственных мощностей, а также на повышение производительности, безопасности и внедрение цифровых инструментов. В настоящее время ГОК загружен на 100%, и по итогам 2024 года ожидается производство около 3,5 млн тонн продукции. «В 2026 году выйдем на 5 млн тонн, как и рассчитываем», — добавил он.

Источник: tass.ru/ekonomika/22312545

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь ожидает существенный рост затрат из-за повышения НДПИ на желруду – гендиректор – ТАСС

«Северсталь» оценивает рост затрат в связи с повышением НДПИ на железную руду до 6,7% как «очень существенный», обсуждает с Минпромторгом различные варианты. Об этом сообщил журналистам гендиректор компании Александр Шевелев.

«Оценивали, рост затрат очень существенный. На сегодняшний день мы обсуждаем с Минпромторгом различные варианты, возможности, но пока никаких решений нет», — сказал гендиректор «Северстали», отвечая на вопрос о том, оценивала ли компания рост затрат от повышения НДПИ на железную руду с 4,8% до 6,7% с 2025 года.

«Мы видим, что Минпромторг с одной стороны готов обсуждать с бизнесом различные варианты, но при этом, к сожалению, налоговая нагрузка возрастает с каждым годом», — добавил он.


Источник: tass.ru/ekonomika/22312541

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь ожидает, что производство в 2025 г. составит около 11 млн тонн стали. В 2025 г. реализует около 80% продукции на внутреннем рынке – гендиректор – ТАСС

«Северсталь» рассчитывает, что производство в 2025 году составит около 11 млн тонн, сообщил журналистам гендиректор компании Александр Шевелев.

«Мы рассчитываем, если говорить про производство, что оно будет около 11 миллионов тонн, но очевидно, что мы ориентируемся на спрос. В текущем году сейчас мы заканчиваем год с достаточно напряженной ситуацией на рынке металлопотребления», — сказал он.

«Северсталь» планирует в следующем году реализовать около 80% продукции на внутреннем рынке, 20% компания будет вынуждена экспортировать из-за снижающегося спроса в РФ. Об этом сообщил журналистам гендиректор компании Александр Шевелев.

«Похоже, что пропорции будут примерно в районе 80 на 20, то есть 80% нашей продукции мы считаем оправданным для продаж на внутренний рынок и, похоже, что 20% или около 10% мы вынуждены будем экспортировать», — сказал он.


Источник: tass.ru/ekonomika/22312467
Источник: tass.ru/ekonomika/22312477

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь намерена сохранить ежеквартальные выплаты дивидендов – ТАСС

«Северсталь» в текущих условиях намерена сохранить ежеквартальные выплаты дивидендов. Об этом сообщил журналистам гендиректор компании Александр Шевелев.

«Да, мы считаем, что наша дивидендная политика достаточно эффективная и гибкая. Она позволяет решать задачи и наших инвесторов в виде получения регулярных дивидендов. И поскольку компания находится в устойчивой финансовой позиции, у нас отсутствует долг, мы планируем и дальше сохранить ежеквартальные выплаты наших дивидендов», — сказал он.

Источник: tass.ru/ekonomika/22312487

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь - держит удар?

На прошлой неделе мы с вами разобрали операционный отчет ММК, на этой добиваем тему сталеваров. На столе у меня финансовый отчет Северстали за 9 месяцев 2024 года. Посмотрим на показатели компании и закрепим общую ситуацию в отрасли.

Итак, общий сентимент по сталеварам оставляет желать лучшего. Причем тренд на снижение производства прослеживается во всем мире. Так, производство стали в 71 стране мира, предоставляющей данные во Всемирную ассоциацию стали, в сентябре 2024 года сократилось на 4,7% в годовом исчислении, до 143,6 млн тонн. При этом в России зафиксировано максимальное падение (минус 5,5% за 9 месяцев).

Северсталь не стала исключением. Падение производство составило 8% по стали и 14% по чугуну. А вот продажи в натуральном выражении снизились всего на 3%. Переориентация на внутренний рынок дает свои плоды, да и ценовая конъюнктура немного выправилась. 

Причиной падения производства все также выступают широкомасштабные ремонты на предприятиях Группы. Окончание цикла ремонтов ожидается лишь в конце 2025 года, поэтому не жду улучшения ситуации до конца этого года. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Северсталь открыла для туристов промышленный тур на крупнейшую в Европе доменную печь — Прайм/РИА Новости
«Северсталь» и Центр металлургической промышленности открыли для туристов промышленный дополненный тур на крупнейшую в Европе доменную печь №5 «Северянка» Череповецкого металлургического комбината (ЧерМК) в Вологодской области, передает корреспондент РИА Новости.

Доменная печь №5 «Северянка» имеет высоту 105 метров, ее полный объем составляет более 5,5 тысячи кубометров, а текущая производительность – 4,2 миллиона тонн чугуна в год. В 2023 году печь выпустила 35% чугуна ЧерМК.

В очереди на первые промтуры с «Северянкой» свыше десятка групп из Москвы, Санкт-Петербурга, Ярославля, Рыбинска, Вологды. Компания готова начать их принимать с ноября.

1prime.ru/20241102/tur-852565114.html

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги сталеваров 🏭 демонстрируют стагнацию 📉Компании Северсталь 🔝 и НЛМК в некоторой степени подрастают, тогда как ММК оказывается в мин...

Bulls View, Пока мимо обхожу… условно интересно к покупке при цене <1000 руб имхо…

Бумаги сталеваров 🏭 демонстрируют стагнацию 📉
Компании Северсталь 🔝 и НЛМК в некоторой степени подрастают, тогда как ММК оказывается в минусе. Это противоречивое поведение на рынке заставляет задуматься о текущей ситуации в металлургической отрасли.

Металлурги выступили с предложением установить минимальную цену для обнуления акциза на сталь 💰 на уровне 60 тыс. руб. за тонну, в то время как сегодня она составляет всего 30 тыс. руб. за тонну. Исследования показывают, что увеличение этой минимальной цены может добавить к EBITDA сталеваров от 5 до 9% 📈, что, безусловно, выглядит многообещающе. Однако стоит отметить, что данный сценарий на данный момент кажется маловероятным 🤔. Компании продолжают демонстрировать хорошие результаты, с рентабельностью выше 20% по EBITDA, что существенно ограничивает необходимость в таких мерах.

Учитывая все эти аспекты, мы смотрим на сталелитейную отрасль РФ с осторожностью 🙇‍♂️ как минимум на ближайшие два квартала. Прогнозы показывают, что за это время внутренний спрос и цены на сталь в стране могут снизиться 📉. Это может быть связано с изменениями в экономической ситуации, а также жизненными реалиями, которые влияют на потребление металлов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Металлурги хотят вдвое повысить минимальную планку для нулевого акциза на сталь

Металлурги хотят повысить цену на сляб, при превышении которой будет взиматься акциз на сталь, до 60 тысяч рублей с текущих 30 тысяч рублей, рассказали «Интерфаксу» три источника на рынке.

Соответствующие предложения подготовлены ассоциацией «Русская сталь», сказал один из собеседников агентства.

Согласно формуле расчета акциза для вертикально интегрированных сталепроизводителей, утвержденной в конце 2022 года, акциз обнуляется при условии, если значение показателя Цсляб (экспортная цена на слябы за календарный месяц), умноженное на среднее значение за календарный месяц курса доллара США к рублю, оказалось меньше 30 тысяч руб.

В 2024 году стоимость тонны сляба держится на отметке выше 30 тысяч рублей: в январе, согласно опубликованным Федеральной антимонопольной службой показателям для расчета акциза, цена сляба FOB Черное море была установлена на уровне $558/тонна, в феврале и марте — $545 и $479/тонна соответственно, в апреле — $480/тонна, с мая по июль — $477,8, $464,3, $458,5, $447,8/тонна соответственно. В сентябре показатель находился на отметке $432,8, что также существенно превышает 30 тысяч рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

История с компанией Polimetall и другие не мало кидаловства было уже

Лютый Комерсант, месье Мордашов имел неосторожность закуситься на нового Вологодского губернатора. Скоро ему напомнят все его слова по ПМЭФа...

ACURADATA, Ну это все назад хода нет Северсталь отберут

Слезы жадности кто по 2000 ТЫЩИ БРАЛ

на 800р пошла бумага, ждать осталось не долго

ACURADATA, По схеме Solidcore Polimetall походу кидалово будет по такой схеме

Лютый Комерсант, месье Мордашов имел неосторожность закуситься на нового Вологодского губернатора. Скоро ему напомнят все его слова по ПМЭФах

Прочие доходы уменьшились по сравнению с прошлым годом за 9 мес, поэтому и прибыль меньше. А в общем нормально. Они вложились в развитие. Думаю хорошая компания. Металл всегда нужен, стройку никто не отменял, города надо строить.

Ну ЩАС попрет Северсталь ).

Северсталь РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р547,06 млрд (+10,5% г/г), чистая прибыль Р92,28 млрд (-36,8% г/г)
Северсталь РСБУ 9 мес 2024г: выручка Р547,06 млрд (+10,5% г/г), чистая прибыль Р92,28 млрд (-36,8% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=30&type=3

Авто-репост. Читать в блоге >>>